钢铁智库-钢铁早报-2012年1月16日

          数据  预见趋势         研究  把握未来

2012 年  1 月16日  星期一

钢铁早报 

市场要闻

国内：

1、12月PPI  4.1  2011年 5.4  中国国家统计局上周四公布，中国12月居民消费品价格指数（CPI）同比增长4.1%，环比增长0.3%，2011年全年增长5.4%。

2、12月CPI  1.7  2011年 6.0 中国国家统计局上周四公布，中国12月工业生产者出厂价格指数（PPI）同比增长1.7%，环比下滑0.3%，2011年全年增长6.0%。

3、中国第四季外汇储备降至3.18万亿美元 中国人民银行上周五公布数据显示，2011年12月末外汇储备余额为3.18万亿美元，较9月末下降206亿美元，较上年末增加3，338亿美元。

4、中国去年乘用车销量同比增长5.2%   中国汽车工业协会上周四公布，2011年12月共销售乘用车136.89万辆，同比增长4.61%，环比增长1.88%。去年全年，乘用车销售1,447.24万辆，同比增长5.19%。中汽协副秘书长师建华在记者会上并表示，预计今年汽车销量2,000万辆，同比增8%左右，其中乘用车销量同比增长9.5%至1,587万辆，而轿车销量则预计同比增10.5%至1,118万 辆。此外，他并预计，今年汽车限行限购城市数量可能增加。

5、银监会：叫停票据信托   1月8日，银监会召开2012年监管工作会，防控风险依旧是银监会工作的根本。银监会新任主席尚福林强调，增强风险意识和忧患意识，保持政策连续性、稳定性，增强监管的针对性、前瞻性，坚决守住不发生系统性和区域性风险底线。银监会刚刚部署完2012年监管工作，1月11日，市场就传出银监会叫停票据类信托产品的消息。银监会新闻处向《华夏时报》记者证实，银监会已经叫停票据类信托，之后银监会将公布后续的规范措施。

6、全国主要城市钢材库存(12.1.6—12.1.13)周变化情况： 螺纹钢库存变化(1.6-1.13)本周库存544.30库存万吨，上周库存517.16万吨，环比增加27.14万吨；线材库存变化(1.6-1.13)本周库存131.65万吨，上周库存121.10万吨，环比增加10.55万吨；热轧卷库存变化(1.6-1.13)本周库存405.81万吨，上周库存404.08万吨，环比增加1.72万吨；冷轧库存变化(1.6-1.13)本周库存151.16库存万吨，上周库存150.67万吨，环比增加0.49万吨；中板库存变化(1.6-1.13) 本周库存142.33 万吨，上周库存 141.29 万吨，环比增加1.04 万吨。

注：“我的钢铁网”库存调查统计，截止到2012年1月13日，全国26个主要市场五大钢材品种(螺纹钢、线材、热轧板卷、冷轧板卷和中厚板)社会库存量为1375.3万吨，较上一周增加41万吨，连续第三周上升。与去年同期相比(2011年1月14日)，总库存减少5万吨。

7、一周相关原料市场情况（2012.1.9-1.13）:    1、钢坯市场：本周国内钢坯市场弱势盘整，唐山地区价格震荡下行，市场观望氛围甚为浓厚。近来，整体钢市的弱势仍没有改观，市场资源成交不畅，行情仍然难觅转机。临近岁末，由于市场对节后多以看空为主，不管是终端用户还是贸易商对钢坯采购谨慎。2、焦炭市场：本周焦炭市场主流平稳，焦化厂涨价诉求强烈，但由于下游钢市疲软，钢厂普遍呈现观望态度。钢材市场的持续低迷下行表现给焦炭市场蒙上了一层阴霾。据市场了解，在数周前华北部分地区焦炭价格小幅上调之后，进入盘整格局，山西等主流地区焦企反映，近期焦化企业主要将目光转移至年末回款阶段，年前主流焦价将以稳为主。然而国内部分钢企为补充存货小幅上调到厂价格，幅度在30元/吨左右，这部分是个别现象，不能代表本周主流焦炭市场。3、废钢市场：本周废钢市场低位盘整。随着年节的临近，越来越多的厂商对废钢的操作也越来越平缓。目前钢厂在生产成本高，钢材销售受阻，资金回笼压力大等多重利空因素下，减产钢厂日益增多，对废钢的采购也越来越低。而商家手中资源不大，供应不积极，休市放假增多，市场基本处于有价无市状态。预计近期废钢市场将持续低位观望。4、铁矿石市场：本周北方地区铁矿石市场小幅上涨，其它地区以稳为主。随着春节的临近，部分中间商对节后市场有所预期，开始少量采购现货资源，以备节后市场上涨行情的到来。由此，唐山、东北地区市场价格出现不同程度的反弹。本周进口矿现货市场同样出现上涨行情。然而，钢材市场依然维持疲软状态，且部分主流品种价格出现下滑，钢材市场走向仍不明朗，钢铁企业对原料的采购始终处于谨慎状态。因此，春节前国内铁矿石市场或出现震荡行情，存货待涨气氛渐浓。5、海运指数：波罗的海贸易海运交易所乾散货运价指数.BADI周五跌至近一年低点，因货运活动放缓和船队供应增加都进一步打压市场。 波罗的海乾散货运价指数下跌52点或4.71%，至1,053点，为去年2月7日以来最低。今年开年以来该指数已跌逾30%。波罗的海海岬型船运价指数.BACI跌4.17%，海岬型船舶平均获利降至9，116美元，为去年6月15日以来最低。 波罗的海巴拿马型船运价指数.BPNI跌5.53%，该型船舶平均获利为10,075美元。

