钢铁智库-钢材周报-2013年3月25日
数据 预见趋势 研究 把握未来
2013 年 3 月 18日 星期一
钢铁周报
市场要闻
国内：
1、汇丰中国：3月汇丰制造业PMI初值51.7 前值50.4
2、央行：截至1月末，央行口径外汇占款达240,184.99亿元人民币，据此测算1月新增 3,515.06亿元，创下22个月来的新高。
3、财政部：2013年1月至2月国企累计营收同比增长11.3%，实现利润同比增长9.7%,走出上年负增长的低迷状态，钢铁行业也开始扭亏为盈。
4、银监会:警示钢铁等九大行业五类企业风险 银监会此前下发的《2013年大型银行监管工作要点》要求，大型银行严密关注信用风险变化趋势，特别关注房地产、工程机械等与经济周期变化密切相关的行业，以及钢铁、有色金属、水泥、煤化工、船舶制造、风电设备、光伏等产能过剩行业。
5、发改委:近期批复16个重点项目 国家发改委官网消息，2月以来有16个投资项目获审核批准，其中涉及天然气、水电站和煤矿建设的能源开发项目九个，以及新建机场、河流治理、海外油气投资等项目。
6、住建部部长姜伟新：研究房地产调控长远机制 住房城乡建设部日前召开会议，传达全国“两会”精神。部长姜伟新指出，要继续做好房地产市场监管，坚持开展房地产市场形势分析，研究房地产市场调控的长远机制；深入推进保障性住房建设；抓好城乡规划的编制、审批和管理。同时，不断加大住房公积金管理工作力度；强化建筑市场和工程质量安全监管；抓好城镇水质问题；继续做好标准定额工作；稳步推进行政审批改革；切实加强法规制度建设；强化队伍建设和廉政建设。姜伟新强调，住房城乡建设部全体干部职工要不断加强政策性、全局性问题研究，积极做好新一轮行政审批制度改革准备工作，为住房城乡建设事业发展做出新的更大贡献。
7、住建部副部长：现在必须开始追求质量型城镇化 中国住建部副部长仇保兴25日表示，当前中国城市面临环境污染、交通拥堵、资源浪费等问题，因此，必须从现在开始追求质量型城镇化。他同时表示，中国现在城市转型发展非常快，基层积极性也高，现在已经初步决定既有城市改造提升项目有21个，新建的生态城区示范项目17个，还有30多个城市正在报名，灾后重建已经成功的有两个。“在整个中国的大地，生态城市和生态改造的项目已成星火燎原的态势。”他提出中国城镇转型有三种类型：首先要把660多个既有城市实现转型、改造；另一方面，建设生态新城，特别是在大城市周边新建卫星城。第三，一些灾后重建的城市，要建设成为新类型的城市。
8、发改委：铁矿石供大于求的格局已经形成 （1）铁矿石需求:据预测，2013年我国粗钢产量为7.46亿吨，较2012年增长3000万吨，预计增加铁矿石需求5000万吨；（2）铁矿石供给：从国内来看，2013年国产成品矿产量将增加2000万吨左右。从国外来看，根据目前巴西淡水河谷、澳大利亚力拓和必和必拓的扩产计划，三大矿山2013年新增铁矿石产能约1亿吨。同时，FMG、卡拉拉、非洲矿业等新兴矿山的扩产和新建计划也在向前推进，投产高峰期为2014年-2015年。从近几年公布的扩产和新建的矿山项目来看，未来几年将形成近9亿吨的产能。但考虑到计划推进过程中会出现各种风险，目前业内普遍预计2013年-2015年将新增铁矿石产量约3亿吨。...从趋势上看，铁矿石供过于求的局面已不可避免。值得注意的是...铁矿石的供给弹性大于需求弹性，供需双方还存在一定的短期博弈空间。
9、央行(2013.3.18-3.22）周公开市场正回购870亿 根据WIND统计，央行周二、周四分别正回购390亿元和480亿元，有400亿正回购到期。本周公开市场实现资金净回笼470亿元，是春节后连续第五周净回笼，累计回收资金逾万亿元。
10、全国主要城市钢材库存(13.3.15—13.3.22)周变化情况： 螺纹钢库存变化(3.15-3.22)本周库存1079.51万吨，上周库存1094.85万吨，环比减少15.34万吨；线材库存变化(3.15-3.22)本周库存321.20万吨，上周库存337.35万吨，环比减少16.15万吨；热轧卷库存变化(3.15-3.22)本周库存471.71万吨，上周库存475.57万吨，环比减少3.86万吨；冷轧库存变化(3.15-3.22)本周库存169.02万吨，上周库存170.48万吨，环比减少1.47万吨；中板库存变化(3.15-3.22)本周库存166.66万吨，上周库存172.50万吨，环比减少5.84万吨。
