钢铁智库-钢铁早报-2012年1月30日
数据 预见趋势 研究 把握未来
2012 年 1 月30日 星期一
钢铁早报
市场要闻
国内：
1、1月汇丰中国制造业PMI升至48.8 汇丰公布的中国1月制造业采购经理人指数(PMI)初值录得48.8，为三个月以来最高，不过仍位于荣枯分水岭50下方。当月，中国制造业产出指数初值录得47.0，为两个月以来最低。预览显示，制造业运行2012年首月依然疲弱，产出与新订单量进一步下降。
2、央行：本周暂停央票发行 定向操作不能排除 证券时报记者从国有大行人士得到确认，央行1月30日并未实施公开市场需求的例行申报，意味着本周将继续暂停央票及正回购对冲操作。不过，该人士还表示，公开的申报未实施，并不能排除对个别机构实施定向操作的可能。数据显示，央行曾于1月17日首次实施1830亿元的14天期限逆回购，到期日为1月31日，届时商业银行将向央行悉数还款。此外，2月2日尚有剩余的1690亿元逆回购到期。
3、证监会：明确借壳上市审核重点关注四要点 国证监会日前发布的《<关于修改上市公司重大资产重组与配套融资相关规定的决定>的问题与解答》(下称“《问题与解答》”)明确，证监会在审核借壳上市方案中，将参照《首次公开发行股票并上市管理办法》，重点关注本次重组完成后上市公司是否具有持续经营能力，是否符合证监会有关治理与规范运作的相关规定，在业务、资产、财务、人员、机构等方面是否独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间是否存在同业竞争或者显失公平的关联交易。
4、住建部：保证在6月底前实现40个主要城市的联网 日前，住建部部长姜伟新表示，今年要继续加快个人住房信息系统建设，保证在6月底前实现40个主要城市的联网。业内人士表示，目前各城市的住房信息并没有联网，有些城市的住房信息甚至还不全。因此就会出现在一个城市有房，但在其他城市再购房时，仍然显示是无房户，仍然可以使用首套房的优惠贷款以及税收政策。这也给一些炒房人有机可乘。因此只能采用限购这种行政手段较浓的方式，来抑制投资和投机性购房
5、中国2011年末房地产贷款余额同比增长13.9% 中国央行周一(1月30日)发布报告称，去年末，主要金融机构及农村合作金融机构、城市信用社、外资银行人民币房地产贷款余额10.73万亿元，同比增长13.9%，比上年末回落13.5个百分点。去年全年房地产贷款累计增加1.26万亿元，同比少增7,704亿元，全年增量占同期各项贷款增量的17.5%，比上年水平低9.4个百分点。数据并显示，12月末，地产开发贷款余额7,680亿元，同比下降7.9%。房产开发贷款余额2.72万亿元，同比增长17.1%，比上年末低5.9个百分点。同期，保障性住房开发贷款余额3,499亿元，全年累计增加1,751亿元，占同期房产开发贷款增量的50.1%，比年初水平提高31.7个百分点。
6、1月上旬粗钢日均产量为近2年来较低水平 中钢协数据显示，1月上旬全国粗钢日均产量169.06万吨（按2012年8亿吨粗钢产能计算的粗钢产能利用率约为77%处于历史同期价低水平），环比12月下旬上升6.41万吨或3.94%，几乎回到两年前的10年1月上旬日产量167.21万吨的较低水平；比2011年平均水平186.13万吨低9.17%；本旬销量因春节放假临近而环比大幅降低，但比11年12月上旬比有所回升，处于近3年同期较高水平。76家重点钢铁企业钢材日均销量109.04万吨，环比12月下旬33.83万吨或23.68%，但比2011年12月上旬上升了2.87%；比2010年平均水平115.52万吨低5.61%，比2011年平均水平128.80万吨低15.34%。2010、2011年同期销售分别为92.08万吨、108.23万吨.
