钢铁智库-钢铁早报-2012年3月5日
数据 预见趋势 研究 把握未来
2012 年 3 月5日 星期一
钢铁早报
市场要闻
国内：
1、温家宝 继续实施积极的财政政策 2012GDP增长7.5% 3月5日在十一届全国人大五次会议上作政府工作报告时表示，今年要继续实施积极的财政政策。保持适度的财政赤字和国债规模。今年拟安排财政赤字8000亿元，赤字率下降到1.5％左右，其中中央财政赤字5500亿元，代发地方债2500亿元。国务院总理温家宝5日向十一届全国人大五次会议作政府工作报告时提出，2012年国内生产总值增长7.5%。这是我国国内生产总值（GDP）预期增长目标八年来首次低于8%。
2、中国2月份官方制造业采购经理人指数(PMI)为51.0 2月官方制造业采购经理人指数(PMI)升至51.0，比上月小幅提升0.5个百分点，连续三个月位于50的扩张与收缩临界点以上，表明制造业经济总体继续保持稳定增长，但与往年同期相比，增长幅度较为平缓。
3、中国2月汇丰制造业采购经理人指数(PMI)终值为49.6 汇丰周四公布，中国2月制造业采购经理人指数(PMI)终值连续第三个月回升，至49.6，但仍处在荣枯分水岭下方，且略逊于初值49.7。产出指数跃升至50上方，并创下四个月新高;但需求依然疲软，新接订单总量继续下降，尤其新出口订单指数创下八个月最低水平47.5。
4、中国2月汇丰服务业PMI 53.9 汇丰中国2月服务业采购经理人指数(PMI)大幅升至53.9，创下自去年10月来新高，受益于新接业务的加速增长，中国服务业稳步扩张。
5、工信部：预计今年粗钢表观消费量6.9亿吨 工信部2月29日发布钢铁行业展望报告称，预计今年钢材消费增速小幅下降，全年粗钢表观消费量6.9亿吨，粗钢产量7.3亿吨，同比增长7％左右。全年钢材出口预计将维持在5000万吨，进口1500万吨左右。铁矿石进口量增至7.3亿吨，价格同比有望下降。国内钢材价格维持弱势运行，年内高点难以超过2011年高点，钢价将呈现前低后高的特点。
6、2月中国钢铁行业PMI大幅下滑至42.8% 中国物流与采购联合会钢铁物流专委会发布2月钢铁行业PMI指数，2月份综合指数为42.8%，与1月份的47.9%相比仍有大幅回落。从分项指标来看，采购量指数和原材料库存指数也纷纷回落至50%临界点下方，这显现当前国内钢铁行业生产成本高，多数钢厂处于亏损边缘。就需求端来看，2月钢铁行业新订单指数为36.0%，同1月基本持平，反映出当前市场需求仍未摆脱低迷态势。
7、四大行率先松绑首套房贷款利率 日前，工、农、中、建四大行在内部召开了研究全面落实差别化房贷政策的座谈会，会上，四大行共同提出，将切实满足居民家庭首次购买自住普通商品住房的贷款需求，合理权衡定价，在基准利率的基础上根据风险原则合理定价首套房贷款利率，但首套房首付比例仍然执行30%的标准。此外，还将提高住房贷款审批效率。
8、全国主要城市钢材库存(12.2.24—12.3.2)周变化情况： 螺纹钢库存变化(2.24-3.2)本周库存847.24万吨，上周库存844.79万吨，环比增加2.45万吨；线材库存变化(2.24-3.2)本周库存244.13万吨，上周库存251.49万吨，环比减少7.36万吨；热轧卷库存变化(2.24-3.2)本周库存461.54万吨，上周库存465.90万吨，环比减少4.37万吨；冷轧库存变化(2.24-3.2)本周库存170.96万吨，上周库存171.35万吨，环比减少0.39万吨；中板库存变化(2.24-3.2)本周库存157.96万吨，上周库存160.29万吨，环比减少2.33万吨。
据“我的钢铁网”库存调查统计，截止到2012年3月2日，全国26个主要市场五大钢材品种（螺纹钢、线材、热轧板卷、冷轧板卷和中厚板）社会库存量为1881.8万吨，较前一周下降12吨，库存连续两周下降，下降幅度有所扩大。总库存继续维持在1800万吨之上。
9、一周相关原料市场情况（2012.2.27-3.2）: 1、钢坯市场：本周国内钢坯市场先涨后落。自2月中下旬开始，唐山地区钢坯市场先行上涨，带动国内大部分地区钢坯市场走高，本周钢坯市场更是拉涨了30-50元(吨价，下同)，促使市场活跃度明显增强；但本周后期，因部分下游采购方认为坯料市场价格拉涨过快，放慢了采坯速度，导致坯料成交减缓，临近周末，国内钢坯市场价格经过小幅回调后逐渐企稳。预计下周钢坯市场涨幅有限，将呈现小幅波动的行情。 2、焦炭市场：本周焦炭市场低迷依旧，部分地区焦炭价格承压下行。目前焦化企业限产和停产并存，对后期市场看空明显。虽然焦煤价格下跌，焦化企业成本下降，但在钢市尚未完全转好的情况下，钢厂要求下调焦炭采购价格的呼声愈来愈强烈。据了解，下周河钢集团有意下调焦炭采购价格，下调幅度仍在进一步协商之中。东北地区当地主导企业龙煤集团也将小幅降低焦炭出货价格。