钢铁智库-钢铁早报-2012年5月6日
数据 预见趋势 研究 把握未来
2012 年 5 月6日 星期日
钢铁早报
市场要闻
国内：
1、央行意外重启逆回购 准备金率下调预期推迟 5月3日，央行在公开市场通过7天逆回购向银行体系注入650亿元资金。由于本周五公开市场将有520亿元资金到期释放，因此本周央行将向银行体系注入1170亿元资金，创下1月中旬以来的最高单周资金投放纪录。7天逆回购的出现，意味着未来央行将灵活运用多种工具对流动性进行提前调控，确保市场资金的供给。
2、我国将提高国企红利上缴比例 稳步推进利率改革 作为4日闭幕的中美战略与经济对话的焦点议题之一，中方承诺提高国有企业红利上缴比例，同时对利率市场化改革予以稳步推进。中美双方4日晚间联合发表的新闻稿显示，中方将稳步提高国有企业红利上缴比例，增加上缴利润的中央国企和省级国企的数量，将国有资本经营预算纳入国家预算体系，继续完善国有资本收益收缴制度。
3、上海:将继续贯彻楼市调控政策 上海市住房保障和房屋管理局局长刘海生4日在“2012上海民生访谈”上表示，目前上海房地产市场的投资投机性需求已基本遏制，上海将继续坚决贯彻楼市调控政策，力度不减、政策不变，而限购何时取消要看条件。统计数据显示，3月份上海新建商品住房和二手存量住房价格环比指数分别下降0.2%和0.5%，自去年10月份以来已经连续六个月出现下降；同比指数降幅比上月扩大，分别下降0.8%和1%。
4、中钢协：粗钢产量实际在减少 日前，在由中国五矿化工进出口商会与“我的钢铁网”于青岛举办的“2012年铁矿石国际市场研讨会”上，王晓齐对粗钢产量做出解释称，去年粗钢产量数据存在“缩水”情况，而今年统计局统计的统计口径改变，“数据更为真实”，两相比较下，今年以来粗钢产量数据虽然出现较大增幅，但实际钢产量比去年“是减少的”。据统计局数据，今年1-3月，国内粗钢产量分别为5673万吨、5588万吨、6158万吨，即日均粗钢产量分别为183万吨、193万吨和198.65万吨，而去年同期分别为5987万吨、5431万吨、5941.62万吨，即2、3月粗钢产量数据较去年同期出现了大幅增加。
5、全国主要城市钢材库存(12.4.27—12.5.4)周变化情况： 螺纹钢库存变化(4.27-5.4)本周库存736.8万吨，上周库存751.27万吨，环比减少14.47万吨；线材库存变化(4.27-5.4)本周库存199.02万吨，上周库存203.62万吨，环比减少4.6万吨；热轧卷库存变化(4.27-5.4)本周库存396.31万吨，上周库存403.34万吨，环比减少7.03万吨；冷轧库存变化(4.27-5.4)本周库存170.57万吨，上周库存169.13万吨，环比增加1.44万吨；中板库存变化(4.27-5.4)本周库存150.45万吨，上周库存145.62万吨，环比增加4.83万吨。
6、一周相关原料市场情况（2012.4.30-5.4）: 1、钢坯市场：本周国内钢坯市场整体弱势盘整。节后钢坯市场继续低迷，成交疲软的情况下商家报价再度下滑。目前下游市场依然处于低迷状态，预计下周钢坯继续走弱。 2、焦炭市场：本周国内市场焦炭价格稳中有跌。本周国内市场煤炭价格也略有松动，江苏部分矿务局提高了优惠幅度，变相降价10-30元/吨，目前大中型钢厂主焦煤采购价格保持1700-1750元/吨，1/3焦煤采购价格为1350-1450元/吨。3、废钢市场：本周国内市场废钢价格小幅波动。近期国内建筑钢材价格继续震荡下跌，钢厂多持观望态度，采购积极性不高，特别是南方部分钢厂前期到货情况较好，近期相继暂停采购并计划下调采购价格。4、铁矿石市场：本周国内铁矿石市场弱势下滑。“五一”节后，国内铁矿石市场仍处于弱势运行状态，国产矿成交清淡，部分大型矿厂下调铁矿石出厂价格；进口矿市场低迷疲软，市场报价随之小幅下滑。钢厂内铁矿石库存多维持正常水平，在钢材市场难出现强势上涨的情况下，钢铁企业仍将保持对铁矿石采购的“严控”政策。短期内国内铁矿石市场颓势难改，预计市场价格将继续走低。5、海运指数: 波罗的海贸易海运交易所乾散货运价指数.BADI周五大致持平，因较大的海岬型船舶运费上涨与较小的巴拿马型船舶运费下跌相抵销。波罗的海乾散货运价指数收报1,157点,与周四收盘位持平。波罗的海海岬型船运价指数.BACI扬升3.21%，至1,576点。波罗的海巴拿马型船运价指数.BPNI跌6.61%。
7、2012年5月4日 Myspic 指数 本周Myspic综合指数155.1点，较上周下跌0.27%。本周扁平材指数137.3点，较上周下跌0.29%。其中中厚指数和热轧指数分别下跌0.50%和0.28%，跌幅较为明显。本周长材指数175.7点，较上周下跌0.25%。
注：以上图表来源“我的钢铁网”
国际：
