钢铁智库-钢铁早报-2011年12月26日

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2011 年  12 月26日  星期一

钢铁早报    

市场要闻

国内：

1、明年结构性减税路线图明晰 呈现四大亮点   财政部部长谢旭人在本月25日举行的全国财政工作会议上阐释了明年完善结构性减税的路线图。作为明年完善结构性减税的一项重要内容，谢旭人指出，2012年我国将降低部分进口商品关税，增加能源资源产品、先进设备和关键零部件进口。同时谢旭人指出，明年将继续落实提高增值税、营业税起征点等减轻小微企业税费负担的各项政策。他强调，明年还要落实好其他各项税费减免政策，取消不合理、不合法的涉企收费项目，全面清理规范公路收费，减轻企业和社会负担。从2012年1月1日起，我国将在上海市交通运输业和部分现代服务业开展营业税改征增值税试点。在谈到明年税收制度改革时，谢旭人指出，除了健全增值税制度，明年还将推进资源税、消费税等多项税收制度改革向纵深发展。此外，他指出，明年要进一步推进城市维护建设税改革，研究制定环境保护税费改革方案，并按照征税清费、分类规范的原则，继续清理整合行政事业性收费和政府性基金。

2、国务院拟修改期货交易管理条例防范金融风险 国务院法制办公室、中国证券监督管理委员会昨日联合发布《国务院关于修改<期货交易管理条例>的决定(征求意见稿)》，征求公众意见。征求意见截止时间为2012年1月21日。值得关注的是，此次公布的征求意见稿赋予了地方政府查处取缔非法期货交易场所的职责。《征求意见稿》指出，非法设立期货交易场所或者以其他形式组织期货交易活动的，由所在地县级以上地方人民政府予以取缔，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不满20万元的，处20万元以上100万元以下的罚款。对单位直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处1万元以上10万元以下的罚款。

3、银监会继续收紧银信合作 7千亿房产信托承压   12月9日-10日在深圳召开的“2011年中国信托业峰会”上，银监会副主席蔡鄂生对全国65家信托公司的老总们进行闭门“训话”，2012年的监管政策也基本定调。12月22日，本报从权威渠道获悉的会议内容显示：银监会明年继续对房地产信托实行事前报备制度，并将严格执行“融资类银信理财合作业务余额占银信理财合作业务余额的比例不得高于30%”的规定。在大多数信托公司该指标严重超标的情况下，这意味着明年银信合作业务“天花板”已被设定。上述会议披露，截至10月末，房地产信托余额为6957亿元，包括开发商以存量资产购买信托计划的劣后收(受)益权的部分，因此，开发商实际通过信托公司融资的余额应低于此数。

4、全国金融工作会议拟1月初召开 十五项议题明确  接近监管层的权威人士日前表示，第四次全国金融工作会议可能于明年1月6日召开。会议将重点讨论此前已经完成调研的十五项重大金融课题，而备受关注的是否建立“金融国资委”问题目前还存在悬念。市场普遍预期，上述重大课题将围绕风险防范和市场化建设两个主题展开。市场化方面的议题将围绕人民币汇率市场化、利率市场化、人民币国际化、债券市场发展、规范发展信用评级机构、改进国有金融资产管理等，关于“风险防范”的议题是完善金融监管协调、宏观审慎监管政策、金融消费保护、银行资本金补充机制等。

5、政策释放房产税扩大信号 明年试点城市或增加   中国经济网12月26日综合讯 近期，多种政策频频释放出房产税试点即将扩大的信号。财政部部长谢旭人昨日在全国财政工作会议上表示，明年将认真总结房产税改革试点经验，稳步推进房产税改革试点。此前闭幕的中央经济工作会议上，国家最高决策层也首次明确要推进房产税改革的试点工作。这意味着，继 2011 年上海和重庆两地开展房产税试点之后，明年国内将有更多的城市进行房产税试点，中国进入“房产税时代”的脚步正在明显加快。对于频频释放的政策信号，市场分析人士预测，在对上海和重庆房产税试点经验进行总结的基础上，明年房产税改革可能有两个方向，一是试点城市增加，二是向存量房征收。

6、全国主要城市钢材库存(12.16--12.23)周变化情况： 螺纹钢库存变化(12.16-12.23)本周库存474.4库存万吨，上周库存483.58万吨，环比减少9.18万吨；线材库存变化(12.16-12.23)本周库存106.59万吨，上周库存100.91万吨，环比增加5.67万吨；热轧卷库存变化(12.16-12.23)本周库存407.35万吨，上周库存413.18万吨，环比减少5.83万吨；冷轧库存变化(12.16-12.23)本周库存148.9库存万吨，上周库存150.14万吨，环比减少1.24万吨；中板库存变化(12.16-12.23) 本周库存139.83万吨，上周库存140.31 万吨，环比减少0.48 万吨。

