钢铁智库-钢铁早报-2011年10月17日
数据 预见趋势 研究 把握未来
2011 年 10 月17日 星期一
钢铁早报
市场要闻
国内：
1、9月份CPI 6.1% PPI 6.5% 2011年9月份，全国居民消费价格总水平同比上涨6.1%。其中，城市上涨5.9%，农村上涨6.6%；食品价格上涨13.4%，非食品价格上涨2.9%；消费品价格上涨7.3%，服务项目价格上涨3.0%。全国居民消费价格总水平环比上涨0.5%。PPI同比上涨6.5%，与上月持平，环比下降0.1%。
2、国务院出台金融财税支持小型微型企业发展措施 国务院总理温家宝12日主持召开国务院常务会议，研究确定支持小型和微型企业发展的金融、财税政策措施。会议研究确定了金融支持小型微型企业发展的政策措施：银行业金融机构对小型微型企业贷款的增速不低于全部贷款平均增速，增量高于上年同期水平，对达到要求的小金融机构继续执行较低存款准备金率。商业银行重点加大对单户授信500万元以下小型微型企业的信贷支持。除银团贷款外，禁止商业银行对小型微型企业贷款收取承诺费、资金管理费。严格限制商业银行向小型微型企业收取财务顾问费、咨询费等费用。对小型微型企业贷款余额和客户数量超过一定比例的商业银行放宽机构准入限制，允许其批量筹建同城支行和专营机构网点。对商业银行发行金融债所对应的单户500万元以下的小型微型企业贷款，在计算存贷比时可不纳入考核范围。允许商业银行将单户授信500万元以下的小型微型企业贷款视同零售贷款计算风险权重，降低资本占用。适当提高对小型微型企业贷款不良率的容忍度。有效遏制民间借贷高利贷化倾向，依法打击非法集资、金融传销等违法活动。严格监管，禁止金融从业人员参与民间借贷。会议研究确定了财税支持小型微型企业发展的政策措施：（一）加大对小型微型企业税收扶持力度。提高小型微型企业增值税和营业税起征点。将小型微利企业减半征收企业所得税政策，延长至2015年底并扩大范围。将符合条件的国家中小企业公共技术服务示范平台纳入科技开发用品进口税收优惠政策范围。（二）支持金融机构加强对小型微型企业的金融服务。对金融机构向小型微型企业贷款合同三年内免征印花税。将金融企业中小企业贷款损失准备金税前扣除政策延长至2013年底。将符合条件的农村金融机构金融保险收入减按3%征收营业税的政策，延长至2015年底。（三）扩大中小企业专项资金规模，更多运用间接方式扶持小型微型企业。进一步清理取消和减免部分涉企收费。
3、三季度企业景气指数为133.4 企业家信心指数为129.4 三季度，企业家信心指数为129.4，在连续六个季度位于130以上后，三季度回落至130以下。三季度，企业景气指数为133.4，有九成企业认为生产经营状况好于二季度或与二季度持平。企业景气指数已连续8个季度位于130—138之间，呈现景气态势。
4、中国新增贷款、货币供应量以及新增外汇储备均低于预期 9月份新增人民币贷款4,700亿元（737亿美元），广义货币供应量指标M2增长13%，低于市场预期。截至9月底，中国M2广义货币供应量较上年同期增长13.0%，低于经济学家预期的13.8%，也低于8月底的13.5%。截至第三季度，中国外汇储备总计3.2017万亿美元,第三季度外汇储备仅增长42亿美元，较第二季度的1,528亿美元和第一季度的1,973亿美元大幅下降。中国第三季度外汇储备仅小幅增长，表明在全球金融市场动荡之际，流入中国的投机性资本出现下降。中国货币供应量增速降至10年来最低水平，新增贷款接近两年来最低，并且季度新增外汇储备为10多年以来最少。
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5、前三季度我国外贸同比增长24.6% 海关统计，今年前三季度，我国外贸进出口总值26774.4亿美元，比去年同期增长24.6%。其中，出口13922.7亿美元，增长22.7%；进口12851.7亿美元，增长26.7%。贸易顺差1071亿美元，收窄10.6%。其中9月份当月，我国进出口总值3248.3亿美元，增长18.9%。海关数据显示，9月份当月，我国出口1696.7亿美元，增长17.1%；进口1551.6亿美元，增长20.9%；贸易顺差145.1亿美元，收窄12.4%。
6、中国前三季度铁矿石进口5.1亿吨，同比增长11.1%
