钢铁智库-钢铁早报-2011年9月19日
数据 预见趋势 研究 把握未来
2011 年 9 月19日 星期一
钢铁早报
市场要闻
国内：
1、8月70个大中城市房价环比下降和持平的城市增至46个-统计局 国家统计局周日(9月18日)公布,8月70个大中城市新建商品住宅价格环比下降和持平的城市增至46个,较上月增加了15个,涨幅较7月缩小的城市有8个,显示楼市调控效果进一步显现。中国8月70个大中城市新建住宅销售价格同比上涨4.1%,较上月4.3%的涨幅放缓。
2、住建部专家：十二五加大保障房建设政策不变 9月16日，住建部政策研究中心副主任秦虹出席2011年上海交通大学“金秋SAIF”地产金融高峰论坛，并与期间表示，“十二五”期间可能还有很多具体房地产政策出现，但加大保障性住房建设和控制投资性需求两大政策方向是确定的。她指出，首先，“十二五”期间保障房住房比例一定要大，未来要为保障性住房补欠账，所以保障房未来大规模建设已经确定无疑。其次，“十二五”期间控制投资性需求的政策也一定会持续不断坚持和执行。她强调，除了当前房地产限购政策影响之外，日益变化的货币政策对房地产这种资金密集型行业影响也尤为明显。此外，她还指出，中国目前的房地产调控难存在两方面的原因，一是过去十年城市化扩张速度比预计要快;二是中国这十年的城市发展改造的拆迁量特别大。
3、中钢协：9月上旬粗钢日产量达到196.4万吨 中钢协数据显示，9月上旬全国粗钢日产量达到196.4万吨，旬环比增3.1%。其中，9月上旬中钢协会员企业粗钢日产量为166.8万吨，旬环比大增4.7%。按中钢协统计口径，中国8月粗钢日均产量为193.51万吨，环比增长1.16%。
4、全国主要城市钢材库存(9.9-9.16)周变化情况： 螺纹钢库存变化 (9.9-9.16)本周库存567.860万吨，上周库存554.640万吨，环比增加13.220万吨；线材库存变化(9.9-9.16)本周115.103库存万吨，上周库存107.405万吨，环比增加7.698万吨；热轧卷库存变化(9.9-9.16)本周库存437.117万吨，上周库存434.946万吨，环比增加2.171万吨；冷轧卷库存变化(9.9-9.16) 本周库存157.047万吨，上周库存156.659万吨，环比增加0.388万吨；中板库存变化(9.9-9.16) 本周库存147.888万吨，上周库存150.484万吨，环比减少2.596万吨。
5、一周相关原料市场情况（9.13-9.16）: 1、钢坯市场：本周华北、华东区域钢坯市场价格弱势下行，国内其它区域的价格基本维持稳定运行，市场整体成交清淡。9月过半，国内钢材市场呈弱势调整的走势，“金九”旺季似再次成为传说，国内主流钢厂沙钢、宝钢政策均有所下调，尽管幅度不大，但无疑给市场运行降了温。而钢坯市场行情也渐渐失去了需求的支撑，由于“二三级城市限购令”出台后，建材成交量有所回落，此时轧材企业减少了钢坯采购，钢坯生产厂家出货受阻，于是小幅下调钢坯售价。从钢坯生产方面了解，因订单一般，部分钢厂直言没有成交量，若成交持续不济，后期钢坯售价或继续下调。2、焦炭市场：本周国内焦炭市场稳中走好，部分地区焦炭价格小幅上调。本周山东焦企提出焦炭指导价：要求山东市场焦炭价格调整为一级冶金焦到厂2160元、二级冶金焦到厂2080元。但目前山东地区焦炭价格并未达到指导价的标准。9月8日河钢重新定价，9月份结算价在原有价格基础上小幅上调30元。河钢焦炭采购价的调涨主要原因并不是因为钢材市场的走好，目前钢厂焦炭库存偏低，加之冬储来临，钢厂对原料用量有明显提高，钢厂接受焦炭价格小幅上涨合情合理。本周炼焦煤价格又有一轮新的上涨，焦企借此机会要求对焦炭价格的上调应被认可。钢材市场的短时间盘整运行并不能直接影响焦炭出货量，因此预计后期焦炭市场运行顺畅。 3、废钢市场：本周废钢市场小幅下行。目前废钢市场资源流通情况依旧不畅，但由于废钢价格处于高位，商家为规避风险，库存囤积不大。主流钢厂对废钢的采购政策改观不大，受钢市走势影响，小钢厂采购需求也趋于减少，经销商运作谨慎，市场心态转淡看空。当前铁矿石、焦炭等原料价格高位坚挺、炼钢生铁供应不足、废钢供应商报价过高，钢厂成本压力大，手中资金有限，现阶段钢厂订单不足，销量不佳，因此，短期内废钢市场上涨动力不足，预计近期废钢市场持续弱势行情走势。4、铁矿石市场：本周铁矿石市场负压下行，部分地区走低趋势明显。