7、全国主要城市钢材库存(12.1.20—12.1.29)周变化情况： 螺纹钢库存变化(1.20-1.29)本周库存665.94库存万吨，上周库存582.38万吨，环比增加83.56万吨；线材库存变化(1.20-1.29)本周库存177.75万吨，上周库存147.50万吨，环比增加30.25万吨；热轧卷库存变化(1.20-1.29)本周库存430.00万吨，上周库存409.20万吨，环比增加20.8万吨；冷轧库存变化(1.20-1.29)本周库存158.11库存万吨，上周库存152.67万吨，环比增加5.44万吨；中板库存变化(1.20-1.29) 本周库存152.26 万吨，上周库存 145.08万吨，环比增加7.82 万吨。
注：据“我的钢铁网”库存调查统计，截止到2012年1月29日，全国26个主要市场五大钢材品种（螺纹钢、线材、热轧板卷、冷轧板卷和中厚板）社会库存量为1583.5万吨，较节前增加146.7万吨，库存增加明显，也是连续第五周上升。与去年同期相比（2011年1月28日），总库存增加111.1万吨。不过，库存总量远低于去年春节之后（2011年2月11日），库存量比当时低128.7万吨。
8、一周相关原料市场情况（2012.1.16-1.20）: 1、钢坯市场：本周国内钢坯市场维持平稳格局运行，成交较为清淡。周内，下游建材、带钢等成品材市场弱势维稳；上游铁矿石、焦炭原料市场维持盘整行情，对钢坯市场亦难以形成有力支撑。随着春节的临近，一些钢贸商开始正式放假，钢材市场进入“冬歇期”。钢坯市场在本周成交欠佳，商家“看淡”情绪较浓。2、焦炭市场：本周国内焦炭市场弱势趋稳运行，焦炭价格稳定不变。受年前囤货影响，钢厂对焦炭采购相对活跃，焦化厂保量生产，依旧采取小幅限产措施保证焦化厂正常运行。但受整个大环境影响，钢市虽有向好空间，但难改低迷弱势局面。焦企表示，当前钢铁市场依然颓势不改，加之春节假期临近，钢市交投气氛较为惨淡，钢贸商对后市并不看好，从而影响后期焦炭市场成交欠佳。上游焦煤虽有小幅下行，但下行空间有限，对焦炭价格仍有一定支撑作用，预计焦炭价格暂将以平稳为主，上行压力不减，后期焦炭价格仍要受需求影响，仍需谨慎观望。3、废钢市场：本周废钢市场整体运行疲软。随着年节的接近，厂商放假返乡的也越来越多，废钢市场出货进货量皆下降，价格上波动也不大，部分地区更是无价无市行情。近期钢厂对废钢资源采购需求减缓，采购政策依旧下调，部分钢厂更是停止采购废钢。据商家称，年后钢厂可能会有补充库存需求，届时价格可能会出现上涨行情，为此目前商家出货量都不大，但为规避风险，库存量都不高。预计近期废钢市场将以稳为主，观望后市。4、铁矿石市场：本周铁矿石市场“有价无市”。春节前，国内铁矿石“似有似无”的行情，使矿选厂商对市场的关注度不高，虽然唐山等部分地区铁矿石报价略有上调，但需求方接受能力有限，多以观望为主，部分中间商经过短暂存货后，陆续进入“休市”状态，节日气氛冲淡市场成交。周内，中钢协、五矿化工商会联合各方，启动了铁矿石现货交易平台，这是继去年中钢协推出中国铁矿石价格指数后，该协会的又一大动作，该平台尚未进入正常运行，短期内对现货市场的影响暂较有限。今年春节假期较往年有所提前，铁矿石市场运行受到一定影响，部分中间商“赌涨”节后市场，使得市场待涨气氛较浓，春节后国内铁矿石市场或现短暂涨势。
9、2012年1月20日Myspic指数 本周Myspic综合指数153.0点，较上周下跌0.03%。本周扁平材指数134.4点，与上一交易日持平。分品种来看，热轧指数出现小幅拉涨，上涨0.13%。本周长材指数174.5点，较上周下跌0.09%。