1、美国4月份非农就业人数创年内最小增幅 美国劳工部周五(5月4日)公布数据显示，美国4月非农就业报告仅增加11.5万人，创2011年10月以来最小增幅，远不及预期的17.5万人强劲，但前两个月数据均上修，且上修幅度总和超过5万人。数据显示，美国3月季调后非农就业人口由+12.0上修为+15.4万人；2月非农就业由+24.0万人上修至+25.9万人。 4月份失业率下降0.1个百分点，至8.1%。
2、美国10年期国债收益率降至3个月以来最低 北京时间5月6日上午消息，随着美国非农就业新增人数出现6个月以来最少，引发了市场对美国经济复苏缓慢的担忧，美国10年期国债收益率下跌至三个月以来最低点。美联储可能将考虑采取进一步的刺激措施，以促进经济增长。根据彭博债券交易价格，10年期国债收益率本周在纽约下降了6个基点，或0.06个百分点，至1.88%。4日触及1.87%的低点，为2月3日以来的最低水平。
3、欧洲央行肯定西班牙的经济改革措施 欧央行行长德拉吉5月3日称赞西班牙政府为减少赤字和恢复经济所推行的改革措施，并对欧洲未来的经济走向作出预测。德拉吉在巴塞罗那出席欧洲央行理事会会议后对媒体说：“必须承认西班牙政府在极短时间内在经济改革方面作出了显著的努力。”他表示相信西班牙将推行更多必要的改革，以使该国银行业重获市场信心。德拉吉说，欧洲央行预计欧元区经济将在今年逐步复苏，但通货膨胀率在2013年初之前不会低于2％，主权债务市场的紧张局势仍将持续一段时间，高失业率则将阻碍一些国家的经济增长。另一方面，德拉吉认为目前谈论走出危机的战略“为时过早”，强调应该推动私营部门的发展，以确保未来获得可持续的经济增长。他认为欧洲央行向一些银行注入流动资金能在未来起到增加信贷需求的作用。德拉吉表示，经济增长需要重新成为欧盟的主旋律，不过增长与财政整顿并不冲突，可持续的经济增长本来就应该建立在预算稳定的基础之上。他还提出各国需要推行进一步的结构性改革以赢得竞争，劳动力市场必须具有更大的灵活性和流动性，并且更加平等。
4、嘉盛集团：欧洲和美国指数详析，区域性分歧继续 最近几周，美国和欧洲的主要股票指数有所分歧。虽然道琼斯指数于本周早些时候到达4年新高，但随着主权债务忧虑打压欧洲股票市场，Eurostoxx指数继续下跌。在另一份报告中，我们注意到美国股票市场的“平静”环境归结于非常低的市场波动使得股市得以走高。道琼斯指数之所以成为焦点是因为其在5月1日到达13338，但在周五美国疲软的非农数据出炉后，道琼斯急剧下挫，并在欧洲时段收于13061 此处为50日移动均线。跌破该水平的周收盘显示目前的“盘整”期间或将持续更久。正如我们所指出的，欧洲和美国股票指数的表现已然出现大量分歧。相对其美国同行，欧洲指数对欧元区债务危机和货币联盟增长景象的恶化敏感程度大很多。同时，美国市场对此保持了相当弹性，并对美国经济数据的意外下行更为灵敏。
后势研判:
国际方面:
欧洲方面: 本周欧洲央行宣布维持指标再融资利率在1.00%不变，欧洲央行行长德拉基本周在例行新闻发布会表示，目前欧元区的货币政策是宽松的，名义利率处于历史低位，流动性充裕，央行管委会在本次会议上并未讨论降息的选项，同时认为目前谈论撤出策略并不成熟。
同时从数制造业数据来看,欧元区4月制造业PMI创下2009年6月来新低，并连续9个月处于荣枯分界线50下方。
美国方面：作为衡量最要的经济指标，本周公布的美国4月非农就业数据，创下2011年10月以来最低月度增幅,同时4月份失业率有所好转，是自2009年1月来最低水平。
美元指数跌破反弹通道，近期面临技术回抽，美元是否重归弱市的格局，是否成立，静待观察。
全球商品综合指数前期对下降通道上轨突破后，回归至通道内，并突破新低，反弹相对有限，弱市仍将继续。供参考。
综述：虽然美国非农数据继续不及预期，但仍然保持一定增长，而市场重心似乎发生转移。美联储内部分歧严重，高层三巨头与其它委员措辞抵触，QE3在近期推出的可能性实则不大。接下来欧元区将迎来新一轮标债高峰，欧元区的问题仍是环绕不去的阴影。但同时德拉基表示将敦促欧元区政府采取措施恢复经济增长，并同时推进财政巩固措施，从政府导向来看有利于暂时稳定欧元区，另外法国大选初步结果将于北京时间周一早晨公布，接下来是否会发生政权变革值得特别关注。同时下周重点关注欧美经济数据以及我我国统计局公布的4月CPI等宏观经济数据。供参考。
国内方面：
房产调控仍将继续，从目前央行的动向来看短期内下调银行准备金的可能性偏小。官方与汇丰公布的制造业PMI初次同步运行，有稳的迹象，接下来关注数据的连续性，及相关政策导向。
从股市来看，上证指数下方有支撑，比较适合逢低买入，上方有向2500测试的可以性。供参考。
现货方面：本周只有三个工作日，市场氛围依旧延续五一节前的弱势。节日期间，国内多家主导钢厂纷纷下调了出厂价格并且出台了一些优惠政策，这给市场带来较大的冲击，随着预期成本的下降，需求终端采购热情再度下滑，市场成交寥寥无几，故市场商家无奈之下只得再度下调报价以求出货，悲观气氛较重。由于节日期间众多钢厂纷纷下调长材出厂价格，导致市场陷入一片观望气氛之中。终端需求并没有在节后得以释放，反而更加的小心翼翼，接单并不积极，整个市场成交平平，远远低于正常出货水平。与此同时，本周钢材期货价格出现了连续的大跌，这对商家信心产生较大的打击，市场难以提振，故价格跌幅也较为明显。
