钢铁智库-钢铁早报-2012年2月13日

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2012 年  2 月13日  星期一

钢铁早报        

市场要闻

国内：

1、CPI 4.5 PPI 0.7 2012年1月份，全国居民消费价格总水平（CPI）同比上涨4.5%，环比上涨1.5%；中国1月工业生产者出厂价格指数（PPI）同比增长0.7%，环比下跌0.1%。

2、温家宝：预调、微调从一季度就要开始   国务院总理温家宝在中南海主持召开五次座谈会。针对深化垄断行业改革问题，温家宝说，推进垄断行业改革是经济体制改革的重要任务。与此相适应，是要促进民间资本进入金融、能源、交通和社会事业等领域，这不仅能缓解经济发展的困难，而且能够推进整个事业的发展。“新36条”没有落实，民间资本进入就遇到玻璃门、弹簧门。今年上半年一定要把实施细则制订出来。针对铁路投资等引入民间资金等问题，温家宝说，现在铁路建设资金紧张，我们准备采取的办法，一是国家资金保障，二是财政担保发行债券，三是在统筹规划下，明确政策，有序引入民间资本。实际上民间资本进入金融领域已经存在，就是各地特别是东部地区兴办的村镇银行。把地下资金通过政策引导到地上，是好事，但需要一个过程。我们要帮助民间资本沿着正确轨道发展，既引导流向，又加强监管。温家宝说，今年1月份和一季度的经济状况值得关注。要见事早，动作快，预调、微调从一季度就要开始。

3、货币供应增速再探底   1月末，M2余额85.58万亿元，同比增长12.4%，比上年末低1.2个百分点；M1余额26.99万亿元，同比增长3.1%，比上年末低4.8个百分点； M0余额5.98万亿元，同比增长3.0%。当月净投放现金9071亿元。1月份新增贷款仅为7381亿元，远远低于过去五年同期的平均水平。

4、中国1月贸易顺差272.8亿美元  2012年1月份，我国对外贸易进出口总值2726亿美元，比去年同期（下同）下降7.8%。其中出口1499.4亿美元，下降0.5%；进口1226.6亿美元，下降15.3%。贸易顺差272.8亿美元。经季节调整法调整后，1月份我国进出口、出口和进口的同比增长速度分别为6.2%、10.3%和1.5%.

5、中国1月出口钢材373万吨 进口铁矿石5932万吨   2012年1月份出口钢材373万吨，较去年12月份减少1万吨，与去年同期相比上涨19.90%;2012年1月份我国进口钢材92万吨，较去年12月份减少27万吨，比去年同期下降44.10%;2012年1月份我国出口钢坯仍为零，11月进口钢坯2万吨，较去年同期下降29.2%;2012年1月份我国出口焦炭7万吨，较上月减少3万吨，同比下降64.0%;2012年1月份我国进口铁矿石5932万吨，比上个月减少477万吨，同比减少13.90%。

6、沙钢2012年2月中旬建筑钢材价格政策   本次调价是以“2月1日沙钢出台2011年2月上旬建筑钢材价格政策”为基准，具体调整情况如下：1、螺纹钢价格下调100元/吨，现Ф16-25mmHRB335螺纹出厂价格为4280元/吨，Φ10mm规格加价100元/吨，Φ12mm加价60元/吨，Φ14mm加价20元/吨，Φ28~32mm规格加价50元/吨，Φ36、Φ40mm规格加价300元/吨，抗震钢筋加价50元/吨；Ф16-25mmHRB400螺纹出厂价格为4400元/吨，三级钢级差加价情况与二级钢相同。2、高线价格下调150元/吨；现Ф6.5mmQ235普碳高线出厂价格为4250元/吨。3、盘螺价格下调200元/吨；现Ф8mmHRB400盘螺表列价格为4300元/吨，Ф6mmHRB400盘螺加价200元/吨。以上调整均为含税价，执行2012-2-13 8:22:25自2012年2月11日起。

7、全国主要城市钢材库存(12.2.3—12.2.10)周变化情况： 螺纹钢库存变化(2.3-2.10)本周库存810.64万吨，上周库存742.68万吨，环比增加67.96万吨；线材库存变化(2.3-2.10)本周库存240.40万吨，上周库存215.25万吨，环比增加25.15万吨；热轧卷库存变化(2.3-2.10)本周库存464.75万吨，上周库存452.66万吨，环比增加12.10万吨；冷轧库存变化(2.3-2.10)本周库存166.77万吨，上周库存164.08万吨，环比增加2.68万吨；中板库存变化(2.3-2.10)本周库存166.38万吨，上周库存162.45万吨，环比增加3.93万吨。

