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钢铁智库-钢铁早报-2012年5月21日

数据预见趋势研究把握未来

2012 年 5 月21日星期一

钢铁早报

市场要闻

国内：

1、温家宝：将把稳增长放在更重要位置，及时适度预调微调 5月18日至20日，中共中央政治局常委、国务院总理在武汉市就经济运行情况进行调研并主持召开河北、辽宁、江苏、湖北、广东、陕西六省经济形势座谈会。国务院总理指出，当前我国经济运行总体平稳，经济增长仍在预期目标区间，但经济社会发展面临的国内外环境更加错综复杂。要贯彻稳中求进的总基调，正确处理保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通货膨胀预期三者的关系，坚持实施积极的财政政策和稳健的货币政策，把稳增长放在更加重要的位置。要根据经济运行中出现的新情况、新问题，有针对性地加强和改善宏观调控，及时适度预调微调，扩大内需，稳定外需，促进经济平稳较快发展。

2、能源局：4月份我国全社会用电量增幅创16月来新低 4月份我国全社会用电量同比增长3.7%，增幅创下自2011年1月以来16个月新低。其中工业用电量仅同比增长1.55%。2012年1-4月，全国全社会累计用电量达到 15554亿千瓦时，同比增长6.0%。4月份当月用电量3899 亿千瓦时，同比增长3.74%，相比2、3月增速大幅度放缓。其中：第一、二、三产业和居民用电累计增速分别为-4.17%、3.67%、12.47%和15.39%，从分类用电量看，工业累计用电量为11106亿千瓦时，轻、重工业累计用电量同比分别增长2.61% 和3.84%。

3、外汇局引进QFII活水配合证监会助力资本市场国家外汇局表示，总体上看，QFII额度的审批进度与QFII机构的客观需求基本是匹配的。下一步，外汇局将结合当前跨境资金流出入的形势，坚持鼓励中长期境外投资资金的政策，进一步完善QFII额度审批机制，提高QFII额度审核效率。而且，为进一步促进境内资本市场的改革发展，外汇局将及时调整并加快QFII额度审批进度。证监会吸引QFII举措刚落定，外汇局日前即对外表态：坚持鼓励中长期境外投资资金的政策，进一步完善QFII额度审批机制，提高QFII额度审核效率。

4、温州金改实施方案或月内下发确定12项主要任务温州市金融办主任张震宇昨日在上海交大高级金融学院举办讲座时表示，国务院可能于本月正式下发《温州市金融综合改革试验区实施方案》。该征求意见稿共有18条，4张纸。前三条是讲目标和一些政策问题，最后三条讲组织和保障。核心在于中间12条：第一是规范发展民间融资，第二是加快新型金融组织发展，第三是大力发展专业资产管理机构，第四是研究开展个人境外直接投资试点，第五是深化地方金融机构改革发展，第六是创新发展金融服务与产品，第七是培育发展地方资本市场，第八是发展各类债券产品，第九是要扩宽保险服务领域，第十、十一、十二条讲信用体系金融监管与风险防范。

5、外媒称中国客户延缓热能煤和铁矿石购买速度北京时间5月21日上午消息，《金融时报》周一报道称，中国热能煤和铁矿石客户正要求贸易商延缓货物购买速度、不履行合同。报纸援引贸易商的话称，前几天发生的延缓交易和违约行为已经促使铁矿和煤价格的下跌。某全球大宗商品交易所一位资深执行人士表示：“我们有一些在中国的顾客本周要求我们延缓交货。”《金融时报》将这一延缓行为解释为中国经济下行对世界原材料市场的影响。另一名大型交易所的资深人士也证实，在热能煤和铁矿石交易中确有延缓和违约行为。

6、中钢协：粗钢5月上旬日均产量再创新高中钢协的最新统计显示，5月上旬重点钢铁企业粗钢日均产量169.8万吨，旬环比增长1.73%。全国预估粗钢日均产量204.53万吨，旬环比增长0.51%，再创历史新高。此前，全国粗钢日均产量的高点出现在4月上旬，为203万吨。与之相比，去年全年的粗钢日均产量为187万吨。

7、沙钢下调5月下旬建材价格 5月21日沙钢对部分产品出厂价格进行调整，以“2012年5月中旬”为基准，具体调整情况如下：

1、线材出厂价格下调50元/吨，现Φ6.5mm HPB235线材出厂价格为4300元/吨；

2、螺纹钢出厂价格下调100元/吨，现Φ14-25mm HRB335螺纹钢出厂价格为4050元/吨，Φ14-25mmHRB400螺纹钢出厂价格为4170元/吨（10mm规格加价80元/吨，12mm加价40元/吨，28mm、32mm规格加价50元/吨，Φ36~40mm加价300元/吨，同规格同级别带E抗震螺纹钢另外加价50元/吨）；对5月第二期螺纹合同补贴100元/吨。

