钢铁智库-钢铁周报-2012年11月26日
数据 预见趋势 研究 把握未来
2012 年 11 月 26 日 星期一
钢铁周报
市场要闻
国内：
1、汇丰中国：11月中国制造业PMI初值 50.4，初值回归至50上方。
2、央行：公开市场一级交易商周一可继续申报正/逆回购需求 央行公开市场上周共净回笼240亿元人民币，逆回购各品种利率均持稳。继在10月末-11月初当周公开市场创下3，790亿元的单周净投放新高后，至上周公开市场已连续三周净回笼，累计金额达2，000亿元。业内人士周一(11月26日)透露，中国人民银行(PBOC)公开市场一级交易商今日仍可同时上报正/逆回购需求，其中逆回购期限仍为7天、14天和28天期三个品种，正回购期限为28天和91天。
3、证监会：充分发挥资本市场资源配置功能 证监会副主席姜洋24日表示，证监会将进一步深化证券期货领域改革，充分发挥资本市场的资源配置功能。姜洋还表示，将积极做好国债期货上市的准备工作，完善国债市场的风险管理和定价功能，并积极推动原油、焦煤等期货品种上市的研究工作。积极做好国债期货上市准备工作 推动原油焦煤等期货品种上市研究。
4、住建部：明年开工保障房不会低于500万套 据中国之声《新闻和报纸摘要》报道，十八大报告指出“要建立市场配置和政府保障相结合的住房制度，加强保障性住房建设和管理，满足困难家庭基本需求”。目标如何实现？记者为此采访了住房城乡建设部。姜伟新：“中央政府规划“十二五”期间要建设3600万套城镇保障性住房，2011年已经开工了1000万套，今年开工700多万套，明年不会低于500万套，有可能在600万套左右。”姜伟新表示，要努力实现城乡居民住有所居，需要切实抓好城乡规划、建筑节能、公积金管理、建筑市场管理、工程质量安全管理、城市建设管理、农村危房改造、人居环境管理和法规建设等诸多工作，目前也不会放松楼市调控政策。
5、年末北京楼市成交"底气"尚存 银行房贷审批趋严 中国证券报记者日前走访北京市的多家商业银行网点了解到，按照往年的情形，由于年底银行“钱紧”，大部分商业银行的首套房贷利率优惠都会取消，甚至可能暂停个人房贷业务，但今年情况有所好转。临近年底，部分商业银行的首套房贷利率上调至9折或基准利率，但仍有部分银行能够提供利率85折优惠。银行业内人士也告诉中国证券报记者，临近年底，受信贷额度的影响，即便是同一银行不同网点，对于首套房贷利率执行力度也不完全相同。目前，各银行首套房贷款审批要求十分严格，对申请者的信息核对更加谨慎。
6、BDI指数10日涨近20% 自今年11月9日起，代表国际干散货运输景气程度的BDI指数连续上涨。截至11月22日，该指数报收于1084点，在10个交易日内上涨18.34%。
7、11月21日沙钢出台2012年11月下旬建材价格政策 11月21日，沙钢对部分产品出厂价格进行调整，以“2012年11月中旬价格政策”为基准，具体调整情况如下：
1、高线出厂价格维持上期基价不调整，现HPB235 6.5mm高线执行价格为3850元/吨；
2、螺纹钢出厂价格维持上期基价不调整，现HRB335 16-25mm执行价格为3850元/吨，HRB400 16-25mm执行价格为3950元/吨（10mm规格加价100元/吨，12mm加价60元/吨，28mm、32mm规格加价50元/吨，36-40mm加价250元/吨，同规格同级别带E抗震螺纹钢另外加价30元/吨）；
3、盘螺出厂价格维持上期基价不调整，现HRB400 8mm盘螺执行价格为3950元/吨。
以上价格均为含税，执行日期从2012年11月21日起。
8、钢厂建筑钢材出厂价格普遍下调跌幅收缩 23日全国主要钢厂有8家发布调价信息，调价钢厂数量较前一日有所减少，价格延续下调态势。这8家钢厂全部对建筑钢材出厂价格进行调整，下调幅度从10元/吨到50元/吨不等，下调幅度有所收缩。从地区看来，本次出台钢厂调价的地区主要集中在华东、华南、华北和东北等地区，价格全部下跌。而且上述各地区主要钢厂建筑钢材出厂价格下调幅度分别在10-50元/吨、30元/吨、20元/吨和10元/吨。
9、全国主要城市钢材库存(12.11.16—12.11.23 )周变化情况： 螺纹钢库存变化(11.16-11.23)本周库存488.6万吨，上周库存489.94万吨，环比减少1.34万吨；线材库存变化(11.16-11.23)本周库存118.76万吨，上周库存118.91万吨，环比减少0.15万吨；热轧卷库存变化(11.16-11.23)本周库存303.00万吨，上周库存312.11万吨，环比减少9.11万吨；冷轧库存变化(11.16-11.23)本周库存158.05万吨，上周库存160.33万吨，环比减少2.28万吨；中板库存变化(11.16-11.23)本周库存124.26万吨，上周库存127.87万吨，环比减少3.61万吨。
