钢铁智库-钢铁早报-2012年5月28日

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2012 年  5 月28日  星期一

 

钢铁周报        

 

市场要闻

国内：

1、汇丰5月中国制造业PMI初值48.7,连续第七个月处在荣枯分水岭下方。

2、1-4月份全国规模以上工业企业实现利润同比下降1.6%  1-4月份，全国规模以上工业企业实现利润14525亿元，同比下降1.6%。4月当月实现利润4076亿元，同比下降2.2%。

3、国务院:5月23日常务会议精神      会议强调，要认真贯彻稳中求进的工作总基调，正确处理保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通胀预期三者的关系，把稳增长放在更加重要的位置。要根据形势变化加大预调微调力度，提高政策的针对性、灵活性和前瞻性，积极采取扩大需求的政策措施，为保持经济平稳较快发展创造良好政策环境。会议要求，要继续落实好结构性减税政策，减轻企业税负。要坚持稳健货币政策的基本取向，保持合理的社会融资规模，进一步优化信贷结构，更加注重满足实体经济的需求。着力扩大内需，完善促进消费的政策措施。鼓励民间投资参与铁路、市政、能源、电信、教育、医疗等领域建设。大力支持小型微型企业创业兴业。稳定和完善出口政策，支持企业积极开拓市场，促进外贸稳定增长。落实强农惠农富农政策，努力实现农业再获丰收，保障主要农产品有效供给。稳定和严格实施房地产市场调控政策…

4、多部委密集出台文件鼓励引导民资  5月25日国资委发布《关于国有企业改制重组中积极引入民间投资的指导意见》(以下简称《指导意见》)，证监会发布《关于落实<国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见>工作要点的通知》，5月26日银监会发布《关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见》(以下简称《意见》)。

5、银监会:《关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见》 1、《实施意见》明确，民间资本进入银行业与其他资本遵守同等条件，支持符合银行业行政许可规章相关规定，公司治理结构完善，社会声誉、诚信记录和纳税记录良好，经营管理能力和资金实力较强，财务状况、资产状况良好，入股资金来源真实合法的民营企业投资银行业金融机构。支持民间资本参与村镇银行发起设立或增资扩股，并将村镇银行主发起行的最低持股比例由20%降低到15%。2、《实施意见》强调，要为民间资本进入银行业创造良好环境。3、《实施意见》指出，要坚持审慎监管，促进民间资本投资的银行业金融机构稳健经营和稳步发展。4、《实施意见》要求，银行业应加大对民间投资的融资支持。

6、5月中旬全国粗钢日均产量环比略降   据中国钢铁工业协会最新数据显示，5月中旬全国重点大中型钢铁企业粗钢产量1692.1万吨，日均产量为169.2万吨，环比下降0.4%，全国预估粗钢日均产量203.95万吨，环比降0.3%。

7、全国主要城市钢材库存(12.5.18—12.5.25)周变化情况： 螺纹钢库存变化(5.18-5.25)本周库存690.65万吨，上周库存712.53万吨，环比减少21.88万吨；线材库存变化(5.18-5.25)本周库存185.97万吨，上周库存193.02万吨，环比减少7.05万吨；热轧卷库存变化(5.18-5.25)本周库存382.05万吨，上周库存388.48万吨，环比减少6.43万吨；冷轧库存变化(5.18-5.25)本周库存169.93万吨，上周库存171.27万吨，环比减少1.34万吨；中板库存变化(5.18-5.25)本周库存150.60万吨，上周库存149.19万吨，环比增加1.41万吨。

