钢铁智库-钢铁早报-2011年2月21日
市场要闻
国内：
国内钢企吨钢利润不足150元 钢铁行业利润被外国矿山瓜分
“钢铁行业平均吨钢利润不足150元。”一位钢铁权威人士日前对《经济参考报》记者表示。据他透露，2010年有财务报表的钢协会员企业投资收益合计121.1761亿元，扣除投资收益后的钢协会员平均吨钢实现利润仅149.98元。与钢厂的惨淡经营产生强烈对比的是“两拓”传来的亮丽报表。《经济参考报》了解到，继第三大矿业巨头力拓本月10日公布去年全年净利增长2倍至143亿美元后，16日澳大利亚最大矿企必和必拓也公布了2010年7月1日至12月31日的半年业绩，综合必和必拓之前发布的财务数据计算，必和必拓2010年全年净利润达到176亿美元，较2009年全年利润103亿美元增长71%。
钢材贸易商年前囤货 年后遭遇价格倒挂
上海一位从事建筑钢材现货销售的钢贸商人士对记者称，由于春节前对后市看好，因此与其他不少钢贸商一样都囤了不少高价现货，“元宵节前后成交量很小，每天只有几吨。” 中国物流与采购联合会钢铁物流专业委员会副秘书长盛志诚告诉记者，目前华东建筑钢材市场主流报价接近5000元/吨，而现货价格才4800元/吨左右，倒挂幅度约在每吨200元。据商家反馈，综合进货成本和资金成本来看，年前囤积的存量资源目前的平均利润空间在每吨100元至200元，“这个空间其实并不丰厚。” 发布报告称，从需求预期来看，接下来阴雨天气即将结束，元宵节后工地开工率将有所增加，需求形势将会有所改善。 对于3月份钢材市场，或许钢厂更为“乐观”。近日，武钢、宝钢相继出台3月份价格政策，钢材出厂价格普遍大幅上调200-600元/吨不等。
中钢协：“十二五”我国钢铁工业面临三大挑战
中钢协会长邓崎琳2月21日表示，“十二五”期间，我国钢铁工业面临三方面挑战：一是国内经济增速将有所降低。二是生产要素成本呈逐步上升态势。今后一个时期，劳动力、原燃料价格等将呈现上涨趋势，必将挤压钢铁行业的利润空间。三是资源环境约束将进一步趋紧。邓崎琳表示，“十二五”期间，在控制钢铁生产总量的前提下，将完成广东湛江和广西防城港等沿海现代化钢厂建设，建议在华北、东北地区对现有产能进行存量调整不再扩大产能。
1月汽车销量同比增13.8% 增幅大幅回落
国内汽车销量去年1月同比增长124%，今年1月同比增长13.8% 上周五，中国汽车工业协会(下称“中汽协”)对外发布的1月份车市运行数据显示，1月国内汽车销量同比增长仅为13.8%，而去年同期销量的同比增长曾高达124%；同时，1月份汽车产量环比出现下降，其中乘用车1月生产139.81万辆，比去年12月下降3.26%，商用车生产39.98万辆，环比下降4.68%。
人民币中间价逼近6.57 继续刷新汇改高点
外汇交易中心的最新数据显示，人民币对美元中间价自上个星期连续4天上涨之后，今日再度上涨76个基点达1美元对人民币6.5705元，再度创出了汇改以来的新高。该价格已连续5天上涨，并连续3天刷新汇改高点。2月18日晚，央行宣布自2月24日起上调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。同时，央行行长周小川日前在法国出席G20财长和央行行长会议时表示，存款准备金率只是对抗通胀的一个工具，但并非唯一的工具。除了存款准备金率，还需要采取利率、货币等多种手段，相互之间并不排斥。今年以来央行已有一次加息并二次上调了存款准备金率。同时，人民币汇率也屡创新高。
国际：
必和必拓CEO：铁矿石价格未来两年将持续走高
澳大利亚矿企巨头必和必拓公司首席执行官高瑞思(Marius Kloppers）日前表示，他预计未来两年内铁矿石价格将持续在高位运行。 此外，尽管必和必拓的成本支出逐渐增加，但高瑞思仍指出公司的利润率将长期保持强劲增长。面对全球金融危机，印度政府计划对铁矿石实施出口禁令，市场投资人士受危机影响也缩减了对铁矿石开采行业的投资力度，上述种种原因造成了全球全球铁矿石供应量的显著下降.
