钢铁智库-钢铁早报-2011年9月13日

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2011 年  9 月13日  星期二

 

 

 

 

钢铁早报       

 

 

市场要闻

 

 

 

 

国内：             

1、8月CPI同比增长6.2% PPI同比增长7.3%--统计局   国家统计局周五公布的数据显示，2011年8月份，全国居民消费价格总水平同比上涨6.2%,环比上涨0.3%；8月份全国工业生产者出厂价格比上月上涨0.1%，比去年同月上涨7.3%。

2、8月新增人民币贷款5485亿元，M2同比增长13.5%--央行  8月末，广义货币(M2)余额78.07万亿元,同比增长13.5%，分别比上月末和上年同期低1.2和5.7个百分点；狭义货币(M1)余额27.33万亿元,同比增长11.2%，分别比上月末和上年同期低0.4和10.7个百分点；流通中货币(M0)余额4.58万亿元,同比增长14.7%。当月净投放现金592亿元，同比多投放213亿元。8月末，本外币贷款余额55.69万亿元，同比增长16.5%。人民币贷款余额52.44万亿元，同比增长16.4%，分别比上月末和上年同期低0.2和2.2个百分点。当月人民币贷款增加5485亿元，同比多增93亿元。8月末，本外币存款余额80.31万亿元，同比增长15.3%。人民币存款余额78.67万亿元，同比增长15.5%，分别比上月末和上年同期低0.8和4.1个百分点。当月人民币存款增加6962亿元，同比少增3736亿元。

3、中国8月进口同比增长30.2%，刷新历史纪录--海关                  据海关统计，前8个月，我国外贸进出口总值23525.3亿美元，比去年同期（下同）增长25.4%。其中，出口12226.3亿美元，增长23.6%；进口11299亿美元，增长27.5%。贸易顺差927.3亿美元，减少10%。

4、中国8月乘用车销量同比增加7.3%--中汽协   中国汽车工业协会周五公布数据称，中国8月乘用车销量同比增加7.3%至109.52万辆。1-8月乘用车销量增至920万辆。该协会新闻稿并称,8月乘用车销量环比增长8.24%。中国2011年1-8月乘用车销售921.83万辆，同比增长6.05%。1-8月汽车销量增长3.3%，至1200万辆。

5、监管部门警示商业地产和二三线楼市风险   消息人士12日向中国证券报记者透露，多家银行日前收到监管部门关于风险防范的通知，要求对近期炒作升温的商业房地产保持高度警觉；银行要密切关注投资投机活跃并且未采取限购等措施的二三线城市房地产市场风险。各银行尤其是非金融机构不得头脑发热，盲目增加信贷投入。消息人士说，通知要求加强对商业用房抵押贷款、个人消费贷款等非住房类贷款监测，涉及商业用房的信贷标准必须大幅高于住房，并加大对假合同、假按揭等行为和转按揭、假按揭等做法的打击力度。此外，银行要严格执行企业“名单制”管理和开发贷款以在建工程抵押两项基本要求，增加风险排查频度，加强对抵押物及时估值和持续管理，不准搞贷新还旧和贷款展期。同时，银行要加大对廉租房、公租房和棚户区改造为主的保障性住房建设的支持力度。贷款利率须按人民银行利率政策执行，贷款期限原则上不超过15年。项目建成后，须一年两次还本付息，利随本清。鼓励以银团贷款形式发放此类贷款。在资本金方面，通知强调只有20%的项目资本金到位才予以发放贷款，项目资本金必须真实、足额到位。

