钢铁智库-钢铁早报-2012年1月9日

              数据  预见趋势         研究  把握未来

2012 年  1 月9日  星期一

钢铁早报   

市场要闻

国内：

1、央行： 今年将适时适度预调微调货币政策   中国人民银行1月8日表示，2012年央行将继续实施好稳健的货币政策，对货币政策适时适度进行预调微调。央行在此间召开的“2012年中国人民银行工作会议”上提出，今年将根据经济金融运行情况，综合运用利率、汇率、公开市场操作、存款准备金率等多种政策工具，合理运用宏观审慎性政策框架，按照总量适度、审慎灵活、定向支持的要求，调节好货币信贷供给，保持社会融资规模的合理增长。

2、银监会:坚守风险底线 改进金融服务 1月7日，中国银监会召开2012年监管工作会议，银监会主席尚福林在会议上强调，必须紧紧抓住坚守风险底线这个根本，紧紧抓住服务实体经济这个基石，紧紧抓住转变发展方式这个主线，全面推动银行业改革、开放和发展，坚决守住不发生系统性和区域性风险底线，同时引导银行业金融机构主动贴近市场、贴近企业，从提高效能和降低成本两方面入手，积极创新产品、改进服务、减少借款人财务负担，更好地服务实体经济。同时加大小微企业和“三农”金融服务。持续加强小微企业金融服务，积极推进机构准入、存贷比考核、资本计量以及不良贷款容忍度等方面的差异化监管政策“落地”；强化涉农金融业务的差别化监管政策，鼓励完善涉农金融服务体制机制，充分发挥政策性金融、商业性金融和合作性金融的作用，引导更多信贷资金投向“三农”，加大对农业科技和农村基础设施等重点领域和薄弱环节的支持力度，确保小微企业和“三农”金融服务继续实现“两个不低于”目标。

3、住建部：6月底前实现40个城市房产信息联网  1月7日，住建部部长姜伟新表示，今年要继续加快个人住房信息系统建设，保证在6月底前实现40个主要城市的联网。统计显示，截至1月7日，在2011年开始限购的46个城市，全部在2012年继续维持之前的政策力度。在中国房地产经济研究院院长谢逸枫看来，这40个城市可能包括除拉萨之外的全部省会城市，以及深圳、大连、宁波、无锡、苏州、厦门、温州、青岛、北海、广州、上海、天津等楼市“较热”的限购一线城市。

4、央行：2011年新增人民币贷款7.47万亿元 中国人民银行8日公布的金融数据显示，2011年人民币贷款增长7.47万亿元。2011年12月，人民币存款和贷款均放量增长。数据显示，2011年12月底，M2余额85.16万亿元，同比增长13.6%，比11月末高0.9个百分点；狭义货币M1余额28.98万亿元，同比增长7.9%，比11月末高0.1个百分点。同业拆借月加权平均利率为3.33%，比11月份低0.16个百分点。

5、2011年全年中国外商直接投资(FDI)约为1150亿美元   据北京1月6日消息，中国日报周五报导援引商务部数据指出，2011年全年中国外商直接投资(FDI)约为1150亿美元，较2010年增长9%。这暗示著，12月单月FDI料将连续第二个月同比回落。商务部此前数据显示，今年前11个月全国实际使用外资金额为1037.69亿美元.由此推算，12月单月FDI应为110亿美元左右，较2010年12月的140亿美元下降约21%。中国11月FDI同比下滑近一成，为28个月来首次，其中美国对华投资降幅明显，因美国经 济疲弱及欧债危机等令企业对外投资乏力。

6、全国主要城市钢材库存(11.12.30—12.1.6)周变化情况： 螺纹钢库存变化(12.30-1.6)本周库存517.16库存万吨，上周库存486.68万吨，环比增加30.48万吨；线材库存变化(12.30-1.6)本周库存121.10万吨，上周库存112.10万吨，环比增加9.00万吨；热轧卷库存变化(12.30-1.6)本周库存404.08万吨，上周库存403.45万吨，环比增加0.63万吨；冷轧库存变化(12.30-1.6)本周库存150.67库存万吨，上周库存149.19万吨，环比增加1.48万吨；中板库存变化(12.23-12.30) 本周库存141.29万吨，上周库存 138.64万吨，环比增加2.65 万吨。