由此可见，在钢厂采购偏弱，焦炭产能过剩的情况下，加之失去上游成本支撑，导致焦炭价格难有好转。预计下周焦炭价格仍将被迫下调，但焦企普遍处在亏损态势，调幅将以窄幅调整为主。3、废钢市场：本周废钢市场整体平稳盘整。近期金融市场再度趋涨，部分成品材市场走势向好，受此影响废钢厂商心态有所好转，厂商供销热情上升。然而钢厂为控制成本和转嫁压力，对废钢的采购价格政策调整不大，不过小部分钢厂因为前期废钢库存偏低，为提升上货量，而小幅上调废钢采购价格。目前经销商运作积极性较前期增强，但是废钢市场行情仍然处于低位，大部分经销商处于“止损”操作中，市场资源流通低缓。预计近期废钢市场将波动调整。 4、铁矿石市场：本周国内铁矿石市场整体运行较稳。国产矿部分地区有所波动，挺价看涨意愿明显；进口矿市场小幅拉涨，成交情况一般。在钢材市场连续上涨的影响下，矿选厂商看涨心态明显，部分厂商捂货待涨。在这种情况下，钢厂采购铁矿石资源受阻，周内部分钢厂为提高上货量，或调整采购加价政策，或小幅上涨采购价格。但从整体情况来看，多数钢厂对铁矿石采购仍然较为谨慎，市场需求整体并未出现放量迹象。 5、海运指数： 波罗的海贸易海运交易所乾散货运价指数.BADI周五上涨，连续第七天走高，因太平洋盆地航运热络拉抬运价走高.波罗的海乾散货运价指数上升8点或1.05%，至771点。波罗的海巴拿马型船运价指数.BPNI小涨，该型船舶平均获利升至6,786美元。波罗的海海岬型船运价指数.BACI小跌0.13%，但平均获利升3美元，至5,979美元。
10、2012年 3月2日Myspic指数 本周Myspic综合指数153.8点，较上周上涨0.99%。本周扁平材指数135.9点，较上周上涨0.92%。其中中厚指数和热轧指数涨幅相对较大，分别上涨1.18%和1.08%。本周长材指数174.4点，较上周上涨1.04%。
11、2012年 3月 2日Mysteel 进口矿价格指数 2日Mysteel进口矿价格指数不变，63.5/63%印粉指数为147，53/52%印粉指数为98，61.5%澳粉指数为142。我的钢铁网铁矿石综合指数报收155.7，较昨日涨0.06%，周同期环比涨0.97%，进口矿指数143.5，与昨日比持平，国产矿指数报收161.3，较昨日涨0.06%。
注：以上图表来源“我的钢铁网”
国际:
1、摩根大通:2月全球制造业采购经理人指数(PMI)略将至51.1 但为连续三个月扩张。
2、美国1月建筑支出下跌0.1% 预估为增长1.0%，12月为增长1.4%，前值为增长1.5%。美国1月建筑支出为去年7月来首次下跌。
3、欧元区1月失业率为10.7%，12月修正为10.6%，前值为10.4%。
4、欧元区制造业PMI 德国2月Markit制造业采购经理人指数(PMI)从1月的51.0跌至50.2，略高于50的荣枯分水岭。法国2月Markit/CDAF采购经理人指数(PMI)升至50.0，高于1月的48.5，且触及代表景气荣枯分水岭的50大关。意大利2月制造业采购经理人指数(PMI)升至47.8。 数据显示意大利仍身陷衰退，不过最严重萎缩阶段或许已经过去。意大利制造业活动在2月连续第七个月呈现萎缩，不过萎缩程度为9月以来最轻。英国2月Markit/CIPS采购经理人指数(PMI)小降至51.2，为去年5月以来最高。。
5、欧元区2月消费者物价调和指数(HICP)初值为较上年同期上升 2.7%
6、美国2月制造业指数为52.4
后势研判：
国际方面:
欧洲方面：从近期公布的制造业数据来看，略有回升，但1月份的失业率创欧元问世以来的新高，2月通胀率基本持稳，略有回升,主要是受欧洲爆发寒流及油价上涨的影响。同时在上周欧元区的峰会上欧元区官员表示，有关欧元区稳定基金扩容的决定将延迟至3月底举行的欧元区财长非正式会议上再做决定。上周金融市场主要围绕欧洲央行LTRO及伯南克货币政策前景证词展开，一方面就欧洲央行的第二轮三年期长期再融资操作,符合之前市场的预期，并未引起市场大幅波动。
美国方面：从近期美国公布的就业与房屋数据继续改善，同时上周伯南克的证词指出美国经济依然处于持续复苏的态势，但复苏步履艰辛，美国经济面临显著的下行风险，保持但宽松货币政策立场是需要的，但未提及QE3。
美元指数继续在近期的反弹通道中运行，近期在78.23附近，0.5的位置有一定支撑。
全球商品综合指数突破了1年来的下降通道， 上周面临技术上回抽，近期关注突破是否有效。供参考。
综上所述：鉴于本周五大央行及周五美国非农就业数据，同时希腊在3月9日前完成民间债券互换后，才能得到第二批金援资金。本周金融市场可能不会平淡。供参考。
本周关注焦点：
1、全球五大央行将公布利率决议；
2、中国2月CPI及美国非农就业数据
国内方面：