8、一周相关原料市场情况（2012.5.21-5.25）: 1、钢坯市场：本周国内钢坯价格继续下滑，并且下滑速度明显快于之前。2012年5月23日国务院常务会议发出“把稳增长放在更加重要的位置”的利好信号，但市场对此反响不太强烈。钢坯市场供需矛盾暂时难以化解，上游原料市场连续小幅松动，厂商悲观情绪继续蔓延，都对后期钢坯走势不利。预计下周国内钢坯市场仍存回落的可能。 2、焦炭市场：本周国内焦炭市场整体弱势下滑，下跌幅度在15-30元之间。本周初山东日照钢铁集团焦炭采购价下跌30元，累计本月降幅已达50元。此次下调价格的主要原因是目前钢材市场持续疲软运行，钢企盈利状况堪忧，在这种情况下钢厂对焦炭采购价格进行下调。河北、东北、山东地区焦炭市场先后已出现不同程度的下跌，使得国内焦炭市场整体处于下行通道中，市场后期难以摆脱弱势状态，成交情况难言好转。 3、废钢市场：本周废钢市场持续下滑，成交疲软。由于下游成材市场成交较差，库存压力大，价格频频下调；而原料铁矿石、焦炭、钢坯等也是一跌再跌，废钢市场上下游支撑都困难。在持续下跌的行情下，废钢市场恐慌气氛加剧，商家抛货较多。而钢厂对废钢停采限采现象普遍，价量双低的格局直接导致资源流通低缓，导致成交情况普遍较差。预计近期废钢市场仍将延续弱势行情。 4、铁矿石市场：本周国内铁矿石市场弱势不改，部分地区出现恐慌现象。由于本周钢材市场低迷状态依旧，钢厂的铁矿石采购政策未发生改变，仍严格控制采购成本，并按需采购以消化自身库存为主。目前，虽然限产、停产的矿选厂和退市的贸易商较多，但多数集中于单独选厂和中间商。故从整体来讲，国内铁矿石市场供需关系在本质上并未发生改变，后期市场压力仍大，部分地区和品种仍有下挫风险。 5、海运指数：波罗的海贸易海运交易所干散货运价指数周五连续第四日下滑，下跌24点至1,034点。因大型货运船需求仍然疲软。波罗的海海岬型船运价指数下跌33点至1,424点。波罗的海巴拿马型船运价指数连续第五日下滑，下跌4%或47点至1083点。

9、铁矿石港口库存周(2012.5.18-2012.5.25)变化情况  据铁矿石港口库存统计显示，截止到2012年5月25日，全国30个主要港口铁矿石库存总量为9585万吨，较前一周减少82万吨，降幅扩大，这也是港口总库存年内首次降至9600万吨以下，也是年内新低。分港口看，上周铁矿石库存下降的港口明显增多，有13个港口库存下降，仅6个港口库存增加。铁矿石港口库存下降以华东和南方港口居多，但库存下降最大的是天津港，较前一周减少50万吨，这也是天津港连续三周下降。华东地区的日照港、连云港和太仓港库存均有20万吨的减少。南方地区库存多数下降，但由于堆场容积较小，库存减少量有限。在库存上升的港口中，以岚山港和防城港最为明显，分别增加28万吨和24万吨。从铁矿石来源来看，港口矿石库存下降主要来自三大进口来源地，尤其是来自巴西的铁矿石，下降最明显，较前一周减少115万吨，澳大利亚矿仅减少2万吨，来自印度的铁矿石出现37万吨的回升。

10、2012年 5月 25日 Myspic指数 本周Myspic综合指数148.9点，较上周下跌1.47%，仍呈弱势下行格局。本周扁平材指数131.5点，较上周下跌1.96%。其中中厚指数和热轧指数分别下跌1.32%和0.97%，跌幅略有收窄。本周长材指数169.0点，较上周下跌1.05%，跌幅收窄。

 

 

注：以上图表来源“我的钢铁网”

 

国际:

1、密西根大学美国5月消费者信心指数终值为79.3

2、德国6月Gfk消费者信心指数为5.7

3、法国5月消费者信心指数升至90

4、美国5月Markit制造业PMI为53.9

5、欧元区5月Markit制造业PMI初值为45.0

6、德国5月Markit制造业采购经理人指数(PMI)初值降至45.0

7、法国5月制造业采购经理人指数(PMI)初值降至44.4

 