8、2012年1月13日Myspic指数 本周Myspic综合指数153.1点，较上周下跌0.68%。本周扁平材指数134.4点，较上周下跌0.23%。其中冷轧指数和镀锌指数分别下跌0.17%和0.29%，跌幅相对较大。本周长材指数174.7点，较上周下跌1.05%。

9、2012年1月13日Mysteel进口矿价格指数 13日Mysteel进口矿价格指数不变，63.5/63%印粉指数为147，53/52%印粉指数为95降1，61.5%澳粉指数为142。进口矿外盘市场保持平稳，成交清淡。春节临近钢厂补库已经接近尾声，但市场报价仍然保持坚挺。目前印度矿山报价保持在150以上，国内贸易商表示目前印度矿性价比逐渐降低，只有低品位印粉还有一定成交。

国际:

1、标普下调9欧元区国家主权评级   标普1月13日宣布下调9个欧元区国家的主权评级，维持负面展望。标普将塞浦路斯、意大利、葡萄牙、西班牙长期信贷评级下调2个级距；并将奥地利、法国、马耳他、斯洛伐克、斯洛文尼亚长期信贷评级下调1个级距。标普还维持比利时、芬兰、德国、爱尔兰、卢森堡、爱沙尼亚、荷兰长期信贷评级不变。标普表示，评级被调降主要归因于欧洲领导人在解除系统性压力方面做得不够。货币当局对欧元区危机的响应基本充分，但随着危机的发展，这可能转变。

2、欧央行维持利率不变   欧洲央行(ECB)上周四在1月政策会议上宣布，维持基准再融资利率在1.00%不变，暂停了此前连续两个月的降息举措，符合市场预期。尽管欧债危机对欧元区经济构成严重威胁，但自上一次会议以来，欧洲经济出现了一定的企稳迹象。欧洲央行同时宣布，维持隔夜存款利率在0.25%，并维持隔夜贷款利率在1.75%不变。欧洲央行行长德拉基在随后的政策声明中表示，由于宏观经济前景依然存在很大的不确定性，同时欧元区通胀压力尚未缓解，欧洲央行据此选择暂缓降息。他表示，经济前景存在高度不确定性，经济前景的巨大下行风险持续存在。一系列因素对经济增长的动能构成打压，包括消费者和企业信心疲软，宏观来讲还包括债务危机未解、全球经济预期疲弱、保护主义等。

3、英国维持维持利率和量化宽松规模不变  英国央行1月12日宣布，维持利率和量化宽松规模不变，一如市场预期。但央行指出，预计已经宣布的资产购买计划要到2月初才能完成，且量化宽松规模将继续接受评估。英国宣布，维持官方银行利率在0.50%不变，该利率自2009年3月以来就一直维持在该水平。该行同时将量化宽松规模维持在2750亿英镑不变。

4、西班牙、意大利国债标售情况良好    1月12日西班牙和意大利国债大卖，令持续紧张的欧洲国债市场送了一口气。西班牙轻松发售约100亿欧元的2016年4月期、10月期以及三年期国债，发售数量为目标发售数量的两倍。同时意大利周五(1月13日)发行的三年期基准BTP债券和两个种类的非指标债券，

5、美国11月贸易逆差为477.5亿美元               美国商务部上周五公布，美国11月贸易逆差为477.5亿美元，高于市场预估450亿，10月修正后为逆差432.7亿美元，前值为逆差434.7亿。美国11月贸易逆差为2011年6月以来最大。美国11月出口减少0.9%，进口增加1.3%。美国11月对华贸易逆差为268.7亿美元，10月为逆差280.7亿美元。