10、2012年1月29日Myspic指数 1月29日Myspic综合指数153.1点，与节前持平。扁平材指数134.5点，较上一交易日上涨0.04%。其中中厚指数和热轧指数均有小幅上涨，涨幅分别为0.05%和0.08%。长材指数174.6点，较上一交易日上涨0.05%。
国际:
1、美国去年四季度GDP增长2.8%，年度GDP成长1.7% 美国商务部上周五公布，美国第四季度GDP环比年率初值为增长2.8%，预估为增长3.0%.美国第四季GDP增幅为2010年第二季以来最高，PCE物价指数增幅为2010年第二季以来最低。美国2011年GDP成长1.7%，2010年成长3.0%。
2、美国12月新屋销售年率为30.7万户 美国商务部周四公布，12月新屋销售年率为30.7万户，预估 为32万户，11月修正后为31.4万户，前值为31.5万户。美国12月新屋销售较上月下跌2.2%，11月增长2.3%，前值为增长1.6%。美国2011年新屋销售下跌6.2%，至30.2万户，2010年为32.3万户。
3、密西根大学美国1月消费者信心指数终值为75.0，调查预估为74.1，初值为74.0。
4、欧元区1月Markit综合采购经理人指数（PMI）为50.4，为四个月以来最高，分析师此前预估为48.5,12月为48.3。 1月服务业采购经理人指数初值为50.5，分析师此前预期为49.0,12月终值为48.8；1月制造业PMI升至48.7，分析师此前预估为47.3。
5、德国1月Markit/BME制造业采购经理人指数初值为50.9，为去年9月以来首次上升，分析师此前预期为49.0，12月终值为48.4。德国1月服务业PMI升至6月以来最高的54.5。
6、法国1月Markit/CDAF综合采购经理人指数初值升至50.9 触及5个月高位；12月终值为50.0。1月制造业PMI初值降至48.5，低于市场预期；1月服务业PMI升至51.7的五个月高位。
7、美联储史上首次设定通胀目标并给出利率预期 美联储公开市场委员会(FOMC)宣布将联邦基金利率维持在0-0.25%不变，并表示将至少在2014年末维持异常低利率政策，较此前承诺的2013年中期大幅延后；维持扭转操作(OT)；并设定2%的明确长期通胀目标；下调美国国内生产总值(GDP)、失业率以及核心通胀预估。美联储主席伯南克(Ben Bernanke)表示，尚未准备好宣布美国经济已经转强，如果就业市场未取得足够进展，且通胀未能达到美联储最新设定的2%的目标水平，那么进一步的资产购买措施将使选项之一。
8、欧盟17次峰会 欧盟领导人有望在周一稍晚拉开帷幕的领导人峰会上敲定一项永久性援助基金，并预计能够就欧元区成员国新的预算法案达成协议。这是两年来欧盟领导人第17次召开会议，其间各国为抗击主权债务危机商讨各种解决方案，预计此次峰会议题将聚焦创造就业和激励经济增长，领导人将寻求将重心避开备受争议的预算撙节计划。根据日程，会议首先将由欧盟委员会主席巴罗佐(Jose Manuel Barroso)就创造青年人就业岗位、扶持中小企业度过债务危机难关等问题介绍欧盟方面可以做、计划做的事情。接着由欧洲议会新任议长舒尔茨提出议会各党团的建议。然而针对欧元区永久救助基金欧洲稳定机制(ESM)的商讨，以及新的“财政条约”和希腊债务减记问题将主导此次峰会进程。希腊政府和私营债务持有人之间的谈判周末期间取得进展，不过2000亿欧元的债务重组预计很难在峰会开始之前获得最终定论。除非希腊和个体持债人之间达成协议，否则欧盟领导人将难以推进希腊第二轮1300亿欧元的援助计划，该计划最初于去年10月份的欧盟峰会上获得签署。
