钢铁智库-钢铁早报-2011年12月12日

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2011 年  12 月12日  星期一

钢铁早报

市场要闻

1、李稻葵:明年增幅将不低于8.5%，未来几年CPI料约为3-5%   据北京12月12日消息，中国央行货币政策委员李稻葵称，明年中国经济增速将逐步回落，但增幅不会低于8.5%，未来几年CPI升幅约为3-5%，控通胀仍是主要课题。李稻葵认为,除了继续扩大内需，中国还可以进行与城市化相关的系列建设,即广义的国土建设，包括高铁建设、水利建设、水库建设,以及相关地区应对自然灾害的各种基础设施建设。

2、央行筹备新设外汇投资机构，资金规模约3,000亿美元   据北京12月9日消息，两位知情人士透露,中国中央政府已经批准央行筹备新设一家外汇投资机构,以进一步实现中国外汇储备投资的多元化,提高外汇投资收益。 一位消息人士周五表示,正在筹备设立的这家外汇投资机构初始资本规模预计为约3,000 亿美元,将成立两支海外投资基金,分别名为"华美"基金和"华欧"基金。

3、CPI 4.2  PPI 2.7   中国11月居民消费品价格指数(CPI)同比上涨4.2%，环比下降0.2%。中国11月工业生产者出厂价格指数同比上升2.7%，环比下降0.7%。

4、中国11月发电量3,713亿千瓦时，同比增加8.5%  中国国家统计局上周五公布，中国11月发电量为3,713亿千瓦时，同比增加8.5%。 统计局并称，11月钢材产量为7,010万吨，同比增加7.8%;原油加工量3,787万吨，同比增加3.2%。 11月十种有色金属产量为284万吨，同比增长8.2%。

6、中国1-11月固定资产投资同比增长24.5%    国家统计局周五公布，2011年1-11月份，固定资产投资不含农户）269452亿元，同比增长24.5%，增速较1-10月回落0.4个百分点，其中，11月当月 增长21.2%。从环比看，11月份固定资产投资（不含农户）下降0.19%。

7、前11个月中国外贸进出口为3.3万亿美元，贸易顺差收窄18.2%--海关   据海关统计，今年1至11月，我国外贸进出口总值33096.2亿美元，比去年同期（下同） 增长23.6%。其中，出口17240.1亿美元，增长21.1%；进口15856.1亿美元，增长26.4%。贸易顺差1384亿美元，收窄18.2%。 海关统计显示，11月份，我国进出口总值为3344亿美元，增长17.6%。其中出口1744.6亿美元，增长13.8%；进口1599.4亿美元，增长22.1%。当月贸易顺差145.2亿美元，收窄 34.9%。

8、中国11月乘用车销量同比增长0.29%  中国汽车工业协会周五公布，11月共销售乘用车134.37万辆，同比增长0.29%，为今年5月销量环比小幅下滑之后的最低水平，11月环比则大幅增长10.07%。中汽协提供的数据显示，11月乘用车自主品牌共销售57.07万辆，环比增长14.47%，同比下降6.30%；占有率比上月增长1.63个百分点，比上年同期下降2.99个百分点。1-11月乘用车销售1，310.36万辆，同比增长5.26%。中汽协数据并显示，从整体汽车工业来看，11月汽车产销169.50万辆和165.60万辆，环比增长7.95%和8.60%;1-11月汽车产销1，672.83万辆和1，681.56万辆，同比增长2.00%和2.56%。中国11月乘用车销量同比增速降至半年来低位。年底促销虽然刺激销量环比大幅增长，但去年车市刺激政策取消之前所创出的同期销量基数较高，令今年年底的成绩显得黯淡无光。

9、11月全月国内粗钢日均产量为167.42万吨 据中钢协的最新估计，11月全月国内粗钢日均产量为167.42万吨，较上月下降5.07%，为今年以来的最低水平，这已是粗钢日均产量连续第5个月环比回落。