6、保障房开工率完成没问题 竣工进度无法保证   住房和城乡建设部（下称“住建部”）9日公布，今年1~8月份，全国除西藏外城镇保障性住房和棚户区改造住房已实物开工868万套，开工率为86%。前7月，这两个数字分别是721.8万套和72%。按照要求，11月底前，1000万套保障房要全面开工，单就开工进度而言，达标近在眼前。不过，有专家提出，保障房的竣工率更值得关注，不应仅仅将开工率作为考核地方的指标。距离11月底的大限还有3个月左右，地方完成1000万套保障房的开工指标几无悬念。不过，在房地产开发领域，对于“开工”的界定一直就很难进行严格的判断，此前一些开发企业为了规避政府对土地闲置的处罚，经常在地基上打几个桩就对外称之为“开工”，然后再拖延数年不建设。复旦大学房地产研究中心主任尹伯成坦承，商品房领域的开工情况不好检查，有一些企业就是打打地基或者埋几根桩子就对外声称开工，此后便使用“拖字诀”，迟迟不进行下一步建设。保障房建设领域存在这种情况也完全有可能。住建部副部长齐骥在上月召开的保障性安居工程进度和质量安全工作会议上强调，在开工标准方面，杜绝形式主义。他强调，在年底前，要有1/3的项目做到主体基本完工，1/3的项目进入地上施工阶段，1/3项目进入基础施工阶段。尹伯成认为，相比开工率，他更看重竣工率，因为只有房子盖好了，才能分配给真正需要的人群，解决他们的住房问题，这才是保障房建设的初衷。截至目前，住建部已经多次发布了全国保障房开工率，但尚未发布过任何有关保障房的竣工情况。

7、二三线城市“非强制性”的限购扩容政策     9月11日，新华社报道称，衢州市发布限购政策，在全市市域范围内进行“限购”。是国务院要求对二三线城市实行新一轮限购政策以后，浙江第二个也是全国第二个公布限购令的城市。此前，住建部要求各省住建厅8月20日之前将需要采取必要限购措施的城市名单上报。住建部规定的最后期限已过二十多天，宣布限购政策的城市也才仅仅两个，名单至今也未见踪影，地方政府对于限购扩容的抵制力度不可谓不小。事实上，限购是被决策层寄予了厚望的，限购政策也是迄今为止，让楼市死得最惨烈的政策。限购是从源头、从需求方面对于购买数量进行直接限制，直接抑制了投资量。有数据显示，2011年8月全国100个城市住宅平均价格为8880元/平方米，较上月微涨0.07%，是去年9月以来的最低涨幅。其中56个城市价格环比上涨，44个城市环比下跌，是去年9月以来下跌城市最多的一个月。限购令的直接效果由此可见一斑。因此，当未限购城市的房价仍在持续上涨时，对于决策层来说，限购扩大化成为必然之选，所以，限购开始向二三线城市蔓延。然而，对于地方政府和开发商来说，限购令的“杀伤力”实在太大。自限购令推出后，楼市成交低迷，土地市场急转。一方面，限购令增加了楼市的不可测性，降低了开发商对于未来楼市的预期，开发商普遍拿地较为谨慎，地王风光不再，上半年全国土地成交维持以底价成交为主的态势。另一方面，对于政府来说，楼市低迷意味着，房地产相关税收的减少。更为重要的是，土地市场的萎缩，使地方政府土地出让收入大幅减少。二三线城市限购的八月大限早早已过，目前仍只有浙江省的台州和衢州两个城市推出了限购政策。不过，不同于地方政府对于限购令的抵制，倒是半年前落实的“限价”令，此刻纷纷被地方政府重新青睐，各地对于限价均表现活跃。近段时间以来，河北香河、廊坊、秦皇岛，山东烟台，广东从化、增城等二三城市已经、或者准备推出限制房价措施；还有，深圳针对限价令召开了龙岗区局座谈会，限价细则呼之欲出；另外，湖北省住建厅也同样表示了先“控价”再商榷是否限购的意愿。种种迹象表明，在“非强制性”的限购扩容政策下，不少城市在寻求替代方案，“限价”已经成为阻挡“限购”落地的盾牌，二三线城市的限购令或许将胎死腹中。在地方政府和开放商，对于调控政策松绑的渴望从未如此强烈的情况下，限购变限价的趋势或许意味着调控的方向，已经开始转向。

8、全国主要城市钢材库存(9.2-9.9)周变化情况：  螺纹钢库存变化 (9.2-9.9)本周库存554.640万吨，上周库存549.864万吨，环比增加4.776万吨；线材库存变化(9.2-9.9)本周107.405库存万吨，上周库存106.526万吨，环比增加0.879万吨；热轧卷库存变化(9.2-9.9)本周库存434.946万吨，上周库存430.077万吨，环比增加4.869万吨；冷轧卷库存变化(9.2-9.9) 本周库存156.659万吨，上周库存157.026万吨，环比减少0.367万吨；中板库存变化(9.2-9.9) 本周库存150.484万吨，上周库存147.176万吨，环比增加3.308万吨。

