钢铁智库-钢铁早报-2011年11月14日
数据 预见趋势 研究 把握未来
2011 年 11 月14日 星期一
钢铁早报
市场要闻
国内:
1、银监会刘明康:平台贷款清理整顿已达60% 据财新网报道,刘明康说,根据审计结果,在10.7万亿元的地方政府债务中,80%来自银行贷款,但由于“早发现、早干预、早处置”,整体风险可控,由于监管当局及时要求银行业对平台贷款逐包打开、逐笔评估、逐步整改、保全增信,通过月度检查,目前的平台贷款覆盖率已有较大改进。“根据现金流覆盖状况,现金流100%覆盖的融资平台可以重新签订贷款合同,不再视为政府融资平台,这部分贷款已经达到3万多亿元。”刘明康说。刘明康称,根据现金流覆盖状况的不同,对未实现全覆盖的平台贷款(即基本覆盖、半覆盖、无覆盖类的平台贷款),按照140%、250%、300%不等比例计算资本占用。“地方政府也根据项目的现金流状况,增加了土地抵押等,所以整体风险可控。”他总结说。
2、10月CPI同比上涨5.5%,环比上涨0.1%;PPI同比上涨5.0%,环比下降0.7%
3、M1同比增长12.9%,M2同比增长8.4% 10月末,广义货币(M2)余额81.68万亿元,同比增长12.9%;狭义货币(M1)余额27.66万亿元,同比增长8.4%;流通中货币(M0)余额4.66万亿元,同比增长11.9%。当月净回笼现金566亿元,同比多回笼359亿元。
4、10月存贷款数据 10月末,本外币贷款余额56.85万亿元,同比增长15.9%。月末人民币贷款余额53.50万亿元,同比增长15.8%,分别比上月末和上年同期低0.1和3.5个百分点。当月人民币贷款增加5868亿元,同比多增175亿元。 10月末,本外币存款余额80.87万亿元,同比增长13.4%。月末人民币存款余额79.21万亿元,同比增长13.6%,分别比上月末和上年同期低0.6和6.2个百分点。当月人民币存款净下降2010亿元,同比少增3618亿元。
5、10月铁矿砂及精矿进口4,994万吨 中国海关周四称,10月铁矿砂及其精矿进口4,994万吨,为2月以来月度最低,因铁矿石价格下滑令中国钢铁厂商暂停购买。
6、2011年全球进出口总额约3.5万亿美元,同比增20%左右-商务部报告 据北京11月11日消息,中国商务部周五发布报告称,预计中国2011年全年进出口总额约3.5万亿美元,同比增长20%左右;2012年对外贸易将继续保持增长态势,但增速可能回落。商务部网站发布"中国对外贸易形势报告"并称,未来对外贸易政策将保持稳定性和连续性,将坚定扩大进口,并为企业进口创造更加有利的条件。商务部估计,中国今年全年贸易顺差料在约1,500亿美元。"世界经济复苏放缓和下行风险增加,将对中国外贸稳定发展带来诸多风险和挑战,从国内看,保持我国外贸平稳发展既具备一定基础和有利条件,也面临成本上升等压力。" 商务部称,2012年全球经济出现危机或二次衰退属小概率事件,但仍需高度关注欧洲主权债务危机。
7、保障房建设迫切需要“顶层设计” 近日,住建部公布了今年新建1000万套保障房的目标超额完成。但据了解,1000万套已开工保障性住房中有约1/3还处于“挖坑待建”情况。住建部日前重申了保障房的开工标准:仅是搭建施工现场围护设施,或仅是开挖基坑的,不计入已开工项目和套数。 无论住建部承不承认保障房“1/3还处于挖坑待建”的情形,保障房建设都面临着严峻的形势。最主要也是最根本的问题是建设资金严重不足。按住建部预算,建设1000万套保障房,所需资金约1.3万亿元,其中中央财政拨款1292.66亿元,占比不到10%,余下大部分需地方自筹。可想而知,在短短几个月的时间内,筹措一笔巨额的资金,地方政府面临着巨大的压力,尤其是中西部地区更是如此。