技术方面：螺纹指数收敛结构突破后，有走弱的迹象。供参考。
操作建议: 鉴于目前股市政府政策的改革，资金面流动性释放预期有所减弱，银行对钢贸企业资金的限制，导致螺纹比较难走强。适合逢高抛空，短线操作。钢贸企业结合库存套保继续。供参考。
运费（数据来源：我的钢铁）
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路线 |
5-7国际海运费 |
5-2国际海运费 |
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澳洲-中国(美元/吨) |
7.600 |
7.552 |
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巴西-中国(美元/吨) |
20.981 |
20.761 |
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印度西岸-中国(美元/吨) |
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青岛-张家港(元/吨) |
26 |
27 |
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北仑-上海(元/吨) |
18 |
18 |
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秦皇岛-广州（煤炭）(元/吨) |
45 |
45 |
2012年 5月4日 铁矿石港口价格
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名称 |
品位 |
产地 |
天津港 |
连云港 |
青岛港 |
北仑港 |
日照港 |
京唐港 |
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PB粉 |
61.5% |
澳大利亚 |
1010 |
1010 |
1010 |
1010 |
1010 |
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|
PB块 |
62.5% |
澳大利亚 |
1080 |
1080 |
1080 |
1080 |
1080 |
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Yandi粉 |
58% |
澳大利亚 |
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930 |
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巴西粗粉 |
63.5% |
巴西 |
990 |
990 |
|
1000 |
|
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巴西粗粉 |
64.5% |
巴西 |
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|
990 |
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印度粉矿 |
63.5% |
印度 |
1050 |
1040 |
1040 |
|
1040 |
1050 |
|
印度粉矿 |
63% |
印度 |
1030 |
1020 |
1020 |
|
1020 |
1030 |
|
印度粉矿 |
62% |
印度 |
1000 |
980 |
990 |
|
990 |
990 |
|
印度粉矿 |
61% |
印度 |
960 |
940 |
950 |
|
950 |
950 |
|
印度粉矿 |
60% |
印度 |
930 |
910 |
920 |
920 |
920 |
910 |
|
印度粉矿 |
59% |
印度 |
890 |
870 |
880 |
880 |
880 |
880 |
|
印度粉矿 |
58% |
印度 |
860 |
840 |
840 |
|
840 |
850 |
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纽曼块矿 |
62% |
澳洲 |
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注：以上价格为车板价（元/湿吨），价格相对于前周的变化情况。 | ||||||||
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