钢铁智库-钢铁早报-2012年1月4日
数据 预见趋势 研究 把握未来
2012 年 1 月4日 星期三
钢铁早报
市场要闻
国内：
1、央行半月内四次强调稳健货币政策 日前召开的央行货币政策委员会2011年第四季度例会表示，要继续实施稳健的货币政策，根据形势变化适时适度进行预调微调。这是中央经济工作会议召开以来，央行在半个多月的时间内第四次强调稳健货币政策的基调。会议认为，当前我国经济金融运行继续朝着宏观调控预期方向发展，经济增长和物价总体趋稳，国际收支趋向平衡。但是，受欧债危机等影响，世界经济增长乏力，不稳定性不确定性上升，宏观经济面临的国内外形势较为复杂。会议强调，要密切关注国际国内经济金融最新动向及其影响，继续实施稳健的货币政策，保持政策的连续性和稳定性，进一步增强政策的针对性、灵活性和前瞻性，把握好调控的力度、节奏和重点，根据形势变化适时适度进行预调微调，处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通胀预期之间的关系，加强系统性风险防范。同时，综合运用多种货币政策工具，继续发挥宏观审慎政策措施的逆周期调节功能，保持合理的货币信贷总量和社会融资总规模。在信贷政策方面，按照有扶有控的原则，着力引导和促进信贷结构优化，加大对社会经济重点领域和薄弱环节的支持力度，引导金融机构提高金融服务水平，更好地支持实体经济发展。要继续发挥直接融资的作用，更好地满足多样化投融资需求，推动金融市场规范发展。此外，稳步推进利率市场化改革，进一步完善人民币汇率形成机制，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
2、温家宝：钢铁业须兼并重组削减过剩产能 元月1日至2日，温家宝总理到湖南省调研经济运行，看望慰问干部群众。湖南华菱钢铁集团曹慧泉说，目前钢铁行业背上有“三座大山”：产能严重过剩，铁矿石被高度垄断，企业同质化竞争激烈。温家宝说，钢铁业存在三大问题：第一，产能过剩。必须采取果断措施，实行兼并重组，削减过剩产能，否则的话翻不了身。第二，铁矿石价格高。原料出口商其实是抓住了我们的软肋，就是产能过剩，又缺乏灵活机制，非开工不可，非生产不可，非购买不可。市场是垄断的，企业又竞相抬价，形不成拳头。这么大的产能，购买这么多的铁矿石，但在铁矿石市场上缺乏有力的话语权。第三，归根到底钢铁企业要进行调整重组。结构调整、企业重组、技术升级是钢铁业面临的三大任务。如果不在这三个方面加以根治，小打小闹、小补小修，永远改变不了。这确实是全国性的问题。我国的钢铁业已有很好的基础，有人才，有设备，现在就是需要科学规划，下大决心、下真功夫进行结构调整和企业重组。
3、中国12月官方制造业PMI升至50.3,经济增速回落态势趋稳 2011年12月份，中国物流与采购联合会发布的中国制造业采购经理指数（PMI）为50.3%，受元旦和春节即将来临节日效应提前释放带动，该指数环比上升1.3个百分点。
4、中国12月汇丰制造业采购经理人指数(PMI)终值升至48.7 汇丰(HSBC)周五发布新闻稿称，汇丰中国12月制造业PMI终值为48.7。低于初值49.0.该 数值11月大幅降至47.7，创32个月新低。
5、全国主要城市钢材库存(12.23--12.30)周变化情况： 螺纹钢库存变化(12.23-12.30)本周库存486.68库存万吨，上周库存474.4万吨，环比增加12.28万吨；线材库存变化(12.23-12.31)本周库存112.10万吨，上周库存106.59万吨，环比增加5.51万吨；热轧卷库存变化(12.23-12.30)本周库存403.45万吨，上周库存407.35万吨，环比减少3.90万吨；冷轧库存变化(12.23-12.30)本周库存149.19库存万吨，上周库存148.9万吨，环比增加0.29万吨；中板库存变化(12.23-12.30) 本周库存138.64万吨，上周库存139.83万吨，环比减少1.19 万吨。
