钢铁智库-钢铁早报-2011年11月7日
数据 预见趋势 研究 把握未来
2011 年 11 月7日 星期一
钢铁早报
市场要闻
国内：
1、温家宝：下调房价是国家坚定的政策 中国国务院总理温家宝11月6日在俄罗斯圣彼得堡表示，中国下调房价是国家坚定的政策，调节后的房价将使民众能够接受，也使房地产业健康有序发展。温家宝强调，今年国家的财政收入约十万亿元，取之于民，更要用之于民。温家宝说：“房地产调控，我们已经说起来进行两年了，一些重大的措施都已经出台了，特别是我们今年要确保一千万套保障性安居工程的房屋建设，这势必会缓解房价的压力，缓解居民的需求，房价总的形势还处于僵持阶段，但是这一个月来也开始松动。温家宝说：“在这里我特别要强调，对于房地产一系列的调控措施，决不可有丝毫动摇，我们的目标是要使房价回归到合理的价格。”温总理认为，作为发展中的大国，我们将自己事情办好，就是对世界最大的贡献。当然，我们要按照国际规则，调控好应该发展的速度。
2、住建部：房屋征收价格市场化 保护被拆迁户利益 近日，住建部发布了《国有土地上房屋征收评估办法》(以下简称《办法》)，首次明确：负责房地产价格评估的机构由被征收人协商选定；征收房屋的价值也将完全按照市场价格，而不再综合政府定期公布的房价。
3、10月下旬粗钢日产量171.7万吨 旬环比降4.6% 中钢协11月4日公布的统计数据显示，10月下旬中钢协会员企业粗钢日产量为150.54万吨，旬环比下降3.55%；预估10月下旬全国粗钢日产量为171.7万吨，旬环比下降4.6%。 而10月份全月，全国粗钢日均产量为178.64万吨，较9月份实际日均产量189万吨回落5.48%。
4、全国主要城市钢材库存(10.28--11.4)周变化情况： 螺纹钢库存变化 (10.28-11.4)本周库存538.77万吨，上周库存566.13万吨，环比减少27.36万吨；线材库存变化(10.28-11.4)本周库存99.33万吨，上周库存112.06万吨，环比减少12.73万吨；热轧卷库存变化(10.28-11.4)本周库存449.24万吨，上周库存456.87万吨，环比减少7.67万吨；冷轧卷库存变化(10.28-11.4) 本周库存153.34万吨，上周库存152.84万吨，环比减少0.50万吨；中板库存变化(10.28-11.4) 本周库存146.71万吨，上周库存145.84万吨，环比增加0.86万吨。
5、一周相关原料市场情况（10.31-11.4）: 1、钢坯市场：本周国内钢坯市场弱势混乱运行，部分区域价格起伏不定，需求低迷的格局无明显改观。目前国内钢市运行仍未出现质的转变，铁矿石等原材料价格还在继续走低，资金紧张局面没有得到明显改善，预计短期内钢坯市场将继续弱势震荡。2、焦炭市场：本周国内炼焦煤市场整体弱势运行，市场成交量明显下滑，其中山东地区济矿、兖矿率先下调煤价50-60元（吨价，下同），河北、山西地区整体保持平稳。下游焦化市场面对高成本的压力，大部分都保持停采限产运营。目前下游钢材市场出现小幅的反弹，但整体向好趋势不明显，后期炼焦煤价格的下调趋势愈发强烈，目前双方仍处于一个博弈局面。，结合目前下游多数电厂电煤库存整体较高，采购积极性偏低，当前钢材市场行情疲软，钢厂对于原料采购比较谨慎，钢材市场、焦化厂的限产检修，下游工业用电量增速放缓，电厂压力有所缓和，提前进行大规模冬储的热情度不高。除部分区域性资源供应紧张，后期动力煤市场整体弱势平稳。3、废钢市场：本周国内废钢市场似乎重新进入了趋弱的格局，在前期废钢市场大幅下跌之后，局部废钢市场一度呈现反弹的苗头。但在其他原料市场铁矿石、钢坯等弱势不振的情况下，特别是成材市场仍比较低迷，钢厂采购谨慎，废钢市场也受此拖累，局部地区反弹受阻，甚至一度出现回调的情况。另外外围大环境时而出利空消息，时而又放出利好，行情跌宕起伏，这也让众多商家对后市看法不一。我们认为近期在多空消息交织，加之实体基本面没有任何改善的情况下，当前废钢市场呈现的是超跌反弹的行情，一旦市场出现不利因素，回调则不可避免，但是废钢深度回调空间已然不大，震荡市，废钢市场行情难免有所反复。