钢铁智库-钢铁早报-2011.4.18
市场要闻
国内：
1、一季度GDP增长9.7%，CPI上涨5.0%，PPI上涨7.1% 4月15日(周五)国家统计局,中国一季度GDP同比增长9.7%,高于调查中值的9.5%,环比亦上涨2.1%;3月居民消费价格指数则同比上涨5.4%，涨幅再度"破五"并创下32个月新高;PPI亦同比上涨7.3%,至30个月新高。一季度，居民消费价格同比上涨5.0%。其中，城市上涨4.9%，农村上涨5.5%。一季度，工业生产者出厂价格同比上涨7.1%，3月份上涨7.3%，环比上涨0.6%。
2、央行上调银行准备金0.5个百分点 中国人民银行决定，从2011年4月21日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。
3、发改委上调11省区上网电价 每千瓦时最少涨1分 据中国电力新闻网消息，自4月10日起，国家发改委价格司上调部分亏损严重火电企业上网电价，调价幅度视亏损程度不等。其中煤电价格严重倒挂的山西上调上网电价0.026元/千瓦时，河南上调上网电价0.015元/千瓦时，全国有11个省份的上网电价上调在0.01元/千瓦时以上。不过，此次调价仅上调亏损火电企业上网电价，终端销售电价没有联动，增加成本由电网企业承担。
4、钢铁行业利润率降至2.91% 处国内工业最低水平 我国钢铁行业不断下降的利润水平，与行业快速发展的规模形成反差。中国钢铁协会首席分析师李世俊近日在湖南省衡阳市作专题分析报告时介绍，我国钢铁行业的销售收入利润率从2004年的8.11%一路下滑。2010年年底，已降至2.91%，处全国工业领域最低水平。一些大型钢铁企业的情况也并不比整个行业乐观。据国家统计局和中国钢铁协会的数据，7500家较大规模的红色金属冶炼及压延加工企业，在2010年第四季度的销售收入利润率只有约2.8%。相反，近年利润也在不断下降的家电行业，仍保持了4.7%的利润率；纺织行业约5.2%，装备制造业7.2%，汽车行业超过10%。李世俊等专家认为，铁矿石价格暴涨，和资源、能源、环保等制约因素未来持续增强，我国钢铁行业面临发展转型的艰巨任务。
5、武钢投资入股加拿大ADI铁矿项目获批 发改委网站4月15日消息，国家发展改革委2011年2月核准武汉钢铁（集团）公司投资入股加拿大ADI公司及其所属铁矿项目。据了解，ADI资源公司是加拿大多交所创业板上市的资源类公司，今年1月，双方曾签署具有约束力的框架协议，武钢将投资1.2亿加元(相当于8.02亿元人民币)，从而在开发LacOtelnuk项目的合资公司中占据60%的股份，同时还将通过ADI资源公司的增发获得ADI资源公司19.9%的股权，并可以任命一名董事。根据双方的协议，在进行可行性研究后，武钢还将为项目开发的资金寻求70%左右的贷款，此前，ADI资源公司曾透露开发LacOtelnuk项目大概需要6亿加元。ADI资源公司目前在巴西和加拿大两地拥有铁矿石资源，其目标是成为一家全面综合性的铁矿石生产商，而中国是ADI资源公司的主要目标市场。LacOtelnuk铁矿位于加拿大魁北克地区，品位约30%，品种为磁精铁矿，储量约60亿吨。尽管品位一般，但开采成本较低。
6、粗钢3月份产量增加9%，日均产量环比下降1.2%，1季度产量增加8.7% 国家统计局统计数据，2011年1-3月份我国粗钢、生铁和钢材产量分别为16991万吨、15866万吨和20804万吨，同比分别增8.7%、7%和13.7%。其中，3月份我国粗钢、生铁和钢材产量分别为5942万吨、5475万吨和7602万吨，同比分别增长9%、5.6%和13.7%。3月份粗钢日均产量191.7万吨，环比下降1.2%。结合进出口数据测算，2011年1-3月份国内市场粗钢和钢材资源供应量分别为16337万吨和20171万吨，同比分别增长7.8%和13.1%。其中3月份国内市场粗钢和钢材资源供应量分别为5589万吨和7264万吨，同比分别增长5.9%和11.5%。
7、全国主要城市钢材库存(4.9-4.15)周变化情况： 螺纹钢库存变化(4.9-4.15)本周库存661.365万吨，上周库存684.707万吨，环比减少23.342万吨；线材库存变化(4.9-4.15)本周库存203.847万吨，上周库存213.292万吨，环比减少9.445万吨；热轧卷库存变化(4.9-4.15)本周库存464.288万吨，上周库存470.327万吨，环比减少6.039万吨；冷轧卷库存变化(4.9-4.15) 本周库存161.458万吨，上周库存163.522万吨环比减少2.064万吨；中板库存变化(4.9-4.15) 本周库存155.876万吨，上周库存156.503万吨，环比减少0.627万吨。