 

 

 

 

后势研判：

 

 

 

 

国际方面:

欧洲方面：现阶段欧元区的问题仍主导着整个金融市场，一方面希腊问题，虽之前欧洲领导人在5月23日的非正式峰会上重申他们支持希腊留在欧元区，但在6月17日希腊大选前，风险尤存。与此同时西班牙问题也紧随其显现。继穆迪本月中旬下调西班牙16家银行后，上周(5.25)标普也宣布下调西班牙5家银行评级。同时本周开盘西班牙10年期国债收益率升至6.5%，创2011年11月以来的新高。在市场对欧债危机的敏感程度，西班牙的风险敞口不容忽视。

美国方面：一方面从公布5月制造业PMI初值来看，虽其仍在荣枯分水岭上方，但较前期大幅走低，并创三个月最低水平。作为重要的指标5月的消费者信心指数在回升，创07年10月的新高。本周五非农就业数据又再次登场，其又将给市场带来什么指引呢？

美元指数继续走强，在欧债问题未缓解前，强势或继续，仍将对商品市场有一定压制。

全球商品综合指数继续下降通道运行，上周收盘略有反弹，但目前来看弱市难改。供参考。

国内方面：

上周笔者提到温总理的六省座谈会精神，5月23日温总理在国务院常务会议中继续重申该精神，稳增长，扩内需，鼓励民间资本投资。目前系列的宏观政策调整在进一步的落实中。对于政府的房产调控的指导思想依旧，但政策或有部分微调。

从股市来看，上证在4浪运行中，随着接下来政策的落实，低迷许久的股市，是否会带生机呢？静请期待。供参考。

现货方面：受累期货市场大幅下跌，加上下游需求始终欠佳，国内钢市个别品种经过短暂企稳反弹后，随即掉头向下，市场悲观情绪弥漫。临近月底，商家操作上也较为谨慎，大多以降价出货降库存为主。南钢、韶钢等多家钢厂陆续公布检修计划，加上国家为稳增长而推出的投资开工，预期后期钢市企稳的可能性或有所增加。

技术方面：螺纹指数弱市继续，但在重要的目标位处获支撑。供参考。

操作建议: 本周笔者延续上周观点（详阅钢铁智库-钢铁早报-2012年5月21日），主力在4000附近尝试建仓的多单续持，继续观察政策导向。钢贸企业可结合其库存及其资金的充裕程度，考虑是否通过期货市场回调接货。供参考。

运费（数据来源：我的钢铁）

路线	5-28国际海运费	5-21国际海运费
澳洲-中国(美元/吨)	7.588	7.783
巴西-中国(美元/吨)	19.139	20.364
印度西岸-中国(美元/吨)
青岛-张家港(元/吨)	26	26
北仑-上海(元/吨)	17	17
秦皇岛-广州（煤炭）(元/吨)	39	40

2012年 5月28日 铁矿石港口价格

名称	品位	产地	天津港	连云港	青岛港	北仑港	日照港	京唐港
PB粉	61.5%	澳大利亚	950	950	950		950
PB块	62.5%	澳大利亚	1030	1020	1020		1020
Yandi粉	58%	澳大利亚			875
巴西粗粉	63.5 %	巴西	960	930
巴西粗粉	64.5%	巴西					970
印度粉矿	63.5%	印度	1005	995	980		980	990
印度粉矿	63%	印度	985	975	960		960	970
印度粉矿	62%	印度	955	935	930		930	910
印度粉矿	61%	印度	915	890	890		890	890
印度粉矿	60%	印度	885	865	860	860	860	850
印度粉矿	59%	印度	845	825	820	820	820	820
印度粉矿	58%	印度	815	795	780		780	790
纽曼块矿	62%	澳洲
注：以上价格为车板价（元/湿吨），价格相对于前周的变化情况。

 

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