8、全国主要城市钢材库存(11.4--11.11)周变化情况: 螺纹钢库存变化 (11.4-11.11)本周513.92库存万吨,上周库存538.77万吨,环比减少24.84万吨;线材库存变化(11.4-11.11)本周库存91.472万吨,上周库存99.33万吨,环比减少7.858万吨;热轧卷库存变化(11.4-11.11)本周库存439.04万吨,上周库存449.2万吨,环比减少10.16万吨;冷轧卷库存变化(11.4-11.11) 本周库存152.17万吨,上周库存153.339万吨,环比减少1.165万吨;中板库存变化(11.4-11.11) 本周库存146.16万吨,上周库存146.71万吨,环比增加0.54万吨。
9、一周相关原料市场情况(11.6-11.11): 1、钢坯市场:本周国内钢坯市场稳中向好发展,但市场上升动力明显不足。近期,资源需求提升乏力,钢市持续上下徘徊;原料市场却是涨跌互现,铁矿石低位趋涨,焦炭持续走跌。从钢坯市场运行情况来看,市场行情也是起伏不定,终端需求无根本好转,下游及中间商备货较为谨慎。2、焦炭市场:本周国内焦炭市场暂时稳定,焦化厂开始逐步出货。经过月初几大钢厂大幅下调焦炭采购价后,焦化厂订单频频减少,主要原因是降价后市场有价无市状况很是明显,钢厂报价但采货很少,多数钢厂在“吃库存”。本周钢厂焦炭库存所剩无几,开始对外采购,焦化厂适量出货,缓解当前高库存,限产情况也有所好转。近日,山西省政府正式向相关部门下发《关于山西省焦化行业兼并重组指导意见》,通过本次正式性指导意见,山西将通过关小上大、同业重整、上下联合、产业集聚等兼并重组途径,实现到2011年底保留150户左右独立焦化企业、2015年底保留60户左右独立焦化企业的目标。通过整合,山西独立焦化企业的产能集中度有望得到大幅提高。预计,后期焦炭市场谨慎观望。3、废钢市场:本周废钢市场基本延续上周涨势,但上升幅度明显减小,从整体大宗商品价格水平来说,现废钢价位相对较为正常,再次上行则基本为货源紧张所致了,而此种情况基本属于侵吞钢厂利润,空间极其有限,目前商家操作方面应该以快进快出为主,不宜囤货,因为利润回报不及风险成本。从市场方面来看,商家多正常操作为主,对后市的担忧心态尚存;钢厂方面的库存保持低位,对废钢是边采边用为主,此种操作模式对风险的抵御能力较强,不会因为大跌而严重影响利润,可见钢厂亦是较谨慎。综上所述,预计下周废钢市场以稳为主,局部滞后地区继续补涨,且不排除受经济面重挫而大跌的可能。4、铁矿石市场:本周铁矿石市场现企稳态势,进口矿市场止跌反弹。周内,国内钢材市场出现明显上涨行情,整体市场氛围的好转,使得国内铁矿石市场出现些许盼涨气氛,尤其进口矿现货、期货市场在此番涨势的推动下,进口矿市场的反弹行情凸显,前期跌幅偏大的澳大利亚矿种反弹力度颇强。国产矿市场运行较稳,大部分矿选企业挺价意愿有所提升,但受制于钢铁企业限产措施的延续,铁矿石市场需求情况恢复乏力,且部分恢复采购的钢厂也将采购重点放在价位相对较低的进口矿资源,为此国产矿市场表现依然低迷。进入11月,国家政策面相对有所缓和,由此钢材市场继续下调的可能性减弱,受此影响,铁矿石市场将表现调整姿态,“筑底”态势有所凸显。5、海运指数:波罗的海贸易海运交易所乾散货运价指数.BADI周五转跌,因运力过剩的情况不断加剧,损及市场信心。波罗的海乾散货运价指数跌5点或0.27%,至1,835点,此前连续两个交易日上升。在此波走升之前,该指数曾连续10个交易日下滑,在本周早些时候创下两个月低位。波罗的海海岬型船运价指数.BACI周五下跌0.38%,平均获利为27,188美元,此前该指数曾连续三日上涨。.该指数上月曾触及2010年11月以来最高位。波罗的海巴拿马型船运价指数.BPNI持平于1,761点。平均获利为14,079美元。该型船舶的通常运载量为6-7万吨,主要货物是煤炭和谷物。
10、2011年11月11日Myspic指数 本周Myspic综合指数157.5点,较上周上涨0.09%。本周扁平材指数137.3点,较上周下跌0.27%。分品种来看,本周中厚指数和镀锌指数跌幅较为明显,分别下滑0.67%和0.87%。本周长材指数180.9点,较上周上涨0.39%。