据“我的钢铁网”库存调查统计，截止到2012年11月23日，全国26个主要市场五大钢材品种（螺纹钢、线材、热轧板卷、冷轧板卷和中厚板）社会库存量为1192.7万吨，较前一周减少16.5万吨。总库存也创下2009年12月以来的新低。与去年同期相比（2011年11月25日），总库存减少120.9万吨，降幅五周来首次放大；而建筑钢材库存相比去年同期增加24万吨，增幅放大。
10、一周相关原料市场情况（2012.11.19-11.23）: 1、钢坯市场：本周国内钢坯价格继续下滑，刚性需求逐渐转弱，下游备货积极性不高，整个市场十分清淡。由于近期北方钢坯价格下跌速度快于南方，北方钢坯价格优势逐渐显现，部分资源开始南下。在北方资源的冲击下，南方市场后期跟跌趋势明显。鉴于目前多数钢厂的钢坯外卖量有限，且下游暂无备货现象出现，故厂商销售压力并不太大。但从目前形势来看，下游对钢坯后市依旧不看好，型材、带钢、高线等品种弱势难改，预计下周钢坯价格仍维持小幅波动下行的行情。2、焦炭市场：本周国内焦炭市场整体依旧看涨，成交情况较好。随着十八大的结束，国内煤企相应恢复生产，这缓解炼焦煤资源偏紧的局面，受此影响，近期焦炭价格或以平稳运行为主。钢材市场方面，虽然近期钢材价格有所下调，但受钢厂提前预备冬储的计划，短期内对于焦炭的采购仍将持续，这也推动了部分地区焦炭价格的再次上涨。目前，华东焦炭市场上涨动力依旧十足，现阶段二级焦维持在1600元左右，华北地区略有分化，河北焦炭市场好于山西地区，但整体维持上涨的态势，东北、中南地区近期多以趋稳为主。3、废钢市场：本周废钢市场弱势下滑。随着冬季的到来，钢厂对废钢需求进一步萎缩，建材市场价格呈现回落态势，钢坯价格亦连连下滑。加之十八大后，宏观政策上亦未出台明显利好钢铁行业的政策，在此情况下，废钢市场运行不佳。目前废钢市场资源流通性虽不强，但厂商采购积极性亦不高，为此供需矛盾尚未进一步恶化。多数中小钢厂由于成本较高，对于废钢等品种原料采购减量。废钢市场价格下调后，部分商家捂货不出，中间商收货困难，废钢资源流通性受阻。预计近期废钢市场将小幅波动运行。4、铁矿石市场：本周国内铁矿石市场弱势下滑，成交情况不佳。国产矿方面，河北、东北部分钢厂小幅下调采购价格，下调幅度10-20元，市场价格随之下滑；进口矿方面，由于市场需求放缓，成交压力加大，由此部分现货价出现小幅下滑，观望氛围随之增浓。预计下周国内铁矿石市场仍显疲软态势，整体市场下行压力再次凸显，局部地区价格或继续下调。5、海运指数：波罗的海贸易海运交易所干散货运价指数连续第十一日上涨，波罗的海干散货运价指数至1,090点，本周上涨5.21%。波罗的海巴拿马型船运价指数连续第九日上涨，至1,013点。波罗的海海岬型船运价指数下滑至2,288点。波罗的海干散货运价指数今年已下滑约37%。
11、铁矿石港口库存周(2012.11.16-2012.11.23)变化情况 据我的钢铁网铁矿石港口库存统计显示，截止到2012年11月23日，全国30个主要港口铁矿石库存总量为8263万吨，较前一周减少268万吨，连续四周出现下降。与去年同期(2011年11月25日)相比，总库存减少1470万吨，同比降幅继续扩大。分港口看，上周库存下降的港口数明显多于库存增加的港口，其中15个港口库存下降，仅5个港口库存增加。在库存下降的港口中，仍以华东和华北的主要港口为主，北仑港库存减少80万吨，是下降最多的港口；日照和青岛港分别下降40万吨和60万吨；天津港、京唐港、曹妃甸港和鲅鱼圈库存也全线下降，合计减少超过100万吨。烟台港、镇江港和太仓港也有减少。在库存增加港口中，福州港和湛江港分别增加58万吨和31万吨，其他港口增量有限。从铁矿石来源来看，上周三大进口来源地库存继续全线下降，巴西矿减少仍然最多，较前一周下降152万吨，澳大利亚和印度矿分别下降4万吨和25万吨。三大进口来源地占比略有回升。
12、2012年 11 月 23 日 Myspic指数 本周Myspic综合指数跌幅有所扩大，报135.7点，较上周下跌1.18%。本周扁平材指数弱势下行，报122.2点，较上周下跌0.97%。本周长材指数跌势加深，报151.4点，较上周下跌1.37%。