6、美国11月贸易帐赤字477.5亿美元，创2011年6月以来最大   美国商务部(DOC)上周五(1月13日)公布的数据显示，由于油价走高提振进口，且对欧元区的出口下滑，美国11月贸易帐赤字超出预期，为五个月以来首次走宽。数据显示，美国11月贸易帐赤字477.5亿美元，创2011年6月以来最大。数据并显示，美国11月进口为2255.9亿美元，前值为2226.4亿美元；出口为1778.4亿美元，前值为1793.7亿美元。同时，美国11月对华贸易帐赤字收窄4.3%，至268.7亿美元，前值赤字280.7亿美元。美国对华出口上升2.1%，至99.4亿美元，创近一年以来的最高水平；进口下滑2.6%，至368.1亿美元，10月触及纪录新高。

7、美国12月进口物价指数月率下降0.1%，出口物价指数月率下降0.5%，油价的走低是令该数据较前月走低的主要原因。

8、美国1月6日当周领先指标攀升至121.2  美国经济周期研究所上周五(1月13日)称，ECRI表示，美国1月6日止当周领先指标(WLI)攀升至121.2，但增长年率下滑。

9、美国1月密歇根大学消费者信心指数初值为74.0

后势研判：

国际方面:

近期美国的数据非常亮丽，同时美国非农就业数据更增强了市场对美国经济复苏步伐的信心, 美国12月进口物价指数下滑，且出口物价指数月率跌幅超出预期，进一步暗示美国的通胀压力得到缓解。

市场焦点重回欧债问题。上周初德法两国领导人的会晤，欧洲央行和英国央行利率决议基本符合市场预期，不过市场普遍预期欧洲央行年内将再降息50个基点，而英国央行也会进一步扩大资产购买规模。紧接着上周市场普遍关注的西班牙和意大利的国债标售情况，也异常顺利，市场朝着比较好的方向运行。

但周末评级机构再度出手，打破了这份暂进来之不易的平静。除了惠誉放话意大利评级危险但法国较为安全后，标普更是索性在上周五外盘收盘前一鼓作气下调了包括法国在内的9个欧元区国家主权评级，新年前的猜测终成现实。

本周市场将迎来包括美国通胀、中国GDP等重要经济数据，市场比较关注的是美联储是否有空间实施进一步量化宽松政策，而我们中国经济的增长步伐是否有所放缓。希望能够从本周公布的经济数据中寻求指引。

美元指数继续在近期的上升通道的中运行，美元依旧强势，振荡向上运行。美元的强势，长期商品跟美元相挂勾的关系，在短期内有可能会继续脱离。

全球商品综合指数继续运行在今年的下降通道当中反复振荡反弹，不排除回落后再度反弹的可能。

国内方面：

从央行公布的数据，我国外汇占款已经连续第三个月下降，并且降幅大增，外汇流出迹象明显。而同时从上周五国家统计局公布的2011年12月通货膨胀率连续第五个月回落，增加了政府未来推出更多“保增长”措施的可能性。鉴于国内资金流动性偏紧，市场预期央行有可能会下调银行存款保证金，以解缓资金的流动性。

从股市来看，上证指数继续运行在下降通道中，下方仍有一定的支撑力义马，但短期内结束反弹的可能性比较小，不排除回落后再度反弹。

现货方面： 上周国内钢材现货市场依旧维持弱势走势，本周就要春节放假，市场内贸易商已经开始陆续放假，终端需求采购现象也几乎为零，市场笼罩在一篇清淡气氛之中。仍留在市场中的商家多因库存上涨，资金紧张等原因倍感压力，故乘最后几个交易日抓紧出货，故市场报价也持续阴跌。据了解，年底下游操作消极，今年冬储计划可能破灭，商家的建仓操作较往年更为保守，而加之贸易商资金成本偏高，商家只有等待年后市场变化再行操作，目前仍以出货为主。在进入农历春节长假的情况下，多数钢厂本月中旬政策出台均普遍下调；由于本省主导钢厂本次不再出台新的政策，贸易商表示只有等待钢厂退补政策，销售压力表现明显，预计短期内市场难以摆脱弱势运行格局。

技术方面：螺纹仍在反弹通道中，从技术上继续构筑反弹的力度不足，具备回落的条件。

操作建议:  保持反弹弱市格局，比较适合反弹抛空，或者尝试逢高做空。供参考。

运费（数据来源：我的钢铁）

2012年1 月13日 铁矿石港口价格