7、住建部专家:楼市调控不会变 企业进入转型时代 在10月14日举办的2011年中国(长春)房地产发展趋势论坛上，住建部政策研究中心副主任、研究员秦虹在会上做了关于房地产发展趋势与企业转型的发言，指出当前房地产调控的政策思路仍是控制房地产市场过热和大力建设保障性住房，并认为房地产企业必然进入转型时代。秦虹在论坛发表演讲时表示，买房本来就是一种投资行为，因为住房同时具有使用属性和资产属性，而房价上涨推动了国民财富两极分化，所以中央出台当前的限购政策也是不得已的一种做法，通过限购政策可以防止住房资产属性的金融化。对于调控政策是否转向，秦虹认为，8月的金融数据表明，市场流动性仍然充裕，通胀仍处于高位。从全国来看，今年1-8月，虽然全国商品住房成交面积为13.1%，但商品住房成交额增速达到24%，短期观望和房价急于求降与中长期看好的预期并存，市场压力仍存，所以坚持控制投资性需求和大力建设保障性住房仍将是较长期的政策趋向。对于未来房地产企业发展，秦虹认为房地产企业必然进入转型时代。她认为，过去十年是中国经济增长速度最快的时期，但是现在政府政策主动调整经济增长速度、坚持对房地产市场的调控以及货币趋于正常化，这些原因使得前十年房地产市场的扩张速度将难以持续。
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8、全国主要城市钢材库存(10.7--10.14)周变化情况： 螺纹钢库存变化 (10.8-10.14)本周库存612.205万吨，上周库存614.321万吨，环比减少2.116万吨；线材库存变化(10.8-10.14)本周库存130.472万吨，上周库存134.3万吨，环比减少3.828万吨；热轧卷库存变化(10.7-10.14)本周库存466.174万吨，上周库存462.587万吨，环比增加3.587万吨；冷轧卷库存变化(10.7-10.14) 本周库存156.121万吨，上周库存156.311万吨，环比减少0.191万吨；中板库存变化(10.7-10.14) 本周库存147.590 万吨，上周库存151.869 万吨，环比减少4.279 万吨。
9、一周相关原料市场情况（10.8-10.14）: 1、钢坯市场：本周国内钢坯市场低位震荡，市场弱势格局无明显改观。国庆节期间，唐山钢坯价格明显反弹，较节前大幅上涨130元(吨价，下同)。在唐山市场持续上调的影响下，国内其它区域价格也试探性拉涨。然而，随着节后钢市整体迅速转弱，调坯厂采购热情下降，钢坯市场重又回落。目前钢坯市场难改弱势运行，一方面目前宏观经济环境依旧不稳，市场悲观情绪仍占主导地位；另一方面终端需求没有释放的迹象，市场出货情况不理想，钢坯生产厂家表示若在此时贸然提价，恐成交更不佳。2、焦炭市场：本周国内焦炭市场弱势运行。现山西地区二级焦炭含税出厂价在1800-1830元(吨价，下同)；河北地区二级焦炭含税到厂价在1950-2000元；山东地区二级焦炭含税到厂价在1960-2030元。本周内蒙古神华集团二级冶金焦出厂价格下调50,运往唐山地区钢厂到站价1940元返空加40，国铁1960。近日，规模较大的焦化企业心态比较稳定，基本上没有出现限产情况，但倒挂现象严重。较小焦化厂表现极其悲观，出现不同程度的限产。综合来看，为应对煤矿和钢厂的双重挤压，焦企步履维艰。后期钢厂将逐步降低焦炭采购价，幅度在30-50元，焦企被迫接受。3、废钢市场：本周废钢市场持续低位运行。近期各大钢厂对于废钢采购谨慎且价格较低，部分中小型钢铁企业也下调采购价格，采购量减少。废钢贸易商经过前期大量出货，整体资源情况又现紧张局面，但基层采购情况并不积极。废钢市场运行走势不畅，资源流通缓慢，经销商运行积极性低沉，供货积极性不高。预计近期废钢市场仍将延续弱势格局。4、铁矿石市场：本周铁矿石市场表现震荡走低的态势。“十一”期间，河北部分地区铁矿石价格小幅反弹，铁矿石市场的景气度有所提升。但向好行情仅仅维持了4天的时间，在下游市场不断下跌的“高压”下，钢铁企业的采购意愿明显减弱，矿选企业出货难度加大，整体市场价格逐渐下调。精选企业生产成本偏高，为此调价意愿不强，供需双方表现僵持状态。然而，进口矿市场的持续下跌，更加重了国内铁矿石市场的下行压力，在厂商均看空后市的情况下，铁矿石市场弱势尽显。在国内、国际金融市场持续动荡的情况下，铁矿石市场将再次呈现阶段性下调状况，整体市场难言乐观。5、海运指数：波罗的海贸易海运交易所乾散货运价指数.BADI周五升至逾10个月最高位，不过上涨步伐放慢。 波罗的海乾散货运价指数上涨18点或0.84%，至2,173点，为连续第八日上涨，并为2010年12月7日以来最高.在这波升势之前，指数连续六个交易日下滑。 近期船运市场涨势是受到澳洲和巴西对中国煤炭和铁矿出口增加所推动，日本的煤炭进口亦升高。波罗的海海岬型船运价指数.BPNI涨1.16%，日平均获利为31,329美元，为去年11月底以来最高。巴拿马型船运价指数.BPNI涨1.07%，平均获利达到3月底以来最高的16,702美元，美国向亚洲运输的小麦和煤炭提振了大西洋和太平洋市场的运费。