印度SAIL寻求与日、韩钢厂合作生产硅钢片
印度钢铁管理局（SAIL）日前声称，正在同日本和韩国钢厂就生产取向和无取向硅钢片（CRGO、CRNO）进行会谈。SAIL董事长CS Verma称，“我们有可能与日、韩钢厂建立技术伙伴关系，或选择与合作伙伴成立合资公司，生产该产品。目前，印度尚不具备CRGO和CRNO两种高附加值钢的生产技术，其逾25亿美元的市场价值全部靠进口满足。其中CRGO的国内市场价值15-20万美元，预计随着发电行业的大力发展，未来市场需求将进一步增长。同样，CRNO钢的增长将依赖于石油和天然气行业的发展，目前市场不足10亿美元。在印度，除SAIL外，其它钢厂亦在寻找合作伙伴，渴望生产CRGO和CRNO钢，满足未来发电行业和石油、天然气行业的增长需求。Verma称，与日、韩钢厂相比，印度许多钢厂尽管拥有自己的铁矿山，但利润率远不及日、韩钢厂，主要是高附值产品比例太低。SAIL在这方面做的还算不错，高附加值产品比例接近35%，即在总计1250万吨钢产量中，436万吨为高附加值产品。Verma称，SAIL目标是到2012-2013年度，高附加值产品占总产量的50%以上，届时粗钢年产能扩至2460万吨。到2020年年产能扩至6000万吨时，高附加值产品比例可能进一步增至约60%
BDI运价指数续扬 受谷物持续买气支撑
波罗的海贸易海运交易所干散货运价指数BDI周五上扬,谷物持续买气料在未来数日支撑巴拿马型运价指数。但经纪商指出，船运费用料将继续呈现波动局面，特别是对较大型的海岬型船舶而言，因为新船投入使用量正在增加。波罗的海干散货运价指数BDI连续第10个交易日上涨，升0.7%或9点,至1,301点，在这波涨势前,指数本月稍早曾触及两年低点.该指数衡量了铁矿石、水泥、谷物、煤炭和化肥等资源的运输费用。
必和必拓欲将对日煤炭合约定价由按季改为按月
日本经济新闻援引匿名消息人士的话称，全球最大矿商必和必拓已通知日本主要钢铁制造商，拟从4月起将冶炼用煤季度定价机制改为月度定价。该报称，必和必拓此举意在抓住炼钢用煤价格上涨的机会获利。钢铁商对此表示反对，担心频繁的价格变动会加大生产成本的波动。报导称，必和必拓要求按月制订日本企业购买的多数炼焦煤价格,对价格的说明、计算方法及其他细节料将于晚些时候公布。亚洲需求持续旺盛，澳洲生产中断造成的物流瓶颈尚未解决，这些都导致煤炭价格去年涨逾30%。
美方在G20会议施压人民币汇率
二十国集团(G20)财长和央行行长19日在巴黎结束为期两天的会议。会议最重要的成果是就衡量经济过度失衡的一揽子指标达成一致，并同意通过加强多边合作来缩减经济过度失衡，最终实现全球经济强劲、可持续、平衡增长。与此同时，“中国话题”也再次成为会议焦点之一，不过美国对人民币汇率问题的施压并未得到其它国家的“呼应”。 美财长仍向中国货币政策“施压” 美国《纽约时报》19日报道称，美国财长盖特纳在19日的二十国集团财长会议上对中国汇率问题进行“直接攻击”，称人民币汇率仍旧“被严重低估”，并称中国近期针对人民币升值所做的调整措施“力度太小”。 与此同时，盖特纳在接受英国广播公司(BBC)时称，“中国仍然对促使人民币升值的外界压力持不同意见。”他说，中国和巴西这两个主要的新兴经济体，加入到德国、法国和美国中，对评估经济失衡的方法表示了支持；中国“感觉到了”让人民币升值的国际压力。
后势研判：
目前当地市场需求主要集中在中间需求，终端需求并不旺盛，导致价格支撑力度较小，并且目前市场资金较为充足，利润空间也较大，商家也考虑到前期过快上涨所带来的风险，有部分刻意调整的心态在内, 另外，当地资源价格与钢厂仍有倒挂，市场回调意愿不强，故并没有随着其他品种下跌而回调，而是跟随主导钢厂继续上涨, 后期部分资金压力较大的商家降价抛货现象明显增多，套现思想也有所显现，导致了市场价格的明显回调。操作建议:螺纹经过由现货商高位套利引起回调之后，价格相继回落两百个点由于，在今天低位5000整数关口强烈支持而放量待发，多单有重新建单的动作。螺纹1110合约而言可在不破5000的情况下继续多单保持，由于金属整体已突破上扬，对螺纹有强烈支撑，而上方第一压力位5097。