中秋节前，国内铁矿石市场一再挑战前期高位，但在钢材市场持续下调的挤压下，继续冲高之势未能延续。节后，河北地区铁矿石市场先行下跌，唐山地区下滑趋势最为明显，东北地区同步小幅下调。受国内铁矿石资源供应依然偏紧的影响，大部分矿选企业没有接受市场下调的现实，原矿选采厂仍存挺价意愿，而精选企业却“无奈”下调出厂价格，整体市场悲观气氛有所蔓延。短期内国内钢材市场弱势下跌局面或将延续，主导铁矿石市场的先行下滑，将波及国内其它地区跟随下行，预计整体铁矿石市场将呈“轮动”下调的态势。5、海运指数：波罗的海贸易海运交易所干散货运价指数BDI周五连续第二日下降，因船运活动放缓，而运费期货合约下跌令市场基调更加疲软。整体指数下降4.88%或93点至1,814点；本周稍早曾升至近九个月来的最高水准。波罗的海海岬型船运价指数BCI周五下跌7.93%，平均获利降至每日24,739美元，连续第二日下跌，本周稍早曾触及九个月最高水平。海岬型船舶通常的载运量是15万吨，货物主要是铁矿石和煤炭。波罗的海巴拿马型船运价指数BPI下跌0.11，平均获利为每日14,014美元。该型船舶的通常运载量为6-7万吨，主要货物是煤炭和谷物。
6、2011年 9月 16日Myspic指数 本本周Myspic综合指数175.8点，较上周下跌0.47%。本周扁平材指数153.1点，较上周下跌0.28%。分品种来看，本周扁平材各品种指数基本弱势，个别小涨。其中热轧指数下跌0.54%，冷轧指数上涨0.02%。本周长材指数201.3点，较上周下跌0.52%。
国际:
1、美国9月密歇根大学消费者信心指数初值为57.8 汤森路透/密西根大学周五公布的调查显示，美国9月消费者信心指数初值为57.8，预估为56.5，8月终值为55.7。9月消费者预期指数初值为47.0,8月终值为47.4,9月消费者预期指数创下1980年5月来最低。
2、美国9月9日止当周领先指标(WLI)小幅回落至122.4 美国经济周期研究所(ECRI)周五称,衡量美国未来经济增速的一项指标最近一周回落，成长年率挫至一年来最低。ECRI表示，美国9月9日止当周领先指标(WLI)小幅回落至122.4，之前一周为122.5，前值为123.0。 该指标增长年率下跌至负7.1%，为去年9月中以来最低，之前一周为负6.6%。
3、美国7月整体资本净流出518亿美元 美国财政部周五公布，美国7月整体资本净流出518亿美元，6月修正后为净流出294亿美元。截至7月中国持有1.1735万亿(兆)美元美国公债,6月持有1.1655万亿美元。 截至7月日本持有9,148亿美元美国公债,6月持有9,110亿美元。7月外资净购买美国公债162亿美元,6月为卖出46亿美元。
4、欧元区7月贸易顺差为43亿欧元 欧盟统计局周五公布，欧元区7月贸易顺差为43亿欧元，预估顺差20亿欧元。欧元区7月经季节调整的出口较前月上升2.0%,进口增加1.9%。欧元区7月未经季节调整的出口较上年同期上升5%,进口上升6%。欧元区6月贸易收支修正後为顺差1亿欧元,初值为顺差9亿欧元。
5、国际金融研究所寻求IMF和金砖四国支持希腊债务计划 据道琼斯华盛顿9月16日报道，国际金融研究所(IIF)正寻求国际货币基金组织(IMF)和“金砖四国”(BRIC，包括巴西、俄罗斯、印度和中国)等主要新兴经济体支持一项由私营部门牵头的计划。该计划将让希腊回购自身200亿欧元（276 亿美元）的债务。IIF表示，其提议将使此前200亿欧元的债券回购计划规模扩大一倍，并能稳定市场、避免债务危机蔓延至其他欧元区经济体。IIF代表全球最大的440家银行、保险公司和投资公司。 IIF的想法是，让巴西、中国和印度等国家将其资金汇入一个由IMF持有的新帐户，而后将这些资金以贷款形式提供给希腊政府，用于从私人债权人手中回购债务。IIF已向IMF总裁拉嘉德(Christine Lagarde)及一些新兴市场高级官员简要陈述了这一提议。 IMF拒绝就该提议置评。