6、一周相关原料市场情况（12.26-12.30）: 1、钢坯市场：本周国内钢坯市场继续小幅滑落，终端需求低迷格局无明显改善。近期，国内外金融市场跌多涨少，钢市资源成交清淡行情持续下挫，钢坯市场也随之下跌；而原料方面铁矿石成交低迷，焦炭行情暂稳，成本因素对钢坯市场的支撑依旧乏力。受上下游及资源成交低迷等各种利空影响，钢坯市场持续低位弱势运行。 2、焦炭市场：本周国内焦炭市场弱势趋稳运行，焦炭价格稳定不变。受年前囤货影响，钢厂对焦炭采购相对活跃，焦化厂保量生产，依旧采取小幅限产措施保证焦化厂正常运行。但受整个大环境影响，钢市虽有向好空间，但难改低迷弱势局面，钢坯市场震荡起伏，焦企表示，当前钢铁市场依然颓势不改，加之春节假期临近，钢市交投气氛较为惨淡，钢贸商对后市并不看好，从而影响后期焦炭市场成交欠佳。上游焦煤虽有小幅下行，但下行空间有限，对焦炭价格仍有一定支撑作用，预计焦炭价格暂将以平稳为主，上行压力不减，后期焦炭价格仍要受需求影响，仍需谨慎观望。3、废钢市场：本周废钢市场整体下行。近期金融市场运行不畅，成品材市场疲软，废钢市场行情也一直低位运行。年关将至，放假返家增多，废钢市场日渐清淡，虽然市场资源不多，但是目前无论是厂家还是商家的采购需求都不高。近期成品钢材滞销情况增加，部分大型钢厂出现一定程度亏损，在成品材产量和原料配比做出一定调整，对于废钢需求有所下降，在加之目前部分钢厂前期订购国际低价废钢资源将在一月份到港，对于国内废钢资源需求有一定遏制作用。目前经销商运作积极性不高，惜售备货现象较少，废钢市场整体走势萧条。预计近期废钢市场仍将处于下滑通道。 4、铁矿石市场：本周铁矿石市场呈现弱势盘整态势。周内，河北、东北部分钢铁企业继续下调铁矿石采购政策，压制铁矿石市场向好运行，国产矿市场小幅下探，进口矿市场多以出货为主，市场价格持稳。近日，受假期因素影响，铁矿石市场成交颇显低迷，再加钢材市场的震荡偏弱表现，抑制了铁矿石市场价格的上涨，国内矿选企业在停产及半停产状态中“挣扎”，进口矿贸易商则采取“甩货”策略，在年底回笼资金，为2012年的市场运作做准备。在新年来临之际，国内钢材市场稍有起色，铁矿石市场的敏感神经似受触动，有“寻机而动”的迹象。预计短期内铁矿石市场将处于窄幅波动状态，出现趋势性行情的迹象尚不明显。 5、海运指数：波罗的海乾散货运价指数下滑114点或6.56%至1,624点。波罗的海贸易海运交易所乾散货运价指数.BADI周二再次下滑，至大约三个月最低，因圣诞和新年假期租船活动低迷。波罗的海海岬型船运价指数.BACI周二跌10.1%，至2,955点。 波罗的海巴拿马型船运价指数.BPNI下降1.58%。
7、2011年12月30日Myspic指数 本周Myspic综合指数154.7点，较上周下跌0.50%。本周扁平材指数134.8点，较上周下跌0.38%。其中中厚指数和镀锌指数跌幅明显，分别下滑0.45%和0.50%。本周长材指数177.5点，较上周下跌0.59%。
8、2011年12月31日Mysteel进口矿价格指数 31日Mysteel进口矿价格指数不变，63.5/63%印粉指数为144，53/52%印粉指数为92，61.5%澳粉指数为137。我的钢铁网铁矿石综合指数报收152.7较昨日下降0.07%，周同期环比下降1.42%，进口矿指数140.2与昨日持平，国产矿指数报收158.5较昨日下降0.13%。
国际:
1、全球12月制造业采购经理人指数(PMI)升至50.8 摩根大通周二公布，全球12月制造业采购经理人指数(PMI) 升至50.8，11月为49.7。
2、美国12月ISM制造业指数为53.9 美国供应管理协会(ISM)周二公布，12月制造业指数为53.9，预估为53.2；11月为52.7。12月制造业增速达到六个月最快，但欧洲经济下滑以及油价上涨在新一年对美国经 济构成挑战。 美国供应管理协会(ISM)制造业指数触及6月以来最高水平53.9，高于分析师预期，进一步证明第四季美国经济动能增大。该数据高于50意味着扩张。
3、美国11月建筑支出为增长1.2% 美国商务部周二公布，美国11月建筑支出增长1.2%，至8,071.1亿美元，预估为增长0.5%，10月数据修正后为下跌0.2%，前值为增长0.8%。
