钢铁智库-钢铁早报-2011年1月5日
市场要闻
国内：
需求拉动下 焦煤提价范围将进一步扩大
国际价格持续上涨、国内需求恢复.西山煤电、盘江股份等焦煤企业纷纷上调2011年的焦煤价格，幅度分别为7%-13%和8%-14%。国际价格持续上涨、国内需求恢复，资源稀缺凸显价值，使得我国钢企，以及力拓等跨国公司展开煤企收购战，这对于焦煤价格而言形成支撑。而且，在中国、印度新兴钢铁大国需求拉动下，市场对焦煤预期愈发看好。中银国际分析报告指出，盘江股份、西山煤电的煤价上调在预期内，认为这些公司上调焦煤价格受近期钢厂价格上调影响较大。“我们预计其他焦煤公司，如冀中能源、平煤股份、开滦股份都可能上调焦煤价。”中银国际分析师预计部分高耗能行业复产可能增加焦煤的需求，而澳洲高于往常的降雨可能影响1、2月份的中国焦煤进口量以及带动国际焦煤价格的攀升。
去年钢铁业利润850亿元 2011年或延续低利润
《经济参考报》记者从日前召开的一次行业内部会议上独家获悉，由于原料价格大幅上涨，钢铁行业2010年全年利润预计850亿元左右，扣除投资收益近80亿元，主业利润仅770亿元。实际上，钢铁行业利润已经被三大矿山瓜分。《经济参考报》记者从权威人士处了解到，钢铁行业2010年前11个月消化进口矿石涨价付出261亿美元，折合人民币约1750亿元，相当于钢铁行业主业利润两倍之多。“如扣除钢铁联合企业矿山盈利的部分，很多钢铁企业主体处于亏损状态。”中钢协相关负责人表示，值得注意的是，钢铁企业销售利润率处于全国工业领域最低水平。工信部统计数据显示，中国钢铁业粗钢消费已达6.3亿吨，粗钢产量已达6.85亿吨，产能利用率达89%。但较高的产能利用率难以转化成较高的利润率，目前全国工业行业的平均利润率为6%，钢铁业仅为3.5%。
铁道部：今年投资7000亿形成高铁网络
京沪高铁6月中旬开通运营，全程4小时“十二五”开局之年，铁路安排基本建设投资7000亿元，中国高速铁路将初步成网。1月4日，铁道部部长刘志军在全国铁路工作会议上表示，今年我国高速铁路运营总里程将突破1.3万公里，初步形成覆盖面更广、效应更大的高铁网络。另据刘志军介绍，根据国务院京沪高速铁路建设领导小组第四次工作会议精神，确定京沪高铁将于今年6月中旬开通运营。另据透露，今年中国铁路部门将继续抓好与境外铁路的合作项目，积极落实与阿联酋、巴西、美国、俄罗斯、白俄罗斯、波兰、伊朗、泰国、柬埔寨、保加利亚等国家铁路建设合作意向。刘志军表示，2011年，要加强境外在建项目管理，推进委内瑞拉迪纳科－阿纳科高速铁路、土耳其安卡拉－伊斯坦布尔高速铁路二期工程项目，搞好沙特麦加朝觐轻轨项目剩余工程和运营维护工作，确保工程质量和进度。加快推进老挝、缅甸、土耳其铁路项目前期工作，力争尽早开工建设。
反价格垄断加码 行业协会遭整肃
浙江省富阳市造纸行业协会接到第一张罚单应对物价上涨过快的压力，以及中国工商行业的快速发展，正在促使国家对垄断、价格违法等行为的立法进度和执行力度频频加码。昨日，国家发改委就《反垄断法》颁布了《反价格垄断规定》和相关执法程序规定两个实施细则，同时公布了对国内行业协会的第一张反价格垄断处罚决定。对浙江省富阳市造纸行业协会组织经营者达成价格垄断协议的行为，处以最高50万元的罚款。业内专家接受《第一财经日报》采访时表示，国家对于价格异常波动和反价格垄断的处罚及注意力，去年主要集中在民生领域，这次关注到了工业领域，监控范围在扩大。
国际：
澳洲洪水或引发全球钢厂提价
本周二，德国蒂森克虏伯钢铁公司宣布计划上调钢材价格，因澳大利亚昆士兰州的洪水可能推高焦煤价格。蒂森克虏伯表示，目前洪水对矿山的损坏程度还不确定，但焦煤现货价格已经开始上涨，这将导致二季度钢材生产成本提高，该公司将尽力将增加的成本转嫁给用户。蒂森克虏伯通过长期合约采购焦煤，二季度焦煤价格将根据一季度的现货价格确定。贸易商Stemco表示，澳大利亚昆士兰州产煤地区发生的洪灾可能推动焦煤价格在未来几个月中上涨30%左右，最高可能达到330美元/吨。Stemcor表示，此次洪水似乎比2008年时更严重。2008年时，洪水以及大宗商品价格的普遍上涨推动焦煤合同价格最高升至365美元/吨。目前Peak Downs优质焦煤澳大利亚离岸价最新报253美元/吨。另外，中国、韩国、巴西和日本钢厂也从澳大利亚大量采购焦煤，而昆士兰州的优质焦煤产量约占全球贸易量的三分之二，如果焦煤价格涨幅较大，可能引发全球钢厂连锁性的提价
印度钢厂全面提价 汽车家电将跟进
印度几大钢厂在2011年1月1日宣布提价4%-5%。印度钢铁管理局（SAIL）扁平材提价1000卢比/吨，长材提价1200卢比/吨。私营钢铁生产厂家JSW所有产品提价4%-5%，乌塔姆镀锌钢公司也确认提价2500-3000卢比/吨，普绍钢铁公司提价1500卢比/吨。焦煤和铁矿石原料成本增加以及国际钢价普遍上涨是印度钢厂此轮提价的主要原因。即使价格上涨，印度钢价仍低于国际钢价，预计不久还将展开新一轮的提价，汽车、家电等制造厂家亦将跟随提价。2011年1季度焦煤合同价格上涨8%，为225美元/吨（FOB），预计2、3季度合同价格很可能达到250美元/吨（FOB）。最近澳大利亚昆士兰州产煤地区发生洪灾推动现货焦煤价格持续上涨，有贸易商预计现货价可能超过300美元/吨。印度钢价上涨将带动汽车和家电价格的上涨。目前印度汽车和家电需求依然强劲，钢价上涨很容易转嫁给消费者，印度最大的汽车生产厂家塔塔汽车公司等亦声称提价.