3、盘螺出厂价格下调50元/吨，现Ф8mm HRB400盘螺出厂价格为4500元/吨（同规格同级别带E抗震盘螺加价50元/吨）。

以上价格均为含税，执行日期从2012年5月21日起。

8、全国主要城市钢材库存(12.5.11—12.5.18)周变化情况：螺纹钢库存变化(5.11-5.18)本周库存712.53万吨，上周库存728.63万吨，环比减少16.1万吨；线材库存变化(5.11-5.18)本周库存193.02万吨，上周库存196.40万吨，环比减少3.38万吨；热轧卷库存变化(5.11-5.18)本周库存388.48万吨，上周库存389.60万吨，环比减少1.12万吨；冷轧库存变化(5.11-5.18)本周库存171.27万吨，上周库存171.68万吨，环比减少0.41万吨；中板库存变化(5.11-5.18)本周库存149.19万吨，上周库存151.03万吨，环比减少1.84万吨。

9、一周相关原料市场情况（2012.5.14-5.18）: 1、钢坯市场：本周国内钢坯价格继续下探，并跌至年内低点，但市场成交不见好转。虽央行决定近期将下调存款准备金率，但其对低迷的钢市刺激力度有限。而粗钢高产量、低需求的阴影仍笼罩整个钢坯市场，同时原材料价格开始加速下滑，成本对钢坯市场的支撑力度减弱，再加上市场悲观情绪高涨，预计下周钢坯市场仍以下行为主。2、焦炭市场：本周国内焦炭市场整体弱势下滑，下跌幅度在15-30元之间。本周初山东日照钢铁集团焦炭采购价下跌30元，累计本月降幅已达50元。此次下调价格的主要原因是目前钢材市场持续疲软运行，钢企盈利状况堪忧，在这种情况下钢厂对焦炭采购价格进行下调。河北、东北、山东地区焦炭市场先后已出现不同程度的下跌，使得国内焦炭市场整体处于下行通道中，市场后期难以摆脱弱势状态，成交情况难言好转。 3、废钢市场：本周废钢市场整体行情下行。近期金融市场行情依旧走低，成品材市场跌势再起，在此行情下，废钢市场行情无法避免的继续弱势运行。钢厂为降低亏损转移压力，在对废钢等原材料的采购上量价皆下调，结款方式也是承兑居多，商家压力剧增，部分商家因为资金周转困难销售情况不佳，不得已转战其他行业。目前废钢市场行情越来越低迷，各大废钢基地、合同户、贸易商亏损情况进一步加大，部分商家开始加大走货力度，钢厂门前到货情况较前期有所增加，然而采购价格却不高。4、铁矿石市场：本周国内铁矿石市场弱势下滑明显，成交惨淡。由于钢厂和国内大型矿选企业纷纷下调铁矿石价格，国产矿市场处于下行通道之中。进口矿市场也下跌明显，现货、期盘报价纷纷下滑，创年内新低。现阶段，国内铁矿石市场跌至低点，但成交情况依然惨淡。在钢材市场持续疲软下滑影响下，预计后期铁矿石市场仍有进一步下探的可能性。5、海运指数：波罗的海贸易海运交易所干散货运价指数.BADI周五上涨，因较小型巴拿马型船舶运费反弹。波罗的海干散货运价指数上涨4个点，报1，141点。波罗的海巴拿马型船运价指数。BPNI涨0.35%，终止连跌14日之势。波罗的海海岬型船运价指数。BACI跌5点至1，633点。

10、铁矿石港口库存周(2012.5.11-2012.5.18)变化情况港口库存统计显示，截止到2012年5月18日，全国30个主要港口铁矿石库存总量为9667万吨，较前一周减少40万吨，窄幅震荡态势仍在延续。分港口看，上周铁矿石库存上升和下降的港口数都有减少，有12个港口库存出现回升，仅6个港口库存下降，另外12个港口库存保持不变。铁矿石港口库存下降主要集中在北方港口，京唐港、曹妃甸港和天津港库存共减少110万吨，曹妃甸港口一改此前连续五周增加的态势，上周库存减少40万吨。此外，连云港、湛江港和防城港等港口库存也有小幅下降。铁矿石港口库存增加的主要的华东一带，但增量都较小，单个港口增量均未能超过20万吨。日照港和青岛港均出现10万吨的回升。从铁矿石来源来看，三大进口来源国上周矿石库存全线下降，共较前一周减少54万吨，其中澳大利亚矿减少29万吨，巴西矿减少19万吨，印度矿减少6万吨。

