钢铁智库-钢铁早报-2012年5月2日
数据 预见趋势 研究 把握未来
2012 年 5 月2日 星期三
钢铁早报
市场要闻
国内：
1、官方中国制造业PMI 53.3%，比上月略升0.2个百分点，继续位于临界点以上。
2、中国4月汇丰制造业采购经理人指数终值49.3，继续位于临界点下方。
3、四大行4月前25日新增信贷仅千亿 中国证券报记者5月1日获悉，截至4月25日，工、农、中、建四大国有银行4月新增信贷仅1017亿元，信贷投放速度较3月明显放缓，银行存款也集体外流。4月前两周，四大行人民币存款流失超过1万亿元。分析人士表示，4月存款增长不足，信贷投放也很难维持在高位。按上述四大行的信贷数据推算，4月金融机构信贷规模环比锐减已成定局。市场人士预计，4月新增信贷在7000亿元左右，环比回落近30%。信贷增速回落折射出信贷需求不足，宽松政策可能提前到来。
4、住建部秦虹：调控楼市抑制炒房目标不变 住房和城乡建设部政策研究中心主任秦虹4月29日表示，未来房地产调控仍将坚持控制投资性需求，控制房价上涨不动摇，同时加大保障性住房供给，满足市场刚性需求。而把握开发节奏，提升开发品质，积极转型调整则是房地产企业应对市场变化的关键。 秦虹在论坛上说未来楼市调控政策的核心仍是控制房价上涨，让被投资性需求推高的房价回归合理水平，让超过居民人均可支配收入增长水平的房价不合理上涨回归理性。另一方面，持续加大保障性住房建设力度，增加普通商品房供给，满足市场刚性需求。她认为，从短期效果看，房地产调控政策在去年第四季度才初显成效，而这主要是政策影响、干预的结果并非市场自主调节行为。为保障调控效果的持续性，目前调控政策不能放松。另外，房地产既有资产属性又有使用属性，其自然的资产属性决定了“即使购买一套住房也属于投资”。
5、沙钢5月1日出台2012年5月上旬建材价格政策 沙钢5月1日在“2012年4月21日沙钢出台2012年4月下旬价格政策”的基础上出台2012年5月上旬价格政策，具体调整情况如下：1、高线价格保持不变。现Ф6.5mmQ235普碳高线出厂价格为4400元/吨。2、螺纹钢价格下调60元/吨。现Ф16-25mmHRB335螺纹出厂价格为4220元/吨，Ф16-25mmHRB400螺纹出厂价格为4340元/吨（10mm规格加价100元/吨，12mm加价60元/吨，14mm加价20元/吨，28mm、32mm规格加价50元/吨，36mm、40mm规格加价300元/吨），同规格同级别抗震螺纹钢加价50元/吨。3、盘螺价格保持不变。现Ф8mmHRB400盘螺出厂价格为4600元/吨，同规格同级别抗震盘螺加价50元/吨。以上调整均为含税价，从2012年5月1日起执行。
6、全国主要城市钢材库存(12.4.20—12.4.27)周变化情况： 螺纹钢库存变化(4.20-4.27)本周库存730.64万吨，上周库存751.76万吨，环比减少21.12万吨；线材库存变化(4.20-4.27)本周库存179.91万吨，上周库存189.5万吨，环比减少5.06万吨；热轧卷库存变化(4.20-4.27)本周库存447.25万吨，上周库存458.44万吨，环比减少2.44万吨；冷轧库存变化(4.20-4.27)本周库存164.36万吨，上周库存163.44万吨，环比增加0.56万吨；中板库存变化(4.20-4.27)本周库存163.8万吨，上周库存161.72万吨，环比增加2.08万吨。
7、一周相关原料市场情况（2012.4.23-4.27）: 1、钢坯市场：本周国内钢坯市场先跌后稳，多数地区钢坯成交仍较清淡。受4月份钢坯市场低迷运行的影响，大部分厂商对5月份市场不太看好；并且当前下游轧材厂订单不足，一些轧材厂早已出现减产、检修等现象，这将直接抑制轧材企业采购钢坯的积极性。同时，焦炭、铁矿石市场表现欠佳，部分地区价格出现小幅松动的现象，加大了钢坯市场反弹的难度。好在目前钢坯价格已处低位，钢厂对下调其价格存抵触心理；另外，近期唐山地区小窄带钢价格的小幅试探性拉涨，给予了钢坯厂商一丝信心，预计钢坯市场将维持小幅盘整的格局。2、焦炭市场：本周国内焦炭市场呈疲软态势，个别地区小幅下滑。随国内外炼焦煤市场的普跌，使得焦炭市场的处境较为严峻，加之钢材市场运行受挫，打压钢厂的采购热情，焦炭市场回调可能性进一步加大，周内淮河、潍坊、上海等地焦炭市场出现不同程度下滑趋势，焦企在夹缝中求生存，为保证自身的利润空间，低价出货意愿偏弱，限产抵制市场价格走低。近期焦炭市场仍处偏弱态势，不排除继续回调的可能。3、废钢市场：本周废钢市场小幅下行。近期金融市场跌势再现，期货与电子盘行情再度回归低位，成品材市场低迷运行，资源成交不畅，行情持续下挫，在此情况下，废钢市场行情也转弱。