9、希腊债务减计问题 欧元区银行业消息人士表示，希腊与私人部门债权人就债务减计的磋商接近达成协议。根据当前磋商，希腊新发债券的息票利率将从约3.5%逐步升至4.6%左右，这将使新债券的平均息票利率达到4.0%-4.2%左右。此外，双方正在讨论给债券本金偿还设定10年的宽限期。该协议将令私人部门债权人承受65%-70%的损失。IMF主席拉加德表示，希腊政府必须与私人部门债权人达成债务“巨额”减记协议，这是确保希腊避免出现无序违约的必要前提。该主席称，上述谈判最关键的目标在于确保希腊债务占国内生产总值(GDP)的比例在2020年以前降至120%。
10、惠誉下调欧元区五国评级 评级机构惠誉上周五宣布，下调意大利、西班牙、比利时、塞浦路斯和斯洛文尼亚的主权信用评级，这是继本月初标普下调欧元区九国评级后，评级机构再次向该地区发出警告。惠誉将意大利和西班牙连降两级，分别从A+降至A-，以及从AA-降至A；比利时、塞浦路斯和斯洛文尼亚则被降一级。此外，惠誉还确认了爱尔兰评级为BBB+，但与上述五国一样，评级展望为负面。
11、2011年全球粗钢产量增长6.8%至15.3亿吨 国际钢铁协会(worldsteel)的统计数据表明，2011年12月份全球64个主要产钢国和地区粗钢产量为1.17亿吨，同比增长1.7%。12月份全球粗钢日均产量为377.6万吨，环比下降1.8％，创2011年最低水平。2011年，全球64个主要产钢国家和地区粗钢总产量为14.9亿吨，同比增长6.8%.作为全球最大的钢铁生产国，2011年中国粗钢产量为6.955亿吨，同比增长8.9%，占全球粗钢总产量的比例为45.5%，2010年为44.7%。
后势研判：
国际方面:
美国方面：近期经济的复苏迹象显然未令美联储(FED)满意，相反鸽派掌权的FOMC首次亮相便惊艳全场，扭转操作继续，在2012年6月底前购买4,000亿美元6年期至30期国债，并将在同期出售相同规模的三年期或更短期的国债，不仅承诺将极低利率延长至2014年末，还有史以来首次设定明确通胀目标，并为进一步的宽松政策留有较大余地。
欧洲方面：上周五希腊债务减记磋商略微趋好，希腊政府与私人部门就债务减记的磋商虽难产至今，但欧元区各个领导人对协议的“迅速”达成持有信心。同时标普主权评级委员会主席近日表示，标普或将在希腊做出债务重组最终决定后将其信用评级下调至“选择性违约”，但这不一定会毁坏欧盟的信誉度。
从另一层面来看，继标普下调欧元区九国主权评级，上周五惠普下调欧元区五国的主权评级，显然评级机构对欧元区的评级形成共识。但从市场的反应来看，表现比较平淡。
基于对希腊将很快于私人部门债权人达成债务减记协议的预期，以及美联储关于低利率政策持续时间的表态，主席伯南克(Ben Bernanke)更是为进一步的资产购买计划留有余地，令市场大感惊讶。因此在我们春节假期里，市场表现较为乐观。
美元指数继续在近期的反弹通道中运行，短期内受欧元走强，及市场对美联储宽松货币政策的预期，美元回落，短期内对上升通道进行调整,观察下方对关键位置的测试。
全球商品综合指数继续运行在今年的下降通道中，短期不断对通道的上轨进行测试，不排除继续向上运行的条件。
本周关注欧盟在今天(1月30日)晚些时候召开两年来的第17次峰会及意大利拍卖不超过80亿欧元的国债看起标售情况，同时美国于周五（2月3日）公布的非农就业数据.