11、2011年11月11日Mysteel进口矿价格指数 2011年11月11日Mysteel印度矿价格指数涨2,63.5/63%印粉指数为142,53/52%印粉指数为85,澳粉指数不变61.5%澳矿指数为136。进口矿外盘市场上涨动力不足,成交量有所下滑下降,商家封盘待涨现象突出,买卖双方僵持博弈,终端疲软,导致钢厂回款欠佳,进口矿价继续上涨意愿不强,市场报价较乱,小幅上涨调整并未带动矿价回升,后市不乐观。印度方面,目前印度矿山出货仍不积极,中高品位资源甚少,63.5/63%印粉矿山心理价位在145美元/吨以上,低品位现货资源也有限,53/52%印粉市场主流在85美元/吨。我的钢铁网铁矿石综合指数报收154.5点,较昨日涨0.26%,较上周同期环比涨1.11%。其中进口矿指数140.3%涨0.86%,国产矿指数报收160.8点持平。
备注:1、将铁含量63.5/63%印度粉矿、61.5%澳洲粉矿到中国北方港口的价格(CFR)定义为“Mysteel进口矿价格指数”2、铁矿石价格指数样本数据的来源为北京时间前一天18:00至当日18:00。
国际:
1、美国11月密歇根大学消费者信心指数初值为64.2 密西根大学周五公布的调查显示,美国11月密歇根大学消费者信心指数初值为64.2,之前市场预估为61.5,10月终值为60.9。密西根大学11月消费者现况指数初值为76.6,之前市场预估为74.9,10月终值为75.1。密西根大学11月消费者预期指数初值为56.2,之前市场预估为52.2,10月终值为51.8。
2、美国9月贸易逆差为431.1亿美元 美国商务部周四公布,美国9月贸易逆差为431.1美元,2010年12月以来最小,预估为逆差460亿美元,8月逆差修正为449.2亿美元,前值为456.1亿美元。美国9月出口额达到创纪录的1,803.6亿美元,进口额为2,234.7亿美元。 美国9月对中国贸易逆差为280.6亿美元,8月为逆差289.6亿美元。
3、美国10月预算赤字为984.7亿美元 美国财政部周四公布,美国10月预算赤字为984.7亿美元,预估为赤字1050亿美元,去年10月为赤字1404.3亿美元 10月预算赤字下降是因一些常规福利支出在本年提早完成。因为10月1日是在周六,财政部将310亿美元的福利支出提早在9月份完成,这降低了10月的支出及月度赤字。 根据政府的会计系统,10月是2012年财政年度的第一个月。截止9月30日的2011财政年度,预算赤字总计1.296万亿美元。
4、美国10月31日止当周货币供给M2增加59亿美元 美联储周四公布,美国10月31日止当周货币供给M2增加59亿美元,至9598.4亿美元。美国10月31日止当周货币供给M1增加232亿美元,至21486亿美元。
5、美国10月进口物价指数月率下滑0.6% 美国劳工部周四公布,美国10月进口物价指数月率下滑0.6%,预估为成长0.1%;9月修正为持平,前值为成长0.3%。 美国10月出口物价指数月率下滑2.1%,预估为成长0.3%;9月修正后仍为上升0.4%。
6、美国11月5日当周初请失业金人数为39万人 美国劳工部周四公布的数据显示,美国11月5日当周初请失业金人数为39万人,为2011年4月2日当周以来最低,之前市场预估为40万人。前周修正后为40万人初值为39.7万人。
7、前欧洲央行(ECB)副行长帕帕季莫斯将出任下届希腊总理 统办公室周四(11.11),前欧洲央行(ECB)副行长帕帕季莫斯(Lucas Papademos)将出任下届希腊总理一职,监管联合政府执政,但其面临着国内外极大的挑战。帕帕季莫斯表示,他将领导一个团结政府,以批准至关重要的1,300亿欧元希腊救助协议,挽救希腊免于破产。帕帕季莫斯表示:"前方的路并不平坦,但我坚信如果我们团结起来,相互理解,保持谨慎,所有问题都会尽快得到解决。"