6、欧盟财长会议未就欧洲债务问题达成共识 欧盟(EU)领袖在周五(9月16日)及周六(9月17日)的会议上未就解决债务危机达成新的协议，但对已取得协议的进展进行了评估。美国财长盖特纳(Timothy Geithner)也史无前例地参加了欧盟的此次非正式会议，并敦促德国采取更多财政刺激措施，帮助提振迟滞的欧元区经济。但盖特纳有关提倡核心成员国采取措施的提议却遭到了拒绝，欧元区认为，市场信任其公共财政的可持续性，因此财政巩固措施比增加支出提振经济更为重要。与此同时，希腊财长维尼泽洛斯(Evangelos Venizelos)对该国即将违约的市场传言进行了驳斥，还指出随着国际贷款方与希腊的谈判将于下周恢复，该国需立即做出非常艰难的决定，因而希腊总理帕潘德里欧(George Papandreou)取消下周的访美计划。盖特纳提议，欧元区可以通过使用财务杠杆的方式来扩大欧洲金融稳定机制(EFSF)的规模。欧元区官员称，使用财务杠杆意味着，EFSF将对欧洲央行(ECB)所购债券的可能损失进行担保，从而令其干预规模达到目前的五倍。但欧元区官员指出，与会成员国财长及央行行长并未与盖特纳就此问题进行讨论，但欧盟委员会(European Commission)将研究这一提议。欧元区领袖7月21日曾同意向希腊提供1090亿欧元的第二轮援助贷款，但贷款能否支付取决于能否找到芬兰抵押品要求的解决方案。 法国财长巴洛因(Francois Baroin)表示："我们即将就此问题达成技术性的解决方案。"但欧元区消息人士称，由于方案非常复杂，可能最早要到10月初才能达成。 另外，欧盟财长还同意，因主权债务危机的系统性风险可能导致新一轮信贷紧缩，在7月银行业压力测试后，必须进一步强化欧洲的银行业。
7、穆迪仍将意大利债务评级列在负面观察名单 据道琼斯9月16日报道，穆迪投资者服务公司(Moody's Investors Service Inc.)周五宣布，仍将意大利主权债务评级列在负面观察名单中，称该机构很可能还需要一个月评估意大利的信用。 意大利主权评级定为Aa2。穆迪表示，鉴于欧元区经济和财政环境面临的挑战加大，而且政治局势多变，该机构还将继续评估意大利的主权评级风险。穆迪于今年6月份将意大利评级列入负面观察名单。
后势研判：
国际方面:
上周五美国公布的消费者信心指数较8月有所回升，但对市场影响偏小，本周市场普遍关注的焦点是9月20日将举行的为期2天的美联储议息会议，投资者对美联储能否推出第三轮量化宽松政策充满期待，而美联储对于是否推出QE3的表态也将为商品市场带来一定的指引。
在美联储货币政策没有明确的指引下，欧元区不断爆发状况打击着市场，其中最令人担忧的要数希腊即将面临债务违约的境地。在希腊救助计划还没有实质性进展的同时，又一批希腊债务即将到期，一时间希腊一年期国债收益率屡创新高，投资者恐慌情绪再燃，希腊是否会退出欧元区成为市场热议的话题。市场对欧债问题特别敏感，上周五穆迪下调意大利债务评级及欧财长会议未就解决欧债问题达成一致，令市场失望加剧。
资金方面：美国国债收益率在持续回落后，上周有所上升，但整体上呈现弱势，表明美国国债的购买力没有任何的削弱，我国继续增持上美国国债，表明美国国债危机并未显现。美元同业拆借利率近期持续回升，表明在资本项回流受到抑制的情况下，美国流动性出现了一定的压缩，但这可能恰恰是FED放松货币的前提条件。
债务危机仍然在欧洲，尤其是希腊，由于其经济的衰退加上债务比例庞大令市场担忧，但本周在救助消息影响下其国债收益有所回落，对于市场而言短期是好消息。备受市场关注的意大利国债也在本周出现回落，整体上收益率不高，表明其仍然没有到危机的境地。
欧洲和中国的同业拆借整体呈现回落的调试，则表明近两月欧洲金融援助以及中国货币政策的微调已然显现，相对而言对商品市场较为利多。
作为全球支付与结算体系的美元，始终与商品市场呈现负相关的关系，连续两周的反弹对于商品施加压力，而在本周，美元指数达到三年来的重要压力线附近止步，商品市场的压力有所释放，后市仍然需要关注美元指数能否突破77.85压力位。
全球商品综合指数看，本周CRB指数本周回落中测试前期突破位，能否构成支撑需要进一步观察，商品市场整体上仍然处于震荡运行当中。
国内方面：
国内股市仍呈弱市运行，在持续收紧的房地产调控措施下,70个大中城市新建住宅销售价格同比涨幅在今年2-5月曾连续四个月呈增速放缓,但6月及7月增速则略有加快。前八月房地产投资增速已开始略微放缓,销售继续低位徘徊,显示在调控政策的持续作用下,房地产行业整体增速开始放慢。
温家宝此前表示,今年上半年房地产调控效果初步显现,多数城市房价涨幅回买卖双方仍处于观望和博弈阶段,市场陷入僵持和胶著状态。但房价上涨的短期和长期潜在压力仍然较大,调控效果全面显现还需要一段时间,未来要坚定不移地把房地产市场调控政策落到实处。