8、一周相关原料市场情况（2012.1.30-2.3）:    1、钢坯市场：本周国内钢坯价格试探性拉涨，但市场接受能力有限。元宵节后，国内成品材市场表现弱势下滑态势，铁矿石、焦炭等原料市场价格上涨乏力，原料价格对钢坯市场的支撑作用有限，加之调坯轧材企业采购积极性不高，使得钢坯市场上涨动力不足。现阶段，由于坯料生产成本较高，为此大部分厂商挺价意愿颇强，短期内钢坯市场调整空间有限。2、焦炭市场：本周国内焦炭持续维持盘整运行，下游厂家采购心态不佳，多数维持在低位，一些地区焦化厂家暂时还没有出货。经过前期试探性拉涨无果，焦化厂对后市看空情绪有所增加，加上资金面上宽松预期一再推迟，个别地区焦炭价格出现回落。此外，炼焦煤价格持续弱势，对焦炭价格的支撑力度减弱，短期内焦炭市场高价位资源价格下行风险较大。 3、废钢市场：本周废钢市场弱势盘整。虽然元宵节已过，但是废钢市场还是没有完全进入状态，贸易商回归市场的依旧不多，废钢市场较为冷清。目前部分钢厂已经缓慢恢复采购，但量上依旧没有放大，为了降低成本一些钢厂对废钢的采购价格也小幅下调。经销商依旧以观望为主，废钢资源库存不多，销售压力不大，出货积极性不强，对后期市场预期不佳。按照往年惯例，废钢商家年后拉涨情绪会较为强烈，但今年钢材的需求较差，且宏观经济环境不好，预计近期废钢市场将震荡下行。4、铁矿石市场：本周铁矿石市场处盘整态势，进口矿市场上涨乏力。元宵节后，国内铁矿石市场活跃程度有限，询盘量略有增加，但实际成交却未放量，整体市场呈现“有价无市”的状态。钢铁企业的矿石库存补充，多来自大型矿选企业或进口矿资源，这部分需求对国产矿石市场的影响有限，多数中间商以观望为主。由于接盘量较少，进口矿期盘报价经过小幅拉涨后，出现上涨无力的现象，整体市场处盘整状态。目前铁矿石市场上行压力依然存在，但厂商挺价意愿强劲，整体市场呈现“择机而动”的状态，后期价格“易涨难降”。

9、2012年2月10日Myspic指数   本周Myspic综合指数152.5点，较上周下跌0.58%，跌幅较为明显。本周扁平材指数134.8点，与上周持平，本周各扁平材品种指数先涨后跌，其中中厚指数上涨0.21%，冷轧指数下跌0.18%。本周长材指数172.9点，较上周下跌1.04%。

10、2012年2月10日Mysteel 进口矿价格指数   10日Mysteel进口矿价格指数不变，63.5/63%印粉指数为149，53/52%印粉指数为99，61.5%澳粉指数为142。我的钢铁网铁矿石综合指数报收158.3，较昨日增加0.13%，周同期环比上涨0.51%，进口矿指数144.9,与昨日持平，国产矿指数报收164.6，较昨日增长0.18%。

国际:

1、美国1月预算赤字为274亿美元   美国1月预算赤字为274亿美元，去年1月为赤字498亿美元。 1月预算赤字下降的部分因今年1月1日为周日，一些通常在1月支付的款项提前到12月底支付。   美国2012年财年首四个月(从去年10月1日算起)预算赤字为3,491亿美元，2011财年同期为 赤字4,188亿美元。 今年1月政府支出为2,617亿美元，低于2011年1月的2,763亿美元。迄今为止，2012财年前四个月的支出为1.139兆美元，低于去年同期的1.177兆美元。

