钢铁智库-钢铁早报-2011年7月11日

                      数据  预见趋势         研究  把握未来

6

2011 年  7  月 11  日  星期一

钢铁早报    

市场要闻

国内：   

1、中国6月CPI同比上升6.4%, PPI同比增长7.1%       国家统计局周六公布，中国6月居民消费品价格指数(CPI)同比上升6。4%，分析师此前预估为上升6.3%。6月CPI环比上升0.3%，1-6月同比涨幅达5.4%。中国6月工业生产者出厂价格指数(PPI) 同比增长7。1%，调查中值为6。9%，6月工业生产者出厂价格指数(PPI)环比持平。 1-6月PPI同比增长7。0%。

2、有关CPI的解读  1、央行货币政策委员会委员李稻葵表示:如果不出大的意外，6月CPI同比涨幅或已见顶，下年涨幅会有相当大的下降；而国家发改委宏观经济研究院副院长陈东琪则称，CPI同比增将在7月见顶，从8月开始下降，在四季度快速回落，预计全年CPI同比增速接近5%。2、央行行长周小川周五在CPI数据发布前表示，与同比升幅相比，经季调后的CPI环比升能更好地反映出物价水平。上述言论被解读为不要对CPI同比升幅数据反应过度。他表示制通货膨胀并不是央行货币政策的唯一目标，其还需要顾及维持经济增长、保持高就业率平衡国际收支。央行也正努力在抗击通胀和满足中小企业融资需求之间寻找适当的平衡。3、发改委中国宏观经济学会秘书长王建表示，由于下阶段粮食价格的前景尚不明显，因此此前各机构预测的“6月拐点论”可能并不准确。他预计，CPI最高点将在秋粮集中上市的11月出现。

3、海关总署：上半年我国外贸进出口超1.7万亿美元 6月出口创新高   据海关统计，1至6月，我国进出口总值17036.7亿美元，比去年同期（下同）增长25.8%。其中出口8743亿美元，增长24%；进口8293.7亿美元，增长27.6%。累计顺差449.3亿美元，收窄18.2%。据海关总署数据显示，2011年1-6月份我国铁矿石进口量同比增长8.1%至33425万吨。其中，我国6月份进口铁矿砂5109万吨，同比增长8.3%，但较5月份减少221万吨。据海关统计，2011年上半年我国共出口焦炭245万吨，同比增长75.2%。其中，6月份我国出口焦炭32万吨，同比下降42%，环比下降28%。

4、国家能源局：高耗能行业是用电“主力军” 需有效遏制   国家能源局8日发布数据显示，今年前5个月，六大高耗能行业对全社会用电增长的贡献率高达42.7％，高耗能行业仍然是全社会用电增长的主要拉动力量。数据显示，在今年前5个月电力需求增长的12个百分点中，高耗能行业拉动了5.1个百分点。国家能源局相关人士接受记者采访时说，六大高耗能行业用电绝对量占第二产业用电量的三分之二，占全社会用电量的近二分之一，中国经济结构调整和产业升级面临着较大的挑战。应当通过控制能源消费总量来形成倒逼机制，促进产业结构调整。数据显示，前5个月，全社会用电量累计18545亿千瓦时，同比增长12％。电力、钢铁、建材、有色、化工和石化等六大行业合计用电量8873亿千瓦时，约占全社会用电量的48％。

5、我国今年钢产量或破7亿吨 利润率工业行业垫底    中国钢铁工业协会副秘书长李新创日前表示，从上半年钢铁生产情况来看，今年钢产量可能突破7亿吨，这一预计较年初中的预测高出了4000万吨左右。虽然，钢铁产量处高位，销售利润率却垫底所有工业行业。在9日召开的“2011年下半年钢材市场走势分析暨Mysteel夏季报告发布会”上，李新创认为，目前钢材市场处于“三高两低”的状况，即钢铁消费、产量、成本均处在历史高位，而钢铁行业的利润、增速则非常低。李新创说，“中国今年粗钢产量会接近7亿吨，甚至可能突破7亿吨。”就在今年年初，中钢协预计今年粗钢产量约为6.6亿吨。然粗钢产量大增，但钢铁行业的销售利润率却垫底所有工业行业，今年1-5月份，大中型钢企实现利润428亿元，销售利润率只有2.91%，而全国工业行业同期平均销售利润率为6%。对此，李新创认为，原燃料涨价，侵蚀钢铁行业利润是主因。“1-5月份，进口铁矿石的量28333万吨，同比增长7.3%，但到岸价增长60%。”他说，“钢企辛苦生产产生的利益全给了原料行业。”