9、一周相关原料市场情况（9.5-9.9）:    1、钢坯市场：本周除唐山地区钢坯市场价格略有调整外，国内其它区域的价格均无明显波动。当前，金融市场震荡格局依旧，钢材现货市场呈小幅盘整状态，原料市场稳中趋涨。上游的走势对钢坯市场仍有支撑，而下游的表现不太乐观，钢坯市场缺乏充足的趋涨动力，持稳许久的钢坯市场仍然不会出现大的波动。目前，调坯轧材企业及中间商备货较为谨慎，钢厂的钢坯库存在缓慢增长，市场有潜在的供应压力。尽管已经进入9月，但钢材市场的整体走势改观有限，虽原料价格趋涨、钢坯市场资源趋紧，整体钢坯市场的走势仍显乏力，预计近期仍旧以稳为主。2、焦炭市场：本周国内焦炭市场稳中走好，部分地区焦炭价格小幅上调。本周山东焦企提出焦炭指导价：要求山东市场焦炭价格调整为一级冶金焦到厂2160元、二级冶金焦到厂2080元。但目前山东地区焦炭价格并未达到指导价的标准。9月8日河钢重新定价，9月份结算价在原有价格基础上小幅上调30元。河钢焦炭采购价的调涨主要原因并不是因为钢材市场的走好，目前钢厂焦炭库存偏低，加之冬储来临，钢厂对原料用量有明显提高，钢厂接受焦炭价格小幅上涨合情合理。本周炼焦煤价格又有一轮新的上涨，焦企借此机会要求对焦炭价格的上调应被认可。钢材市场的短时间盘整运行并不能直接影响焦炭出货量，因此预计后期焦炭市场运行顺畅。 3、废钢市场：本周废钢市场高位盘整。周内，华东地区受废钢资源供应偏少的影响，当地多数钢厂前期已开始频繁催货，但苦于到货量不足，动用提高采购价格的方式，由此推动当地市场出现上涨走势。目前废钢贸易商惜售心态明显，轻薄料、小废随进随出，对切头及钢板一类的优质废钢尤为“珍惜”。入秋后，部分前期检修的钢厂复产，电炉数量增加，由此导致废钢资源紧缺状况加剧，而钢市运行方向的不明朗化，使得废钢市场走势难以形成突破，预计近期废钢市场将以稳为主，观望气氛较浓。4、铁矿石市场：本周铁矿石市场攀升势头强劲，创出年内新高。周内，钢材市场的疲软表现，阻挡不住铁矿石市场的上冲势头，各地市场轮番上涨，加上国内几大矿企上调铁矿石出厂价格的推波助澜，国产矿市场价格创年内新高，整体成交呈现较为旺盛的状态。钢厂的铁矿石库存补充状况始终差强人意，被迫上调采购价，这是引发市场推涨的主要诱因。然而，钢材市场一再趋弱，部分矿选企业出现一些“恐高”情绪，从前期的存货待涨，变得较为现实，尽量出货以规避后市的下调风险。目前，钢材市场表现一般，将拖累铁矿石市场的上冲步伐。预计后期铁矿石市场观望氛围渐重，涨势将明显减缓。5、海运指数：波罗的海贸易海运交易所乾散货运价指数周一刷新近九个月高位，得益于市场乐观预期对亚洲的铁矿石与煤炭出口情况将继续强劲。该整体指数.BADI涨2.07%或38点，至1,876点，为连续第三天上升，且为去年12月21日以来最高。 涨势受到澳洲至中国的煤炭与矿石出口活跃的推动，中国需求提振了海岬型船运市场。日本的煤炭进口也有所升温.而近几日运费衍生品(FFA)合约交易活跃也提振了市场人气。波罗的海海岬型船运价指数.BACI周一上升2.67%,平均获利升至每日27,602美元，为12月8日以来高位。海岬型船舶通常的载运量是15万吨，货物主要是铁矿石和煤炭。波罗的海巴拿马型船运价指数.BPNI上扬0.59%，平均每日获利为13,614美元。该型船舶的通常运载量为6-7万吨，主要货物是煤炭和谷物。

