钢铁智库-钢材周报-2013年5月27日
数据 预见趋势 研究 把握未来
2013 年 5 月27日 星期一
钢铁周报
市场要闻
国内：
1、HSBC:汇丰中国制造业PMI5月初值49.6，前值50.4
2、统计局：1-4月份全国规模以上工业企业实现利润16106.9亿元，比去年同期增长11.4%，增速比1-3月份回落0.7个百分点。
3、证监会：条件成熟时将尽快推出优先股 上周五（5月24日），证监会发言人表示，“金融业发展和改革的‘十二五’规划中有关探索建立优先股制度的总体要求，证监会正在积极开展相关研究工作，条件成熟时将尽快推出，没有明确的时间表。”证监会发言人透露，第一轮IPO财务专项检查的抽查已经基本结束，第二轮的现场检查抽签将在6月份开始。同时“证监会一直在研究新股发行体制改革，目前正抓紧推进，研究成熟时将在适当时机及时推出。”有投资者担忧，优先股制度将“给再融资提供绿色通道”，而IPO重启已渐行渐近，市场将会带来资金分流压力。
4、国务院文件已经明确年内扩大房产税改革试点 5月26旧，国务院办公厅发布通《关于2013年深化经济体制改革重点工作意见的通知》(以下简称《通知》)，明确提出，“扩大个人住房房产税改革试点范围”为今年的经济体制改革重点内容之一。
5、住建部牵头房产税 不降地价只控房价 国五条下发执行超过两个月后，仍然不断上涨的房地产价格终于将“房地产调控长效机制”逼向前台。记者了解到，在该项工作推进的过程中，国家发改委主任张平、住建部部长姜伟新多次在不同场合强调，“长效机制建设的前提是坚持房地产调控不动摇”，而现行房地产调控政策的核心，即是以“限购”“限贷”为核心的行政干预。作为主要内容，房产税试点有关工作已由主管房地产的住房和城乡建设部负责牵头，房产税的功能定位也随之由地方财政收入改革调整为“房地产调控长效机制”建设。
6、中钢协：预期5月中旬全国粗钢日产量达218.5万吨，环比略降0.3%
7、沙钢5月下旬建筑钢材价格政策：沙钢在“5月11日沙钢5月中旬建筑钢价格政策”的基础上，出台5月下旬建筑钢材价格调整政策，
1、螺纹钢价格下调50元；现HRB335 Ф16-25mm螺纹钢价格为3590元/吨，Φ10mm螺纹钢价格加价80元/吨，Φ12mm螺纹钢价格加价40元/吨，Φ28~32mm螺纹钢价格加价50元/吨，Φ36、Φ40mm螺纹钢价格加价250元/吨，抗震钢筋加价30元/吨；Ф14-25mmHRB400螺纹钢价格为3710元/吨，三级钢级差加价情况与二级钢相同。Ф14-25mmHRB500螺纹钢价格在HRB400基础上加价150元/吨。
2、高线价格下调30元；现Ф6.5mmHPB300普碳高线价格为3700元/吨。
3、盘螺价格下调30元；现Ф8mmHRB400盘螺价格为3670元/吨，Ф6mmHRB400盘螺价格加价200元/吨。
沙钢钢厂以上建筑钢材价格调整均为含税价，执行日期自2013年5月21日起
备注:沙钢奖励政策：针对5月31日前完成5月全月螺纹钢计划的经销商，对其5月第二期HRB400及以上钢种螺纹钢实际提货量奖励50元/吨，对其5月第二期HRB335钢种螺纹钢实际提货量奖励30元/吨。针对5月31日前完成5月全月盘螺普线计划的经销商，对其5月第二期盘螺普线实际提货量奖励30元/吨。其余政策保持不变！
8、央行(2013.5.18-5.24）周公开市场操作情况： 据Wind统计，上周央行共发行三个月央票160亿元，28天正回购操作140亿元，周（5月18日至24日）公开市场到期资金共计1580亿元，央行周公开市场净投放资金1280亿元。
9、全国主要城市钢材库存(13.5.10—13.5.17)周变化情况： 螺纹钢库存变化(5.17-5.24)本周库存844.16万吨，上周库存874.40万吨，环比减少30.24万吨；线材库存变化(5.17-5.24)本周库存236.90万吨，上周库存249.29万吨，环比减少12.39万吨；热轧卷库存变化(5.17-5.24)本周库存468.58万吨，上周库存472.38万吨，环比减少3.80万吨；冷轧库存变化(5.17-5.24)本周库存166.59万吨，上周库存163.08万吨，环比增加3.51万吨；中板库存变化(5.17-5.24)本周库存145.23万吨，上周库存147.26万吨，环比减少2.03万吨。
据“我的钢铁网”库存调查统计，截至5月24日，全国主要市场五大钢材品种（螺纹钢、线材、热轧、冷轧、中厚板）的社会库存量为1861.46万吨，较上周环比减少44.95万吨。
