钢铁智库-钢材周报-2013年5月6日
数据 预见趋势 研究 把握未来
2013 年 5 月 6日 星期一
钢铁周报
市场要闻
国内：
1、HSBC：中国4月制造业PMI终值 50.4，3月51.6
2、统计局：中国4月官方制造业PMI 50.6，前值50.9
3、中物联：国内钢铁行业4月PMI指数为45.1% 3月44.6
4、各地新一轮投资计划密集出台 总金额超20万亿 在刚刚过去的短短三个月，各地政府争相展示出自己大规模的投资蓝图：四川4.3万亿元、贵州1.7万亿元、浙江未来五年投资超10万亿元、广西1.5万亿元、江西6694亿元、广东7869亿元、云南3770.55亿元……就目前各地已公布的数据看，全国各省市自治区的固定资产投资总额已逾20万亿元，远远超2008年中央推出的4万亿元经济刺激计划。
5、新国五条政策落空：仅北京征收住房20%个税 “‘国五条’出台之后，确实使房地产市场平静下来。但由于其中20%差额征税政策、信贷政策等多项重点政策多地并未真正落实，政策效应有待观察。”原住建部政策研究中心副主任王珏林是在日前社科院举行的2013中国房地产高峰论坛上做出上述表述。截至5月2日，共有北京、上海、广州、深圳、杭州、石家庄、南京、厦门等35个城市发布了各自的地方细则。其中，对于“国五条”争议较大、影响较强的20%差额征税政策，多地采取回避政策。仅提及将严格执行国办发〔2013〕17号文(即“新国五条”)，并没有明确提出要执行房屋转让个人所得税按“转让所得的20%计征”。由于多地没有具体落实办法，也使新政落地难度加大。除此之外，虽然北京、上海、重庆等地明确写到：“对个人转让住房按规定应征收的个人所得税，通过税收征管、房屋登记等信息系统能核实房屋原值的，应依法严格按照个人转让住房所得的20%计征。”但截至目前，除北京有实施实例外，其余地区并未开始执行。
6、兰格钢铁：钢贸企业贷款环境仍无好转 “从4月份钢铁流通业整体运行情况看，需求回暖势头减弱，钢贸企业贷款环境仍无好转，而且企业看跌心理加重，采购意愿减弱，钢铁流通市场景气趋弱。加之5月粗钢产量仍将居高不下，在需求减弱，供给无明显减少的情况下，初步判断5月钢价或难有起色。”兰格钢铁信息研究中心研究员周巍在接受《中国联合商报》采访时表示。
7、央行(2013.4.29-5.3）周公开市场正回购300亿 根据WIND统计，央行周四正回购300亿元，本周仅有300亿正回购资金到期。本周公开市场操作量与到期资金量整体持平。
8、全国主要城市钢材库存(13.4.26—13.5.3)周变化情况： 螺纹钢库存变化(4.26-5.3)本周库存939.93万吨，上周库存955.25万吨，环比减少15.31万吨；线材库存变化(4.26-5.3)本周库存265.10万吨，上周库存271.22万吨，环比减少6.12万吨；热轧卷库存变化(4.26-5.3)本周库存481.99万吨，上周库存479.05万吨，环比增加2.94万吨；冷轧库存变化(4.26-5.3)本周库存164.70万吨，上周库存162.35万吨，环比增加2.35万吨；中板库存变化(4.26-5.3)本周库存153.81万吨，上周库存155.71万吨，环比减少1.9万吨。
据我的钢铁网统计，5月3日当周螺纹钢和线材的社会库存分别为939.93万吨和265.10万吨，较前一周分别下降了15.31万吨和6.12万吨。
