钢铁智库-钢铁早报-2011.3.25
市场要闻
国内：
1、加息靴子或4月落地 存款准备金率连续上调，央票利率意外上升之后，加息预期一时间也成为市场焦点。根据时间安排，今日是商业银行存款准备金的缴款日。央行18日公告称，从3月25日起，上调存准率0.5个百分点，这是年内第三次上调，预计冻结银行资金约3600亿元。公开市场业务方面，一年期央票利率继上周意外上调之后，本周发行的一年期央票利率与上周持平，但仍然超过一年期定期存款基准利率约20个基点。多位接受采访的经济学家认为，在巨额到期资金压力下，央行应该同时动用存准率、央票，回收流动性。而在进入第二季度后，将有可能启动年内第二次加息。统计显示，3~5月，到期央票规模高达1.5万亿元，具体来看，3至5月，公开市场到期资金分别为6870亿、6160亿及2390亿。面对如此天量的到期资金，央行回笼资金的压力巨大。
2、3月汇丰中国制造业PMI 52.5 汇丰中国3月24日发布数据显示，3月汇丰中国制造业PMI录得52.5，创两个月新高。3月份新出口订单恢复增长，带动制造业生产加速扩张。成本涨幅放缓至6个月低点。此前2月汇丰中国制造业PMI从上月的54.5下降至51.7，创7个月新低，同时该指数环比降幅是自2004年4月该项调查开始以来的最大降幅之一。
3、国务院发文着力抓落实 楼市调控八部委分工 近日，国务院办公厅下发国务院关于落实政府工作报告重点工作部门分工的意见(下称“意见”)，其中明确，“坚定不移地搞好房地产市场调控”由八部委负责。一位知情人士昨天在接受《第一财经日报》记者采访时表示，国务院正在组织调查组对新“国八条”的执行情况进行巡查，相信今年的巡查力度会比以往任何一年都大。在有些地方、部门和单位，中央的一些方针政策和重大部署，口头上讲了、文件上也写了，而贯彻落实得却不好。近日出版的《求是》上发表了国家副主席习近平的文章《关键在于落实》，其中指出了上述现象。事实上，对于出炉近两个月的新“国八条”以及已经进行了数轮的楼市调控而言，“关键在于落实”正是决定政策成效的一大要点。
4、中钢协：“十二五”我国钢铁工业面临三大挑战 中钢协会长邓崎琳2月21日表示，“十二五”期间，我国钢铁工业面临三方面挑战：一是国内经济增速将有所降低。二是生产要素成本呈逐步上升态势。今后一个时期，劳动力、原燃料价格等将呈现上涨趋势，必将挤压钢铁行业的利润空间。三是资源环境约束将进一步趋紧。
5、2011年2月我国钢材进出口均有所减少 1～2月，我国出口钢材560万吨，同比增长4.2%；出口额为56.93亿美元，同比增长36.9%。其中，2月出口钢材248万吨，环比减少64万吨，下降20.5%，同比下降0.4%；出口额为24.89亿美元，同比增长28.6%。1～2月，我国进口钢材266万吨，同比增长7%；进口额为33.57亿美元，同比增长21%。其中，2月进口钢材102万吨，环比减少62万吨，下降37.8%，同比下降59%；进口额为13.3亿美元，同比下降31.3%。
6、全球铁矿石巨头对中国西部钢铁需求寄予厚望 路透3月24日电---随着中国沿海地区的钢铁产量接近峰值,全球各大铁矿石厂商将中国广阔且有待进一步开发的西部地区视为企业进一步增长的推动来源. 在北京举行的金属通报会议上,各大铁矿石厂商的高管们表示,诸如新疆等西部地区的城市化和工业化将需要大量的钢材,并令中国铁矿石进口量保持在高位.
7、外交部：中国增持了欧元债券 中国外交部发言人姜瑜周四称，为支持欧元区国家克服主权债务危机，中国采取了增持欧元债券等一系列积极举措，但当前欧洲主权债务危机风险仍没有消除。她称，为支持欧元区国家克服危机，中国还积极推动中欧经贸投资合作。中国的外汇储备规模为全球最大，欧洲主权债务危机爆发以来，中国已反复表示支持欧元区国家。姜瑜称，世界经济恢复增长的基础还不牢固，前景也不确定。姜瑜是在回答有关中国对欧元的信心和葡萄牙总理若泽•苏格拉底(Jose Socrates)周三辞职的问题时做出上述表示的。此前苏格拉底领导的少数派政府提出的新紧缩计划未能获得反对党派支持，该国被迫寻求救助的可能性上升。姜瑜还称，中国愿与葡萄牙推动中葡全面战略伙伴关系不断扩大和深化。
国际：
1、惠誉将葡萄牙评级下调至“A-” 惠誉周四将葡萄牙的长期外币和本币发行人违约评级由“A+”下调至“A-”，将该国短期发行人违约评级由“F1”下调至“F2”，并将这两项评级列入负面观察名单中。惠誉还确认葡萄牙的国家上限评级为“AAA”。惠誉主权评级团队董事Douglas Renwick表示，此次评级下调反映出，在3月23日葡萄牙议会未能通过财政整顿措施且总理辞职情况下，该国的政策执行和财务融资风险上升。
2、欧元走高 加息预期超过葡萄牙危机影响 纽约汇市周四，欧元全线走高，扭转了前一交易日的跌势，市场对欧洲央行(European Central Bank)加息的预期超过了欧元区债务危机担忧挥之不去的影响。葡萄牙周三未能通过紧缩计划，这使市场的焦点重新转移到欧元区的主权债务危机上。虽然分析师表示，紧缩计划被否决令葡萄牙朝接受国际救助更近一步，但这对欧元的影响暂时可能有限。交易员最关心的还是欧洲央行最早可能在下月做出的加息决定。由于投资者都在追捧高收益率货币，欧元因而基本摆脱了有关欧元区和全球经济的负面消息的影响。