8、意大利总统任命蒙蒂为新总理 据意大利安莎社消息,意大利总统纳波利塔诺13日与多个政党领导人举行紧急磋商后,正式任命马里奥·蒙蒂为总理,负责组建过渡政府。此前,意大利议会参议院周五以156票赞成、12票反对的结果通过了包含在2012年预算修订案中的经济增长举措。贝卢斯科尼于12日晚向总统纳波利塔诺递交了辞呈,总统府随后发表声明称将于13日开始组建新的联合政府。纳波利塔诺13日和意大利各主要政党领袖举行了一系列协商会谈,12日晚辞去总理职务的贝卢斯科尼领导的议会最大党自由人民党以及意大利最大的在野党民主党均表示支持蒙蒂组建政府。蒙蒂被视作学院派经济学家,理论上颇有建树,被称为“超级马里奥”。
9、ECB11月月报 欧洲央行(ECB)周四(11.10)公布的11月月报显示,欧元区经济面临极高的不确定性,且下行风险加剧,通货膨胀风险则大致平衡。月报显示,欧洲央行下调了2011年欧元区国内生产总值(GDP)增长预期,从8月预期的增长1.9%降至增长1.6%;并把2012年欧元区GDP增长预期腰斩,从8月预期的增长1.6%降至增长0.8%。欧洲央行称,下行风险明显与欧元区及全球金融市场某些领域的紧张情势有关,同时也与这些压力可能进一步波及欧元区实体经济有关。
10、德法四季度经济预期 德国经济部周三称,德国经济增长势头在第二季度放缓之后,虽然第三季度受到强劲工业生产的扶助而加快,但欧债危机恶化打击市场信心,并将对第四季度和明年一季度的经济表现产生影响。德国经济部称,第四季度产出将"面临较大压力"。该部门表示,德国新订单正在下降,并开始拖累工业生产,同时建筑业需求表现亦疲软,可能导致第四季制造业受到抑制。法国央行(BOF)周三表示,根据该行的月度工业及服务业分项指标,预计法国2011年第四季度经济将难以实现增长。
11、德法密谋“壮士断臂” 欧盟消息人士透露,德国和法国官员已就彻底改革欧盟的计划进行了商讨,其中包括构建一个整合度更高且可能规模更小的欧元区。德国总理默克尔(Angela Merkel)在周三(11.9)的讲话中表示,欧洲目前所处的困境非常令人不愉快,需要快速进行深度的结构性改革,并警告称世界其他国家不会等待欧洲。她在讲话中呼吁修改欧盟条约,默克尔说道:“是时候向着一个新的欧洲取得突破了。如果共同体永远无法更改其基本规则,无论世界其他发生什么事,那么这个共同体将无法存活。”默克尔的讲话令市场猜测,该国可能希望在欧盟条款中加入成员国退出的相关制度,从而令恐慌情绪急速升温。此外,《德国商报》在一篇即将于周四发表的文章中指出,默克尔所领导的德国基督教民主联盟(CDU)希望令欧盟成员国退出欧元区成为可能。该消息援引自参与讨论的德国官员。报导同时指出,基督教民主联盟正在制定方案框架,计划允许那些不希望或已经无法遵守欧洲货币联盟规则的欧元区成员国退出,但仍旧保有欧盟成员国的身份。法国总统萨科齐(Nicolas Sarkozy)周二(11月8日)在一次演讲中也透露出上述构想的部分思路。当时他提到,双速欧洲是未来的唯一模式,即欧元区的进程要远超有27个成员国的欧盟。不过,法国财政部发言人否认有缩减欧元区规模的任何计划。上述消息人士透露,法德与欧盟高层的讨论增加了一个甚至更多国家离开欧元区的可能性,而剩余的核心国家将推进更加深入的经济整合,包括在财政和税收政策方面的整合。但变革仅限于“知识”层面的讨论,还未涉及操作和技术层面。