当前钢厂废钢消耗少，库存也没有明显下降，钢厂对废钢等原料成本施压，且需求量降低，部分钢厂甚至停采。商家开始暂缓市场操作，市场收货价格逐步调低，手上资源储存不大，大量成交不多，心态上还比较平稳。4、铁矿石市场：本周国内铁矿石市场下行调整。进入4月份以来，河北和东北地区钢厂累计下调铁精粉采购价格40元（吨价，下同）左右，导致北方地区铁矿石市场持续走低，受此影响，华东等地区市场下行压力凸显，国内整体市场处于弱势下调状态。周内，进口矿市场下滑趋势明显，受钢厂采购方向转变影响，进口矿市场成交明显减缓，现货及期货市场的报价连续走低。但钢厂重新“青睐”国产矿的效果会在“五一”假期之后有所显现，国产矿价格的阶段性下调或将暂停，而进口矿价格继续下滑的可能性尚存。5、海运指数：波罗的海贸易海运交易所乾散货运价指数.BADI周五连续第13个交易日上涨，主要受小型船只运输活动增加所带动。波罗的海乾散货运价指数微升8点或0.7%，至1,156点。波罗的海巴拿马型船运价指数.BPNI上涨0.64%，波罗的海海岬型船运价指数.BACI跌0.4%至1,499点。
8、2012年 4月27日 Myspic指数 本周Myspic综合指数155.5点，较上周下跌0.64%。本周扁平材指数137.7点，较上周下跌0.51%，其中中厚指数和热轧指数跌幅较为明显，分别下滑0.73%和0.62%。本周长材指数176.2点，较上周下跌0.76%。
注：以上图表来源“我的钢铁网”
国际:
1、美国4月20日止当周领先指标(WLI)上升至124.1，最近一周小幅上升，但其增长年率下跌至四周低位。
2、美国密西根大学4月消费者信心指数终值为76.4 ，4月消费者现况指数终值为82.9，4月消费者预期指数终值为72.3。
3、美国第一季国内生产总值(GDP)环比年率初值为增长2.2%，低于预估增长2.5%。
4、美国4月芝加哥采购经理人指数(PMI)为56.2，4月芝加哥PMI新订单分项指数为57.4，美国4月芝加哥PMI产出分项指数为57.1.采购经理人指数(PMI)创下2009年11月以来最低,PMI产出分项指数创下2009年9月以来最低.
5、美国ISM 4月制造业指数54.8， 为6月来最高。ISM 4月制造业就业分项指数57.3，为6月来最高。 ISM 4月新订单分项指数58.2,为去年4月来最高，
6、欧元区4月消费者物价调和指数(HICP)初值为较上年同期上升2.6%，低于3月时的年增率2.7%，其较3月微幅放缓，但仍高于预期。
后势研判：
国际方面:
欧洲方面：法国在上周日的首轮总统大选中，总统候选人奥朗德以28.46%的微弱优势领先现任总统萨科齐27.06%。同时，民调机构IPSOS和Ifop的两项民调显示，在第二轮投票中奥朗德将击败萨科齐，两人将分别获得54%与46%的支持率。奥朗德当选的可能性比较高，这将对整个欧洲市场造成比较大的影响。值得关注？
英国今年一季度再次陷入衰退，连续2个季度萎缩令英国经济陷入所谓的技术性衰退。市场目前将继续关注点英央行是否会回归刺激措施？荷兰上周六其执政联盟各党派就削减开支问题进行的谈判宣告失败后，荷兰首相本周一表示，其已经递交内阁辞呈，其辞职意味着因财赤削减未能达成一致的荷兰本届内阁很可能将倒台。
美国方面：上周三(4月25日)美联储周三在4月政策会议上宣布维持基准利率在0-0.25%不变，其对美国经济近几个月的稳步扩张步伐表示了肯定。同时，在经济展望报告中，将2012年GDP预期上调了至2.4%-2.9%。
同时伯南克在发布会上表示，美国经济增长前景依然存在不确定性，失业率高企及楼市疲弱态势仍阻碍复苏，而美国政府的“财政悬崖”也是经济面临的主要威胁之一。其怀疑财政问题可能部分导致美联储调降2013及14年经济增长被调降。其称，美联储的利率看法取决于经济的变化，如果需要，美联储仍准备采取更多举措以确保复苏继续，包括进一步的步资产负债表行动。
从数据看从上周公布的美国第一季度GDP增速不及预期，经济扩张步伐略有放缓。
美元指数上周跌破反弹通道，回归弱市，有利商品市场。
全球商品综合指数继续维持运行在反弹通道中，在前期低点有支撑，弱市反弹。
综述：欧元区4月的还债高峰已安然度过，市场的风险情绪也逐步从法国和荷兰的政局动荡中恢复过来，即使标普下调西班牙评级也未能阻挡风险货币的反弹趋势。市场的注意力再次转向经济基本面和央行的货币立场。作为欧元区第二大经济体法国的总统大选结果即将揭晓，其是否给整个金融市场带来变数，这是现阶段值得我们特别关注的事件。日本央行进一步实行宽松货币政策，同时美联储的维持低利率，同时美国1季度的GDP不及预期,伯南克在联储之后的发布会上表示QE3仍在政策考虑范围内，给市场定宽的政策增加了能量。供参考。