注：以上图表来源“我的钢铁网”
国际:
1、Markit：11月美国制造业PMI初值为52.4，10月为51.0。
2、Markit：11月欧元区综合PMI 45.8,11月制造业PMI 46.2，在50荣枯分水岭之下。
3、Markit：11月德国综合PMI初值 47.9，11月制造业PMI初值 46.8，在50荣枯分水岭之下。
4、Markit：11月法国综合PMI初值为44.6，制造业PMI初值44.7,在50荣枯分水岭之下。
5、密西根大学：密西根大学美国11月消费者信心指数终值为82.7，初值为84.9。
6、欧盟执委会：欧元区11月消费者信心指数 -26.9,前值-25.7
7、德国经济智库Ifo：德国11月Ifo企业景气判断指数为101.4，德国11月Ifo企业现况指数为108.1。
8、德联邦统计局：德国第三季GDP终值前季增长0.2%，前值第二季为增长0.3%。
9、法国国家统计局：法国11月企业景气指数 88，前值10月85。
后势研判：
国际方面:
上周欧元区的债务问题跟美国“财政悬崖”的进展，继续主导着整个金融市场。首先欧元集团会议就希腊救助计划未达成协议，因与国际货币基金组织(IMF)存在较大分歧。同时欧盟峰会结束周四第一天日程后，周五欧盟领导人取消了周五的峰会日程。据悉在上周四的会议上，领导人无法就欧盟7年开支计划达成共识，问题主要症结在于近1万亿欧元开支计划的削减幅度和方式。美国方面也未传出进一步的消息。上周五从公布的欧美制造业PMI数据来看，美国继续在荣枯分水岭上方运行，欧元区略有改善但仍在50下方运行。但意外的是德国商业景气指数意外出现好转，终结了连续第6个月的跌势。本周初欧元区财长稍晚将再就希腊救助问题召开会议，这次也是财长们本月第三次就此事举行关键会谈。市场预期希腊的问题将在周一获得预期的结果。
美元指数C浪反弹后上周回落，近期观察甄别其是否能够突破A浪顶，回归弱市，提振商品市场。供参考。
全球商品综合指数观察其与美元长期保持的负相关度，是否能够结束的近期的弱市调整，回归原先振荡上行的轨迹。供参考。
国内方面：汇丰公布的11月制造业PMI指数近一年来首次站上50的荣枯分水岭上方，与官方的PMI指数同步运行。从制造业数据来看，经济开始稳步回归。接下来关注12月初公布的官方跟汇丰制造业PMI终值是否运行一致。 供参考。
从股市来看，上证指数继前期突破2000整数关口回归后，上周继续连续两日击突穿2000点后稳慢回升。从市场表现来看，目前上证上涨乏力，在其未突破压力线前，难以给予商品市场进一步指引。供参考。
现货方面：由于天气因素影响，“北材南下”进程受阻，南方部分市场资源紧缺状况缓解有限，而河北钢铁、沙钢等主导钢厂政策稳中上调，使得部分品种价格仍较坚挺。但无奈成交的不配合，部分商家不得不暗降以求出货。除此之外，钢市行情萎靡不振，银行信贷导向又导致月末钢贸商资金压力上升，使得往年的“冬储”行情暂未出现。同时宏观面上又缺乏明显利好提振，伴随周一股市、期市大幅下行，市场淡季效应进一步显现，长板材价格普遍回落。虽后半程部分品种跌势明显趋缓，但仍难改钢材现货市场整体弱势下行格局。随着基建等投资继续加码，未来几个月下游需求不至于太差，预计钢市仍将处于震荡整理格局。供参考。
技术方面：螺纹指数区间下轨附近运行，从整体运行轨迹上来看，我们仍无法得出其结束反弹的结论。供参考。
操作建议:目前暂没有趋势性的行情，建议投资者短线交易，进一步观察有关市场需求以后后续政策导向对后市的指引。供参考。
备注：从钢厂发布的建材的指导价格来看，除了沙钢维持10月以来的价格不变外，大部分钢厂以下调为主。整体市场乏善可陈，目前处在一下比较尴尬的位置，缺乏助推方向性选择的因素，下周各钢厂将公布12月份钢厂指导价，或将给予市场进一步指引，静请关注中。供参考。
运费（数据来源：我的钢铁）
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路线 |
11-26国际海运费 |
11-19国际海运费 |
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澳洲-中国(美元/吨) |
8.425 |
9.405 |
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巴西-中国(美元/吨) |
22.042 |
22.123 |
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印度西岸-中国(美元/吨) |