4、铁矿石市场：本周铁矿石市场跌势有所减缓，个别地区出现反弹行情，但整体市场成交依然低迷。国内铁矿石市场将近一个月持续下跌，已使得众多矿选厂商“筋疲力尽”，此番大幅下跌，是继2008年后的最大跌幅，国产矿及进口矿价格累计跌幅达28%-30%，矿选厂商“回天乏术”，任由市场下跌不止。而国际三大矿山“主动”下调铁矿石现货招标价格，更是凸显出铁矿石市场的疲软态势，即便出现反弹行情，也显得“微不足道”。进入11月份，钢铁市场的销售淡季来临，而今年的市场比往年更加清淡，因此市场下行的压力依然较大，铁矿石市场短期内难以走出下行通道，后期或遭二次冲击，此后市场底部或逐步构筑成功。5、海运指数：波罗的海贸易海运交易所干散货运价指数周五跌至近七周新低，受市场人气低迷及船运活动继续放缓打压。 波罗的海干散货运价指数周五录得连续第八日下滑，下跌33点，或1.82%，至1,784点，为9月21日以来最低，因船运活动放缓对市场造成冲击。波罗的海海岬型船运价指数周五下滑1.45%。海峡型船舶日均获利为22,939美元，为9月1日以来最低。该指数本月初曾一度度触及2010年11月以来的最高水准。 波罗的海巴拿马型船运价指数下跌1.61%，该型船舶日均获利为14,682美元。该型船舶的通常运载量为6-7万吨，主要货物是煤炭和谷物。船只供应增加将在今后数月打压干散货市场费率，经济的不确定性也增添市场下行压力。
6、2011年11月4日Myspic指数 本周Myspic综合指数157.4点，较少上周下跌0.22%。本周扁平材指数137.7点，较上周下跌0.71%。其中中厚指数和镀锌指数跌幅最为明显，分别下跌0.81%和1.38%。本周长材指数180.2点，较上周上涨0.21%。
7、2011年11月4日Mysteel进口矿价格指数 11月4日Mysteel进口矿指数不变，63.5/63%印粉指数为131，53/52%印粉指数为72，61.5%澳粉指数为120。进口矿外盘市场以稳中趋弱为主，报价较为混乱。由于此轮市场上涨过快，部分商家来不及采购，因此市场询盘尚可，但实际成交较少。部分有实盘的贸易商出货意愿不强，并且有商家表示下周三大矿山仍将有大量的现货资源，并不看好短期市场。印度方面，由于目前进口矿价格基本接近矿山成本，矿山基本停止报盘。
备注：1、将铁含量63.5/63%印度粉矿、61.5%澳洲粉矿到中国北方港口的价格(CFR)定义为“Mysteel进口矿价格指数”2、铁矿石价格指数样本数据的来源为北京时间前一天18:00至当日18:00。
国际:
1、G20峰会 为期两天的二十国集团（G20）峰会4日在法国戛纳落幕。各国一致表示，将在今后一段时间共同研究向国际货币基金组织（IMF）增资的途径。本次峰会在国际货币体系改革方面取得了实质进展，G20当日下午发布的联合公报明确了特别提款权（SDR）改革时间表。G20在公报中表示，将加强全球金融安全网的构建，支持IMF启动一项新的流动性机制，后者可根据实际情况，在遇到意外冲击时向那些拥有强健政策和基本面的经济体提供短期流动性支持。各国一致表示，将在今后一段时间共同研究向IMF增资的途径。根据公报，G20各国准备为IMF提供更多的资源，并已委派各国财长在下次G20财长会议前确定具体的增资方式，比如通过双边途径向IMF注资、通过SDR的发行和分配扩大IMF资源以及由各国自愿向IMF特别设立的管理账户注资。
2、希腊问题 希腊总统办公室表示，总理总理帕潘德里欧(GeorgePapandreou)及保守势力反对阵营领袖周日就新联合政府达成协议，将在举行大选之前将先行通过欧元区的纾困协议，办公室发布声明稿指出，总理帕潘德里欧将不会领导新的联合政府。欧元区领导人在欧盟峰会上同意向希腊再次伸出援手，并达成1300亿欧元的援助贷款以及50%的债务减计，使巨额的希腊债务变得可持续化。但因要求财政紧缩措施，希腊议会外充斥着抗议者，有近6成的希腊民众反对接受新的救助条款。在希腊总理提出公投计划之后，法德领袖在近期发表的讲话中，已不再讳言希腊退出欧元区的可能，而高盛近日也警告称，欧元区恐面临分裂的风险。希腊财政部上周五表示，该国已放弃举行公投的计划。该计划备受争议，使欧元区面临分崩离析的威胁。希腊财政部在声明中表示，财政部长维尼泽洛斯(Evangelos Venizelos)在与欧元集团主席容克(Jean-Claude Juncker)、欧盟经济与货币事务专员瑞恩(Olli Rehn)和德国财政部长朔伊布勒(Wolfgang Schaeuble)通话时做出上述承诺。希腊议会上周五(11月4日)晚间以微弱优势通过政府信任投票，但在野党对总理帕潘德里欧(GeorgePapandreou)组建联合政府的提议并不支持，希腊离新救助协议的最终实施依然还有一段距离。