10、11月钢材进出口量环比上升 铁矿石进口大幅增加  据海关最新统计，11月份出口钢材 420万吨，较10月份增加38万吨，与去年同期相比上涨44.33%。1-11月累计出口4516万吨，同比增长13.8%。11月份我国进口钢材123万吨，较10月份增加3万吨，比去年同期下降10.87%。1-11月累计进口1439万吨，同比下降4.2%。11月出口钢坯仍为零，11月进口钢坯11万吨，1-11月累计进口59万吨，较去年同期上涨4.4%。11月份我国出口焦炭9万吨，较上月减少1万吨。1-11月累计出口320万吨，同比增长6.6%。11月份进口铁矿石6420万吨，比上个月增加1426万吨，同比增长11.89%。1-11月累计进口62201万吨，同比增长11.0%。

11、全国主要城市钢材库存(12.2--12.9)周变化情况：  螺纹钢库存变化(12.02-12.09)本周库存485.93库存万吨，上周库存483.61万吨，环比增加2.32万吨；线材库存变化(12.02-12.09)本周库存97.171万吨，上周库存90.481万吨，环比增加6.690万吨；热轧卷库存变化(12.02-12.09)本周库存418.27万吨，上周库存428.08万吨，环比减少9.81万吨；中板库存变化(12.02-12.09) 本周库存141.38万吨，上周库存142.97万吨，环比减少1.59万吨。

12、一周相关原料市场情况（12.5-12.9）:    1、钢坯市场：本周国内钢坯市场弱势震荡，唐山及华北地区价格小幅下跌，市场观望气氛显著。目前，宏观环境呈“政策热、经济冷”的状态，金融市场波动频繁，钢材现货市场基本面利好因素不多，后期走势仍不明朗。近期，钢坯市场整体成交情况欠佳，下游采购行为以观望为主，贸易商补仓操作谨慎。虽然央行下调存款准备金利率，提振了资本市场信心，但对现货市场影响有限，商家资金趋紧问题依然存在。 2、焦炭市场：本周国内焦炭市场暂稳运行，焦化企业出货良好。现山西地区二级焦炭含税出厂价在1740-1780元(吨价，下同；河北地区二级焦炭含税到厂价在1880-1940元；山东地区二级焦炭含税到厂价在1920-1970元。综合来看，钢材市场低迷表现注定焦炭价格短期难有好转，但在年关将至，焦煤产量下降及天气因素的影响，焦炭主流价格继续下行可能性较小，未来一段时间焦炭市场将以稳为主。本周河北一带焦化企业出货情况良好，周边钢厂焦炭库存不多，采购较为积极，但考虑目前整体钢材市场低迷影响，焦炭价格始终难涨。预计，后期焦炭市场稳定观望。3、废钢市场：本周废钢市场窄幅震荡。随着雨雪天气越来越频繁，废钢流通资源陷入更为紧张的局面。目前多数钢厂对废钢的采购需求提升不大，不乏限产压价现象，部分废钢贸易商、基地由于中间利润过低，市场处于停滞阶段，交易不多，手中库存普遍偏低。出于对节后涨势的担忧，亦是为规避风险，多数经销商囤货量不大，主要运行方式仍以快进快出为主。预计近期废钢市场将以稳为主，观望后市。 4、铁矿石市场：本周国产矿、进口矿市场表现各异，整体成交依然清淡。现阶段，国产矿市场面临上下两难的局面，需求不旺令整体市场呈弱势运行，目前买方占据主动，而卖方多以观望为主，市场成交颇为乏力。进口矿市场持续拉涨虽无成交配合，但可以看出部分矿商挺价意愿较强，商家也在不断寻求介入时机。圣诞节将至，进口矿市场或因节日因素受到影响，市场成交或进入停滞状态。国产矿市场既受钢材市场疲软状态的压制，又有一定需求的支撑，预计铁矿石市场将延续偏弱行情，涨跌幅度均有限。 5、海运指数：波罗的海贸易海运交易所乾散货运价指数.BADI周五连续第三天上升，受中国铁矿石贸易坚挺扶助，较大型海岬型船舶获利跳升至逾一年高位。波罗的海乾散货运价指数上升40点或2.13%至1,922点。波罗的海海岬型船运价指数.BACI上升4.76%，船舶日均获利升至32,617美元，创2010年11月以来最高水准。波罗的海巴拿马型船运价指数.BPNI上升1.18%，船舶日均获利为13,682美元。