12、消息人士称中国希望有条件援助欧洲被拒绝 新华报业网电两位独立消息人士周五(11月11日)表示,政治僵局正在阻止中国向欧洲提供资金以解决欧元区债务危机。此前欧洲拒绝了北京提出的三个要求中最简单的一个,即给予中国在国际货币基金组织(IMF)更大影响力。这两位消息人士均为直接知情人士。消息人士称,中国曾提出了支持欧洲的三个条件:1)给予中国在国际货币基金组织(IMF)更大影响力;2)承认中国在世界贸易组织(WTO)的市场经济地位;3)取消对华武器禁运。增加中国在IMF的话语权,将意味着降低了欧洲在IMF中的代表性,并且可能削弱美国的影响力。中国所要求的第1)个条件中,包括将人民币纳入IMF的特别提款权货币系列(SDR)中。让人民币加入SDR对中国很重要,因为具有IMF特别提款权的货币是全球贸易中使用最多的货币,如美元、欧元、日元和英镑。若人民币加入SDR篮子,将会削弱美元的全球影响力,并有助于阻止外国货币流入引发的所谓输入型通胀。这将是人民币国际化的标志性进展。
13、胡锦涛:人民币大幅升值无助解决美经济问题 中国新闻网援引中国国家主席胡锦涛的话报导称,即便人民币大幅升值,美国的贸易和就业问题也不会得以解决。报导称:“美国的贸易逆差和失业等结构性问题不是人民币汇率造成的,即使人民币大幅升值,也无法解决美国面临的问题。”中国新闻网称,胡锦涛在夏威夷APEC峰会期间同美国总统奥巴马会晤时作出了上述表示。
后势研判:
国际方面:
上周整个金融市场主要围绕意大利展开,贝卢斯科尼领导的政府政局不稳,致使国家减赤重任受到影响,引爆债市重磅炸弹,意大利国债收益率上周三一举跨越7.0%的“生死线”。欧洲央行被迫大举购债以控制意大利国债收益率屡创新高的势头,意大利10年期国债收益率回落至7%下方,意大利成功发行债券。危机似乎暂时得到了缓解,至少短期内无需依靠救助来解决其偿债问题。周五,意大利议会参议院通过了新的预算法案,为该法案的全面通过扫清了障碍,也为意大利临时政府的构建铺平了道路;同时,希腊新临时政府总理帕帕季莫斯宣誓就职,希腊闹剧也暂告一段落。此外,标普再摆乌龙,错误调降法国评级,亦增加了市场对法国的焦虑。
美国方面,两位以对通胀立场强硬而闻名美国联邦储备理事会(美联储,FED)决策者敦促央行为政策目标提供更多指引.费城联储总裁普洛瑟重申美联储应该设立2%的通胀目标,并称决策者应当公开个人预测以及对适当政策回应的看法.明尼亚波利斯联储总裁柯薛拉柯塔亦呼吁央行提高明确度,称美联储有压低利率的工具,但应给出如何动用的明确指引.
从经济数据来看则表现较为强劲。美国商务部(DOC)周四(11月10日)公布的数据显示,由于出口再创纪录新高,且对欧元区的进口大幅下降,美国9月贸易赤字意外收窄,创去年12月以来的新低。美国劳工部周四公布的数据显示,上周美国初请失业金人数温和下降,触及今年4月2日止当周来最低。美国消费者信心指数虽低于80,但其在回升中,给市场带来了希望。
面对愈演愈烈的危机,债务缠身的政府采取了积极的应对,使得备受打击的市场又由此获得支撑,价格猛烈回升,其运行变得混乱不堪。
美元指数走势继续凌乱,小级别回升,又被打破,暂时表现混沌,致使商品市场凌乱反复继续。
全球商品综合指数从结构上看,未实现对反弹的主要压力位的测试,短期内反弹继续,市场整体走高的概率非常小。现阶段欧元区消息面因素仍继续主导商品市场。
意大利政局的最新进展仍是本周市场关注的焦点,新政权能否顺利更迭牵动市场神经。而债务危机也有向塞浦路斯和斯洛文尼亚蔓延的风险。意大利计划在本周一标售30亿欧元5年期国债,市场将密切留意其结果,若拍卖结果良好,将缓和市场对于意大利偿还其债务的能力的担忧,并推动欧元进一步走强。另外,欧洲央行本周为稳定债市立下汗马功劳,欧洲央行本周的购债数量也值得投资者关注。欧洲央行最终是否会扮演“最终贷款方”的角色,或将引起欧元区各国的广泛争论。本周将有一大批重要经济数据公布。若全球经济特别是欧元区经济进一步恶化,或将对风险货币形成中期下行压力。
国内方面:
从上周公布的经济数据来看,10月CPI如市场所预期继续回落,中国央行公开市场一年央票中标收益率28个月以来首次下降,货币政策放松微调信号愈发强烈. 但从周五公布的M1、M2环比回落,未从数据上表现出来,市场继续期待政策放松.