现货方面：本周国内钢材现货市场继续保持弱势下跌态势，外盘的反复震荡运行对国内金融市场造成打压，由此商家信心受到一定打击，对于后市预期也并不好。从市场表现来看，本周国内钢材现货市场成交状况依旧不佳，随着钢厂资源的陆续到货，多数地区市场库存仍旧处于上升通道，这给了商家较大的销售压力。此外，随着国内货币流动性的持续收紧，商家资金压力开始有所显现，出货套现意愿也有所增强，故报价震荡下行。
技术方面： 受欧债问题蔓延，螺纹指数今天已经触及区间下轨测试,整体弱市格局继续，下方继续寻求支撑。
操作建议: 保持弱市操作思路，关注成本支撑位。 RB1201合约，4620支持，阻力4725。供参考。
运费（数据来源：我的钢铁）
|
路线 |
9-19国际海运费 |
9-13国际海运费 |
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澳洲-中国(美元/吨) |
10.921 |
11.058 |
|
巴西-中国(美元/吨) |
26.773 |
27.177 |
|
印度西岸-中国(美元/吨) |
|
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青岛-张家港(元/吨) |
34 |
33 |
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北仑-上海(元/吨) |
17 |
17 |
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秦皇岛-广州（煤炭）(元/吨) |
59 |
58 |
2011年9 月16 日 铁矿石港口价格
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名称 |
品位 |
产地 |
天津港 |
连云港 |
青岛港 |
北仑港 |
日照港 |
京唐港 |
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PB粉 |
61.5% |
澳大利亚 |
1280 |
1270 |
1270 |
|
1270 |
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PB块 |
62.5% |
澳大利亚 |
1360 |
1350 |
|
|
1350 |
|
|
Yandi粉 |
58% |
澳大利亚 |
1180 |
|
1180 |
|
1180 |
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|
巴西粗粉 |
63.5% |
巴西 |
|
1300 |
|
|
|
|
|
巴西粗粉 |
64.5% |
巴西 |
1320 |
|
|
1320 |
1300 |
|
|
印度粉矿 |
63.5% |
印度 |
1350 |
1340 |
1340 |
|
1340 |
1350 |
|
印度粉矿 |
63% |
印度 |
1330 |
1320 |
1320 |
|
1320 |
1330 |
|
印度粉矿 |
62% |
印度 |
1280 |
1270 |
1270 |
|
1270 |
1280 |
|
印度粉矿 |
61% |
印度 |
1230 |
1220 |
1220 |
|
1220 |
1230 |
|
印度粉矿 |
60% |
印度 |
1180 |
1170 |
1170 |
1170 |
1170 |
1180 |
|
印度粉矿 |
59% |
印度 |
1130 |
1120 |
1120 |
1120 |
1120 |
1130 |
|
印度粉矿 |
58% |
印度 |
1090 |
1080 |
1070 |
|
1080 |
1090 |
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纽曼块矿 |
62% |
澳洲 |
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1420 |
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注：以上价格为车板价（元/湿吨），价格相对于前周的变化情况。 | ||||||||
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