6、全国主要城市钢材库存(7.1-7.8)周变化情况：  螺纹钢库存变化 (7.1-7.8)本周库存545.437万吨，上周库存549.318万吨，环比减少3.881万吨；线材库存变化(7.1-7.8)本周123.096库存万吨，上周库存127.911万吨，环比减少4.815万吨；热轧卷库存变化(7.1-7.8)本周库存421.043万吨，上周库存428.774万吨，环比减少7.731万吨；冷轧卷库存变化(7.1-7.8) 本周库存165.879万吨，上周库存167.882万吨，环比减少2.003万吨；中板库存变化(7.1-7.8) 本周库存150.499万吨，上周库存153.523万吨，环比减少3.024万吨。

7、一周相关原料市场情况（7.4-7.8）:    1、钢坯市场：本周国内钢坯市场延续上周跌势，市场需求低迷，厂商出货受阻。近期，与钢坯息息相关的建材、带钢等成品材现货价均小幅震荡，轧材企业普遍维持观望。另外，目前铁矿石、焦炭等原料价格小幅走低，钢坯成本回落。不过，目前的关键还是需求平淡，而钢坯生产企业现货库存量持续增长，资金压力凸显。于是，钢厂率先下调钢坯报价，且调幅较大，引领市场价格一路走低。 2、焦炭市场：本周焦炭市场稳定运行，价格无明显波动，整体成交情况尚可。全国焦炭市场基本稳定，主流价基本没动。近日，国家央行上调人民币存贷款基准利率0。25个百分点，吸纳社会上的显示资金。这对整个市场有一定的影响。现整个市场有所回暖，钢厂及贸易商的信心有所好转，一定程度上对普遍看跌的焦炭市场起到了一定的稳定作用；另外一方面，大部分焦化厂都在观察神华集团的态度，神华集团需根据市场做出调整计划，近期内焦炭市场将以稳中小幅调整为主。 3、废钢市场：本周废钢市场稳中小幅调整，价格波动幅度较大，整体成交情况一般。前期，贸易商不肯成交，多等待价格上涨，正如贸易商所期待的，边角料价格小幅上扬。近期近期钢厂库存较小，大量补充库存，外地废钢资源较少，使得本地废钢价格有所上扬，部分贸易商还有惜货心里，但整体市场处于消费淡季，废钢价格很难会有很大起色。在目前大环境趋弱的市场下，不能仅仅靠钢材和钢坯的短暂期稳来研判市场是否真正得到转变。后期废钢市场的走势将紧随钢材市场走势。4、铁矿石市场：国内铁矿石市场略显活跃，部分地区小幅反弹。周内，国内钢材市场的“意外”上涨，使得部分矿选企业提价销售，但受制于钢厂政策，上调幅度不大。由于整体市场上涨趋势不明显，且成交量依然不大，大部分矿选企业保持观望。由于仍处需求淡季，钢材市场的价格上涨不具备持续性，因此对铁矿石市场的支撑力度有限。预计后期铁矿石市场活跃度有限，将处于涨、跌两难的状态。5、海运指数：波罗的海贸易海运交易所乾散货运价指数。BADI周五转为下跌，因在本周稍早的活跃表现後，较大的海岬型船运输需求放慢。 波罗的海乾散货运价指数下跌0.28%或4点，至1，449点，此前连涨三日。该指数近几周走势不稳，今年跌幅已经接近20%。波罗的海海岬型船运价指数。BACI下滑0.52%，海岬型船舶平均日获利降至13，941美元，本周稍早曾升至1月以来最高。该型船舶的通常运载量为15万吨，货物主要是铁矿石和煤炭。波罗的海巴拿马型船运价指数。BPNI升1.26%，该型船舶平均日获利达到13，458美元。该型船舶的通常运载量为6-7万吨，主要货物是煤炭与谷物。

8、2011年7月8日Myspic指数  本周Myspic综合指数174.1点，较上周上涨0.23%。本周扁平材指数150.6点，较上周上涨0.07%。分品种来看，本周各扁平材品种涨跌不一，其中热轧指数上涨0.36%，冷轧指数下跌0.24%。本周长材指数198.3点，较上周上涨0.3%。

国际：

1、美国：各界呼吁调高债限 财长称美国不会出现债务违约     美国财政部长盖特纳(Timothy Geithner)周日表示，尽管民主党和共和党围绕预算问题的磋商已陷入明显的僵局，但美国不会出现债务违约。盖特纳是在美国全国广播公司(NBC)的会晤新闻界(Meet the Press)节目上作出上述表示的。当被问及奥巴马(Obama)政府是否对削减联邦医疗保险(Medicare)、医疗补助计划(Medicaid)以及社会保险等福利措施持开放态度时，盖特纳称，奥巴马在这些问题上的立场非常强硬。不过他表示，为减少开支，奥巴马愿意作出非常艰难的政治抉择，甚至包括联邦医疗保险和医疗补助计划。美国众议院8日通过国防预算案，总额高达6,490亿美元，美国政府面临巨额赤字，但国防预算仍然大幅增长。美国总统奥巴马(Barack Obama)周五(7月8日)表示，美国6月非农就业报告表现异常疲弱，这意味着美国经济要回到正轨还有很长的路要走。IMF总裁拉加德10日敦促美国尽快提高公共债务上限，并称这对美国经济及全球经济都有着举足轻重的作用。美国白宫发言人卡尼(Jay Carney)周五(7月8日)表示，周末的债务谈判对达成提高债务上限及财赤协议的前景至关重要，但该会议并不一定能够就避免债务违约达成最终协议。欧洲央行管理委员会委员、法国央行行长诺亚周日表示，二十国集团(G20)正在就美国基准利率与新兴市场货币汇率的关系等一系列问题进行非正式的讨论。

