钢铁智库-钢铁早报-2012年3月12日
数据 预见趋势 研究 把握未来
2012 年 3 月12日 星期一
钢铁早报
市场要闻
国内：
1、周小川：调整存款准备金率不是货币政策松紧信号 央行行长周小川在回答存款准备金率下调资金流向时表示，存款准备金率调整并不是表示货币政策松紧的信号，释放出资金广泛分布在国民经济各个方向，因此没有典型的方向，并不是为了增强股市的信心或者主要会流向房地产行业。周小川解释称，一般来说，存款准备金率的上调或者下调，主要是调节市场上的流动性。
2、中国2月居民消费品价格指数(CPI)同比增长3.2%，环比下降0.1%。
3、中国2月工业生产者出厂价格指数(PPI)同比持平，环比上涨0.1%。
4、2012年2月金融统计数据 2月末， M2余额86.72万亿元,同比增长13.0%，比上月末高0.6个百分点； M1余额27.03万亿元,同比增长4.3%，比上月末高1.1个百分点；流通中货币(M0)余额5.14万亿元,同比增长8.8%,比上月末高5.8个百分点。当月净回笼现金8372亿元。当月人民币存款增加1.60万亿元，外币存款增加271亿美元。
5、2012年1-2月我国外贸进出口情况 据海关统计，今年前两个月，我国进出口总值5330.3亿美元，比去年同期（下同）增长7.3%。其中，出口2643.9亿美元，增长6.9%；进口2686.4亿美元，增长7.7%；累计贸易逆差为42.5亿美元。
6、中国2012年1-2月份固定资产投资（不含农户）同比增长21.5%，增速较去年全年回落2.3个百分点。
7、中国2012年1-2月份，全国房地产开发投资5431亿元，同比增长27.8%，增速比2011年全年回落0.1个百分点。
8、2012年2月共销售乘用车 121.31万辆，同比增长26.52%。今年1-2月共销售乘用车237.37万辆，同比下降4.37%。
中国2月末广义货币(M2)供应量同比增13.0%，2月新增人民币贷款7107亿元，2月末人民币贷款余额同比增15.2%。
9、2月份钢材出口回落 铁矿石进口量回升至历史次高 2月份出口钢材339万吨，较1月份减少34万吨；由于去年春节在2月份，因此基数较低，与去年同期相比增长达到36.69%的较快增速。1-2月累计出口712万吨，同比增长27.4%。2月份我国进口钢材122万吨，较1月份增加30万吨，比去年同期增长1.67%。1-2月累计进口214万吨，同比下降19.4%。2月进口钢坯4万吨，较上月有所增加，与去年持平；1-2月累计进口7万吨，较去年同期下降41.7%。2月份我国出口焦炭8万吨，比上月增加1.2万吨，同比下降67%。1-2月累计出口15万吨，同比下降65.9%。2月份进口铁矿石出现明显回升，进口6498万吨，比上月增加566万吨，同比则增长33.6%。这一进口量仅次于去年1月的6897万吨，为进口量次高水平。1-2月累计进口12426万吨，同比增长5.7%。前两月铁矿石进口均价为每吨136.4美元，下跌12.9%。
10、中钢协:1月大中型钢企亏损23.2亿元 内部统计数据显示，2012年1月，全国80家重点大中型钢铁企业的利润总额出现亏损23.21亿元，而上年同期则盈利79.1亿元。数据显示，1月份钢铁亏损企业亏损额达43.57亿元，亏损企业数32家，亏损额和亏损企业数月环比以及与去年同期相比均有所增加。中钢协统计数据也证实，1月份，重点大中型钢铁企业实现产品销售收入2603.35亿元，同比下降8.47%，比前一个月的2914.23亿元也有所降低。