美国商务部最终裁决中国向美国市场倾销钢质钻杆
美国商务部(DOC)周二(1月4日)最终裁决认定，中国以不公平的低价向美国市场倾销钢质钻杆。商务部表示，国际贸易委员会按计划将在2月17日发布倾销对美国公司造成的损失程度的最终决定，商务部将据此决定反补贴关税税率以弥补倾销造成的影响。
2010年美国破产人数逾153万 创五年来新高
一项最新的调查数据显示，2010年美国申请个人破产人数达到153万余人，创下五年来新高。 美国破产协会援引美国国家破产研究中心提供的调查数据显示，2010年美国个人申请破产的人数超过153万人，比2009年的141万人上升了9%，创修订版破产法2005年生效以来的最高水平。2005年，由于美国人纷纷赶在更加严厉的破产法生效之前寻求保护，致使当年的破产人数达到204万人。 2010年12月是全年最糟的月份，当月申请破产的美国人达到118146人，比上一年同期增加4%，且比前一个月增加3%。 至此，过去两年，美国已有294万消费者申请破产，这也是2004和2005这两年以来的最高水平，那两年的破产人数达到360万。 此次调查还发现，美国西南部地区是申请破产人数最多的地区。特别是加州2010年破产人数较前一年增加了25%；亚利桑那州申请破产的人数也比2009年上升了近24%。
欧元区去年12月通胀率达2.2% 超欧央行警戒线
欧盟统计局4日公布的初步数据显示，去年12月，欧元区按年率计算的通货膨胀率达到2.2%，超出了欧洲央行为维持物价稳定设定的2%的警戒线。 这是自2008年11月以来，欧元区通货膨胀率首次超过2%。欧洲央行去年12月初决定将主导利率维持在1%的历史最低水平。按照惯例，欧盟统计局会在月中公布修正数据，其中将包含有关各国的详细数据以及导致欧元区通货膨胀率上涨的原因。以往的数据显示导致欧元区通货膨胀率上涨的主要原因是能源和食品价格上涨。尽管此次欧元区通货膨胀率超过了2%的警戒线，但分析人士认为，由于目前欧元区各国在债务危机的阴云下都在紧缩财政，不少成员国经济增长乏力，欧洲央行可能仍会维持其低利率政策。
爱尔兰去年破产案激增8%
欧洲破产服务机构insolvencyjournal.ie于2011年1月4日公布最新调查报告称，2010年爱尔兰企业破产案数量环比增长8％，其中超过30％的破产案例集中在建筑企业。 调查显示，2010年爱尔兰有超过1500家企业宣布破产，包括472家建筑企业，279家服务企业，177家零售企业。此外，该国还有多家知名建筑企业停业，其中包括皮尔斯集团及其附属公司和迈克尔·麦克纳马拉公司。受美国次贷危机影响，欧洲房地产市场于2007年底开始萎靡不振。爱尔兰多年来累积的房地产泡沫破灭，形势最为严峻，并直接引发了欧债危机。根据英国莱坊房地产经纪公司提供的数据，2010年第三季度，爱尔兰房价同比暴跌14.8％，跌幅为接受调查的全球48个国家之最。破产企业的增加致使爱尔兰失业率不断攀升。爱尔兰统计部门数据显示，2010年11月，爱尔兰失业率高达13.5％，是20世纪90年代该国经济繁荣期时失业率4.4％的三倍多。经济学家预计，由于财政紧缩政策的实施，2011年该国失业率还将进一步上升。
后势研判
新年的行情还算理想，承接去年红色的尾巴，延续走强，昨晚外盘出现整体的了解行情，在基本面过强的情况下接美元上涨出现获利抛盘，但从整体来看，上涨基本无动摇，而正符合了，阶段性回调需求。为后势预期看涨打下牢靠的基础。国内钢材现货市场均有陆续到货，不过到货量较少，市场资源紧缺状况依旧存在。商家惜售心态较强，加价销售的情况较为明显，市场报价也随之走高。不过由于全国大范围的降温降雪，成交非常一般，市场观望气氛也较重。不过目前工地进度逐渐放缓并停工，需求量还会继续萎缩，再加上部分商家还有回笼资金的压力，市场向上压力仍旧较大。操作建议：多单继续持有 4820 有一定压力，如站稳可以顺利加仓 4890 4950 则是上涨的压力位。（提示：下周可移仓1110合约）