注：据“我的钢铁网”库存调查统计，截止到12月23日，全国26个主要市场五大钢材品种（螺纹钢、线材、热轧板卷、冷轧板卷和中厚板）社会库存量为1277.1万吨，较上一周减少11.1万吨，连续第十一周下降，这是“我的钢铁网”有库存统计以来的最长连续下降时间。

7、一周相关原料市场情况（12.19-12.23）:    1、钢坯市场：本周国内钢坯市场弱势下行，各区域价格普遍小幅下跌，市场成交低迷。岁末将至，外围环境仍不见改观，金融市场持续震荡，钢市运行相对较为平缓，市场资源成交不畅。钢坯市场也起伏不定，市场观望气氛甚浓。因钢市的不景气，市场需求低迷，今年经销商多无冬储备货意愿。至于明年，市场预期经济增长回落几成定局，给春节后乃至明年全年的钢市行情套上了“紧箍咒”。2、焦炭市场：本周国内焦炭市场整体趋稳，局部地区焦炭价格小幅上调。钢厂方面，在经过一段时间停炉、检修后，钢厂逐步开工生产，对原料需求有所增强，加之前期焦化厂一直限产生产，导致目前市场焦炭量刚够维持钢厂使用，以至于钢厂频频采购加大钢厂原料库存为元旦和春节做准备。焦煤方面：年关将至，煤矿停产，炼焦煤产量减少，导致焦煤价格高位坚挺，受此影响，焦炭成本居高不下，受成本高位支撑，目前焦化企业有一定话语权。预计，后期焦炭市场出货顺畅，整个焦炭市场仍应以稳为主。3、废钢市场：本周废钢市场稳中趋弱。随着天气的逐步转冷，多数钢厂废钢资源采购需求减缓，年前备货量不多。钢厂停产检修力度加大，开工的也是以单定产，废钢需求不集中，但因资源偏少，价格仍较为稳定。目前商家操作积极性不佳，依旧谨慎持货，资源流通争取快频率，持仓惜售现象相比往年减少许多，商家心态稳定，观望市场。预计近期废钢市场将小幅下调。4、铁矿石市场：本周进口矿市场略有抬头，国产矿市场偏弱，两个市场的表现再度分歧。周内，唐山等地区铁矿石价格下滑趋势明显，在钢材市场持续疲软走低的影响下，钢厂对铁矿石的采购积极性不高，尤其对国产矿资源明显压价采购。临近年底，国内部分矿选企业回笼资金意愿强烈，在需求疲软的情况下仍然“无奈”下调铁矿石出厂价格。进口矿市场却出现年底的“翘尾”情况，部分钢厂对高品位进口矿资源有所需求，且贸易商对后期市场的看空心理略有放松，再者市场价格基本处于近两年低点，继续下调余地有限，因此部分贸易商开始询盘。5、海运指数：波罗的海贸易海运交易所乾散货运价指数.BADI周五下滑，跌至约14周低位，受市场清淡期租船活动稀疏的打压。波罗的海乾散货运价指数下滑49点或2.74%至1,738点。该指数衡量了铁矿石、水泥、谷物、煤炭和化肥等资源的运输费用。波罗的海海岬型船运价指数.BACI跌3.49%，船舶日均获利降至27,512美元。海岬型船舶通常的运载量是15万吨，货物主要是铁矿石和煤炭.波罗的海巴拿马型船运价指数.BPNI下降1.85%，船舶日均获利降至13,139美元。该型船舶的通常运载量为6-7万吨，主要装运的货物是煤炭和谷物。

8、2011年12月23日Myspic指数 本周Myspic综合指数155.4点，较上周下跌0.42%。本周扁平材指数135.4点，较上周下跌0.29%。其中冷轧指数和镀锌指数跌幅最为明显，分别下滑0.32%和0.64%。本周长材指数178.6点，较上周下跌0.54%。

9、2011年12月23日Mysteel进口矿价格指数  23日Mysteel61.5%澳粉指数136涨1，53/52印粉指数91，61%Mac粉主流在133-135，yandi粉主流在122-124。我的钢铁网铁矿石综合指数报收154.9与昨日涨0.13%，周同期环比下降0.83%，进口矿指数140.2与昨涨0.36%，国产矿指数报收161.6与昨日持平。