2、美国12月贸易逆差为488.0亿美元  美国12月贸易逆差为488亿美元，市 场预估为逆差480亿，11月修正后为逆差470.6亿美元，前值为逆差475.5亿。 美国12月出口增长0.7%，进口增长1.3%。 美国12月对华贸易逆差为231.4亿美元，11月为逆差268.7亿美元。 2011年美国对中国贸易逆差创最高纪录2，955亿美元。 美国2011年贸易逆差为5，580.2亿美元，为2008年以来最高。 美国2011年总进口为2.66万亿美元，出口为2.10万亿美元，均为纪录最高。

3、美国2月密歇根大学消费者信心指数初值为72.5 密西根大学美国2月消费者信心指数初值为72.5，调查预估为74.5，1月终值为75.0。 美国密西根大学2月消费者现况指数初值为79.6，预估为84.5，1月终值为84.2。 美国密西根大学2月消费者预期指数初值为68.0，预估为69.5，1月终值为69.1。

4、美国2月3日止当周ECRI领先指标为123.3 美国经济周期研究所(ECRI)周五称， 2月3日止当周领先指标(WLI)小升至123.3，之前一周为123.0。最近一周小幅上升，其增长年率也攀升。该指标的增长年率升至负4.3%，之前一周修正后为负5.3%，原先公布为负5.2%。

后势研判：

国际方面:

欧洲主权危机依然是本周汇市主线，而希腊获取第二轮金援的前提——财政撙节改革举措的协商，又是本周市场热盼的主题。

在希腊协议磋商经历数周的角力与变化之后，希腊政治领袖周四对一系列的改革措施达成一致，以此满足救助方的要求，达成协议看似近乎是稳操胜券的事情。但周五欧元区各国财长告知希腊政府需有实质行动，希腊问题再次出现波折，希腊极右翼党派也拒绝投票支持公众极为反感的撙节措施。

与此同时，本周三大央行议息也引聚不少目光，澳洲联储意外维持利率不变，并未如预料般降息。欧洲两大央行均按兵不动，欧盟宣布维持指标再融资利率在1.00%不变，英国央行货币政策委员会投票宣布增加央行的资产购买计划规模500亿英镑，至3250亿英镑, 维持官方银行利率在0.50%不变。在经济局势不明朗的前提下，未敢轻易出击。

美元指数继续在近期的反弹通道中运行，短期美元继续对上升通道进行回调0.5位置的测试。

全球商品综合指数继续运行在今年的下降通道中，目前运行在通道的上轨附近，上方面临一定压力。

本周关注焦点：欧盟和国际货币基金组织将于本周开始为期两周评估其援助条款的执行情况。日本央行本周将迎来又一次议息例会，考虑到目前全球经济存在恢复的迹象，并且震后重建给经济带来利好，该行或将放弃在或将推出额外的货币宽松政策。

国内方面：

从统计局1月份公布的CPI数据表明当前中国通胀压力犹存，这也对前期中国央行偏紧的货币政策有了合理解释，但从央行公布的资金状况来看，又仍资金偏紧状况，海关公布的进出口贸易数据来看需求要下降，综合考虑经济发展仍面临考验，通胀值得关注，从市场预期来看，政府货币政策放松降准仍在预期。

从股市来看，上证指数继续运行在下降通道中，反弹将继续，短期内结束反弹,大幅下跌的可能性偏小。

现货方面：春节后的第一周，市场价格普遍上涨，虽然成交不佳，但是商家都将希望寄托在元宵节过后，故价格虽是虚涨，但上调的商家仍占多数。然而随着元宵节的过去，残酷的事实使得市场的期望全部落空，市场状况完全没有起色，成交寥寥无几，眼看2月将要过半，但是多数商家离销售目标仍有很大的一段距离，在此压力下，市场操作立马转为出货为主，市场价格也随之下挫，累计跌幅较为明显。

上周建筑钢材库存增加明显，导致商家心态谨慎偏空。虽然上周仍有部分商家意欲拉涨，然终因没有需求支撑于上周末价格松动回落。被寄予厚望的正月十五已悄然过去，市场行情依旧没有出现期待中的好转，使得商家对于后期市场也保持谨慎态度，商家在翘首观望，中间商亦在观望之中，拿货很不积极。

技术方面：螺纹仍继续运行在楔形反弹通道中，技术上继续构筑反弹的力度不足。目前仍运行在4浪。

操作建议:  保持反弹格局，操作上短期内以短线交易为主。从大的趋势来看等待抛空的机会。供参考。

运费（数据来源：我的钢铁）

2012年 2月10日 铁矿石港口价格

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