10、2011年 10月 14日Myspic指数 本周Myspic综合指数166.7点，较节前下跌1.89%。本周扁平材指数146.7点，较节前下跌1.49%。分品种来看，中厚指数和热轧指数跌幅最为明显，跌幅分别为2.05%和1.90%。本周长材指数189.7点，较节前下跌2.17%。
国际:
1、美国10月密歇根大学消费者信心指数初值为57.5 密西根大学上周五公布的调查显示，美国10月密歇根大学消费者信心指数初值为57.5，预估为60.2,9月终值为59.4。美国密西根大学10月消费者预期指数初值为47.0，预估为50.0，9月终值为49.4。
2、美国9月零售销售月率上升1.1% 美国劳工部上周五公布，美国9月零售销售月率上升1.1%，预估为上升0.7%；月修正后为成长0.3%，前值为持平。 9月扣除汽车的零售销售较前月成长0.6%，预估为成长0.3%，8月修正后为成长 0.5%，前值为增长0.1%。
3、美国全年财政赤字1.299万亿美元 美国财政部公布，9月份财政赤字自8月的1342亿美元大幅降至646亿美元，但仍稍高於市场预测的645亿美元。 9月止全年财政赤字为1.299万亿美元，稍高於去年的1.294万亿美元。
4、欧元区9月消费者物价指数终值月率上升0.8% 欧盟统计局上周五公布，欧元区9月消费者物价指数终值月率上升0.8%，预估为上升0.8%。 欧元区9月消费者物价指数终值年率上升3.0%，预估为上升3.0%。
5、二十国集团(G20)财政部长和央行行长会议 10月15日于巴黎闭幕，G20财长和央行行长在会后发表的声明中表示，会议通过了一项旨在减少系统重要性金融机构风险的全面框架，包括加强监管、建立跨境合作机制、明确破产救助规程以及细化这些金融机构吸收损失能力的附加资本要求等。声明要求金融稳定委员会(FSB)确定扩展这一框架的形式，以便适用于所有系统重要性金融机构。G20财长和央行行长在15日会后发表联合声明指出，在市场担忧欧元区银行流动性紧张的背景下，G20承诺确保银行资本充足并拥有充足融资途径，“若有需要，各国央行将继续为欧元区银行提供流动性支援”。
6、G20希腊债务问题 对欧洲银行业来说，当前最大的不确定性是其所持希腊国债的减记方案。多家欧洲银行已明确表示，最多可承受减记所持希腊债务的30%，极力反对减记程度扩大至40%-50%。德意志银行首席执行官阿克尔曼表示，如果欧盟既要求欧洲银行提高资本水平，同时又大幅减记银行所持的主权债券，将导致欧洲银行流动性严重不足，“如果减记规模超过30%，银行将被国有化，规模小的银行会出现倒闭潮”。由于持有较大欧元区重债国风险敞口，欧洲银行业已被欧债危机拖入深渊。据道琼斯通讯社报道，巴鲁安14日称，欧元区银行需对所持希腊债券进行超过21%的减记，法国和德国有望于未来10天内就此达成协议。另据彭博社报道，欧盟还在制定一项援救计划，主要内容可能包括提高私营部门债权人将承担的希腊债券减记损失、提高欧洲银行资本水平及扩大EFSF和IMF援助资金规模等。据悉，私营部门希腊债券人可能将承受约50%的债券减记损失。这项计划有望于23日召开的欧盟峰会上出炉。巴鲁安透露，23日欧盟峰会的结果将具有“决定性意义”。
7、全球钢铁业对前景保持谨慎乐观 国际钢铁协会第45届年会14日在巴黎结束。尽管该协会上调了全球钢铁需求预期，但因欧债危机和全球经济增长放缓其对行业前景保持谨慎乐观。国际钢铁协会的短期展望报告显示，全球钢铁消费2011年将保持强劲增长，增幅达6．5％，总量达13．98亿吨；而2012年增速将放缓至5．4％，总量为14．74亿吨。6个月前，该机构的预测为2011年增长5．9％至13．59亿吨，2012增长6％至14．41亿吨。迄今为止，全球钢铁产量尚未显示出增长放缓的明显迹象。今年1至8月，中国钢铁产量同比增长8．3％。国际钢铁协会预计，今明两年内，不同地区的钢铁需求增长走势存在很大差异，发达国家需求复苏缓慢，而多数新兴经济体和发展中国家的需求将继续强劲增长。中国钢铁消费量2011年预计将增长7．5％至6．432亿吨，2012年预计将增长6％至6．806亿吨。