3、澳、欧洲央行降息 澳洲联储周二率先降息25个基点，至4.50%，为2009年初以来首度降息，欧洲央行在周四议息会议后宣布降息25个基点，至1.25%，这是该行今年4、7月份各加息25个基点后首次改变货币政策立场。
4、美联储会议 美联储亦于上周召开为期两天的利率会议，不过并没有向市场给出更多的有用信息。在一如预期般维持利率及货币政策导向不变后，美联储主席伯南克并未如市场预期的那样构建QE3框架，仅避实就虚的表示美国经济增长步幅缓慢令人沮丧，而通胀已经缓和，美联储仍准备在适当的时候采取行动以确保经济持续复苏和物价稳定。
5、全球曼氏金融被欧债“撂倒” 全球曼氏金融当地时间周一(10月31日)正式基于破产法第十一章提交破产保护申请，成为欧债危机持续扩散下，华尔街上第一家破产的大型上市交易经纪商。曼氏金融因持有大量欧元区主权债务而导致巨额亏损，且多个欧元区主权国家国债被降级导致该公司出现流动性问题。根据评级机构资料，其合计持有63亿美元的欧债敞口，分别来自西班牙、意大利、比利时、爱尔兰和葡萄牙，无一不是"重灾区"。债务总额已达到公司总资产的5.2倍。 受其欧债敞口风险影响，上周一(10月24日)，穆迪将公司评级降到仅比垃圾评级高一级的Baa3。上周四(10月27日)，惠誉又将其发行人违约评级从"BBB/F2"级调降至"BB+/B"级，并将公司拉入了评级负面观察名单中。更祸不单行的是，公司上周发布财报显示，其三季度损失1.86亿美元，随着评级商和投资者纷纷抛弃曼氏，其客户也不堪压力开始撤离资金。在寻求买家以拯救公司的努力失败后，曼氏金融唯有宣布破产。
6、美国非农就业数据 美国劳工部周五公布，美国10月非农就业人数增长8.0万人，不及预期的增长9.5万人，但前两个月数据获得了较大幅度的上修。10月失业率下降至9.0%，低于预期的9.1%，前值未作修正，仍为9.1%。
7、欧洲PMI数据 欧元区10月Markit服务业采购经理人指数（PMI）终值从9月的48.8降至46.4，创2009年7月以来最低水平，低于初值，连续第二个月低于50荣枯分界线下方。10月综合PMI终值9月的49.1降于46.5，为28个月新低，且低于初值47.2的水平。德国10月Markit服务业采购经理人指数（PMI）终值降至50.6.，降至2009年7月以来第二低的水平，增强了市场以德国经济正失去动能的看法。法国10月综合采购经理人指数（PMI）终值降至45.6 法国10月综合采购经理人指数（PMI）终值降至45.6 ，为30个月最低位。
8、欧元区9月 PPI 0.3 欧盟统计局上周五公布，欧元区9月生产者物价指数（PPI）较前月上升0.3%，较上年同期上升5.8%，与预期基本一致.
后势研判：
国际方面:
上周日本当局汇市干预、曼氏金融(MFGlobal)申请破产、澳洲联储和欧洲央行同一周内相继降息、美联储主席伯南克避而不谈QE3、美国10月失业率小幅回落。11月4日结束的G20会议欧洲领导人未能进一步推进他们应对不断深化的主权债务危机的方案，也没有能够让欧元区以外的任何国家来为其救援基金提供种子资金，就IMF增资达成初步意识，但细节未决。至于是否通过国际货币基金组织采取其他措施，各国只是决定继续谈判。欧盟在本周一还将举行集团会议。
美国非农就业数据略低于预期，但失业率略有下降，暗示美国劳动力市场依然疲弱。
欧洲相关的采购经理人指数(PMI)继续下降，经济前景继续不理想。
在10月份增加750亿英镑资产购买规模后，本周英国央行利率会议是否会改变购债计划，希腊新一轮救助计划能否最终得到履行仍然是本周市场关注的焦点.