国际:

1、美国11月新屋销售总数为31.5万户   美国商务部周五公布，美国11月新屋销售年率为31.5万户，预估为31.3万户，10月修正后为31万户，前值为30.7万户。 美国11月新屋销售较上月增长1.6%，10月修正后为增长1.3%，前值为增长1.3%。

2、美国11月耐用品订单月率成长3.8%    美国商务部上周五公布，美国11月耐用品订单月率成长3.8%，之前市场预估为成长2.0%，10月修正为持平，原值为下滑0.5%。美国11月扣除国防的耐用品订单月率上升3.7%，10月为成长1.1%，前值为成长0.5%。美国11月扣除运输的耐用品订单月率上升0.3%，预期上升0.5%，10月为增加1.5%，前值为增加1.1%。

3、意大利12月Istat消费者信心指数为91.6   意大利12月Istat消费者信心指数为91.6，之前市场预估为95.0，11月时为96.1。

4、标普：欧洲央行再融资操作难改银行降级风险  国际评级机构标普(S&P's)金融机构董事总经理Scott Bugie上周五(12月23日)表示，欧洲央行(ECB)发放三年期贷款的再融资操作(LTRO)是积极的一步，为饱受打击的银行业赢得了宝贵时间，但该操作本身无法使银行摆脱评级被下调的风险。注：欧洲央行上周三进行首次3年期再融资操作，以1%的低利率向523家银行发放贷款4891.9亿欧元，其规模超出市场预期的3500亿欧元。

   后势研判：

国际方面:

上周圣诞假期临近，市场交易清淡，其最大的焦点无疑是欧洲央行的首次三年期的长期再融资操作(LTRO)，尽管需求远超预期，但似乎效果相当有限，被认为是变相量化宽松的该政策最终也未能激起市场做多欧元的情绪。

与此同时，三大评级机构依然对欧洲边缘国家主权评级“不依不饶”，令市场信心始终承压。

相比欧洲，美国12月以来经济数据普遍向好，经济表现创2009年初复苏开始以来的最强水平，最近几周，包括新屋开工和企业信心指数等一系列数据均好于预期，而通常被看作引导劳工市场走势的初请失业金人数也跌至自2008年5月以来最低水平。

从整体来看，在欧洲变相定量宽松以及美国数据转暖的背景下，市场获得了暂时的支撑，市场短期内的反弹行情将持续，而在欧债危机没有从根本上获得解决的情况下，市场的反弹仍然将再度遇阻。

美元指数继续维持在反弹的上升通道中，近期有所回落，但暂时仍无法得出结束反弹继续回归弱市的结论，短期内仍有支撑。

全球商品综合指数运行在今年的下降通道当中，如果近期继续上行的话，那针对5浪结构的反弹，时间跟规模上可能会有所放大。

关注本周二美国公布的消费者信心指数，及本周五公布的美国农业部公布的报告。

国内方面：

上周周初央行公布11月我国金融机构外汇占款为254590亿元，比10月份减少279亿元，外汇占款连续两个月减少，且降幅有所扩大。为了冲抵外汇占款减少，央行下调存款准备金来充抵资金流动性的可能性非常大，但若央行下调准备金，其非货币政策变化，主要是财政政策的变化因素为主。 

从股市来看，上证指数运行至下降通道的下轨有所止步，短期内不排除有反弹的力度，对商品市场有所提振，但整体力度有限。

现货方面：上周国内主导钢厂陆续出台了1月份价格政策，总基调是稳中有小幅下调，表明钢厂仍然对后市较为谨慎。而对贸易商而言，资金成本仍然偏高，加上对后市预期不佳，普遍缺乏囤货积极性，部分经销商只对短缺资源进行少量补充。因此社会总库存仍然维持下降态势。

上周国内钢材现货市场延续弱势下滑态势，而其主要原因仍在于需求。随着天气的转冷，国内各地工地陆续停工，下游终端需求也逐渐萎靡，市场表现十分清淡。在此情况下，多数商家难以保证供需平衡，部分市场库存小幅上行。此外，由于临近月底，市场资金压力逐渐增大，对价格也起到较大的抑制作用，故多数地区市场商家报价持续回调。

技术方面： 螺纹指数继续运行在楔形整理通道中，短期内维持小幅反弹继续。

操作建议:  保持小幅反弹操作思路，谨慎操作，从大的趋势来看，仍不乐观。供参考。

运费（数据来源：我的钢铁）

2011年12 月26日 铁矿石港口价格

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