10、一周相关原料市场情况（2013.5.20-5.24）: 1、钢坯市场：本周国内钢坯市场连续下滑，成交不见起色，厂商心态悲观，对后市普遍看跌。原材料市场表现欠佳，下游成品材弱势依旧；主导城市唐山钢坯库存保持高位，厂商压力偏大；钢材期货、电子盘屡创新低，这都对钢坯市场后期走势不利。另外，南北钢坯价格倒挂，唐山钢坯价格优势尽失，资源只能省内消化，流出量十分有限。综合考虑，预计下周钢坯跌势难止，弱势局面将持续。2、焦炭市场：本周国内焦炭市场整体稳定运行，个别地区仍有下跌行情出现，但跌幅较前期有所收窄。受成品材疲软影响，钢厂对原料价格仍以继续打压为主。不过现阶段焦化企业亏损幅度依旧范围逐渐扩大，导致部分焦化厂对钢厂打压价格出现抵触情绪。虽然煤矿出厂价格保持稳定，但焦企采购价格仍有议价空间，因此缓解了一定成本压力。以目前形势来看，焦化厂生产积极性不高、销售压力较大的情况下，以继续限产为主，虽然各厂库存压力不大，考虑到钢厂持续打压焦炭采购价格，因此各焦化厂对后期市场持悲观态度，预计下周国内焦炭市场依旧弱势盘整。3、废钢市场：本周废钢市场整体下行。目前废钢市场运行虽没有大幅度恶化，但是向好的因素基本没有，整体在弱势中下挫运行。据商家称，虽然成品材销售压力降低，去库存化略有见效，不时会有上调价格行情出现，但是废钢市场没有此种行情出现，反而由于钢厂采购力度不大，加之使用率降低，更多钢厂选择性价比高的生铁等原因，近期行情价格都上升无望，而是一直阴跌不断。短时间内，如果没有太大利好消息出台，预计废钢市场向好希望依旧渺茫，将继续弱势下滑。4、铁矿石市场：本周国内铁矿石市场持续弱势下滑，成交疲软状态不改。国产矿方面，本周初，河北、北京和山东等地区部分大型矿山企业下调出厂价格10-30元(吨价，下同)，部分钢厂也相继下调了采购价格。进口矿方面，本周部分期货价格和普氏指数跌至年内新低，虽然后期小幅反弹，但并未对现货市场起到有效带动作用，个别中小型贸易商有抛货现象。预计下周铁矿石市场弱势难改，仍有进一步下滑的风险存在。5、海运指数：波罗的海贸易海运交易所乾散货运价指数至826，周下跌1.79%，波罗的海巴拿马型船运价指数至854，周下滑8.18%，波罗的海海岬型船运价指数至1350，周下跌1.81%。
11、铁矿石港口库存周(2013.5.18-2013.5.24)变化情况据 据我的钢铁网铁矿石港口库存统计显示，截至5月24日，全国全国30个主要港口铁矿石库存总量7055较上周增加93万吨，周环比增长1.3%，其中主流资源澳洲矿粉较上周增67万吨，周环比增长2.1%。本周铁矿石港口库存继续上升，连续第五周上升。
12、2013年 5 月 24 日 Myspic指数 本周Myspic综合指数跌势依旧，报130.31点，较上周下跌0.90%，已跌至2009年9月中旬以来的低点。本周扁平材指数跌势稍缓，报118.09，较上周下跌1.17%。其中，中厚板和热轧板卷指数分别较上周下跌1.05%和1.42%。本周长材指数持续寻底，报144.81点，较上周下跌0.88%。
注：以上图表来源“我的钢铁网”
国际:
1、美国商务部:4月新屋销售年率为45.4万户,3月修正后为44.4万户
2、欧盟执委会：欧元区5月消费者信心-21.9 4月-22.3
3、GfK:德国6月消费者信心指数6.5，升至2007年9月以来高位。
4、意大利统计局：意大利5月消费者信心指数为85.9 ，前值86.3
5、德国联邦统计局：第一季德国GDP同比下滑1.4%，季增长0.1%。
6、德国经济智库Ifo:德国5月商业景气指数为105.7，前值104.4
7、INSEE:法国5月企业景气指数为92， 前值88。
8、Markit:美国制造业PMI5月初值51.9 前值52.1。
9、Markit: 欧元区5月制造业PMI初值47.8，前值46.7
10、Markit:德国5月制造业PMI初值49.0 前值48.1
11、Markit:法国5月制造业PMI初值45.5 前值44.4,升到九个月高位45.5
后势研判：
国际方面:
美国方面：自从美国就业数据开始好转以来，市场有关美联储提前退出QE的预期不绝于耳，上周发表言论的几位联储主席较前一周其他官员的讲话温和。首先周一芝加哥联储主席埃文斯提出“只要通胀低于2%将继续维持宽松政策，即便失业率跌穿6.5%美联储可能还可以保持低利率；周二圣路易斯联储主席布拉德提出“美国现在的通胀相当低，除非通胀高企，现在还不是退出的时候。如果通胀达到预期目标，我们会对退出计划更加有信心；周三美国纽约联储主席杜德利表示“如果经济确实更好，劳工岗位也在持续增长，那么退出资产购买是有可能。。。。现在下决定太快了。”而伯南克在国会的证词中也提到，“如果未来就业市场数据继续改善，并且使人相信改善势头将持续，那么就会在下几次会议上讨论减少资产购买。”供参考。
欧洲方面：上周三的欧盟峰会与会领导人来说，“不要紧缩”几乎已经成为共识。但德国总理默克尔仍然强烈反对发行欧元区债券，同时重申此次只是各方交换意见，为六月的欧盟峰会作准备，德国对欧元区债券的态度得到了芬兰总理的支持；同时希腊方面否认了有关欧元区国家被要求做好希腊退出欧元区准备的报道，不过比利时财长表示必须坚持不懈降低希腊退出欧元区的可能性，但是如果说我们没有为希腊退出欧元区作准备将是不负责人的。供参考。
日本方面：周初日央行公布4月26日货币政策会议纪要显示，日本经济将在2013年中期复苏，但部分委员表太悲观，认为2%通胀目标难以实现。维持利率在0-0.1%不变，维持以每年60-70万亿日元基础货币扩容规模不变。委员会一致通过维持利率不变，且会议上没有委员要求扩大宽松措施。
美元指数自突破83后，中期走强的基础已奠定，后市振荡上行的概率大。供参考。
全球商品综合指数乏善可陈，继续在调整通道下轨附近运行，整体弱市的格局，难以给予市场进一步指引。供参考。
备注本周关注的经济数据及事件：
- 欧美方面的工业数据；
- 本周六（6月1日）9：00中国官方5月制造业PMI指数。供参考
国内方面：
5月23日外媒报道的有关李克强总理否决未来10年的城镇化建设计划，引起市场波澜，虽然5月24日发改委发表声明该报道不属实，但之前李克强也在国务院机构职能转变动员电视电话会议上指出，要实现今年发展的预期目标，靠刺激政策、政府直接投资，空间已不大，还必须依靠市场机制。之前预期的城镇化政策刺激干预的预期开始降温，再加上汇丰公布的中国月制造业PMI初值7月来首度回落至50下方，经济复苏步伐面临挑上战。本周末官方的PMI指数是否会出现同向运行呢？值得期待。
从股市来看，上证指数继续在上升通道运行，自前期突破实现第一目标位后，上周进入4浪整理期，技术上仍不能改变期后续5浪进一步上行的可能。供参考。
现货方面：马上进入6月钢厂纷纷下调6月出厂价格，钢铁业产能过剩压力又巨大，再加上6月份南方将逐渐进入梅雨季节，国内钢材现货市场跌势未改，各主要品种继续探底。螺纹钢、热卷、中厚板价格均回落至近三年半最低，如钢厂仍无明显减产行为，预计未来一段时间国内钢市仍以震荡整理为主。供参考。
技术方面：螺纹指数上周区间反弹乏力遭夭折，本周初创年内调整以来的新低，整体弱市运行的格局目前难以改变，后续向下方3450进一步测试的动能在不断积累。供参考。
操作建议:空单持仓,适当关注团队离场模型。主力1310合约本周初跌破3500，不排除在整数关口有短期反复的可能。供参考。
运费（数据来源：我的钢铁）
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路线 |
5-27国际海运费 |
5-20国际海运费 |
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澳洲-中国(美元/吨) |
7.373 |
7.105 |
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巴西-中国(美元/吨) |
17.700 |
17.495 |
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印度西岸-中国(美元/吨) |
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青岛-张家港(元/吨) |
26 |
26 |
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舟山-张家港(元/吨) |
18 |
18 |
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秦皇岛-广州（煤炭）(元/吨) |
35 |
35 |
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