9、一周相关原料市场情况（2013.4.29-5.3）: 1、钢坯市场：本周国内钢坯市场呈现先稳后跌的走势。五一小长假期间，国内钢坯市场基本稳定，成交不佳。而节后市场依旧低迷，同时国内外经济数据不乐观，导致厂商对钢坯后市信心不足，故价格再度出现回落现象。目前，钢坯价格已经跌破年内低点，多数钢厂由盈转亏，对继续下调钢坯价格存在抵触情绪。而终端企业或下游经销商暂无抄底打算，因此钢坯市场低迷现状难以打破。综合考虑，预计下周钢坯市场将维持弱势运行的走势，但继续下行空间不大。2、焦炭市场：本周国内焦炭市场整体弱势持稳，个别地区出现下跌行情，成交情况不佳。由于煤炭库存压力较为明显，加上焦煤期货的一路走跌，导致商家对上游炼焦煤市场持悲观态度。近期炼焦煤市场价格弱势下行，受此影响，临近周末国内焦炭市场出现下跌行情。由于目前焦炭已处于相对较低的价格，且焦化企业受限产刺激，库存量有所减少，对焦炭价格有一定支撑作用，因此此次价格下跌幅度并不大。以目前形势来看，上游炼焦煤价格弱势下行，市场后期难言乐观，加上钢厂仍有下调焦炭采购价格的意愿，双方僵持状态明显，因此预计下周国内焦炭市场仍以弱势下行为主。3、废钢市场：本周废钢市场小幅下滑。近期金融市场弱势不改，大宗商品下滑，钢材市场震荡下行，在此情形下，废钢市场继续走弱。五一假期需求依旧没有提升，节后废钢市场无论是需求还是资源供应都不大，供需矛盾较为平缓。商家基本还是以快进快出模式操作。钢厂对废钢采购价格多数还是下调为主，其他钢厂调价不多，同时收货也不多。预计近期废钢市场将持续弱势行情运行。4、铁矿石市场：本周国内铁矿石市场小幅下挫，钢厂采购积极性不高，部分钢厂小幅下调采购价格。国产矿方面，东北、河北等地钢厂进一步小幅下调采购价格，同时由于部分钢厂检修力度加大，采购量也进一步减小，矿选厂商操作意愿降至低点，部分中小型矿选厂商已经暂停出货。进口矿方面，市场需求持续保持低迷，现货和期货价格均在下滑，成交疲软状态不改。综合国内铁矿石市场行情，以及钢材市场价格走势，预计下周铁矿石市场仍将弱势运行。5、海运指数：波罗的海贸易海运交易所乾散货运价指数至878，波罗的海巴拿马型船运价指数至1006，波罗的海海岬型船运价指数至1344点。
10、铁矿石港口库存周(2013.4.26-2013.5.3)变化情况据 据我的钢铁网铁矿石港口库存统计显示，截至5月3日，全国30个主要港口铁矿石库存数量为6816万吨，较前一周增加13万吨，周环比增长0.19%。
11、2013年 5 月 3 日 Myspic指数 本周Myspic综合指数弱势下行，报133.67点，较上周下跌0.47%。扁平材指数跌幅略有收窄，121.81点，较上周下跌0.59%。长材指数继续弱势，报148.4点，较上周下跌0.33%。
注：以上图表来源“我的钢铁网”
国际:
1、美国劳工部：美国4月非农就业岗位增加16.5万，失业率7.5%，降至四年来最低。
2、美国商务部:美国3月贸易逆差为388亿美元，其中：美国3月对中国贸易逆差为179亿美元，为2010年3月以来最低。
3、Markit: 美国4月制造业PMI终值52.1，3月为54.6
4、Markit: 欧元区4月制造业PMI终值46.7 3月为46.8
5、Markit: 德国4月制造业PMI终值48.1 3月为49.0
6、Markit: 法国4月制造业PMI终值44.4 3月为44.0
7、Markit: 意大利4月制造业PMI终值45.5 3月为44.5
8、Markit：西班牙4月制造业PMI终值44.7 3月为44.2
后势研判：
国际方面:
美国方面：美联储的会议纪要与3月基本一致，其将继续坚持每月购买850亿美元债券的计划，并维持利率在0-0.25之间不变。同时美联储会议重申失为率仍过高，令决策者感到不安，进一步增强了他们继续购买资产直至就业市场前景大幅改善的愿望。
欧洲方面：欧洲央行事隔10月首次降息，央行行长德拉基在新闻发布会上表示，将密切关注未来数月的经济数据，若有需要将随时采取进一步行动，此外欧央行不排除实行负存款利率的可能性。
数据方面：全球各国4月制造业PMI指数均有回落，但美国的非农数据意外好转。欧元区的4月的制造业活动，继续在萎缩区运行，其中德国连续第二个月萎缩，并创去年12月以来的新低,法国持续14个月在分水岭下方运行,意大利制造业活动第21个月萎缩。美国制造业虽继续在扩张期运行，但其增长步伐也创了六个月以来的最低。但随后周五晚间美国劳工部公布的非农就业数据的增长，以及失业率降至四年来的最低。