后势研判：
国际方面:
美国方面：上周公布的据相对偏强，9月的美国的零售销售高于预期，并创下了自今年2月以来的最大增幅,美国2011财年赤字稍高于去年，较8月大幅回落，并且高于预期，这对未来解决美债问题有利。
欧洲方面：目前最为关注的仍是欧债问题。G20财长和央行行长14至15日再次聚集巴黎，讨论欧债危机、世界经济增长放缓以及融资创新等一系列问题,作为11月G20戛纳峰会前的准备会议，此次会议成为了推进欧元区危机救助机制、防止欧债危机引爆全球银行业危机的重要契机，欧债危机解决方案将成为G20戛纳峰会的核心议题之一。全球主要经济体上周六对欧洲施压，要求在八日内采取果断行动，以解决欧元区主权债务危机。G20的财长和央行行长采用了异常直接的措辞，称10月23日的欧盟峰会料将"拿出一项全面计划，果断应对当前的挑战"。欧盟成员国正在制定一项计划，内容可能包括提高私营部门债权人将承担的希腊债券减记损失比例、提高欧洲银行资本水平及扩大欧洲金融稳定基金(EFSF)和国际货币基金组织(IMF)援助资金规模等。预计欧盟各国将于10月23日召开的欧盟峰会上推出这一计划，并于11月正式提交G20戛纳峰会审议。
作为全球支付与结算体系的美元，始终与商品市场呈现负相关的关系，美元反弹后回落到大的区间，上周回撤至0.5倍的位置，回调较充分，中期趋势不明显，是否会发生小概率事件，破坏升势需进一步观察。
全球商品综合指数看， CRB指数，目前无法得出结束下跌的结论，目前未打开上方区间，也未向下方拓展，目前处于C浪反弹中，持续下跌短期被抑制。一旦有利空消息，市场将会继续弱市。
国内方面：
政府重视小型微型企业，上周国务院出台对其的支持政策，并且在财税政策方面出台了相应的措施，但是具体的效果在短期尚不能给出明确的答案，还要看政策的进一步的落实情况。
我国的CPI继续在高位运行，近两月有所回落，但仍未见转向，为了控制通胀和信贷增长，通胀维持在高位，意味着货币形势有必要保持紧缩，但由于许多银行放贷操作都在表外进行，实际的流动性形势并不像数据显示的这样紧张。暂时资金面仍未放松。
上证指数去年低位处获得支撑，小幅反弹，短期内有利于商品市场。
现货方面：
上周是国庆长假后的第一周，经过一个假期的休整，国内钢材现货市场表现依旧延续弱势，上周报价持续下滑。据市场反映，节假日期间，钢厂资源仍有陆续到货，这使得国内多数市场资源库存处于上升态势，在需求不佳的情况下，明显加大了商家的出货压力。另由于国外经济形势不佳、国内货币持续收紧，市场对于后市预期普遍不佳，资金压力也有所加大，竞价抛售现象较为明显，加速了资源报价的下滑。上周国内钢材期货价格持续低位震荡，难以给市场带来有效的带动，故国内长材现货市场也表现持续弱势。
技术方面：目前仍运行4浪震荡整理中，弱市继续。
操作建议: 仍建议空单继续持仓，短线反弹抛空为易。保持弱市操作思路不变。供参考。
运费（数据来源：我的钢铁）
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路线 |
10-17国际海运费 |
10-10国际海运费 |
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澳洲-中国(美元/吨) |
12.646 |
11.200 |
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巴西-中国(美元/吨) |
28.865 |
26.950 |
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印度西岸-中国(美元/吨) |
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青岛-张家港(元/吨) |
32 |
33 |
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北仑-上海(元/吨) |
17 |
17 |