3、欧盟拟建5000亿欧元救助基金，欧元走势关注欧盟峰会 据华尔街日报(WSJ)称，欧盟各国财长已经达成一致，将新建立5,000亿欧元的救助基金，用于向处于困境的欧元区国家发放贷款。新救助基金将于2013年开始运营操作，届时将取代目前的临时救助基金。
4、美国2月耐用品订单月率下降0.9%，远低于预期 美国商务(Commerce Department)周四(3月24日)公布的数据显示，美国2月耐用品订单低于预期，在过去4个月中有3个月下降。数据显示，美国2月耐用品订单月率下降0.9%，至1999.9亿美元，预期上升1.1%。美国2月商业飞机及零部件订单上升26.7%。美国2月机械订单下降4.2%，至266.3亿美元，连续第2个月下降。基础原料和通信设备也录得下降。同时，美国2月扣除运输的耐用品订单月率下降0.6%，预期上升2.0%美国2月扣除国防的耐用品订单月率上升0.4%。美国2月扣除飞机非国防资本耐用品订单月率下降1.3%，预期上升4.5%。
5、美国3月18日当周初请失业金人数下降5000人 美国劳工部周四(3月24日)公布的数据显示，上周美国初请失业金人数微幅下降。数据显示，美国3月18日当周初请失业金人数下降5000人，至38.2万人，预期为38.3万。与此同时，此前一周初请失业金人数修正后为38.7万人，初值为38.5万人。美国3月18日当周初请失业金人数四周均值下降1500人，至38.525万人，创下2008年7月来最低。此前一周的数据被修正至38.675万人，初值为38.625万人。另外，3月11日当周续请失业金人数下降2000人，至372.1万，为2008年9月来最低，预期为370万。此前一周的续请失业金人数被修正至372.3万，初值为370.6万。
6、力拓:国际铁矿石议价制度尚未最终确定 力拓集团3月24日称，目前全球铁矿石产商及买家的价格议价制度还未完全确定下来。力拓首席执行官沃什称，只有时间才能证明目前的铁矿石定价制度——季度定价制是否有效，并表示部分买家更希望实行月度甚至每日定价制度。沃什表示铁矿石供应目前仍然吃紧，现在衡量日本地震对铁矿石及钢铁市场的影响为时过早。力拓是继巴西淡水河谷后全球第二大铁矿石供应商。
7、今年全球钢铁产量有望创新高 路透伦敦3月23日电(Silvia Antonioli)---世界钢铁协会总干事Ian Christmas称，中国和其他新兴经济体将推动今年全球钢铁产量创新高。他在路透全球矿业和钢铁精英汇上表示，尽管货币紧缩政策可能遏制中国和其他新兴经济体增长，但这些国家的钢铁产量增长步伐仍将超过发达经济体。他电话接受采访时说：“今天，我听到有的人谈到钢铁市场走软的可能性，但事实上，钢铁市场增长前景乐观。”世界钢铁协会周一称，受亚洲钢厂推动，2月全球粗钢产量创下纪录水准。值得一提的是，全球第二大钢铁生产国日本正在评估强震和海啸造成的损失。日本的一些钢厂受震灾直接影响，还有的钢厂因为断电而停产。但Christmas称，日本钢铁产量不久可望恢复衰退前水平。他认为，日本钢铁出口可能受到冲击，但亚洲其他地区的钢铁生产商也许可填补由此产生的供应缺口。
8、矿石进口量稳中有升 钢铁行业提速明显 2011年1月以来，上海罗泾港作为东北亚最大散货码头，其港区内矿石码头进口量稳中有升，充分显示了我国强劲的经济活力。据吴淞边检站介绍，2011年前两个月上海罗泾港区矿石码头停靠国际航行船舶数量为39艘次，高于去年同期水平。2月份矿石矿粉进口量为240万吨，环比增加17%。据悉，为更好地服务于地方经济，促进钢铁行业欣欣向荣的发展，吴淞边检站实行24小通关手续办理，及时为船舶办理出入境手续，实现服务零等待的承诺。
9、摩根士丹利:日本钢铁供需将在下半年改善 摩根士丹利分析师指出，经过大地震的打击后，日本钢铁供需将在2011年下半年得到改善。在日本大地震后，摩根士丹利-MUFG证券公司(Morgan Stanley MUFG Securities)就日本钢铁业前景作出预期，称钢铁产量有望增加，将为制造业利润持续改善铺平道路，目前为之而付出的努力运转良好。分析师预计，电力管制举措将影响未来数月产量。但Harunobu Goroh分析师指出，自从经营水平相对低以来，一些公司将生产转移至别处，因此整体影响有限。就需求方面，Harunobu Goroh称，地震极大的打击了汽车及电子行业，同时也打击了消费者信心。预计4-6月间钢铁需求将大幅下降，但自此后需求下滑将放缓。
后势研判：
国际市场，欧洲方面昨惠普下调葡萄牙评级，但市场对欧央行加息的预期缓解其对欧债问题的担扰，美国公布的上周就业数据略有改善，但房屋跟订单数据走弱，未来宽松的货币政策仍需刺激 ，市场关注的焦点集中在周五结束的欧峰会上。欧元走强，美元突破了长达3年的支撑位，短期反弹受压制，美元继续弱市运行。螺纹钢指数两次探底后向上轨测试，短期限于区间，是平台，还是收敛，有待观察。建议日内短线交易，供参考。