13、2011年12月2日Myspic指数   本周Myspic综合指数156.6点，较上周下跌0.28%。本周扁平材指数136.1点，较上周下跌0.20%。其中冷轧指数和镀锌指数跌幅明显，分别下滑0.36%和1.13%。本周国内长材指数180.2点，较上周下跌0.34%。

14、2011年12月2日Mysteel进口矿价格指数   9日Mysteel进口矿价格指数小幅下跌。63.5/63%印粉指数为146跌1；53/52%印粉指数为92，61.5%澳粉指数为139。周五铁矿石期货市场异常冷清，贸易商报价有所下调。众商家观望态度浓厚。我的钢铁网铁矿石综合指数报收157.3较昨日下降0.06%，周同期环比涨0.19%，进口矿指数143%较昨日持平，国产矿指数报收163.8与昨日下降0.12%。

国际:

1、美国12月密歇根大学消费者信心指数初值为67.7   美国12月密歇根大学消费者信心指数初值为67.7，预估为65.5，11月终值为64.1。 美国密西根大学12月消费者现况指数初值为77.9，预估为78.0，11月终值为77.6。 美国密西根大学12月消费者预期指数初值为61.1，预估为57.5，11月终值为55.4。

2、美国12月2日当周ECRI领先指标升至122.5   美国经济周期研究所(ECRI)周五称，衡量美国未来经济增速 的一项指标及其增长年率双双上升。ECRI表示，美国12月2日止当周领先指标(WLI)升至122.5，之前一周修正后为120.8，前值 为120.9。该指标的增长年率上升至负7.6%，之前一周为负7.8%。

3、美国10月贸易帐赤字434.7亿美元   美国商务部周五公布，美国10月贸易赤字434.7亿美元，市场预估为赤字435亿美元，9月修正后为赤字441.7亿美元，前值为赤字431.1亿美元。美国10月贸易赤字缩窄至2010年12月以来最小。 美国10月对华贸易赤字为280.7亿美元，9月为赤字280.6亿美元。 美国10月出口减少0.8%，进口减少1.0%。 美国10月从中国进口额达至378亿美元，创纪录高位。

4、德国尚未决定对IMF提供贷款的规模--德国银行   据柏林12月10日消息，德国尚未决定要对国际货币基金组织(IMF)的贷款贡献多少资金,但将会在未来一周内做出决定。欧洲计划向IMF增资,旨在强化 其应对危机的能力。“德国央行和政府还在磋商当中。尚未得出具体的贡献金额，”德国央行一发言人士周六表 示。 欧盟领导人周五在布鲁塞尔峰会上同意,欧元区成员国和其他国家应该向IMF最多提供2,000亿欧元的双边贷款,以协助其解决危机,其中有1,500亿欧元要由欧元区国家出资。 财政部一发言人士表示,他还不知道确切的金额。 两位消息人士表示,金额大小将在未来一周内决定。根据欧洲央行所使用的资本比率,德国将贡献27%或略高于400亿欧元。 但如果正接受欧元区援助的希腊、萄葡牙及爱尔兰不对贷款做出贡献的话,德国出资金额可能会更高。

5、希腊第三季未经季节调整的国内生产总值（GDP）同比萎缩5.0%  希腊国家统计局周五公布，第三季未经季节调整的国内生产总值(GDP)较上年同期萎缩5.0%，初值为萎缩5.2%。 该国第二季GDP为萎缩7.4%。

   后势研判：

国际方面:

为期两天的欧盟峰会于上周五落下帷幕，从峰会取得的一系列成果来看，本次峰会依旧是沿袭了之前“华而不实”的传统。因英国的反对，此次会议未能就修改欧盟条约达成一致，但峰会依然取得了一定的成绩，然而，因缺乏解救危机的实质性决议出台，峰会成果恐有限，后面还有诸多问题待解。在此次峰会上，除英国以外的欧盟26国领导人同意在成员国之间以政府间协议形式达成新的财政契约，将实施更严格的预算规则和对违规国家的自动制裁机制。此外，峰会还决定，在10天之内给国际货币基金组织(IMF)提供2000亿欧元的资金。