4、欧元区12月制造业采购经理人指数终值为46.9 周一公布的一项调查显示，欧元区12月制造业连续第五个月 出现下滑，但较11月创下的28个月低点有所改善，这意味着下滑趋势或将延续至2012年最初几 个月。 欧元区12月03kit制造业采购经理人指数(PMI)终值从11月的46.4微升至46.9，但连续第五 个月低于荣枯分水岭50.初值亦为46.9。
5、法国12月制造业采购经理人指数终值升至48.9 周一公布的数据显示，法国制造业12月萎缩速度减缓，但由于未来数月前景笼罩阴霾，企业仍持谨慎态度。 法国Markit制造业采购经理人指数(PMI)12月终值升至四个月高位48.9，11月曾触及2009年6月以来最低水准47.3。
6、德国12月制造业采购经理人指数终值为48.4 周一公布的数据显示，德国12月制造业连续第三个月呈现 萎缩，不过萎缩速度减慢，是表明德国无法避免同欧元区其他国家一样经济放缓的最新佐 证。 德国12月03kit采购经理人指数(PMI)终值为48.4，高于初值的48.1和11月终值47.9，但 仍低于荣枯分水岭50。
7、德国12月季调后失业率为6.8% 德国联邦劳工局周二公布数据显示，德国12月经季节调整的失业人数减少2.2万至288.8万。 德国12月经季节调整失业率为6.8%，11月为6.9%。
8、印度将铁矿石出口税率提高至30% 印度已自2011年12月30日起将铁矿石出口关税税率从20%提高到30%。值得注意的是，8个月前，印度刚刚将铁矿石粉矿和块矿的出口关税从5%和15%统一提高至20%。业内普遍认为，印度是全球第三大铁矿石出口国，出口关税的上调将使印度铁矿石的价格上涨。由于印度是中国铁矿石进口的主要国家之一，这无疑将对中国的钢铁业带来不利的影响。
后势研判：
国际方面:
2012年1月4日，今天，是2012年首个交易日，首先祝大家在2012年里健健康康，开心心心，快快乐乐每一天！
本周是2012年首个交易周，随着投资者纷纷从圣诞及新年假期中归来，市场交投料将开始变得活跃。本周投资者将关注美国非农、美联储(FED)会议纪要以及欧元区国家国债拍卖等重大事件。
欧洲方面：进入2012年欧元区国家第一季度的发债计划十分密集，德国与法国将分别于今明两天，即周三和本周四开始国债标售，而意大利和西班牙将在下周开始其2012年度融资活动。投资者尤为担忧意大利的融资成本，该国在今年前四个月的债券到期赎回和利息支付资金需求约为1,000亿欧元。
德国将在今天（1月4日）拍卖50亿欧元的国债，票面利率为2%，到期日在2022年1月。在11月23日进行的最近一次国债拍卖中，市场的需求情况非常令人失望，从而进一步加剧了欧洲债务危机。
周四，法国将通过拍卖方式发行70亿至80亿欧元的长期国债，到期日分别在2021、2023、2035和2041年, 为2012年法国的首次长期国债发售操作。意大利在上周进行了国债标售，其短期国债拍卖结果较为理想，但长期国债得标利率依然处于7%的高位，表明市场对意大利长期债务局势的前景仍存疑虑。此次法国国债拍卖将吸引市场更多的目光。
如果德法两国的国债拍卖收益率高于预期，发行量又小于预期，将说明投资者即使对于购买欧元区核心国家的国债也是小心翼翼。
同时，投资者将关注标准普尔是否会下调欧元区国家评级。有市场人士认为，该机构最早可能在1月份的第一周下调评级，被降级国家的融资成本将上升。
美国方面:美联储今天公布的去年12月13日公开市场委员会(FOMC)会议记录，有关将决策者对联邦基金利率走向的预期纳入政策声明的计划被正式摆上了台面。会议记录显示，美联储将从2012年1月开始发布FOMC委员对联邦基金利率走向的预期。而在季度预估中除了给出本财年第四季和未来数年的利率预期之外，也将给出利率长期走向的预期。
同时美联储将于1月24-25日召开2012年来首次货币政策会议，美联储内部可能就沟通策略达成一致。对利率的看法是沟通策略的重要组成内容。美联储预计将发布对利率的预测。