11、中钢协：2012年2月下旬重点企业粗钢日均产量为154.72万吨 最新统计的2012年2月下旬重点企业粗钢日均产量为154.72万吨，较2月中旬环比下降1.32%；预估全国粗钢日均产量为167.85万吨，较2月中旬环比下降1.22%。
12、沙钢3月11日出台了3月中旬部分产品价格政策： 在3月上旬价格政策的基础上，线材价格上调50元/吨，螺纹钢价格上调20元/吨，盘螺价格上调150元/吨。
13、全国主要城市钢材库存(12.3.2—12.3.9)周变化情况： 螺纹钢库存变化(3.2-3.9)本周库存838.83万吨，上周库存847.24万吨，环比减少8.41万吨；线材库存变化(3.2-3.9)本周库存239.06万吨，上周库存244.13万吨，环比减少5.07万吨；热轧卷库存变化(3.2-3.9)本周库存460.54万吨，上周库存461.54万吨，环比减少1.00万吨；冷轧库存变化(3.2-3.9)本周库存173.11万吨，上周库存170.96万吨，环比增加2.15万吨；中板库存变化(3.2-3.9)本周库存154.90万吨，上周库存157.96万吨，环比减少3.06万吨。
据“我的钢铁网”库存调查统计，截止到2012年3月9日，全国26个主要市场五大钢材品种（螺纹钢、线材、热轧板卷、冷轧板卷和中厚板）社会库存量为1866.4万吨，较前一周下降15.4吨，库存连续三周下降，下降幅度略有放大。与去年同期相比（2011年3月11日），总库存略高4万吨，而其中增加主要来自螺纹钢和线材，两者总量比去年同期高65.3万吨。
14、一周相关原料市场情况（2012.3.5-3.9）: 1、钢坯市场：本周国内钢坯市场先涨后落，市场需求有所转弱。近段时间，国内钢坯价格连续小幅上涨，但终端需求释放速度缓慢，使得钢坯价格上涨过程并不顺畅，因此部分城市钢坯报价上涨后，随即出现适度回调的现象。目前国内钢坯市场显得有些脆弱，坯料厂家操作更加谨慎，在成本、需求、政策等多方面因素影响下，预计下周钢坯市场或呈现调整态势。2、焦炭市场：国内焦炭市场价格震荡盘整，逐渐走低，整个市场似乎没有新的起色。目前焦炭市场疲软的态势，支撑焦炭价格上涨的动力不足，对后市行情并不看好，认为短期内焦炭市场还难回暖，难见起色。本周末山西地区焦炭价格有所下调。3、废钢市场：本周废钢市场稳中趋扬。周前期由于钢材价格持续小涨，钢厂开工增多，部分小型钢铁企业陆续恢复废钢采购，拉动废钢市场需求，钢厂采购价格小幅上调。目前经销商看涨热情回升，市场运行活跃度提升，出现囤货待涨情况，不过资源流通频率不是太高。资源供需矛盾平缓，在此情况下，预计近期废钢市场将平稳盘整观望后市。4、铁矿石市场：本周国内铁矿石市场呈盘整状态。目前，国产矿市场因各地供需情况不同，行情表现各异，东北地区因天气原因导致市场资源偏紧，报价小幅上扬，华北地区市场运行不温不火。而进口矿市场状况发生变化，在需求持续低迷的情况下，临近周末，市场报价整体小幅下调。从整体情况来看，供需双方僵持状态不改，钢厂控制采购成本力度仍大，市场需求未出现放量信号。预计下周国内铁矿石市场整体以盘整为主，也不排除部分地区有波动调整的可能性。5、海运指数：波罗的海贸易海运交易所干散货运价指数周五连续第12个交易日上涨，因小型干散货船运费上涨盖过了海岬型船舶费率下滑的影响。 波罗的海干散货运价指数周五上涨12点，至824点。波罗的海巴拿马型船运价指数上涨16点，或1.83%，至889点。波罗的海海岬型船运价指数下滑0.2%，至1,503点。