11、2012年 5月 18日 Myspic指数本周Myspic综合指数151.2点，较上周下跌1.34%，延续窄幅震荡格局。本周扁平材指数134.1点，较上周下跌1.18%。其中中厚指数和热轧指数分别下跌1.62%和1.12%，跌幅较为明显。本周长材指数170.8点，较上周下跌1.48%。

钢材指数.jpg

铁矿石指数.jpg

注：以上图表来源“我的钢铁网”

国际:

1、G8集团峰会宣言八国集团(G8)5月19日表示，促进经济增长和创造就业是八国集团面临的迫切任务，希腊应留在欧元区之内，八国集团将采取所有必要的努力来重振经济增长并应对金融市场的压力。G8集团会后发表《戴维营宣言》指出，全球经济复苏出现积极迹象，但是依旧面临严峻挑战，欢迎欧洲关于如何在提振经济增长的同时推进结构性财政整顿的讨论。八国集团强调希腊应留在欧元区之内并遵守其承诺，强大且有凝聚力的欧元区对全球稳定和经济复苏至关重要，欢迎欧元区领导人通过具有可信度、及时的方式来解决欧债危机的决心，八国集团将采取所有必要的努力来重振经济增长并应对金融市场的压力。各国政府应采取提振信心和推动增长的举措，这些举措包括在可持续、具有可信度且不加大通胀压力的环境下来提高生产率、经济增长和需求，但是各国应采取的正确经济政策不会完全相同。强劲的国际贸易、投资和市场融合都是经济可持续、平衡增长的重要推动力，八国集团承诺反对贸易保护措施并保护投资，应通过双边和多边的努力来减少贸易和投资壁垒。随着经济增长，通过传统能源和可再生能源等多种途径来满足能源供应具有重要性，通过可持续能源政策和低碳政策来应对全球气候变化也具有重要性。

2、美联储：5月16日止当周外国央行增持美国公债但减持机构债美国联邦储备理事会上周四（5.17）公布的数据显示，最近一周外国央行持有的美国公债和机构债总量增加。截止5月16日止当周，外国央行持有的美国公债和机构债合计增加30亿美元，至3.493万亿(兆)美元。持仓明细显示，外国央行持有的美国公债增加91.2亿美元至2.785万亿美元。外国央行对房利美和房贷美等大型抵押贷款融资机构发行或担保的债券持有量减少61.2 亿美元，至7,084.3亿美元。

3、美国4月领先指标下降0.1%，为七个月来首次下降，美国5月11日止当周领先指标(WLI)下跌至124.5。

4、美国3月工厂订单经修正后为下降 1.9%， 3月耐久财订单修正后为回落3.9%。

5、美国5月费城联储制造业指数为-5.8 美国费城联邦储备银行上周四（5.17）公布的数据显示，美国大西洋沿岸中部地区5月制造业活动指数为负5.8，预估为10，4月为8.5。

6、意大利3月季调后工业订单月率上升3.5%，前值意大利3月未季调工业订单年率下降14.3%。

7、德国4月PPI较前月仅上升0.2%，较上年同期上升2.4%。3月份数据未作修正，较前月上升0.6%，较上年同期上升3.3%。

后势研判：

国际方面:

欧洲方面: 上周欧元集团会议无一个欧元区成员国财长主张让希腊退出欧元区。G8峰会也表示希腊应该留在欧元区。希腊新政府组阁失败，恐慌情绪主导着整个金融市场。接下来希腊政府将于6月17日重新进行大选，就目前三大马车的态度如下欧洲央行已经暂停了对部分希腊银行的流动性操作，欧央行行长德拉基表示，虽然他强烈希望希腊留在欧元区，但是央行也不会为了阻止希腊的退出而违背央行的准则；IMF主席拉加德则表示，希腊有序退出欧元区的可能性正在加大，必须为希腊退出欧元区做好准备；欧盟方面各主要官员也表达了希望欧元留在欧元区的意愿，但是同时指出如果希腊反悔援助计划也将无法留在欧元区。