昨天美国公布的ISM制造业指数创6个月来的新高,从近期美国公布的制造业、建筑业及就业数据来看，其正在逐渐回升。接下来关注本周四的上周初请失业金人数及本周五最重磅数据的非农就业报告。
美元指数继续维持在反弹的上升通道的区间中，在箱体内高位振荡，短期内比较难逆转。
全球商品综合指数继运行在今年的下降通道当中，不排除针对5浪结构的反弹将继续。
国内方面：
从制造业PMI来看，汇丰公布的12月中国汇丰制造业采购人指数为48.7，较上月32个月新低有所回升，仍位于衰退期。但同时从中国官方公布的12月制造业采购人指数回升至50.3%，回到50上方，显示出当前经济增速回落的态势趋于稳定，但增长动能仍相对较弱。
同时从央行2011年第四季度例会表示，要继续实施稳健的货币政策，根据形势变化适时适度进行预调微调，这是中央经济工作会议召开以来，央行在半个多月的时间内第四次强调稳健货币政策的基调。
从股市来看，上证指数运行至下降通道中，对前期下轨的测试后，从近期的表现来看，下方的空间比较难打开，短期反弹有可能将持续。
现货方面：上周是今年的最后一个交易周，但市场弱势氛围依旧不减，市场终端需求多已准备放假，工地也陆续收工，市场几乎没有采购热情，商家对此表示也较为无奈。虽然本周大部分商家报价平稳，但也有部分商家因没有完成目标销售量，借最后一段时间抓紧出货，带动报价持续下滑。
技术方面：螺纹上方反弹的空间较为有限，反弹后继续回落条件仍未尚失。
操作建议: 保持反弹思路，比较适合反弹抛空。供参考。
运费（数据来源：我的钢铁）
|
路线 |
1-4国际运费 |
12-26国际海运费 |
|
澳洲-中国(美元/吨) |
10.9 |
11.550 |
|
巴西-中国(美元/吨) |
27.579 |
29.462 |
|
印度西岸-中国(美元/吨) |
|
|
|
青岛-张家港(元/吨) |
26 |
26 |
|
北仑-上海(元/吨) |
17 |
17 |
|
秦皇岛-广州（煤炭）(元/吨) |
40 |
40 |
2011年12 月30日 铁矿石港口价格
|
名称 |
品位 |
产地 |
天津港 |
连云港 |
青岛港 |
北仑港 |
日照港 |
京唐港 |
|
PB粉 |
61.5% |
澳大利亚 |
980 |
960 |
960 |
|
960 |
|
|
PB块 |
62.5% |
澳大利亚 |
1080 |
1060 |
1050 |
|
1060 |
|
|
Yandi粉 |
58% |
澳大利亚 |
880 |
|
880 |
|
880 |
|
|
巴西粗粉 |
63.5% |
巴西 |
1000 |
980 |
|
980 |
|
|
|
巴西粗粉 |
64.5% |
巴西 |
|
|
|
|
980 |
|
|
印度粉矿 |
63.5% |
印度 |
1060 |
1050 |
1050 |
|
1050 |
1050 |
|
印度粉矿 |
63% |
印度 |
1040 |
1030 |
1030 |
|
1030 |
1030 |
|
印度粉矿 |
62% |
印度 |
990 |
980 |
980 |
|
980 |
990 |
|
印度粉矿 |
61% |
印度 |
950 |
940 |
940 |
|
940 |
950 |
|
印度粉矿 |
60% |
印度 |
910 |
900 |
900 |
900 |
900 |
910 |
|
印度粉矿 |
59% |
印度 |
870 |
860 |
860 |
860 |
860 |
880 |
|
印度粉矿 |
58% |
印度 |
830 |
820 |
820 |
|
820 |
850 |
|
纽曼块矿 |
62% |
澳洲 |
|
|
1080 |
|
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注：以上价格为车板价（元/湿吨），价格相对于前周的变化情况。 | ||||||||
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