钢铁智库-钢铁早报-2012年4月16日

          数据  预见趋势         研究  把握未来

2012 年  4 月16日  星期一

钢铁智库        

市场要闻

国内：

1、温家宝撰文强调放开对社会资本投资的限制  最新一期的《求是》杂志刊登中共中央政治局常委、国务院总理温家宝题为《让权力在阳光下运行》的署名文章。文章指出，深入推进行政审批制度改革，重点放开对社会资本投资的限制，打破垄断，扩大开放，公平准入，鼓励竞争，最大限度地调动人们创新创业的积极性。

2、银监会：推进差异化监管政策落地  由中国银监会组织开展的“中国银行业小微企业金融服务成就展暨宣传月活动”昨日正式启动。银监会主席尚福林在启动仪式上说，银监会将继续推进差异化监管政策落地，敦促银行业金融机构不折不扣地落实好服务实体经济这一基本要求，更好地服务小微企业。

3、中国第一季度国内生产总值(GDP)同比增长8.1%，环比增长1.8%。

4、中国1-3月份固定资产投资(不含农户)同比增长20.9%    2012年1-3月份，固定资产投资（不含农户）47865亿元，同比增长20.9%（扣除价格因素实际增长18.2%），增速较1-2月份回落0.6个百分点。从环比看，3月份固定资产投资（不含农户）增长0.64%。

5、中国1-3月商品房销售面积同比下降13.6%   2012年1-3月份，全国房地产开发投资10927亿元，同比增长23.5%，增速比1-2月份回4.3个百分点。1-3月份，房地产开发企业房屋施工面积409221万平方米，同比增长25.0%，增速比1-2月份回落10.5个百分点；1-3月份，商品房销售面积15239万平方米，同比下降13.6%，降幅比1-2月份缩小0.4个百分点。

6、1季度工业用电增速大幅-下滑   3月份，全社会用电量4160亿千瓦时，同比增长7%，环比增长8%。1-3月，全社会用电量累计11655亿千瓦时，同比增长6.8%，增速比上年同期回落5.9个百分点。

7、3月粗钢产量     统计局公布的3月国内粗钢产量达到6158万吨，日均产量达到198.65万吨，较2月增加近6万吨；当月日均产量仅次于去年6月的199.77万吨历史最高点。中钢协数据显示3月粗钢日均产量190.23万吨，较2月增加20.8万吨

8、全国主要城市钢材库存(12.4.6—12.4.13)周变化情况： 螺纹钢库存变化(4.6-4.13)本周库存761.17万吨，上周库存779.03万吨，环比减少17.86万吨；线材库存变化(4.6-4.13)本周库存188.42万吨，上周库存192.09万吨，环比减少3.67万吨；热轧卷库存变化(4.6-4.13)本周库存472.02万吨，上周库存477.67万吨，环比减少5.65万吨；冷轧库存变化(4.6-4.13)本周库存163.24万吨，上周库存164.32万吨，环比减少1.08万吨；中板库存变化(4.6-4.13)本周库存163.74万吨，上周库存163.39万吨，环比增加0.35万吨。

9、一周相关原料市场情况（2012.4.9-4.13）: 1、钢坯市场：本周国内钢坯市场基本稳定，下游需求不温不火。虽然已经步入4月中旬，但钢材需求迟迟不见好转，因此即使部分钢坯厂家有意拉涨价格，但终因成交不畅无功而返。预计下周国内钢坯市场将以稳为主。2、焦炭市场：本周国内焦炭市场小幅下滑。进入4月份，国内焦炭市场趋弱走势更为凸显，在焦煤价格走低的大背景下，钢铁企业向焦化企业提出降价要求，而焦企对钢厂的降价要求“抵触”心理较强，为此多数焦企未有明显调整焦炭出厂价格的行动，江苏等地区焦炭价格略有下滑，但对国内整体市场影响不大，短期内焦炭市场主流地区价格或有调整，整体价位小幅下移。 3、废钢市场：本周废钢市场平稳盘整，成交一般。部分地区钢厂由于采购量增加，为提升上货量上调废钢采购价格，而另一部分地区钢厂由于控制成本，需求转弱，下调废钢采购价格，不过商家心态稳定，整体市场运行受到影响不大。在资源需求成交一般的情况下，经销商运行谨慎，市场看涨热情不高。多数废钢贸易商已经开始调整进出货节奏，为规避风险，更多的趋向合同式成交模式。在成品材市场震荡调整的影响下，预计废钢市场近期将以稳为主观望后市。4、铁矿石市场：本周国内铁矿石市场走势出现分化，国产矿市场整体弱势运行，华北、东北地区出现下滑行情，个别大型矿山企业下调铁精粉出厂价格，市场悲观气氛有所加重；而进口矿市场稳中上扬，期盘报价和印粉现货报价小幅上涨。目前，国产矿价格上行受阻，需求支撑薄弱，致使华北、东北市场报价下跌。而进口矿在外盘报价连续小幅上涨的带动下，出现小幅上扬行情。从国内铁矿石市场供需状况来看，目前仍不具备连续上涨动力，供需双方博弈程度加剧。但钢材市场仍维持向好，预计短期内铁矿石市场将回归稳定状态。5、海运指数: 波罗的海贸易海运交易所乾散货运价指数.BADI周五连续第三日上涨，受助于巴拿马型船运活动和运费升势的提振。波罗的海乾散货运价指数上涨12点，或1.25%至972点。波罗的海巴拿马型船运价指数.BPNI上涨48点,或4.32%至1,158点。该型船舶日均获利升至9,264美元，为1月以来最高。波罗的海海岬型船运价指数.BACI跌0.25%至1,572点。

