钢铁智库-钢铁周报-2012年11月19日
数据 预见趋势 研究 把握未来
2012 年 11 月 19 日 星期一
钢铁周报
市场要闻
国内：
1、周小川：“货币政策只关注低通胀会对改革造成抵制 要防止货币政策调控的时候出现超调，同时有的刺激性政策要适时退出 ” 央行行长周小川在18日举行的2012年金融街论坛上称，这次金融危机大家提出来，货币政策要进行逆周期的调控，不能太过于顺周期。国务院对货币政策的要求过去一直是科学性、前瞻性和要求性，与此同时也提出了针对性、灵活性的描述。他在17日举行的2012财新峰会上强调，货币政策如果只关注低通胀，会对改革造成抵制。
2、银监会周慕冰：流动性新规将进一步征求意见 在日前举行的“国际金融论坛”上，中国银监会副主席周慕冰表示，目前国际上对流动性覆盖率的制定工作接近尾声，中国已经制定了新流动性覆盖率的基本框架，将在完善指标设计的基础上进一步征求各方面意见。借鉴国际监管成果，我国的流动性新规引入了流动性覆盖率和净稳定融资比例两项指标。去年10月，银监会曾就《商业银行流动性风险管理办法（试行）》公开征求意见，拟于2012年1月1日开始实施，商业银行最迟应于2013年底前达到流动性覆盖率的监管标准，2016年底前达到净稳定资金比例的监管标准。
3、央行：中国金融机构10月份汇占款增加人民币216.25亿元（合34.36亿美元），连续第二个月增加。
4、统计局:10月70个大中城市新建住宅销售价格同比下降1.1%，为连续第八个月同比下跌但跌幅继续缩窄环比则微升0.05%。
5、财政部：1-10月中国国企累计实现利润自1-9月的11.4%收至8.3%，同比降幅继续缩窄。
6、十八大：记者问：“房地产调控政策什么时候放松？” “房地产市场调控政策目前还不想放松。”姜伟新说，对于楼市调控，中央政府时刻准备应对。遇到某一城市自行调整楼市政策时，中央储备相应的政策，一旦需要的话就出手。判断楼市的动向，不能只考虑一个因素，一定要综合考虑成交量和价格。交易量增加、交易价格同时上涨，就会出台相应的政策进行调控。
7、广东十二五交通拟投1万亿 广东省政府近期印发《广东省综合交通运输体系发展“十二五”规划》，拟定“十二五”时期安排交通运输重点建设项目189项，总投资约19838亿元，“十二五”时期计划完成投资约10671亿元。按照规划，到2015年，全省轨道交通营运里程将达4000多公里；3年后广东高速公路通车里程计划将达到6500公里，且今后每年将建设5000公里农村公路。
8、全国主要城市钢材库存(12.11.9—12.11.16 )周变化情况： 螺纹钢库存变化(11.9-11.16)本周库存489.94万吨，上周库存489.34万吨，环比增加0.6万吨；线材库存变化(11.9-11.16)本周库存118.91万吨，上周库存115.53万吨，环比增加3.38万吨；热轧卷库存变化(11.9-11.16)本周库存312.11万吨，上周库存314.83万吨，环比减少2.72万吨；冷轧库存变化(11.9-11.16)本周库存160.33万吨，上周库存160.09万吨，环比增加0.24万吨；中板库存变化(11.9-11.16)本周库存127.87万吨，上周库存128.69万吨，环比减少0.82万吨。
据“我的钢铁网”库存调查统计，截止到2012年11月16日，全国26个主要市场五大钢材品种（螺纹钢、线材、热轧板卷、冷轧板卷和中厚板）社会库存量为1209.2万吨，较前一周增加0.7万吨，结束了国庆节后的连降势头，六周来首次回升。与去年同期相比（2011年11月18日），总库存减少107.2万吨，降幅再次收窄；而建筑钢材库存相比去年同期已经出现了20万吨的增加。
9、一周相关原料市场情况（2012.11.12-11.16）: 1、钢坯市场：本周国内钢坯价格开始回落，成交情况有转弱迹象，尤其东北、内蒙等地因天气因素影响，需求十分清淡。据了解，近期原料市场表现尚可，铁矿石小幅盘整，焦炭连续上扬；而成品材市场却不太乐观，型材、带钢等相关品种出货不畅，价格震荡下行。受此影响，钢坯只能被动跟跌，钢厂利润空间也随之减小。好在当前市场上钢坯现货资源不多，厂商销售压力不大；且期货、电子盘高位震荡，对市场信心略有提振。但随着天气的逐渐转冷，北方钢材需求将更加清淡，钢坯也将受其牵连。然而当前北方部分地区钢坯报价相对偏高，向南运输无价格优势，故在当地刚性需求逐渐转弱的情况下，后期走势并不乐观。