本周关注的重要事件：
1、欧洲央行利率决议及欧洲央行行长德拉基的会后声明；
2、美国将公布4月非农就业人数和失业率数据。供参考。
国内方面：
官方公布的4月制造业PMI指数继续回升，连续第五个月在分水岭上方运行，同时汇丰4月制造业PMI指数较前期有所回升，但仍连续第六个月处在荣枯分水岭下方。从两组数所来看，有走向一致的趋势。关注数据的持续性。
国内房产调控继续，市场对资金流动性仍有预期，市场期待政策的落实。
从股市来看，上证指数现阶段4浪反弹将继续。是否会运行5浪衰竭结构。有待观察？近期股市政策改革，有利于其良性发展。供参考。
现货方面：上周国内钢材现货市场持续弱势，在成交不佳的影响下，市场商家已经难以保持前期的上涨势头，销售策略也从惜售慢慢转为出货。虽然国内钢材库存继续下降，但是总量依旧偏高，在成交不畅与钢厂陆续发货的共同作用下，市场预计后期销售压力将继续增大，故出货意愿较强，从而带动了市场价格的持续下跌。
备注：鉴于沙钢3月份以来首次下调螺纹钢出厂价格，钢厂与之前的价格政策有所改变，这将令市场有一定承压。
技术方面：螺纹指数跌破收敛结构，面临技术上的回抽确认。是否继续回归弱市，还是维持区间，值得商榷?
操作建议:螺纹目前可操作性不强，向上跟向下的空间都不大。适合短线操作。主力合约1210参考区间：4250-4350。供参考。对于钢贸商,继续建议前期的套保盘可结合库存调整相应的头寸,持续波段套保策略为易,供参考。
运费（数据来源：我的钢铁）
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路线 |
5-2国际海运费 |
4-23国际海运费 |
|
澳洲-中国(美元/吨) |
7.522 |
7.771 |
|
巴西-中国(美元/吨) |
20.761 |
21.146 |
|
印度西岸-中国(美元/吨) |
|
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青岛-张家港(元/吨) |
27 |
28 |
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北仑-上海(元/吨) |
18 |
18 |
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秦皇岛-广州（煤炭）(元/吨) |
45 |
47 |
2012年 5月2日 铁矿石港口价格
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名称 |
品位 |
产地 |
天津港 |
连云港 |
青岛港 |
北仑港 |
日照港 |
京唐港 |
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PB粉 |
61.5% |
澳大利亚 |
1020 |
1010 |
1010 |
|
1010 |
|
|
PB块 |
62.5% |
澳大利亚 |
1090 |
1080 |
1080 |
|
1080 |
|
|
Yandi粉 |
58% |
澳大利亚 |
|
|
930 |
|
|
|
|
巴西粗粉 |
63.5% |
巴西 |
1000 |
1000 |
|
1000 |
|
|
|
巴西粗粉 |
64.5% |
巴西 |
|
|
|
|
990 |
|
|
印度粉矿 |
63.5% |
印度 |
1060 |
1050 |
1040 |
|
1040 |
1060 |
|
印度粉矿 |
63% |
印度 |
1040 |
1030 |
1020 |
|
1020 |
1040 |
|
印度粉矿 |
62% |
印度 |
1010 |
990 |
990 |
|
990 |
1000 |
|
印度粉矿 |
61% |
印度 |
970 |
950 |
950 |
|
950 |
960 |
|
印度粉矿 |
60% |
印度 |
940 |
920 |
920 |
920 |
920 |
920 |
|
印度粉矿 |
59% |
印度 |
900 |
880 |
880 |
880 |
880 |
890 |
|
印度粉矿 |
58% |
印度 |
870 |
840 |
840 |
|
840 |
860 |
|
纽曼块矿 |
62% |
澳洲 |
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注：以上价格为车板价（元/湿吨），价格相对于前周的变化情况。 | ||||||||
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