10、2012年 4月13日 Myspic指数 本周Myspic综合指数157.2点，较上周上涨0.37%。本周扁平材指数138.7点，较上周上涨0.31%。其中热卷指数为156，涨幅为0.41%，中厚板和冷板指数小幅上涨0.27%和保持不动。本周长材指数178.7点，较上周上涨0.42%。

注：以上图表来源“我的钢铁网”

国际:

1、西班牙国债收益率高企4月迎偿债高峰   西班牙经济目前的首要风险是将在4月迎来偿债高峰，本月到期的债务高达250亿欧元，占今年第二季度该国债务到期总量300亿欧元的逾80%。4月13日西班牙十年期国债收益率突破6%，逼近希腊、葡萄牙等国申请援助时的收益率水平。此外，西班牙国债信用违约掉期（CDS）价格首次突破500个基点。受西班牙债务风险上升影响，13日该国股市暴跌3.9%，创自2009年3月以来新低。

2、美国3月消费者物价指数(CPI)较前月上涨0.3%，年率为上涨2.7%。美国3月核心CPI较前月上涨0.2%，较上年同期上涨2.3%。

3、美国4月密歇根大学消费者信心指数初值为75.7，低于市场预估的76.2，3月终值为76.2。美国密西根大学4月消费者现况指数初值为80.6，创2011年12月来最低，美国密西根大学4月消费者预期指数初值为72.5，创2009年9月以来最高。

  4、美国4月6日止当周领先指标(WLI)小幅降至125.7，年率上升至1.4，该指标最近一周下跌，尽管其增长年率持续改善。

后势研判：

国际方面:

欧洲方面:西班牙债务高企，西班牙央行数据显示西班牙3月份向欧洲中央银行借款额高达3163亿欧元，占当月欧元区国家借款总额的28%，这一数字远超2月份的1698亿欧元。本月将迎来其偿债高峰, 这是其将面临的首要风险。西班牙是否是下一个希腊？虽然之前欧盟已经同意加大“防火墙”规模至7000亿欧元，但在应对欧债危机“传染效应”继续扩大方面远远不够。如果4月西班牙债务违约可能性爆发，那么意大利、葡萄牙等重债国亦会受到牵连，说不定到时候一场火烧连营的大戏也将上演。是否暂缓一段时间的欧债问题，又再次成为市场的爆点。

美国方面：上周美联储众多官员讲话让市场跟随舞动，美联储主席伯南克的两次讲话都并未提及货币政策以及经济前景的相关内容。而从其他几位委员的讲话中，不难发现美联储内部对于QE3的前景仍然持有很大的分歧意见。但是，美联储两位关键的核心官员均对QE3表达了较为开放的态度。现阶段市场主要是寻找相关方面的指引，但离最终是否推出仍有很大距离。

美元指数继续在近期的反弹通道中运行，前期已经3次向通道下轨测试，在其未跌破支撑位前，表现相对偏强，结束反弹的可能性偏小。

全球商品综合指数前期对下降通道上轨突破后，回归至下降通道内，在前期低点或有支撑，但或相对有限。供参考。

综述：鉴于本周初对上周末数据跟消息市场基本已经消耗，西班牙问题是否会加剧市场的利空？接下来关注美国相关的房屋跟就业数据及4月18号至20号举行的G20财长会议及央行行长会议。供参考。

国内方面：

我国第一季度GDP增幅，是自2009年第一季度以来最低增幅水平，从去年3季度逐级回落扩大。在出口和进口数据表现疲软后，令人失望的GDP数据料将强化政府近期将进一步放松货币和财政政策的预期。鉴于目前市场表现出来的，政策微调的呼声也逐渐增强，但微调的或许在结构性调节及流动性的放松。

从股市来看，上证指数向下动力不足，回落空间比较有限，目前不是很好的卖出机会。

现货方面：在经历了前期假期短暂观望后，上周市场再次重新上涨势头，不过从整个市场走势来看，有点虎头蛇尾的意味。在连续的上涨后，市场对于4月行情稍有分歧，而当前市场库存的消化也明显不及预期，由于前几周拉涨带动了成交的回暖，市场普遍反应价位稍低的资源成交也不错。不过随着市场低价资源的消化和现今到货成本的上升，市场成交也不及前几周。在库存和资金的压力下，贸易商对于下周行情还是保持一种观望为主的态度。

技术方面：螺纹市场多空力量介入逐渐增加，可见多空两方在此线的分歧十分明显。螺纹指数上周突破后，本周初回落至区间内，下方观察4300支撑力度，不排除有继续向上方4450测试的可能性。

操作建议: 螺纹短期或仍相对抗跌，这是由于目前旺季需求的回升虽然弱于往年，但钢厂上调出厂价及贸易商拉涨的欲望依然较强，因此目前市场在矛盾中高位振荡,短期内大幅下跌的可以性偏小。螺纹主力RB1205继续维持4400上方逢高抛空进行波段操作。对于钢贸商,结合库存可以通过期货盘变相波段套保,供参考。

运费（数据来源：我的钢铁）

2012年 4月16日 铁矿石港口价格