国内方面：
汇丰公布的1月汇丰制造业采购经理人初值微升至48.8，但仍在荣枯分水岭线50下方，从其制造业活动连续第三个月收缩预示未来经济增长或将进一步放缓。但之前官方公布的12月PMI意外回升至50.3，两者有差异，接下来关注一下，本周二公布的的中国官方与汇丰制造业指数情况，再做进一步分析。
从股市来看，温总理的讲话，提振了股市，股市回暖迹象明显。市场预期央行将下调银行存款准备金,来对冲缓解近期我国外汇占款的大幅流出。
上证指数继续运行在下降通道中，反弹将继续，短期内结束反弹的可能性偏小，有利于商品市场。
现货方面：上周是春节前的最后一周交易日，节日气氛逐渐在市场中弥漫，周初还有部分商家为了追求最后的出货而下调报价，然而随着时间的推移，市场发现价格的涨跌对于成交已经难有拉动作用，故调价意愿不强，外加商家逐步离市放假，交易氛围逐渐冷清，故后期市场价格普遍持稳。库存方面，虽然贸易商都放假回家，但钢厂还是生产，厂内库存仍在增加，整体库存较大，这对于后期市场产生不小的压力，不过好在目前市场已经基本跌至底部，故后期下跌空间并不大。从昨天在龙年第一个工作日中，国内钢材市场呈现出稳中有涨的态势，显示出商家对于新一年的美好期望。不过从成交来看，今日由于仍有部分商家处于休息状态，故市场成交依旧寥寥无几，后期走势仍不明朗。
技术方面：螺纹仍在楔形反弹通道中，技术上继续构筑反弹的力度不足，具备回落的条件.短期内4浪反弹继续，还是ABC完成反转。近期需特别关注。
操作建议: 保持反弹格局，操作上短期内建议手头有多单的保持原先多单头寸,逢高减仓。建议等待抛空的机会或者逢高尝试性抛空。供参考。
运费（数据来源：我的钢铁）
|
路线 |
1-30国际海运费 |
1-20国际海运费 |
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澳洲-中国(美元/吨) |
7.650 |
7.604 |
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巴西-中国(美元/吨) |
19.332 |
19.586 |
|
印度西岸-中国(美元/吨) |
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青岛-张家港(元/吨) |
26 |
26 |
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北仑-上海(元/吨) |
17 |
17 |
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秦皇岛-广州（煤炭）(元/吨) |
39 |
39 |
2012年1 月30日 铁矿石港口价格
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名称 |
品位 |
产地 |
天津港 |
连云港 |
青岛港 |
北仑港 |
日照港 |
京唐港 |
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PB粉 |
61.5% |
澳大利亚 |
990 |
990 |
990 |
|
990 |
|
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PB块 |
62.5% |
澳大利亚 |
1090 |
1080 |
1070 |
|
1070 |
|
|
Yandi粉 |
58% |
澳大利亚 |
900 |
|
900 |
|
900 |
|
|
巴西粗粉 |
63.5% |
巴西 |
1010 |
990 |
|
990 |
|
|
|
巴西粗粉 |
64.5% |
巴西 |
|
|
|
|
990 |
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印度粉矿 |
63.5% |
印度 |
1070 |
1060 |
1060 |
|
1060 |
1060 |
|
印度粉矿 |
63% |
印度 |
1050 |
1040 |
1040 |
|
1040 |
1040 |
|
印度粉矿 |
62% |
印度 |
1000 |
990 |
990 |
|
990 |
1000 |
|
印度粉矿 |
61% |
印度 |
960 |
950 |
950 |
|
950 |
960 |
|
印度粉矿 |
60% |
印度 |
920 |
920 |
920 |
920 |
920 |
920 |
|
印度粉矿 |
59% |
印度 |
890 |
880 |
880 |
880 |
880 |
880 |
|
印度粉矿 |
58% |
印度 |
860 |
850 |
850 |
|
850 |
850 |
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纽曼块矿 |
62% |
澳洲 |
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1110 |
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注：以上价格为车板价（元/湿吨），价格相对于前周的变化情况。 | ||||||||