15、2012年 3月9日Myspic指数 本周Myspic综合指数153.7点，较上周下跌0.04%。本周扁平材指数136.1点，较上周上涨0.16%。其中中厚指数和热轧指数涨幅明显，分别上涨0.53%和0.18%。本周长材指数174.0点，较上周下跌0.22%。
16、2012年 3月 9日Mysteel 进口矿价格指数 3月9日Mysteel进口矿价格指数不变63.5/63%,印粉指数为147，53/52%印粉指数为97，61.5%澳粉指数为141。我的钢铁网铁矿石综合指数报收156.1，较昨日下降0.19%，周同期环比涨0.26%，进口矿指数141.5，较昨日跌0.63%，国产矿指数报收162.8，与昨日持平。
注：以上图表来源“我的钢铁网”
国际:
1、市场传闻：美联储正在研讨“冲销版”量化宽松 据美商传媒上周三报导称，美联储官员们在考虑一种新型的债券购买项目，设计这个项目是为了降低对未来通胀的担忧。在新的方法中，美联储官员将印钱购买长期按揭贷款证券或美国国债，但同时在短期内以低利率将这笔钱借回来使之被冻结。此举可让这部分资金脱离流通体系，也就是通常所说的冲销干预资金。美联储以及纽约联储的代表拒绝对该报导置评。美联储的债券交易由纽约联储负责。
2、惠普下调希腊评级 惠誉 将希腊长期外币和本币发行人违约评级由“C”下调至“RD”，即限制性违约，同时维持短期外币发行人违约评级在“C”不变。惠誉表示，下调希腊评级反映出该机构对希腊私人部门债务互换(PSI)可能构成违约事件的忧虑。不过，当希腊换债计划完成并发行新债券后，该国评级可能会被调出限制性违约级别。
3、希腊方面 希腊政府周五公布了史上最大债务重组案的最终参与比例，结果显示，有85.8%的私营债券持有人同意参与债券互换计划。由于比例未达90%，希腊政府宣称计划激活集体行动条款(CAC)。如果采用了集体行动条款(CAC)，则参与债务互换率将提升至95.7%。希腊政府表示，总计有1,720亿欧元的债券参与交换，这相当于迫使投资者蒙受74%的持债投资损失。
4、美国2月非农就业人口增加22.7万人，失业率为8.3%
5、美国3月2日止当周ECRI领先指标升至124.3 , 是自去年8月中旬以来的高点最近一周小幅上升至逾六个月高位，其增长年率也出现改善。
后势研判：
国际方面:
欧洲方面：上周希腊债务重组谈判(PSI)，欧元区官员的相关言论刺激汇价反复波动。最终85.8%的私营债券持有人同意参与债券互换计划，希腊政府被迫启动集体行动条款(CAC)。同时近期三大评级机构对希腊也毫不手软，继标普将其主权下调至“SD”级,即选择性违约,穆迪将其本外币债券下调至最低级“C”级， 上周惠普将及主权评级下调至“RD”，即限制性违约。希腊问题虽暂时虽略有喘息，但至3月20日希腊将迎来144亿欧元的国债到期，届时希腊是否会违约? 值得商榷！
美国方面：上周美国非农数据继续改善，近期其公布的相关数据的转好，增强了市场对美国经济复苏的信心。同时美联储借媒体报料将推出“冲销式QE”，市场猜测其将削减QE3推出的可能性。市场期待从本周美联储的议息会议跟伯南克的讲话寻找指引。
美元指数继续在近期的反弹通道中运行，受经济数据的好转，反弹将继续。
全球商品综合指数突破了1年来的下降通道， 上周回抽至通道下方，短期内在通道上轨附近呈混沌状态。供参考。
综上所述：希腊债务重组谈判尘埃落定，市场焦点将转向美国，在靓丽非农数据之后，本周美联储决议和伯老讲话将备受关注。供参考。
本周关注焦点：
1、美联储FOMC议息会议及伯南克讲话——>预期美联储将维持现行政策不变。伯南克是否会暗示实施QE3 ?