2、焦炭市场：本周国内焦炭延续前期上涨趋势，成交情况好转。本周国内焦炭市场整体呈现普涨态势，其中山东、河北地区市场涨上较为突出，涨幅在100元（吨价，下同）左右。本周焦炭市场延续涨势的主要原因是因为钢厂对于焦炭采购意愿增加，同时焦炭市场资源偏紧所致。从市场中了解到，目前部分地区焦企由于成交情况良好，而焦炭库存近乎接近零库存水平。另外，近期炼焦煤由于资源紧缺，价格稳中趋扬也为焦炭市场上涨提供较为有力支撑。综合国内焦炭市场整体行情来看，预计下周市场仍有一定上涨空间。3、废钢市场：本周废钢市场窄幅震荡。周前期江浙沪地区在沙钢等钢厂上调废钢采购价格的带动下，当地废钢市场价格也小幅上扬。而华北地区在上周末唐山钢坯下跌的影响下，当地废钢市场也纷纷下跌。其他地区废钢市场暂稳运行。后期受建材、钢坯、铁矿石弱势运行影响，废钢市场持稳观望。目前东北地区由于天气寒冷，基本停工；华北、西北地区也有部分停工；华东、中南地区运行尚算正常。在此情况下，北方地区钢厂采购废钢将会越来越低，不过部分资源有可能会流向南方地区，这样南方资源紧张的局面会有所缓解，废钢价格波动不会太大。预计近期废钢市场将小幅调整。4、铁矿石市场：本周国内铁矿石市场小幅震荡，成交情况有所趋缓。国产矿方面，河北部分地区由于成交压力较大，价格小幅回落，但对市场整体影响力度有限；进口矿方面，期货价格略有小涨，部分现货品种资源较为紧缺，报价小幅上扬，但实际成交价与报价略有差异。本周“十八大”圆满闭幕，但尚无利好消息出台，国内铁矿石市场供需双方依然维持观望，价格上行压力依然凸显。预计下周国内铁矿石市场处涨跌两难境地，整体价格波动幅度有限。5、海运指数：波罗的海贸易海运交易所干散货运价指数周五上涨，因巴拿马型及较小型船舶费率升高提振。波罗的海干散货运价指数上涨12点，或约1.2%，至1,036点。波罗的海巴拿马型船运价指数上涨40点，或约4.7%，至886点。波罗的海海岬型船运价指数下滑3点，或0.13%，至2,347点。尽管本周铁矿石价格微幅上涨，但本周迄今为止的周度升幅已自10月初的近10%降至不到1%，当时为六周走升的起点。本周升幅下降主要因中国钢铁期货和现货价格在此前自9月低位反弹后已似乎企稳，表明中国消费者和生产商的钢铁需求已经放缓或趋稳。
10、铁矿石港口库存周(2012.11.09-2012.11.16)变化情况 据我的钢铁网铁矿石港口库存统计显示，截止到2012年11月16日，全国30个主要港口铁矿石库存总量为8531万吨，较前一周减少198万吨，连续三周出现下降。与去年同期（2011年11月18日）相比，总库存减少1278万吨，同比降幅首超千万吨。分港口看，上周大部分港口库存保持不变，8个港口库存下降，仅3个港口库存增加。在库存下降的港口中，以华东和华北的大港为主，日照和青岛港分别下降20万吨和80万吨；天津港、京唐港和曹妃甸港合计减少也达到110万吨。连云港和防城港则分别增加30万吨和12万吨。从铁矿石来源来看，上周三大进口来源地库存继续全线下降，巴西矿减少最多，较前一周下降79万吨，澳大利亚和印度矿分别下降42万吨和60万吨。三大进口来源地占比也再创新低。其中印度矿库存逼近400万吨，是2007年以来最低水平。
11、2012年 11 月 16 日 Myspic指数 本周Myspic综合指数震荡下行，报137.3点，较上周下跌0.03%。本周扁平材指数涨势趋缓，报123.4点，较上周上涨0.80%。本周长材指数弱势下行，报153.5点，较上周下跌0.76%。
注：以上图表来源“我的钢铁网”
国际:
1、美国劳工部：美国10月CPI同比上涨2.2%，环比上涨0.1%；美国10月核心CPI同比上涨2.0%，环比上涨0.2%。
2、美国纽约联邦储备银行:美国纽约联邦储备银行11月制造业指数为负5.22，高于10月的负6.16
3、美国费城联邦储备银行:美国大西洋沿岸中部地区11月制造业活动指数为负10.7，10月为正5.7。
4、欧盟统计局:欧元区9月工业生产较上月下滑2.5%，是2009年1月以来最大按月跌幅。其中:德国9月下跌2.1%,法国9月下跌2.7%，意大利下跌1.5%。
5、欧盟统计局：欧元区10月HICP终值同比上升2.5%，环比上升0.2。
6、欧盟统计局：欧元区第三季GDP同比下滑0.6%，环比下滑0.1%。