从股市来看,上证指数整体仍运行在下行通道的上轨附近,短期内未突破上轨,短期内受国外消息面影响继续。
现货方面:上周国内钢材市场表现涨跌不一,受到前期市场大幅调整影响,目前国内长材市场库存出现较为明显的回落,多数地区市场缺货现象有所显现,商家惜售心态较为明显,由此带动长材市场报价的小幅走高。反观扁平材市场,由于成交始终没有起色,市场库存消化情况不如长材市场,市场库存压力依旧明显,另从市场了解到,目前钢厂库存普遍较大,有转嫁现货市场的苗头,对此市场商家对于后市都预感销售压力较大,故目前降库套现意愿较为明显,报价也弱势下滑。
技术方面:螺纹指数,目前处于E浪非推动结构,反弹继续,不排除向上方4300左右的位置继续测试的可能性,但从大的趋势来看仍呈现弱市反弹格局。
操作建议:短期受消息面影响较大,保持反弹,相对谨慎的操作思路。关注意大利方面的进一步进展对其连带产生的影响。供参考。
运费(数据来源:我的钢铁)
路线 |
11-11国际运费 |
11-7国际海运费 |
澳洲-中国(美元/吨) |
11.145 |
9.758 |
巴西-中国(美元/吨) |
26.288 |
24.596 |
印度西岸-中国(美元/吨) |
|
|
青岛-张家港(元/吨) |
29 |
31 |
北仑-上海(元/吨) |
16 |
16 |
秦皇岛-广州(煤炭)(元/吨) |
45 |
46 |
2011年11 月11 日 铁矿石港口价格
名称 |
品位 |
产地 |
天津港 |
连云港 |
青岛港 |
北仑港 |
日照港 |
京唐港 |
PB粉 |
61.5% |
澳大利亚 |
980 |
980 |
980 |
|
980 |
|
PB块 |
62.5% |
澳大利亚 |
1070 |
1070 |
1070 |
|
1070 |
|
Yandi粉 |
58% |
澳大利亚 |
890 |
|
890 |
|
890 |
|
巴西粗粉 |
63.5% |
巴西 |
990 |
970 |
|
990 |
|
|
巴西粗粉 |
64.5% |
巴西 |
|
|
|
|
980 |
|
印度粉矿 |
63.5% |
印度 |
1070 |
1060 |
1060 |
|
|
1060 |
印度粉矿 |
63% |
印度 |
1050 |
1040 |
1040 |
|
1040 |
1040 |
印度粉矿 |
62% |
印度 |
1000 |
990 |
990 |
|
990 |
990 |
印度粉矿 |
61% |
印度 |
960 |
940 |
940 |
|
940 |
940 |
印度粉矿 |
60% |
印度 |
910 |
890 |
900 |
900 |
900 |
900 |
印度粉矿 |
59% |
印度 |
860 |
850 |
850 |
850 |
850 |
850 |
印度粉矿 |
58% |
印度 |
820 |
810 |
810 |
|
810 |
810 |
纽曼块矿 |
62% |
澳洲 |
|
|
1140 |
|
|
|
注:以上价格为车板价(元/湿吨),价格相对于前周的变化情况。 | ||||||||
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