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青岛-张家港(元/吨) |
25 |
24 |
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北仑-上海(元/吨) |
17 |
17 |
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秦皇岛-广州（煤炭）(元/吨) |
35 |
35 |
2012年11月23日 铁矿石港口价格
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名称 |
品位 |
产地 |
天津港 |
连云港 |
青岛港 |
北仑港 |
日照港 |
京唐港 |
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PB粉 |
61.5% |
澳大利亚 |
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PB块 |
62.5% |
澳大利亚 |
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900-910 |
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900-910 |
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Yandi粉 |
58% |
澳大利亚 |
745-755 |
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巴西粗粉 |
63.5 % |
巴西 |
830-840 |
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790-800 |
800-810 |
800-810 |
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巴西粗粉 |
64.5% |
巴西 |
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印度粉矿 |
63.5% |
印度 |
860-870 |
855-865 |
840-850 |
|
845-855 |
860-870 |
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印度粉矿 |
63% |
印度 |
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印度粉矿 |
62% |
印度 |
|
805-815 |
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830-840 |
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印度粉矿 |
61% |
印度 |
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印度粉矿 |
60% |
印度 |
785-795 |
760-770 |
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印度粉矿 |
59% |
印度 |
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印度粉矿 |
58% |
印度 |
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720-730 |
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纽曼块矿 |
62% |
澳洲 |
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注：以上价格为车板价（元/湿吨），价格相对于前周的变化情况。 | ||||||||
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