7、欧盟统计局:欧元区9月贸易顺差为98亿欧元,8月贸易顺差修正为52亿欧元。
8、法国统计局：法国第三季度GDP初值季率微幅增长0.2%，国内固定资产投资自较前期上升0.5%。
后势研判：
国际方面:
欧洲方面：希腊两次议会投票中成功令2013年预算案获得批准，为获得新一笔国际援助以避免破产奠基铺路，但上周召开的欧元集团会议在希腊援助问题上未能达成一致，希腊最终仅凭借周二和周四发债筹集的50亿欧元，勉强抵消了上周五到期的50亿欧元国债。欧元集团与IMF方面在希腊减债目标上的分歧公开化，欧洲方面称应将希腊债务占国内生产总值(GDP)比例缩减至120%这一目标延长两年至2022年，而IMF则坚称应按原定计划在2020年完成。
美国方面：上周五（11月16日）连任美国总统的奥巴马已在白宫会晤了两党国会领袖，紧急商谈如何让美国避免跌入“财政悬崖”的方案。当天与会的国会领导人包括众议院议长博纳、参议院多数党领袖里德、众议院少数党领袖佩洛西、参议院少数党领袖麦康奈尔。四人在与奥巴马会谈后均称赞此次会议非常“富有建设性”。奥巴马在会中强调国会必须采取措施确保中产阶级家庭的税收不增加、确保美国经济依然强劲并确保增加就业机会。另共和党领袖博纳亦对会晤表示乐观并称愿意增加财政收入放在谈判桌上，但条件是必须同时显著削减开支。美国白宫称总统奥巴马就如何避免财政悬崖与国会领袖进行的会议具建设性，双方均认同，希望尽快达成解决方案。未来几天，总统团队将继续与国会领袖及其团队进行会谈，以找到解决方案。奥巴马将对亚洲进行五天左右的访问，在此之后奥巴马预计将与议员们重启会谈。
美元指数继续C浪反弹，商品市场承压。供参考。
全球商品综合指数继续C浪运行，在0.382的附近振荡，短期表现仍偏弱。供参考。
综述：上周末（11.16）日本首相宣布解散众议院，并于12月16日举行大选，市场预期在新政府上台或将进一步推进宽松货币政策。本周市场焦点将集中在欧元区的问题上。除了欧元集团会议，欧盟峰会也将在本周四、周五召开。预计除了希腊和西班牙问题之外，欧盟预算协议以及进一步加深经济和货币整合等都将成为会议的重要议题。
国内方面：“十八大”刚闭幕，从上周召开前夕至本周初股市下跌接近5%，从近期公布的制造业PMI，房产数据，基建投资规模等数据来看经济有转好的迹象。从资金方面来看，国庆放假前期开始央行不断对冲市场流动性，大大降低了降准的可能性，但目前市场反映资金面仍偏紧。供参考。
从股市来看，上证指数周一再次击穿2000整数关口，股市目前难以给予商品市场提供支撑。供参考。
现货方面：当美国大选尘埃落定，国内“十八大”也已闭幕，市场焦点再度回落钢材市场供需基本面上。虽然宝钢等主导钢厂新一轮出厂价稳中上调，但供需才是决定价格的关键，价后期调整压力加大随着季节性消费淡季的到来，尽管板材价格周初表现依旧抢眼，无奈建材市场持续数日弱势下行，使得本周钢材现货市场价格呈盘整趋弱格局。供参考。
技术方面：螺纹指数区间收敛，周初打破区间下轨，从整体运行轨迹上来看，我们仍认为结束反弹，进入下跌的条件不成立。供参考。
操作建议:短线交易，关注高层交接，对楼市的调控态度。等待方向明朗，后再介入。供参考。
备注：螺纹基本上横盘了两周，周初主力1305触及前期3630的止损位，再现9月20日以来单日跌幅超过100元的日内行情。期现差继续扩大，又面临钢厂公布建材出厂价格的时段，市场多空焦灼寻方向。供参考。
运费（数据来源：我的钢铁）
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路线 |
11-19国际海运费 |
11-12国际海运费 |
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澳洲-中国(美元/吨) |
9.405 |
9.435 |
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巴西-中国(美元/吨) |
22.123 |
21.492 |
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印度西岸-中国(美元/吨) |
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青岛-张家港(元/吨) |
24 |
24 |
