钢铁智库-钢铁早报-2012年2月20日
数据 预见趋势 研究 把握未来
2012 年 2 月20日 星期一
钢铁早报
市场要闻
国内：
1、央行：下调存准0.5 中国人民银行决定，从2012年2月24日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。
2、李克强：稳增长和稳物价 中共中央政治局常委、国务院副总理李克强在上海召开经济发展和财税重点改革座谈会。他强调，要下力气实施好积极的财政政策，落实和完善结构性减税措施，推进财税重点改革。李克强说，重要任务就是要着力抓好稳增长和稳物价。必须发挥好积极的财政政策的作用。一方面要加大公共支出、优化支出结构，另一方面要深化财税改革、实施结构性减税。要把支出和减税重点放在支持“三农”和小微企业上，放在建立机制、调整和优化结构上，放在稳定物价和保障改善民生上。
3、银监会：中小银行要重点强化支持小微企业发展 在2月16日召开的2012年中小商业银行监管工作会议上，银监会主席尚福林强调，中小商业银行要加强内部控制，抓住重点风险，首先是要防范流动性风险，重点防范信用风险，密切关注操作风险，建立起风险早期预警机制和危机应对方案。同时要坚持服务实体经济，走差异化、特色化发展道路，重点支持小微企业发展。
4、住建部：首提加快推进房产税 日前住建部部长姜伟新在部署2012年工作重点时，已经将对个人住房征收房地产税作为“房地产领域长效机制建设”任务的一部分，要求配合有关部门加快研究推进对个人住房征收房产税工作。在此之前，财政部会同国家税务总局(下称“国税总局”)、住建部已经对重庆、上海两地进行个人住房征收房产税试点的效果展开评估，相关工作仍在进行当中。包括住建部在内的中央部委较为一致的意见是，通过再行扩大房地产税改革试点范围的方式继续积累经验，而后再全面推行房地产税改革。目前，北京市地税局已将房地产税改革作为2012年工作要点中“积极参与税制改革”任务的一项，要求全系统做好准备。
5、中国央行称1月份社会融资规模9,559亿元人民币 中国人民银行上周五初步统计， 中国2012年1月社会融资规模为9,559亿元人民币，比上年同期少8,001亿元；今年1月人民币贷款增加7,381亿元，同比少增2,882亿元；外币贷款折合人民币减少148亿元，同比少增1,010亿元；委托贷款增加1,653亿元，同比多增381 亿元。
6、1月FDI连续第三个月下滑，全年利用外资形式严峻 中国今年1月外商直接投资(FDI) 同比下降0.3%，连续第三个月下滑，受欧洲实际对华投资金额继续大幅下滑拖累。 商务部数据显示，2012年1月实际使用外资金额99.97亿美元，同比下降0.3%.其中欧盟27 国实际投入外资金额4.52亿美元，同比下降42.49%。
7、2012年1月份70个大中城市住宅销售价格变动情况 从新建商品住宅价格同比变动情况看，1月份，我国70个大中城市中，价格同比下降的城市有15个，比上月增加了6个；同比涨幅回落的城市有50个，涨幅均未超过3.9％。从二手住宅价格变动情况看1月份，我国70个大中城市中，价格环比下降的城市有54个，比上月增加了3个，持平的城市有11个；同比下降的城市有37个，比上月增加了8个，同比涨幅回落的城市有29个，涨幅均未超过3.5％。
8、全国主要城市钢材库存(12.2.10—12.2.17)周变化情况： 螺纹钢库存变化(2.10-2.17)本周库存850.11万吨，上周库存810.64万吨，环比增加39.47万吨；线材库存变化(2.10-2.17)本周库存249.35万吨，上周库存240.40万吨，环比增加8.95万吨；热轧卷库存变化(2.10-2.17)本周库存468.62万吨，上周库存464.75万吨，环比增加3.87万吨；冷轧库存变化(2.10-2.17)本周库存169.75万吨，上周库存166.77万吨，环比增加2.98万吨；中板库存变化(2.10-2.17)本周库存161.64万吨，上周库存166.38万吨，环比减少4.74万吨。
9、一周相关原料市场情况（2012.2.13-2.17）: 1、钢坯市场：本周国内钢坯市场弱势调整，部分地区的市场报价小幅下调。受钢材价格下滑影响，唐山等地区钢坯价格小幅下跌，厂商降价削减库存的意图明显。近期，经济层面利好因素偏弱，国内钢材市场的疲软状态难以扭转，调坯轧材企业采购坯料积极性受限，钢坯的需求暂时难以回暖。目前，钢坯价格倒挂现象严重，大部分厂商以观望为主，仅部分资金紧张的坯料厂、销商迫于压力而选择出货。2、焦炭市场：本周国内焦炭价格稳中趋弱。钢材市场需求低迷趋势凸显，导致钢厂纷纷要求回调焦炭采购价格,下行趋势凸显。目前尚未调价的焦化企业尤感出货困难，钢厂采购不积极，焦化厂库存压力加剧，焦企对后市均持看空心态。综合来看，下游钢材市场没有明显起色，甚至还有恶化的趋势，同时，焦企失去上游成本支撑，预计价格下调已成定居，下调幅度仍需双方近一步协商。3、废钢市场：本周废钢市场整体下跌。