钢铁智库-钢铁早报-2010年7月12日
市场要闻
国内：
沙钢出台7月中旬部分产品价格政策，此次调整是以7月1日价格为基础进行的，主要品种执行价如下：1、高线价格下调200元/吨，现Φ6.5mmQ235高线出厂价格为4000元/吨；2、螺纹钢价格下调60元/吨，现Φ14-25mmHRB335螺纹钢出厂价格为3840元/吨（10mm级差80元，12mm级差30元），Φ14-25mmHRB400螺纹钢出厂价格为3960元/吨；3、盘螺价格下调200元/吨，现Φ8mmHRB400盘螺出厂价格为4100元/吨；以上调整均为含税价，执行日期自2010年7月11日起。
传言宝钢8月钢价下调300-600元。由于7月份订货量持续减少，以及钢厂减产仍未到位，市场预期各大钢厂即将出台的8月份价格政策恐怕仍将维持跌势。上周五有传闻称，宝钢将下调8月份多个品种的出厂价格，板材的降幅在300-600元/吨不等。而根据兰格钢铁信息研究中心统计，进入7月份以来，钢厂限产范围继续扩大，唐钢、武钢、沙钢、攀钢等大型企业步入限产行列。
钢铁减产潮始向大钢企蔓延。 据悉，在各种利空因素的继续作用下，上周钢市持续下行，寻底过程仍在继续。全国钢材（长材、板材）均价一周下跌138元。统计，7月份钢铁企业检修减产比6月扩大，钢材加工企业有22家，减产140余万吨；设备大修停产5家；高炉检修4家，经测算将影响粗钢产量约6.3万吨。而且，检修减产从小企业已经扩展到唐钢、武钢、沙钢、攀钢等大企业。
海关总署:中国6月钢材出口为562万吨。海关总署7月10日数据显示，2010年6月份中国出口钢材562万吨，中国1至6月累计出口钢材2,358万吨，同比增加152.3%。中国6月出口钢坯为6万吨，中国1至6月累计出口钢坯12万吨，同比增加1,322.7%。 中国6月进口钢材147万吨，1至6月累计进口钢材844万吨，同比增加3.8%。 中国6月进口钢坯2万吨，中国1至6月累计进口钢坯26万吨，同比减少90.3% 。
6月人民币贷款增加6034亿元。广义货币增长18.5%，人民币贷款增加4.63万亿元，人民币存款增加7.63万亿元，6月份银行间市场同业拆借月加权平均利率为2.31%，比上月和上年12月份分别上升0.64和1.06个百分点；质押式债券回购月加权平均利率为2.38%，比上月和上年12月份分别上升0.67和1.12个百分点，6月末，国家外汇储备余额为24543亿美元，同比增长15.1%。6月末人民币 汇率为1美元兑6.7909元人民币。
7周净投放近万亿 资金面松动大势所趋。截至本周，央行已连续7周向市场净投放资金，累计净投放达9380亿元。在近2个月时间内，央行向公开市场净投放近万亿资金，相当于消化了今年以来3次上调存款准备金率而冻结的资金数量。 本周，央行同时在公开市场操作上分别发行了60亿元1年期央票和100亿元3月期央票，并同时重启了暂停四周的91天正回购。在扣除本周回笼资金后，市场再度迎来资金净投放。本周召开的货币政策委员会2010年度第二季度例会发出了积极的信号。央行表示下半年将继续实施适度宽松的货币政策，密切关注经济金融形势的发展，灵活运用多种货币政策工具，保持货币信贷适度增长。
国际：
矿价浮动制已成定局 铁矿衍生品再掀波澜。几十年来，全球钢厂铁矿进价的定价机制如钢铁本身一样，牢不可撼。世界三大矿山(力拓、必和必拓、淡水河谷)与钢铁制造商之间的年度谈判为铁矿石长协制定了基准价。但随着2010年年初，全球矿石最大买主——中国的“异军突起”，要求在价格上拥有更多话语权，由此加速了该定价体制的崩溃。2010年年底，衍生工具交易量将涉及6千万吨铁矿石，约占全球7%的市场份额。据瑞士信贷估计，如果能延续此前煤原料的发展轨迹，到2013年，铁矿石掉期交易量能达7亿吨/年。将迫使市场不得不放弃季度定价，使钢铁制造商受现货市场的支配。
国际锻造铜委员会预期全球2010年铜需求增加2.3%。国际锻造铜委员会预估,2010年全球铜需求将增加2.3%至1800万吨,2011年料增加4.1%至1880万吨。国际锻造铜委员会(InternationalWroughtCopperCouncil)称,中国以外的主要消费地区的铜需求正在改善,但到2011年或2012年前将不会反弹至全球经济低迷之前的水准。 IWCC秘书长MarkLoveitt6日称,欧洲、北美和日本的需求可能将出现一些显著的百分比增幅,虽然难以置信,但只有在2011/2012年才会恢复至曾经的水平。他补充说,因业务正在增加,且中国的国内需求仍然强劲。
BDI指数进一步下滑 船队供应增加。波罗的海干散货运价指数周五下滑1.96%或38点，至1,902点，为去年5月5日以来最低水准。该指数衡量了铁矿石、水泥、谷物、煤炭和化肥等资源的运输费用。Jeffrey Landsberg称：“港口拥堵现象的大幅下降，加上持续的新船交付市场构成干散货运费承压的主要原因。”铁矿石运输活动放缓、中国煤炭进口疲软加之南美农作物出口旺季接近尾声，在最近几周均令运费承压。
后势研判：
欧元市场的走强，对商品毫无疑问起着支撑做用，加上美圆陷落于空头当中有继续下跌的需求。虽螺纹从加工现货到消费到铁矿石都不乐观，但寻底需求增大，钢厂继续进一步下调价格，政策明朗化逐渐显现。操作建议：盘中弱势，还是以冲高估空，3915支撑，3960压力。