8、（4.9-4.15）一周相关原料市场情况: 1、钢坯市场：本周唐山方坯价格继续强势上涨，下游钢材市场量价齐升，市场现货资源出现紧缺，但此价位贸易商多倾向于主动出货。2、焦炭市场：华北地区焦炭出货仍然较差，价格偏稳。国内焦煤市场继续弱势，部分钢厂压低焦炭采购价的意愿增加强。3、废钢市场：本周华东地区废钢市场价格小幅上涨，受钢材、钢坯等产品价格走高拉动，各地废钢商家待涨情绪浓厚。本周江苏钢厂会议在马钢召开，会议拟定近期钢厂废钢采购定价主基调，4月整体保持稳定为主，个别钢厂将根据自身资源情况而上调废钢采购价格，但幅度不会过多。4、铁矿石市场：本周国内铁精粉价格继续小幅上涨，钢厂采购态度较为平和，市场成交一般。外盘报价继续上涨，目前63.5%印度粉矿外盘报价达到189美元/吨，较上周末上涨4美元/吨。上周进口矿港口库存8275万吨，下降80万吨，市场询盘较为活跃，成交有所增加。6、海运市场，波罗的海干散货运价指数（BDI）4月13日下跌1.34%，报1324点，连续12个交易日下跌，为3月3日以来最低水准。BDI指数今年以来已下跌逾20%，因干散货市场受困于船只供应增长速度超过了大宗商品需求。
9、2011年4月15日Myspic指数 本周Myspic综合指数175.5点，较上周上涨1.2%。本周扁平材指数154.7点，较上周上涨0.9%。其中中厚指数和热轧指数涨幅相对较大，分别上涨1.4%和1.1%。本周长材指数196.2点，较上周上涨1.3%。
国际：
1、美国3月CPI较前月上升0.5% 美国劳工部周五公布，美国3月消费者物价指数(CPI)较前月上升0.5，预估为上升0.5%，扣除食品与能源的CPI较前月上升0.1%，预估为升0.2%。美国3月CPI较上年同期上升2.7%，预估为上升2.6%，扣除食品与能源的CPI较上年同期上升1.2%，符合预估。美国3月实质所得下滑0.5%,2月为下滑0.2%。
2、美国纽约联储4月制造业指数为正21.70 美国纽约联邦储备银行周五公布，纽约联储4月制造业指数升至正21.70，高于预期, 分析师原来预计4月指数为正16.90，3月修正为正17.50 。
3、美国4月密歇根大学消费者信心指数初值为69.6 周五公布的调查显示，美国4月密歇根大学消费者信心指数初值为69.6，预估为68.5，3月为67.5。4月现况指数初值为82.7，3月为82.5。4月预期指数初值为61.2，3月为57.9。
4、欧元区2月贸易逆差为15亿欧元 欧盟统计局周五公布数据，欧元区2月贸易逆差为15亿欧元，预估为顺差22亿欧元，上年同期为顺差14亿欧元。欧元区1月贸易收支修正后为逆差156亿欧元。欧元区2月未经季节调整的出口较上年同期增长23%，进口较上年同期增长26%。欧元区2月经季节调整的出口较上月增长1.6%，进口较上月增长1.0%。
后势研判：
国际方面: 尽管美元跌势有明显放缓的迹象，但还是刷新了74.62的15个月新低，2009年12月初的低点支撑即将面临挑战。欧元则大致守住了央行升息前后的可观涨幅。一周以来，风险事件频现，先有日本再发7级以上强震，风险规避情绪一度高涨，美国预算争议也吸引到市场眼球，随后的二十国集团会议不痛不痒，周末时穆迪下调爱尔兰评级，但在诸多风险因素对抵的情况下，市场大致呈现震荡格局。
国内：上周五统计局公布的一季度国内生产总值(GDP)年率增长9.7%，暗示经济面运行稳健。但3月居民消费价格指数(CPI)再次"破五"，年率上涨5.4%，创下32个月新高，表明通胀形势依然严峻。与此同时，本周公布的中国3月份人民币贷款和货币供应量增幅均远远大于经济学家的预期，表明中国央行可能会进一步收紧政策。昨日央行再次发布上调银行准备金，短期内有所缓和，但接下来的政策微仍不容忽视。
现货方面：钢材现货库存持续下降，虽然目前库存仍较高，但有成本支撑，向下方的空间不会很大。
技术方面: 钢材指数前期底部形成，上周五在上升通道中突然发生变化，，今天观察市场的表现。如果今天不能站在通道上轨的话，我们将对其重新定位。供参考。