在成品材市场跌势的延续下，废钢市场的前进道路也是受阻颇多，尽管节后钢厂相继开工，但采购需求量不大，经销商手头资源库存不多，资源流通一直维持低缓态势。目前钢厂有补充假期库存，进行采购，但各钢厂的采购政策并没有好转，部分钢厂更是下调废钢采购价格。钢厂对当前市场并不看好，而商家普遍持观望的态度，预计近期废钢市场将持续下行行情运行。4、铁矿石市场：本周铁矿石市场承压运行，部分地区市场报价“被迫”下调。周内，受钢材市场价格下滑影响，国内铁矿石市场价格出现松动，成交情况也未出现好转。针对目前钢材市场疲软的状态，钢厂在采购上较为谨慎，并下调采购价格，由此进一步压制铁矿石市场转向偏弱的态势。不过，国内铁矿石市场虽然近期有所趋弱，但毕竟矿选企业生产成本偏高、国产矿可供资源量偏紧，预计整体市场下行空间有限，后期将随钢材市场向好的走势而形成反弹行情。5、海运指数：波罗的海贸易海运交易所乾散货运价指数.BADI周五连续第三日下滑,海岬型与巴拿马型船舶货运业务低迷，打击市场人气。波罗的海乾散货运价指数跌6点或0.83%,至717点，波罗的海海岬型船运价指数.BACI跌0.2%。
10、2012年2月17日Myspic指数 本周Myspic综合指数151.1点，较上周下跌0.87%。本周扁平材指数134.2点，较上周下跌0.44%，其中热轧指数和冷轧指数跌幅较为明显，分别为0.57%和0.43%。本周长材指数170.7点，较上周下跌1.25%。
11、2012年2月17日Mysteel 进口矿价格指数 17日Mysteel高品位印度矿价格指数降1，63.5/63%印粉指数为145，低品位印度矿价格指数不变，53/52%印粉指数为95，澳粉指数降1，61.5%澳粉指数为135。我的钢铁网铁矿石综合指数报收156.2，较昨日降0.39%，周同期环比降1.96%，进口矿指数142.2，与昨日持平，国产矿指数报收161.1，较昨日降0.56%。
注：以上图表来源“我的钢铁网”
国际:
1、欧元区财长会议下周举行 救助希腊计划条件 原定于2月15日举行的欧元区财长会议改期至2月20日(下周一)召开，届时将讨论是否向希腊发放总值1300亿欧元的第二轮援助贷款。据说，针对希腊的第二轮援助贷款协议新增了许多“苛刻”的限制性条款，其中就包括贷款发放人将实时监控希腊政府对援助贷款的使用情况。另外，欧元区财长们还给希腊开出一份“清单”，要求希腊在本月底之前完成24项“规定工作”，并以此作为发放新一轮贷款的前提条件。为了获得新援，首先是希腊议会批准了一项严厉的紧缩法案，大幅削减养老金标准，后又就今年内削减3.25亿欧元预算达成一致。根据希腊的债务情况，如果无法在3月中旬获得新援，希腊将面临违约“破产”的危险。
2、第四季抵押贷款拖欠率降至三年低点--MBA 据纽约2月16日消息，行业团体周四表示，美国住房抵押 贷款的还款拖欠率在去年第四季降至三年最低水准，且进入止赎程序的房屋亦减少。美国抵押贷款银行协会(MBA)表示，抵押贷款还款拖欠率经季节调整后为7.58%，低于第三季的7.99%，也低于上年同期的8.25%。 此为2008年第三季房市和金融危机爆发以来的最低水准。 此外，第四季进入止赎程序的房屋比例亦降低，由1.8%降至0.99%。
3、2月15日止当周外国央行增持美国公债和机构债—FED 据纽约2月16日消息， 美联储周四公布的数据显示，最近一周外国央行持有的美国公债和机构债总量增加。 截止2月15日当周，外国央行持有的美国公债和机构债合计增加191.9亿美元， 至3.455万亿(兆)美元。 持仓明细显示，外国央行持有的美国公债上升149.4亿美元，至2.721万亿美元。 外国央行对房利美和房贷美等大型抵押贷款融资机构发行或担保的债券持有量增加42.5 亿美元，至7336亿美元。中国和日本是其中持有美国公债最多的两个国家。
4、美国1月谘商会领先指标成长0.4%，至94.4。
5、矿价下跌 全球三大矿山2011年仍取得较好业绩 2011年全球经济动荡，尤其下半年欧债危机愈演愈烈，安赛乐米塔尔、浦项等多数钢厂在矿石成本高企、钢需求萎缩、价格下跌的压力下利润下滑或亏损。然而，去年4季度中国需求下降导致矿价大幅下滑，但铁矿石生产企业在2011年仍取得了较好业绩。淡水河谷2011年净利润增长逾32%。必和必拓2011年净利润增长34.8%。力拓2011年净利润下滑59%。此外，澳大利亚第三大、全球第四大铁矿石生产商FMG集团2月15日公布的数据显示，2011/12上半财年，净利润达8.008亿美元，较上一财年同期的3.141亿美元大幅增长155%。
后势研判：
国际方面:
上周金融市场围绕希腊是否能够顺利获得第二轮援助展开，有关希腊救助计划的各种利好、利空、正面、负面消息充斥着整个市场。另一方面日本央行意外宣布加大宽松货币政策，为其刺激经济复苏营造了条件。
虽然近期美国房屋及就业数据继续改善，但从美联储公布的1月FOMC会议纪要来看，仍不排除推出QE3的可能性.