10、2011年 9月 9日Myspic指数  本周Myspic综合指数176.6点，较上周下跌0.19%。本周扁平材指数202.3点，较上周下跌0.22%。分品种来看，本周各扁平材指数总体下跌，其中热轧指数下跌0.16%，而冷轧指数小幅上涨0.22%。本周长材指数202.3点，较上周下跌0.22%。本周国内钢材期货价格走势震荡，难以给现货市场带来支撑，故本周长材现货市场表现弱势，其中广州市场和兰州市场跌幅最为明显。

国际:

1、OECD7月领先指标跌至101.6 经济合作暨发展组织(OECD)7月全球经济的领先指标连续第四个月下滑,进一步显示该组织上周对经济前景的普遍悲观预估。OECD表示,7月综合领先指标(CLI)降至101.6,而6月为102.1。OECD地区及七国集团(G7)7月指标降至102.0,6月为102.5;金砖国家分项指标亦下降。

2、美国7月贸易逆差为448.1亿美元 美国商务部周四公布，美国7月贸易逆差为448.1亿美元，市场预估为逆差510亿，6月修正后为逆差515.7亿美元，前值为逆差530.7亿。美国7月出口额为1,780.4亿美元，为纪录最高，进口额为2,228.4亿美元。美国7月对华贸易逆差为269.6亿美元，6月为逆差266.6亿美元。

3、美国9月3日当周初请失业金人数升至41.4万人   美国劳工部周四公布的数据显示，美国9月3日当周初请失业金人数升至41.4万人，预估为40.5万人，前周修正后为41.2万人，初值为40.9万人。

4、美国7月贸易逆差为448.1亿美元    美国商务部周四公布，美国7月贸易逆差为448.1亿美元，市场预估为逆差510亿，6月修正后为逆差515.7亿美元，前值为逆差530.7亿。美国7月出口额为1,780.4亿美元，为纪录最高，进口额为2,228.4亿美元。美国7月对华贸易逆差为269.6亿美元，6月为逆差266.6亿美元。

5、希腊将实施新经济紧缩措施   希腊副总理兼财政部长韦尼泽洛斯11日在萨洛尼卡宣布，希腊将实施包括提高房产税在内的补充性经济紧缩措施，以削减财政赤字，望以此让国际贷款机构满意,获得获得应对债务危机急需的贷款。新的紧缩措施包括在2011年和2012年新征每年每平方米最高4欧元的房产税，对总统、总理等所有经选举产生的官员少发一个月工资，要求船主为摆脱债务危机发挥更积极作用等。韦尼泽洛斯说，希腊内阁决定采取的新措施是对目前形势作出的反应，“以便不给批评者任何采取负面行动的借口”。                

6、G7会议未推出实质措施  经过上周末的磋商，G7在会后发布了一份简单的公报，强调要保持金融稳定，提振市场经济以及加强国际协调等。然而，G7财长和央行行长会议并未提出详细的经济刺激措施，或者短期的救市措施，这依然难以消除市场的忧虑。  同时，对于上周随着瑞士强力干预汇市之后引发的外汇动荡，上述公报仅仅表示支持由市场决定汇率，对于市场极为关注的联合干预措施，G7会议并未如市场期许的那样公布措施。    “在这种情况之下，所谓的‘货币战争’是不可避免的，而发达国家的货币竞相贬值其实一直都存在。”交银施罗德基金高级策略分析师沈楠在接受《每日经济新闻》记者采访时称。市场预计，虽然G7未在汇市上公布干预措施，因此不免在新一轮全球经济衰退预期当中，再掀“货币战争”。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

后势研判：

国际方面:

金融市场自美国国债评级下调，非农就业数据意外恶化，再加上欧元区债务问题，市场对全球经济成长担扰。美国上周初请失业金人数继续增加，对于其就业数据的差强人意，上周四美国总统奥巴马提出的4470亿美元的就业议案，立即遭到共和党人的反对。市场对于美联储推出QE3的预期逐渐加大，投资者对9月下旬（9月20日）的FED议息会议同样给予厚望。而欧元区首席分析师的辞职凸现其内部对于金融援助的分歧而再度导致市场的恐慌情绪升温，打击了市场。另一方面因意大利可能得到中国金融援助的期望，缓解投资者对于欧元区主权债务危机的担忧。

资金方面：

美国国债受到市场的追棒，其10年国债收益率不断回落，市场并不担心其信用。相应的，希腊国债收益率持续上升，由于市场恐慌,担心推翻多米诺骨牌,投资者有明显的抛售其国债行业。相对的，欧元与人民币的同业拆借利率整体维持近期的回落态势，表明短期内其流动性相对充裕。

在美国国债受到追捧的背景下，美元似乎显得紧俏，其同业拆借利率的短期回升表明美元受到追捧，因此美元出现强劲反弹就在情理之中了。

全球商品综合指数看，其技术上对于调整楔形的突破明显，但显然其回升动力不足，市场仍然有反复的可能。

国内方面：

上周五统计局公布的我国8月CPI有所回落，周日央行公布中国8月新增人民币贷款高于预期,但货币供应量M2和M1增速仍继续走低,显示政策紧缩效应仍在持续显现,当月新增信贷反弹应不是趋势性变化,近期政策面维稳或成主基调。

上周六我国海关公布的8月贸易数据显示,我国8月进出口双双超预期增长,且进口值创出新高扶助贸易顺差明显收窄,在表明内需强韧、外需不弱的同时,亦有利於纾缓人民币升值及国内通胀压力，不过在欧美经济复苏不确定加大的前提下,进出口的下行趋势仍须关注。

现货方面：本周国内钢材现货市场继续维持阴跌态势。本周市场需求依旧维持低迷状态，这与商家预期中的“金九银十”需求旺季存在较大的差异，市场乐观心态逐渐消失，取而代之的是谨慎操作。从市场了解到，随着钢厂资源的陆续补充，部分地区市场库存呈现持续上扬态势，受此影响，部分商家出货套现意愿有所增强，市场报价也因此持续阴跌。建筑钢材连续3周库存继续上升，下游需求清淡。

技术方面： 螺纹指数向区间下轨测试,受全球经济成长担扰，目前整体偏弱，仍难有趋势行情。近期主要跟随商品市场整体走势波动。

操作建议:保持震荡偏弱思路，关注对下方支撑的测试,短线交易。 RB1201合约，4759支持，阻力4815。供参考。

运费（数据来源：我的钢铁）

路线	9-13国际海运费	9-5国际海运费
澳洲-中国(美元/吨)	11.058	11.050
巴西-中国(美元/吨)	27.177	27.069
印度西岸-中国(美元/吨)
青岛-张家港(元/吨)	33	32
北仑-上海(元/吨)	17	17
秦皇岛-广州（煤炭）(元/吨)	58	55

2011年9 月9 日 铁矿石港口价格

名称	品位	产地	天津港	连云港	青岛港	北仑港	日照港	京唐港
PB粉	61.5%	澳大利亚	1280	1270	1270		1270
PB块	62.5%	澳大利亚	1360	1350			1350
Yandi粉	58%	澳大利亚	1180		1180		1180
巴西粗粉	63.5%	巴西		1300
巴西粗粉	64.5%	巴西	1320			1310	1300
印度粉矿	63.5%	印度	1350	1340	1340		1340	1350
印度粉矿	63%	印度	1330	1320	1320		1320	1330
印度粉矿	62%	印度	1280	1270	1270		1270	1280
印度粉矿	61%	印度	1230	1220	1220		1220	1230
印度粉矿	60%	印度	1180	1170	1170	1170	1170	1180
印度粉矿	59%	印度	1130	1120	1120	1120	1120	1130
印度粉矿	58%	印度	1080	1070	1070		1070	1080
纽曼块矿	62%	澳洲			1375
注：以上价格为车板价（元/湿吨），价格相对于前周的变化情况。

免责声明    联系电话021-50152098        林 昱

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