2、美国6月非农就业人口增加1.8万人     美国劳工部周五公布，美国6月非农就业人口增加1.8万人，远低于市场预估的增加9万人；5月修正后为增加2.5万人，初值为增加5.4万人。  6月就业岗位数据创下2010年9月以来最疲弱水准，当时为减少2.9万。美国6月失业率升至9.2%，预估为9.1%，5月修正后为9.1%，前值亦为9.1%。 6月失业率创下2010年12月以来最高，当时为9.4%。 6月民间部门就业岗位增加5.7万，预估为增加11.0万；5月修正为增加7.3万，前值为增加8.3万。

3、美国5月消费者信贷增加50.8亿美元     美国联邦储备理事会(美联储，FED)周五报告显示，美国5月消费者信贷增加50.8亿美元，暗示尽管就业市场疲弱，消费者愿意继续借款。 5月消费者信贷轻松超过分析师预估的增加40亿美元，且录得连续第八个月增加。4月消费者信贷修正后为增加56。7亿美元。

4、澳明年开征碳排放税 向煤矿、铁矿业500家大公司收取     澳大利亚总理吉拉德10日宣布澳政府将对500家从事煤矿、铁矿业的公司征收碳排放税，价格为每吨23澳元（约合24。7美元），从2012年7月1日正式开始征收。

后势研判：

国际方面：

欧元区主权债务危机随着希腊议会针对撙节计划的投票通过而缓解，短期内对欧洲乃至全球经济的威胁暂时解除。随着欧元区的再次加息，全球范围内的利差交易又一次占据主导，美元由此而再度承受压力。而美国经济在复苏中的失业率居高不下以及持续低迷的房地产市场仍然是其两大主要障碍，因此其宽松的货币政策不会发生改变。同时，由于美国国债规模告警，其提高国债规模上限成为其目前的当务之急，而一旦国债上限提高，无疑将加剧美元的弱势，

美元指数近期在长期压力下下方构筑收敛结构，这种结构显然为弱势构架，未来倾向于再度向下突破，届时商品将再度获得动力。全球商品综合指数近期从调整低位回升，高位区间得到了保全，短期内市场将自支撑位回升。

国内方面：

国内货币现象令通胀不断攀升，2008年的4万亿投资所必然产生的结果仍然执着的推动着CPI运行在上行轨道当中，因此出现了政府的靴子还在飞，价格也同时也在飞。国家统计局发布数据显示，6月份CPI同比涨6。4%，涨幅创出近三年以来新高。同时，中国2008年以来的利率与准备金率也创出新高。与此同时，由于紧缩政策所带来的经济风险也悄然降临，月度制造业PMI已经接近荣枯分水岭，一旦50不保，则面临衰退之虞。在这样的背景下，货币政策的发挥将会受到掣肘，商品市场的压力也就渐渐减轻，淡季不淡也就顺理成章了。

现货方面：本周国内钢材现货市场先涨后稳，本周初期，受到国际形势好转以及美国数据走好影响，国内股市及期市都表现出上涨走势。受此影响，商家信心有所恢复，市场报价也转跌为涨。随着价格的上涨，部分市场成交有所好转，不过均集中于低价资源，随着低价资源逐步消失，市场成交再显观望，商家也感觉到短期内价格继续上涨支撑力度不强，故逐步放缓报价观望市场。

技术方面： 螺纹上周一止跌回稳，就此之前的下跌结构被打破，构筑新一轮的推动结构，上周五有所回落，未有仍有上升空间。

操作建议:保持多头思路，螺纹主力合约，下方4770支持，上方阻力4860。供参考。

运费（数据来源：我的钢铁）

2011年7 月 8 日 铁矿石港口价格

免责声明    联系电话   021-50152098  林  昱     

    本报告中的信息均来源于公开资料，我们对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生变更。我们已力求报告内容的客观和公正，但文中的观点和建议仅供参考客户应审慎考量本身需求。我们对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报告版权归中大期货市场二部和景川投资钢铁智库所有，任何机构和个人均可翻版，复制和发布，但不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。如引用、刊发需注明出处为中大期货市场二部和景川投资钢铁智库。