领导人依然未能采取实质性措施解决欧元区债务问题，评级机构再度出手，从欧元区银行甚至到欧盟，都遭受了标普的毒手。评级机构穆迪(Moody's)也在12月9日下调法国巴黎银行、法国兴业银行和法国农业信贷银行三家银行评级。穆迪并将法巴及农业信贷长期债务信用评级下调一级至Aa3，法国兴业银行长期债务信用评级下调一级至A1。另外一家评级机构惠誉则给出了较为正面的信息；惠誉表示，意大利总理蒙蒂(Mario Monti)宣布的300亿欧元紧缩计划短期内缓解了该国主权评级面临的压力。意大利政府平衡2013年预算的计划提高了该国的信誉度，但依然维持其负面的评级展望。

与此同时，英国央行(BOE)12月8日宣布维持利率在0.5%不变，并维持量化宽松规模(QE)在2750亿英镑不变。欧洲央行虽然如预期般降息，不过，对于市场最为关心的问题，欧洲央行行长德拉基却没能够给出市场想要的答案，导致风险情绪大幅挫败。在随后的新闻发布会上，德拉基不仅未能就市场关注的增加国债购买方面作出任何承诺，并放出了欧元区2012年经济增速将步入衰退的预期。德拉基在被问及欧银为何不更直接地支持各国时称，这是公约对欧洲央行的要求。他表示，若国家央行希望贷款给国际货币基金组织(IMF)，再由其购买欧债，这在公约项下无法操作。德拉基明确指出，使用IMF这一渠道在法律上非常复杂，欧洲央行不是IMF的成员。

本周市场则将迎来较多的美国经济数据，以及美联储年内最后一次议息会议，会后美联储主席伯南克也将发表讲话，相信市场将从美国更多的经济数据和伯南克的讲话中去寻找有关美国经济和未来货币政策的相关线索。同时，本周意大利和西班牙都将进行国债拍卖，这两国拟总共筹资约70亿欧元，其拍卖结果将倍受关注，这将对欧元产生较大影响。

美元指数继续维持在上升通道，高位振荡运行。

全球商品综合指数运行在今年的下降通道当中，整体弱势没有改变，目前处运行在5浪中。

国内方面：

上周五国家统计局公布11月居民消费价格指数(CPI)同比涨幅创下4.2%的13个月新低，环比亦下降0.2%，表明通胀猛虎已被驯服；但工业和投资增速继续放慢，均不及预期，暗示经济基本面在持续放缓。

同时欧美市场疲弱令中国11月出口增速降至九个月新低，全球经济景气的不确定性令中国未来的出口前景不甚乐观。中国11月贸易差额为顺差145.2亿美元，贸易顺差有所收窄。

另一方面有报导称中国央行计划设立一3,000亿美元的新投资工具，管理两只分别针对欧美市场的基金.对将对欧元区提供一定支持。

从股市来看，上证指数继续运行在下降通道中，不排除创新低的可能性，但本周中央经济工作会议,或许会有所反弹。

现货方面： 上周国内钢材市场整体表现依旧弱势，周五公布的经济数据中，CPI同比上涨4.2%，创下14个月来新低，预示着国内通胀水平的趋缓。而国际市场中，标普将欧盟列入负面观察名单、欧洲央行降息25个基点等消息使得投资者对于欧债危机能否解决充满疑虑，后期国际市场依旧疑云密布。看到钢材现货市场，外部环境的变化对于市场影响力已经不大，目前主要影响因素是需求及库存。随着天气的转冷，多地工地已经陆续收工，使得终端需求支撑力度出现较大减弱，市场成交寥寥。目前多地市场库存水平依旧处于相对较低水平，不过由于钢厂库存较多，急于出货，预计后期市场将会有较多的到货，加大销售压力，故本周部分商家小幅回调以求出货。

技术方面： 螺纹指数处在楔形整理，目前仍有一定反弹的空间，从大的趋势看仍处于弱市。

操作建议:保持一定的反弹思路，谨慎短线操作为宜。注意上方关键的压力位。供参考。

运费（数据来源：我的钢铁）

2011年12 月9 日 铁矿石港口价格

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