据“我的钢铁网”库存调查统计，截止到2013年3月22日，全国主要市场五大钢材品种社会库存量为2208.1万吨，较前一周减少42.7万吨，十四周来首次出现下降。其中螺纹钢库存较前一周减少15.3万吨，十七周来首次下降。与去年同期相比（2012年3月23日），同比增加391万吨。如果以同口径比较，上周钢材库存也出现了下降，环比减少31.7万吨，同比增加206.6万吨。
11、一周相关原料市场情况（2013.3.18-3.22）: 1、钢坯市场：本周受股市、钢材期货连续上涨刺激，国内钢坯市场也出现震荡上行的走势，其中河北地区最为活跃。同时钢坯下游成品材市场成交也有所好转，对钢坯拉涨起到一定的支撑作用。然而铁矿石市场“不给力”以及主导城市唐山地区钢坯库存居高不下，使得部分厂商操作依旧谨慎，对后市并不乐观。就目前形势看，钢坯价格持续拉涨阻力重重，下周市场或呈现小幅盘整的走势，不排除会出现回调现象。2、焦炭市场：本周国内焦炭市场继续呈现下跌走势，成交情况清淡。上游炼焦煤市场本周虽偏弱运行，但价格处于稳定状态，因此对焦炭市场的支撑动力尚存。受焦炭市场低迷及高库存影响，本周钢企多次下调焦炭采购价格，短期采购量有限，对后市持悲观态度。在钢厂下调焦炭采购价格的打压下，焦企均表示出货压力增大，市场悲观氛围浓厚。以目前形势来看，在焦炭市场库存高位运行以及终端市场需求低迷的情况下，预计下周国内焦炭市场下跌行情难改，出货压力恐将持续。3、废钢市场：本周废钢市场依旧下滑。近期期货电子盘涨势不断，成品材震荡上行，钢坯市场也随行就市，报价趋扬，在此情形下，废钢市场跌势止步，回稳观望。目前废钢市场资源交易依旧不是太高，厂商心态都低迷，对近期市场迷茫，操作谨慎小心。随着天气越来越暖和，工地开工将会越来越多，而钢厂经过前期检修生产有所下降，同时库存也有所消化，后期钢厂将在增加生产的情况下对废钢的采购量增加。国内成品材走势趋好，加之国际废钢市场近期行情良好运行，预计近期废钢市场将向好运行。4、铁矿石市场：本周国内铁矿石市场延续弱势下跌态势，钢厂压价力度仍大。国产矿方面，在钢厂连续下调铁矿石采购价格，压价力度大的情况下，周内河北、北京等地部分大型矿山企业再次下调出厂价格；进口矿方面，在期货价格跌破140美元关口以及钢厂采购价、采购量双降的压力之下，进口矿现货市场价格持续走低。综合国内铁矿石市场整体行情，预计下周市场仍将以弱势运行为主，部分地区和矿种仍有进一步下滑的可能。5、海运指数：波罗的海贸易海运交易所干散货运价指数至892点，周上涨5.81%；波罗的海海岬型船运价指数至1299点，周上涨2.93%；波罗的海巴拿马型船运价指数至1162点，周上涨3.38%。
12、铁矿石港口库存周(2013.3.15-2013.3.22)变化情况据 据我的钢铁网铁矿石港口库存统计显示，截止到2013年3月22日，全国30个主要港口铁矿石库存数量为6682万吨，较前一周减少41万吨，周环比下降0.61%。
13、2013年 3 月 22 日 Myspic指数 本周Myspic综合指数震荡偏强，报138.44点，较上周上涨0.61%。本周扁平材指数止跌上行，报126.35，较上周上涨0.85%。其中，中厚板和热轧板卷指数分别较上周上涨0.72%和1.08%。本周长材指数相对弱势，报152.96点，较上周上涨0.39%。
注：以上图表来源“我的钢铁网”
国际:
1、ECRI：国3月15日止当周领先指标 129.8，增长年率上升至6.4%
2、Markit:美国3月制造业PMI初值 54.9，前值54.3
3、Markit:法国3月制造业PMI初值 43.9，前值43.9
4、Markit:德国3月制造业PMI初值 48.9，前值50.3
5、Markit:欧元区3月制造业PMI初值 46.6，前值47.9
6、欧盟统计局：欧元区3月消费者信心指数初值 23.5
7、德国经济智IFO:德国3月IFO商业景气指数 106.7 前值 107.4
8、法国统计局：法国3月企业信心指数 90，综合商业信心指数降至86
后势研判：
国际方面:
上周塞浦路斯缓助危机，在本周初初步化解。美联储在3月的议息会议后声明一如预期，其继续维持基准利率0-0.25的区间不变，继续以每月400亿美元的进度购买机构抵押支持证券(MBS)，以及以每月450亿美元的进度购买较长期国债。委员会维持把所持机构债和机构MBS回笼本金再投资到机构MBS的现有政策，以及通过标购继续延长所持国债年期。并预计失业率在6.5%以上，近一两年内通胀不超过2.5%。宽松政策是否撤出以就业最大化和通胀2%较长期目标作为考量。同时伯南克随后的鸽派讲话，其表示就业市场呈现改善的迹象，长期通账预期保持稳定，美联储购债风险可控，并且只有各项经济指标持续改善才会考虑调整购债规模。
在美国继续维持宽松的货币政策，日本将继续维持宽松，英国有可能进一步扩大，澳洲有可能会降息。全球流动性整体宽松的大背景，后续仍将延续。但从欧元区的经济数据来看，全球经济复苏的势头仍偏弱。供参考。
美元指数自2月底以来不断向右肩进行测试，其中不乏日元英镑贬值的助力推动。供参考。
全球商品综合指数在调整通道中继续运行，在未突破调整通道前难以给予市场进一步指引。供参考。
备注本周关注的经济数据及事件：美联储主席伯南克周一在伦敦经济学院的讲话以及美国方面的经济数据。供参考。
国内方面：3月的汇丰制造业数据，较前期有所回升，连续5个月在荣枯分水岭上方运行，显示今年开年虽有“新国五条“的出台，对整体经济的复苏有所压制，但经济稳步弱市回升的迹象没有发生改变。从资金流动性来看，一方面央行自开年通过公开市场回万亿的流动性，另一方面外汇占款的增加，市场的流动性仍保有一定的宽松度。供参考。
从股市来看，上证指数近期从技术上钻石形态突破，在黄金分割线处略显支撑，展开C浪弱反弹，是否能够延续，需重点观察。供参考。
现货方面：三月的倒数第二周，下游需求依旧不温不火，铁矿石等原材料价格出现下跌，加上期螺走势震荡，这使得商家心态上颇为纠结。就一周钢材现货市场而言，与前一周相比，各主要品种价格涨跌互现，但涨跌幅均不太明显。本周建材市场两头高中间低，周初普遍上扬，随后持续几日下行，直至周五才重回升势。虽然周初商家出货不佳，但因前期市场低价资源基本消失，华北以及国内大部分市场价格仍出现较大幅度上涨。不过，由于需求并且跟进，价格上涨后出货量缩减，加上螺纹钢库存继续增加，市场心态并不稳定。随着期螺的下跌，现货价格也随即跟跌，直至周四、五期螺走强，北京等下调幅度较大市场才率先出现反弹。部分市场工地采购有所增加，个别市场还出现封库惜售现象。预计短期内钢市底部有望继续抬升，但下游需求未明显释放前，上升幅度或较为有限。供参考。
技术方面：笔者上周提至“螺纹指数回落至第二支撑位，展开反弹。”目前继续弱反弹。观察其延续的可行性。供参考。
操作建议: 企业套保可适当减仓，投机者继续短线交易，投资者继续观望。
本周个人的小见：上周上游铁矿石港口库存继续创38月新低，焦炭等库存继续高企，下游需求疲软，但钢材社会库存首现下降周，螺纹连续17周升后首降。沙钢螺纹自中旬下降250元/吨后，下旬继续下调80元/吨。螺纹下方技术有支撑，但能否延续关键在于需求能否回暖，后续的去库存化能否延续。供参考。
运费（数据来源：我的钢铁）
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路线 |
3-25国际海运费 |
3-18国际海运费 |
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澳洲-中国(美元/吨) |
7.232 |
7.355 |
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巴西-中国(美元/吨) |
17.449 |
17.496 |
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印度西岸-中国(美元/吨) |
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青岛-张家港(元/吨) |
27 |
27 |
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舟山-张家港(元/吨) |
18 |
17 |
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秦皇岛-广州（煤炭）(元/吨) |
37 |
37 |
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