美元指数短期振荡调整，目前处于区间，暂时趋势不明朗，对商品的影响有限。
全球商品综合指数从结构上看，前期的反弹回抽未测试到压力位，短期相对偏强，有延续反弹的条件。现阶段欧债的进一步动向，持续对市场的造成影响。
国内方面：
从国内政策来看，房价调控仍将继续，通胀问题继续是市场关注的重点。
从股市来看，上证指数前期技术形成的双底突破后，短期内仍延续偏强运行。
本周国内关注周三四公布的10月重要宏观经济数据,CPI是否继续回落以及接下来有关政策的变化的预期，都将对市场造成影响。
现货方面：上周国内钢材现货市场在期货价格震荡运行的作用下，表现较为混乱，报价涨跌不一。由于前期市场经历一波明显的降价，市场库存得到一定程度的消耗，较前期有所下降，部分地区资源较为紧张，这对市场起到一定的支撑作用，部分缺货明显的商家抬价惜售。不过也有商家认为，随着天气的转冷，市场需求支撑力度将持续减弱，后期成交难有明显起色，故多数商家操作仍以出货为主，故市场报价依然弱势回调。从市场了解到，目前市场资源量并不多，商家考虑到后期资源补充不足，一再封库限售，报价也随之上行，不过商家心态整体很不稳定，特别是对于年底资金状况十分担忧，加之近日成交并不十分理想，后期市场走势或将再度震荡。
技术方面：螺纹指数，目前对前期的大幅下跌的反弹修复，目前从反弹力度来规模不足，近期不排除向上方4300左右的位置进行测试，但从大的趋势来看仍呈现弱市。
操作建议:短期保持反弹，相对偏强的操作思路。关注外围跟国内经济数据对其产生的影响。供参考。
运费（数据来源：我的钢铁）
|
路线 |
11-7国际运费 |
10-31国际海运费 |
|
澳洲-中国(美元/吨) |
9.758 |
10.914 |
|
巴西-中国(美元/吨) |
24.596 |
28.713 |
|
印度西岸-中国(美元/吨) |
|
|
|
青岛-张家港(元/吨) |
31 |
31 |
|
北仑-上海(元/吨) |
16 |
16 |
|
秦皇岛-广州（煤炭）(元/吨) |
46 |
48 |
2011年11 月4 日 铁矿石港口价格
|
名称 |
品位 |
产地 |
天津港 |
连云港 |
青岛港 |
北仑港 |
日照港 |
京唐港 |
|
PB粉 |
61.5% |
澳大利亚 |
910 |
900 |
900 |
|
900 |
|
|
PB块 |
62.5% |
澳大利亚 |
1000 |
990 |
990 |
|
990 |
|
|
Yandi粉 |
58% |
澳大利亚 |
910 |
|
800 |
|
800 |
|
|
巴西粗粉 |
63.5% |
巴西 |
950 |
930 |
|
950 |
|
|
|
巴西粗粉 |
64.5% |
巴西 |
|
|
|
|
1090 |
|
|
印度粉矿 |
63.5% |
印度 |
1030 |
1020 |
1020 |
|
1020 |
1020 |
|
印度粉矿 |
63% |
印度 |
1010 |
1000 |
1000 |
|
1000 |
1000 |
|
印度粉矿 |
62% |
印度 |
960 |
950 |
950 |
|
950 |
950 |
|
印度粉矿 |
61% |
印度 |
910 |
900 |
900 |
|
900 |
900 |
|
印度粉矿 |
60% |
印度 |
860 |
850 |
850 |
850 |
850 |
850 |
|
印度粉矿 |
59% |
印度 |
810 |
800 |
800 |
800 |
800 |
800 |
|
印度粉矿 |
58% |
印度 |
780 |
760 |
760 |
|
760 |
760 |
|
纽曼块矿 |
62% |
澳洲 |
|
|
1060 |
|
|
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注：以上价格为车板价（元/湿吨），价格相对于前周的变化情况。 | ||||||||
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