2、欧元集团会议——>希腊PSI谈判完成之后的后续影响和第二轮援助计划的落实情况如何？
国内方面：
从我国2月份的CPI指数来看，其首次回落至4以下，是2010年9月以来的最低,从数据显示通胀有所放缓。
从资金现来看，我国2月的M2与M1剪刀差回落，货币的活跃程度略有改善。
从楼市来看，房地产行业先行指标回落，其中房屋新开工跟商品房销售情况均继续回落,但一级开发商拿地热情不减。同时国家对楼市的调控仍将继续。
从股市来看，上证指数继续运行在反弹通道中，上方2500位置仍面临一定压力。从目前的趋势来看反弹继续的可能性偏大。
现货方面：上周国内钢材现货市场结束了连续多日的涨势，进入调整阶段。目前市场成本支撑仍旧存在，钢厂的不断上调价格以及部分地区到货量少，对市场价格起到较强的支撑。但是随着价格的不断上行，需求终端表现出较强的观望情绪，采购意愿有所减弱，受此抑制，钢市出现稳中有跌，商家出货降库意愿较强。
值得注意的是，截至3月9日，沙钢在自有席位1205合约及1205合约上的空单持仓量至到19407手，基本稳定在上周的持仓水平。同时最大的空头浙江永安1205合约较前一周减少1万多手至446387手，10月份合约也减少了百多手。这一两者持仓格局，值得借鉴。
技术方面：螺纹指数结束3个多月的楔型反弹结构，近期又回复到反弹区间内,短期高位振荡将继续。重点关注上方4350，4400的压力位。
操作建议: 保持整体弱市反弹格局，短期内大幅走强的可能性偏小，仍以高位区间振荡为主。鉴于钢厂的提价，现货价格有支撑。钢贸商仍可继续借助反弹重要压力位处抛空，来锁定目前钢市低迷的经营风险。供参考。
运费（数据来源：我的钢铁）
|
路线 |
3-12国际海运费 |
3-5国际海运费 |
|
澳洲-中国(美元/吨) |
7.823 |
7.904 |
|
巴西-中国(美元/吨) |
20.335 |
20.521 |
|
印度西岸-中国(美元/吨) |
|
|
|
青岛-张家港(元/吨) |
30 |
29 |
|
北仑-上海(元/吨) |
19 |
19 |
|
秦皇岛-广州（煤炭）(元/吨) |
44 |
42 |
2012年 3月9日 铁矿石港口价格
|
名称 |
品位 |
产地 |
天津港 |
连云港 |
青岛港 |
北仑港 |
日照港 |
京唐港 |
|
PB粉 |
61.5% |
澳大利亚 |
1000 |
990 |
990 |
|
990 |
|
|
PB块 |
62.5% |
澳大利亚 |
1090 |
1080 |
1080 |
|
1080 |
|
|
Yandi粉 |
58% |
澳大利亚 |
920 |
|
920 |
|
920 |
|
|
巴西粗粉 |
63.5% |
巴西 |
1010 |
1000 |
|
1010 |
|
|
|
巴西粗粉 |
64.5% |
巴西 |
|
|
|
|
1000 |
|
|
印度粉矿 |
63.5% |
印度 |
1060 |
1050 |
1050 |
|
1050 |
1060 |
|
印度粉矿 |
63% |
印度 |
1040 |
1030 |
1030 |
|
1030 |
1040 |
|
印度粉矿 |
62% |
印度 |
1010 |
990 |
990 |
|
990 |
1000 |
|
印度粉矿 |
61% |
印度 |
970 |
950 |
950 |
|
950 |
960 |
|
印度粉矿 |
60% |
印度 |
930 |
910 |
910 |
910 |
910 |
920 |
|
印度粉矿 |
59% |
印度 |
890 |
870 |
870 |
870 |
870 |
890 |
|
印度粉矿 |
58% |
印度 |
860 |
830 |
830 |
|
830 |
860 |
|
纽曼块矿 |
62% |
澳洲 |
|
|
1140 |
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注：以上价格为车板价（元/湿吨），价格相对于前周的变化情况。 | ||||||||
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