英国央行最新的通胀报告，预计英国通胀率高于2%目标的时间料再维持至少一年，同时经济增速受到抑制，且在欧元区债务危机面前表现脆弱。英国央行的新预估反映出，该国通胀下降的速度要慢于三个月之前的预估，同时经济增长前景也比此前预计的要疲软。而英国央行行长金恩也表示，英国央行的量化宽松(QE)决策最终将需由通胀前景推动，且QE仍是选项之一。

美国方面：

美联储公布的最新的公开市场委员会会议纪要，显示出美联储决策者仍对新一轮货币刺激措施打开大门，因温和扩张的经济面临下行风险。美联储4月24-25日会议纪要显示，数位FOMC与会委员暗示，如果经济失去动能或对预期的下档风险足够大，需要进一步推出刺激政策。而3月会议纪要仅显示几位委员认为可能需要更多刺激措施。美联储对经济前景的看法与3月会议时基本相似。尽管承认就业市场状况最近几个月已改善，但几乎所有委员表示，他们认为失业率居高不下，将逐步降低。多数与会人士预计将需5-6年的时间弥补失业率缺口，一些人士预计的时间稍短。

从数据方面来看，美国公布的工业数据不太理想，相反德国的工业数据有转好的迹象。

美元指数受欧债危机的影响，上周突破区间箱体，走强，对商品有一定压制。本周是否略有缓解，静待观察。

全球商品综合指数下降通道运行顺畅，目前弱市难改。供参考。

综述：本周欧元对希腊的问题在应较前期略有缓解，同时日本及英国央行周三(5.23)将发表相关声明。是否会继续向市场传导宽松政策呢，静待分晓？在欧洲市场上空乌云密布笼罩着投资者神经的背景下，我们要以比较谨慎的态度去看待整个金融市场的变化。供参考。

国内方面：

温总理在六省座谈会上强调，坚持实施积极的财政政策和稳健的货币政策，要把稳增长放在更加得要的位置。相较之前的保增长说辞上有所变化，着重扩大内需，稳定外需，接下来一系列的宏观政策预调微调的力度或将加大。待续的政策走向，值得特别关注。

从股市来看，上证在4浪运行中，总理周末的讲话，是否会给股市带来一股春风呢？从今天的股市的表现来看，较为利好，是昙花一现，还是持续呢?静待观察。供参考。

现货方面：国内钢材市场震荡趋弱，各主要品种价格继续弱势下行，仅个别地区热轧价格止跌企稳。近两日期货市场也逐步企稳，历经半个多月的下跌，多地市场价格已逼近2月的最低点，不过市场成交依然不佳。考虑到5月上旬粗钢日产创204.53万吨的历史新高，首钢、武钢、太钢等钢厂出厂价也继续下调，预期后期钢市下行仍有空间。

技术方面：螺纹指数弱市继续，有继续向下测试4000的心理目标位，但继续向下拓展的空间，较为有限。供参考。

操作建议:螺纹前期空单逐步离场，关注政府政策转变。主力合约目前运行在比较接近钢厂的出厂价附近，建议可在4050下方或较接近4000左右考虑少量多单介入。钢贸企业套保头寸建议减仓离场,结合库存跟自身资金情况，再另行考虑是否买入套保。供参考。

运费（数据来源：我的钢铁）

路线	5-14国际海运费	5-14国际海运费
澳洲-中国(美元/吨)	7.783	7.538
巴西-中国(美元/吨)	20.364	20.561
印度西岸-中国(美元/吨)
青岛-张家港(元/吨)	26	26
北仑-上海(元/吨)	17	18
秦皇岛-广州（煤炭）(元/吨)	40	43

2012年 5月18日铁矿石港口价格

名称	品位	产地	天津港	连云港	青岛港	北仑港	日照港	京唐港
PB粉	61.5%	澳大利亚	980	980	980		990
PB块	62.5%	澳大利亚	1060	1050	1050		1060
Yandi粉	58%	澳大利亚			910
巴西粗粉	63.5 %	巴西	960	960
巴西粗粉	64.5%	巴西					970
印度粉矿	63.5%	印度	1020	1010	1010		1010	1020
印度粉矿	63%	印度	1000	990	990		990	1000
印度粉矿	62%	印度	970	950	960		960	960
印度粉矿	61%	印度	930	910	920		920	920
印度粉矿	60%	印度	900	880	890	890	890	880
印度粉矿	59%	印度	860	840	850	850	850	850
印度粉矿	58%	印度	830	810	810		810	820
纽曼块矿	62%	澳洲
注：以上价格为车板价（元/湿吨），价格相对于前周的变化情况。

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