综述：上周前半周，国内五一休假，后半周国内恢复正常交易。欧元区开启降息，美联储继续购债直至就业好转，日央行维持目前的货币政策，并维持每年增加60到70万亿日元基础货币量的承诺不变。现阶段的大的宏观背景是全球超额流动性不变，但全球制造业活动有所回落。这是一个值得我们去辩证对待的逻辑关系。
美元指数目前在箱体运行，不排除其继续向83上方测试的可能,在其未向下突破前，难以给予市场进一步指引。供参考。
全球商品综合指数在调整通道下轨测试支撑，缺少助能,整体表示仍偏弱。供参考。
备注本周关注的经济数据及事件：
1、周一(5月6日)欧洲4月综合PMI指数终值及德拉基的讲话
2、周四（5月9日）央行公布4月金融数据及国家统计局公布4月CPI等宏观经济数据
3、周五（5月10日）至11日 G7财长和央行行长会议
供参考。
国内方面：
上周据上证报报道，全国有关推进城镇化工作的时间表已经确定，预计在今年年中和年底将分别有重头政策出台。由发改委牵头、多部委参与编制的《城镇化发展规划纲要(2012-2020)》将在今年6月底前完成，并报国务院发布实施。除总体规划之外，今年12月底前，多部委还会出台城镇化配套政策。此报道一出，市场反应较为积极。
但另一方面4月官方及汇丰制造业PMI，继续在荣枯分水岭上方运行，但均有回落。其中官方新订单、库存等多项指数均下降，出口订单降至荣枯线下方；汇丰中国制造业产出连续第6个月保持扩张，但增速轻微，新订单增速放缓至5个月以来最低，新出口订单则在去年12月以来首次出现下降。现阶段实体经济增长放缓，这也是我们不得不去正视的问题。
从股市来看，上证指数在调整目标位附近整理，观察其能否突破上方主要压力位2250，供参考。
现货方面：外围消息面偏好，带动国内股市、远期走强，无奈钢市终端需求低迷，市场成交不佳。钢材现货市场依旧表现弱势，各主要品种价格仍呈小幅下跌态势，但个别品种价格出现局部试探性上涨。就目前而言，最大的问题仍然是疲弱的需求，宏观经济偏弱情形下，如需求迟迟未能释放，市场价格仍难有强势表现。供参考。
技术方面：螺纹指数反弹通道突破后，经历4月初的回抽确认，弱势运行中，保持空单，短期目标3450。供参考。
操作建议: 保持空头操作思路，上周已离场的空单，可择机少量接回。本周空单浮动止损可设在3650，供参考。
运费（数据来源：我的钢铁）
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路线 |
5-6国际海运费 |
4-15国际海运费 |
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澳洲-中国(美元/吨) |
7.232 |
7.310 |
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巴西-中国(美元/吨) |
17.654 |
17.458 |
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印度西岸-中国(美元/吨) |
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青岛-张家港(元/吨) |
27 |
27 |
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舟山-张家港(元/吨) |
18 |
18 |
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秦皇岛-广州（煤炭）(元/吨) |
37 |
37 |
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