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秦皇岛-广州（煤炭）(元/吨) |
53 |
57 |
2011年10 月14 日 铁矿石港口价格
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名称 |
品位 |
产地 |
天津港 |
连云港 |
青岛港 |
北仑港 |
日照港 |
京唐港 |
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PB粉 |
61.5% |
澳大利亚 |
1190 |
1170 |
1170 |
|
1170 |
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PB块 |
62.5% |
澳大利亚 |
1290 |
1260 |
1260 |
|
1260 |
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Yandi粉 |
58% |
澳大利亚 |
1070 |
|
1070 |
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1070 |
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巴西粗粉 |
63.5% |
巴西 |
1220 |
1210 |
|
1220 |
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巴西粗粉 |
64.5% |
巴西 |
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|
1210 |
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印度粉矿 |
63.5% |
印度 |
1280 |
1270 |
1270 |
|
1270 |
1280 |
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印度粉矿 |
63% |
印度 |
1260 |
1250 |
1250 |
|
1250 |
1260 |
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印度粉矿 |
62% |
印度 |
1210 |
1200 |
1200 |
|
1200 |
1210 |
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印度粉矿 |
61% |
印度 |
1160 |
1150 |
1150 |
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1150 |
1160 |
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印度粉矿 |
60% |
印度 |
1110 |
1100 |
1100 |
1100 |
1100 |
1110 |
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印度粉矿 |
59% |
印度 |
1060 |
1050 |
1050 |
1050 |
1050 |
1060 |
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印度粉矿 |
58% |
印度 |
1020 |
1010 |
1010 |
|
1010 |
1020 |
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纽曼块矿 |
62% |
澳洲 |
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1320 |
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注：以上价格为车板价（元/湿吨），价格相对于前周的变化情况。 | ||||||||
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