市场在静待下周欧元区财长是否批准希腊第二轮救助计划。如果没有变数的话，那么近期就希腊二轮贷款的问题，也即将顺利落幕。
美元指数继续在近期的反弹通道中运行，调整后0.5位置获得支撑，短期内不排除继续反弹的可能性。
全球商品综合指数继续运行在今年的下降通道中，目前运行在通道的上轨附近，上方可能仍会面临一定压力。
本周关注焦点：
- 欧元区财长会议
- 英国央行公布2月8日-2月9日货币政策委员会议纪录
- 美国房屋销售数数据
国内方面：
上周六央行意外宣布从2012年2月24起下调银行存款准备金0.5个百分点，这样一来相应地释放了4000亿左右的资金，暂缓了国内资金偏紧的状况，市场前期对其的预期，终于尘埃落地，首现放松信号。
从股市来看，上证指数继续运行在下降通道中，随着降准落地，反弹仍将继续。
现货方面：上周国内钢材现货市场持续下跌，时间进入2月中旬，市场中的寒风依旧没有停息的迹象。下游需求由于订单不足，难以为现货市场提供有效的需求支撑。在成交不畅的情况下，各地市场新到资源却是源源不断，钢材库存也达到一个高位，市场销售压力巨大。受到上述2方面因素共同影响，市场商家心态越来越差，降价刺激出货的情况也越来越多，导致了市场价格持续下跌。
技术方面：螺纹指数上周结束3个多月的楔型反弹结构，格局回归弱市。
操作建议: 国内房产调控继续，受降准影响或许会有所反弹，但力度相对比较有限。保持弱市操作思路,空单持仓。供参考。
运费（数据来源：我的钢铁）
|
路线 |
2-20国际海运费 |
2-13国际海运费 |
|
澳洲-中国(美元/吨) |
7.608 |
7.586 |
|
巴西-中国(美元/吨) |
19.652 |
19.613 |
|
印度西岸-中国(美元/吨) |
|
|
|
青岛-张家港(元/吨) |
28 |
26 |
|
北仑-上海(元/吨) |
19 |
17 |
|
秦皇岛-广州（煤炭）(元/吨) |
39 |
38 |
2012年 2月17日 铁矿石港口价格
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名称 |
品位 |
产地 |
天津港 |
连云港 |
青岛港 |
北仑港 |
日照港 |
京唐港 |
|
PB粉 |
61.5% |
澳大利亚 |
990 |
980 |
980 |
|
980 |
|
|
PB块 |
62.5% |
澳大利亚 |
1080 |
1070 |
1070 |
|
1070 |
|
|
Yandi粉 |
58% |
澳大利亚 |
920 |
|
920 |
|
920 |
|
|
巴西粗粉 |
63.5% |
巴西 |
1000 |
990 |
|
1000 |
|
|
|
巴西粗粉 |
64.5% |
巴西 |
|
|
|
|
990 |
|
|
印度粉矿 |
63.5% |
印度 |
1060 |
1060 |
1060 |
|
1060 |
1060 |
|
印度粉矿 |
63% |
印度 |
1040 |
1040 |
1040 |
|
1040 |
1040 |
|
印度粉矿 |
62% |
印度 |
1010 |
1000 |
1000 |
|
1000 |
1000 |
|
印度粉矿 |
61% |
印度 |
970 |
960 |
960 |
|
960 |
960 |
|
印度粉矿 |
60% |
印度 |
930 |
920 |
920 |
920 |
920 |
920 |
|
印度粉矿 |
59% |
印度 |
890 |
880 |
880 |
880 |
880 |
890 |
|
印度粉矿 |
58% |
印度 |
860 |
840 |
840 |
|
840 |
860 |
|
纽曼块矿 |
62% |
澳洲 |
|
|
1120 |
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注：以上价格为车板价（元/湿吨），价格相对于前周的变化情况。 | ||||||||
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