一方面受春节后企业集中开工等因素推动，中国2月官方和汇丰制造业采购经理人指数(PMI) 均连续第三个月回暖，官方数据触及五个月高点，汇丰指数则达到四个月高位，从制造业数据来看，有起稳的迹象。
同时温总理在十一届全国人大五次会议作政府工作报告时提出，将继续实施积极的财政政策，也首次打破八年来保八的增长目标。这也是值得我们需深思的问题。
本周五国家统计局将公布我国2月份重要的宏观经济数据，在我国经济放缓的迹象同时，通胀问题是否仍存呢？
从股市来看，上证指数继续运行在反弹通道中，降准短期内释放了资金，提振了股市，从目前的趋势来看反弹仍将继续。
现货方面：上周国内钢材现货持续上涨并且随着价格的上行，市场成交也在持续好转之中。据统计，上周国内钢材库存总量出现一定程度的回落，这使得商家信心十足，故本周钢贸商继续上涨态势，市场中间需求表现较为活跃。不过从目前市场来看，资金压力依旧明显，对于终端需求的采购起到一定的抑制，这给市场的持续上涨带来一定的不确定因素，故商家心态乐观的同时也保持一定的谨慎。
值得注意的是，经过连续9个交易日的增仓，截至3月2日，沙钢在1205合约上的空单持有量已经达到15457手，如果再算上1210合约上的3350手空单，则所占用的资金保守估计在6000万元以上。这是沙钢再次在自有席位中介入。
技术方面：螺纹指数结束3个多月的楔型反弹结构，上周略有反弹，但难走强。
操作建议: 保持整体弱市格局，短期内大幅下跌的可能性比较小，但仍以高位区间振荡为主。笔者上周已开始建议钢贸商借助期货盘在主力合约4300上方抛货套保，来锁定目前钢市低迷的经营风险。本周针对贸易商仍保持此观点。供参考。
运费（数据来源：我的钢铁）
|
路线 |
3-2国际海运费 |
2-27国际海运费 |
|
澳洲-中国(美元/吨) |
7.904 |
7.625 |
|
巴西-中国(美元/吨) |
20.521 |
20.246 |
|
印度西岸-中国(美元/吨) |
|
|
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青岛-张家港(元/吨) |
29 |
28 |
|
北仑-上海(元/吨) |
19 |
19 |
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秦皇岛-广州（煤炭）(元/吨) |
42 |
39 |
2012年 3月2日 铁矿石港口价格
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名称 |
品位 |
产地 |
天津港 |
连云港 |
青岛港 |
北仑港 |
日照港 |
京唐港 |
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PB粉 |
61.5% |
澳大利亚 |
1010 |
1000 |
1000 |
|
1000 |
|
|
PB块 |
62.5% |
澳大利亚 |
1000 |
1090 |
1090 |
|
1090 |
|
|
Yandi粉 |
58% |
澳大利亚 |
940 |
|
940 |
|
940 |
|
|
巴西粗粉 |
63.5% |
巴西 |
1020 |
1010 |
|
1010 |
|
|
|
巴西粗粉 |
64.5% |
巴西 |
|
|
|
|
1010 |
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|
印度粉矿 |
63.5% |
印度 |
1070 |
1070 |
1070 |
|
1070 |
1070 |
|
印度粉矿 |
63% |
印度 |
1050 |
1050 |
1050 |
|
1050 |
1050 |
|
印度粉矿 |
62% |
印度 |
1020 |
1010 |
1010 |
|
1010 |
1010 |
|
印度粉矿 |
61% |
印度 |
980 |
970 |
970 |
|
970 |
970 |
|
印度粉矿 |
60% |
印度 |
940 |
930 |
930 |
930 |
930 |
930 |
|
印度粉矿 |
59% |
印度 |
900 |
890 |
890 |
890 |
890 |
900 |
|
印度粉矿 |
58% |
印度 |
870 |
850 |
850 |
|
850 |
870 |
|
纽曼块矿 |
62% |
澳洲 |
|
|
1160 |
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注：以上价格为车板价（元/湿吨），价格相对于前周的变化情况。 | ||||||||
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