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北仑-上海(元/吨) |
17 |
17 |
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秦皇岛-广州（煤炭）(元/吨) |
35 |
35 |
2012年11月16日 铁矿石港口价格
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名称 |
品位 |
产地 |
天津港 |
连云港 |
青岛港 |
北仑港 |
日照港 |
京唐港 |
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PB粉 |
61.5% |
澳大利亚 |
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PB块 |
62.5% |
澳大利亚 |
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910-920 |
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905-915 |
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Yandi粉 |
58% |
澳大利亚 |
760-770 |
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巴西粗粉 |
63.5 % |
巴西 |
845-855 |
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810-820 |
815-825 |
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巴西粗粉 |
64.5% |
巴西 |
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805-815 |
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印度粉矿 |
63.5% |
印度 |
870-880 |
865-875 |
850-860 |
|
855-865 |
870-880 |
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印度粉矿 |
63% |
印度 |
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印度粉矿 |
62% |
印度 |
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820-830 |
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840-850 |
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印度粉矿 |
61% |
印度 |
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印度粉矿 |
60% |
印度 |
795-805 |
765-775 |
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印度粉矿 |
59% |
印度 |
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印度粉矿 |
58% |
印度 |
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纽曼块矿 |
62% |
澳洲 |
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注：以上价格为车板价（元/湿吨），价格相对于前周的变化情况。 | ||||||||
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