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钢铁智库-钢铁早报-2010年7月21日

市场要闻

国内：

中铝调整主业正式涉足铁矿石领域国资委日前批准了中国铝业公司的主业调整申请，调整后，中铝将以铁矿石和有色金属为两大主业。根据国资委日前下发的《关于调整中国铝业公司主业的通知》，调整后中国铝业公司的主业为：矿产资源开发（不含石油、天然气）；有色金属冶炼加工；相关贸易及工程技术服务。中铝涉足铁矿石领域的意图早已显露。资料显示，中铝是全球铁矿石巨头力托的单一最大股东。今年3月，中铝又与力拓签署合作协议，合资开发几内亚西芒杜铁矿。

工信部：上半年钢材出口保持增长据海关统计，上半年，出口钢材2358万吨，同比增长1.5倍，出口钢坯12万吨;进口钢材844万吨，增长3.8%，进口钢坯26万吨;钢材、钢坯进出口折合粗钢净出口约1597万吨(去年同期为净出口134万吨)。钢材出口量自3月份起快速回升，6月份，出口钢材562万吨，环比增长13.8%;进口钢材147万吨，环比增长8.1%；钢材、钢坯进出口折合粗钢净出口约445万吨，环比增长16.2%。据钢铁工业协会统计，截至7月初，26个主要城市钢材社会库存1559万吨，比5月末下降19.6万吨，环比下降1.2%，除冷轧板库存环比增长1.2%外，中板材、热轧板、螺纹钢和线材库存均有所下降。

消费品零售总额超七万亿元商务部7月29日发布最新统计数字显示，今年上半年，全国实现社会消费品零售总额72669亿元，同比增长18.2%，比上年同期加快3.2个百分点，比一季度加快0.3个百分点。商务部新闻发言人姚坚表示，上半年，市场消费好于预期。总体看，下半年消费市场仍将呈现平稳较快的增长态势。据商务部监测，上半年千家重点零售企业食品零售额同比增长15.8%。

钢铁业：假减产效果有限今年4月粗钢日均产量达到了历史最高的184.7万吨，5月份，在市场价格下跌的影响下，日均产量小幅回落到了181.1万吨，到6月底，日均粗钢产量下降到171万吨。从最高峰到6月今年的低谷，月度减产只有400万吨。另外，如果按照国家统计局发布的数据，6月份日均粗钢产量为179万吨，这个减产幅度只有150万吨。这样的减产力度意味着什么，就是从年化6.74亿吨的产量减少到6.24亿吨的水平。这还是在钢铁企业实在被迫才做出的“艰难决定”。在当前市场淡季、需求并不比去年强的市场情况下，市场根本无法跟上钢铁业的巨量供给，钢价无法出现持续上扬也是再正常不过。据我的钢铁网资讯总监徐向春提供的一组大中型钢铁企业设备利用率数据看，今年4月份钢产量达到最高峰时，国内设备利用率高达94%，截止到目前还有超过85%的利用率。而整个行业合理的设备利用率在85%。

国际：

世界钢铁协会：全球6月份粗钢产量增长18%至1.19亿吨世界钢铁协会20日称，全球6月粗钢产量同比增长18%至1.19亿吨，2010年上半年全球钢铁产量年增27.9%至7.06亿吨。世界钢铁协会(World Steel Association)20日称，6月份全球粗钢产量较上年同期增长18%，但2010年上半年全球多数地区粗钢产量依然低于2007年危机前水平。6月份全球钢铁产量为1.19亿吨；上半年全球钢铁产量共计7.06亿吨，较上年同期增长27.9%。6月份中国粗钢产量较上年同期增长9%，至5380万吨。1-6月中国粗钢产量较上年同期增长21.1%，至3.231亿吨。6月份全球钢铁产能利用率为80.6%，低于5月份的82%，但高于上年同期。

铁矿石指数定价再受质疑价格倒挂钢厂无法接受今年以来铁矿石波动，4月铁矿石现货价格超过180美元/吨，随着国内钢价的走低，国内对进口矿承受力减弱，对进口量的采购减少，进口矿价格也随之降低。截至7月20日，3-5月铁矿石指数平均价格为147美元/吨，较印度矿63%品位矿现货价的127-130美元/吨左右，高出了近20美元。另据联合金属网最新数据统计，截至7月16日，国内19个港口铁矿石库存高达7900万吨，是该机构有统计以来的最高库存数。按照淡水河谷公告介绍的季度定价公式，三季度铁矿石价格将按照3-5月中国地区的铁矿石现货均价计算，核算之后超过140美元/吨。但目前现货矿价已经跌至125-130美元/吨。即使以当前130美元/吨的矿价成本计算，就螺纹钢品种市场价，钢厂会有50-100元/吨的亏损。钢铁企业一个典型的看法就是，二季度的价格能够顺利地执行，是因为市场需求好，利润空间大，钢厂可以消化。

印度铁矿石进口未受影响有关印度政府是否将对印度矿进行出口封堵的传闻早已有之，版本也非常多。而最新的说法是印度钢铁表示，由于铁矿石并非可再生资源，最好完全禁止其出口，他认为印度铁矿石出口关税至少应上调到20%，为该国国内钢铁厂保留更多资源。　实际上，今年以来，中国对印度铁矿石的依赖程度正在提升。海关数据显示，2009年中国进口自澳大利亚、巴西、印度三个主要矿产地的铁矿石总量分别是2.62亿吨、1.42亿吨和1.07亿吨，占进口铁矿石总量的比例分别为41.7%、22.6%和17%；而今年前5个月，进口自上述三国的铁矿石总量分别为1.07亿吨、5122万吨和5661万吨，所占进口比例分别为40.8%、19.5%和21.6%。

高盛下调美国GDP增长预期高盛集团经济学家7月16日发布的报告预计，今年第二季度美国经济的增速为2％，低于该集团此前3％的预期。美国政府将在7月30日公布其GDP数据报告。　高盛集团驻纽约的资深经济学家麦凯尔维在报告中称，进口大幅增长和消费者开支下滑，导致美国第二季度的经济增长速度有所放缓，“从最近几周以来的严峻趋势来看，我们可能需要对经济增长速度作出下行修正。虽然可以相信经济增长速度放缓的趋势将是短暂的，但有几个因素则强烈呈现出相反的经济走势”。麦凯尔维表示，预计2010年下半年的美国经济增速为1.5％。目前可能阻碍下半年经济增长的因素包括：经济将失去刺激性措施和库存补充的支持，住房的过度供应量，美国各地方政府的预算限制以及疲弱的就业增长等。

后势研判：

昨天市场整体趋势向好，交易重心上移，现在已到关键时间，如时间再长形态则失效，庆幸的是这几天有效的破坏区间，透露出上升的势头。就螺纹而言，最后的利空出现（厂家下调价格）已落实，底部形态相当清晰，加上铁矿石和海远费之今终于停止跌势，有所回稳了。操作建议：多单持有，回调4000附近继续买入。