注：据“我的钢铁网”库存调查统计，截止到2012年1月6日，全国26个主要市场五大钢材品种（螺纹钢、线材、热轧板卷、冷轧板卷和中厚板）社会库存量为1334.3万吨，较上一周增加44.2万吨，连续第二周上升，上升幅度也较前一周更为明显。总库存自去年12月以来第一次重上1300万吨。与去年同期相比（2011年1月7日），总库存减少17.8万吨。

7、一周相关原料市场情况（2012.1.2-1.6）:    1、钢坯市场：本周国内钢坯市场稳中显涨，华北地区价格再次快速攀升，但国内其它区域市场处于观望状态，厂商对钢坯价格调整相对谨慎。从市场了解的情况来看，元旦节期间，北方钢材市场又恢复了人气，由于带钢及型材价格小幅攀升，对钢坯市场形成的刺激相对较大，故此钢厂及贸易商纷纷上调钢坯售价。在厂商对外报价拉涨后，部分中间商调货气氛有所活跃，不过，终端客户实际采购量还不大。 2、焦炭市场：本周国内焦炭市场持续稳定，厂家出货气氛普遍一般，但因为限产影响，目前各地区厂家库存压力较小。 本周正逢元旦假期，多数厂家暂无出货，选择观望为主。而且，随着春节临近，下游钢厂开工力度并未有明显放松，仅有局部地区企业受气候影响，对当地焦炭市场小幅采购。因此，尽管当前焦化厂家库存偏低，调涨意向高涨，但因为缺乏下游市场的有效拉动，焦炭市场弱势难改。 3、废钢市场：本周废钢市场持续下行态势运行。成品材持续下滑态势运行，钢材市场需求低迷促使钢厂大面积限产停产，钢厂在现阶段采购废钢等原材料的步伐缓慢，库存储备偏低。随着年节的临近，部分商家已经提前休假，废钢市场实际成交减少，资源供需基本陷入停滞状态。商家手中废钢库存不多，保持冷静观望。预计近期废钢市场将低位盘整。4、铁矿石市场：新年伊始，铁矿石市场以稳盘开市。周内，国产矿市场依然偏弱运行，东北地区市场疲软下滑，部分矿选企业在回笼资金的压力下，不得不下调出厂价格，华北、东北地区整体价位下移，华东地区市场相对平稳，但成交状况依然不畅。本周，印度官方网站发布消息，将铁矿石出口关税的税率提高至30%，由此促使印度矿粉报价试探性调涨，澳大利亚及巴西矿种价格也出现不同幅度上涨。而在资金面尚紧的情况下，钢铁企业采购力度受限，此番进口矿价格上提，或使市场形成待涨气氛，但在春节前的时段内，市场接受涨价的能力尚有待观察。预计近期铁矿石市场将出现波动，矿选厂商待涨情绪逐渐增强。 5、海运指数：波罗的海乾散货运价指数周五下滑79点或5.54%至1,347点，跌至近五个月低点，因船货贸易剧减且船只供应过剩的状况日益加重。波罗的海海岬型船运价指数.BACI跌6.76%,至2,304点，日均获利滑落至15,477美元，为8月19日以来最低.波罗的海巴拿马型船运价指数.BPNI下降2.16%，日均获利为12,272美元。

8、2012年1月6日Myspic指数 本周Myspic综合指数154.1点，较上周下跌0.35%。本周扁平材指数134.7点，较上周下跌0.11%。其中冷轧指数和镀锌指数跌幅相对较大，分别下滑0.19%和0.26%。本周长材指数176.5点，较上周下跌0.56%。

9、2012年1月6日Mysteel进口矿价格指数  6日Mysteel印度矿价格指数普涨，63.5/63%印粉指数涨1为145，53/52%印粉指数涨1为93，澳粉指数涨1，61.5%澳粉指数为140。我的钢铁网铁矿石综合指数报收152.5较昨日下降0.13%，周同期环比下降0.39%，进口矿指数140.2与昨日持平，国产矿指数报收158.2较昨日下降0.19%。

国际:

1、美国12月非农就业岗位增加20万，失业率为8.5%     美国劳工部上周五公布数据显示， 美国12月非农就业岗位增加20万，预估为增加15万，11月修正后为增加10万，前值为增12万。12月民间部门就业岗位增加21.2万个，创下2009年2月以来新低，当时为8.3%。

2、美国12月30日止当周领先指标下降至120.2   美国经济周期研究所(ECRI)上周五称,衡量美国未来经济增速  的一项指标最近一周下跌,而增长年率亦下滑。ECRI表示,美国12月30日止当周领先指标(WLI)下降至120.2,之前一周修正后为120.7,原来公布为120.9。该指标的增长年率跌至负8.2%,之前一周为负7.6%。

3、欧元区11月失业率为10.3%  欧盟统计局上周五公布数据显示，欧元区11月失业率为10.3%，与上月持平。

4、欧元区11月零售销售月率下滑0.8%  欧盟统计局上周五公布的数据显示，欧元区11月零售销售较上月减少0.8%，调查预估为减少0.2%；较上年同期减少2.5%。

5、欧元区12月经济景气指数为93.3   欧盟执委会上周五公布数据显示，欧元区12月经济景气指数为93.3，预估为93.2，11月为93.8。欧元区12月工业景气指数为负7.1，11月为负7.1;12月服务业景气指数为负2.1，11月为负1.6。12月消费者信心指数为负21.1，11月为负20.4。12月消费者通胀预期指数为29.4，11月为24.5。 12月企业景气指数为负0.31，预估为负0.50，11月为负0.42。

6、德国11月制造业订单较前月下滑4.8%   德国经济部上周五公布的数据显示，11月工业订单较前月下滑4.8%，预估为下滑1.7%。

后势研判：

国际方面:

2012年新年首个交易周，周初，受到中国和美国制造业PMI表现好于预期的提振，市场对全球经济前景的乐观情绪升温。但投资者对欧元区债务问题仍不乐观，尽管上周德法发债结果尚佳，但是并未能缓解市场的紧张情绪，再加上市场传出西班牙考虑申请援助的消息，欧盟推迟对希腊的援助，投资者对欧洲债务危机的担忧再次升温。相反，美国经济持续回暖，非农数据更是意外强劲，中东地缘政治局势日趋紧张，刺激油价大幅上升，为商品货币带来支撑。

欧洲债务危机仍是本周汇市关注的焦点。意大利和西班牙将大规模拍卖国债，或将进一步考验市场的承受能力。而评级机构也对欧元区国家主权评级虎视眈眈，惠誉或将公布新的评级报告。若法国等国的主权评级遭到下调，将对市场的风险情绪造成打击。另一方面，法国总统萨科齐和德国总理默克尔周一将举行会晤，也值得投资者关注。同时本周欧洲央行和英国央行还将公布利率决议，两大央行料将维持现行政策不变，欧洲央行行长德拉基的会后声明或为投资者带来新的指引。

美元指数继续维持在反弹的上升通道的中，近期美元强势比较难改变，将对上方82.16进行一线测试。短期内美元对商品的相关性，有可能会暂时脱离。

全球商品综合指数继续运行在今年的下降通道当中，近期在下方有可能反复振荡。

国内方面：

上周五央行宣布春节前暂停公开市场操作业务并适时逆回购操作，结合2011年12月末人民币存款大幅增长，流动性紧张局面略有缓解的情况。此前市场预期的下调存款准备金率的时间点可能会延后。

从股市来看，上证指数继续运行在下降通道中，下方支撑较明显，但反弹力度又不足，短期内维持反复振荡的可能性比较大。

现货方面： 上周是2012年的第一个工作周，虽然只有3天时间，但还是可以看出钢材市场弱势依旧。由于再过两周，国内又将迎来春节长假，故市场终端需求采购意愿缺失，部分钢贸商业陆续放假。在清淡的成交抑制下，市场难以摆脱弱势局面，部分商家相乘春节前最后几个交易日多出货，故报价依旧持续回调，不过受到成本支撑，价格下调幅度并不大。

技术方面：螺纹仍在反弹通道中，从技术上继续构筑反弹的力度不足，5浪酝酿中。

操作建议:  保持弱市格局，比较适合反弹抛空。供参考。

运费（数据来源：我的钢铁）

2012年1 月6日 铁矿石港口价格