钢铁智库-钢铁早报-2012年6月18日
数据 预见趋势 研究 把握未来
2012 年 6 月18日 星期一
钢铁周报
市场要闻
国内：
1、央行新闻发言人接受媒体采访时表示：银发〔2012〕142号文的内容是下调存贷款基准利率和调整利率浮动区间，央行调整利率、次日生效，历来都向银行系统发一特急文件予以说明，以保证商业银行必须在政策当晚完成全行计息系统调整，次日可按调整后利率正常营业。文中提到“个人住房贷款利率浮动区间的下限仍为基准利率的0.7倍”，是要明确在允许金融机构对企业贷款利率浮动区间下限放宽至基准利率0.8倍的同时，对个人住房贷款利率浮动区间下限不再进一步放宽，此次仍保持基准利率的0.7倍不变。中央银行和监管部门对个人住房贷款一直实施有效的政策引导和审慎性监管。个别媒体称“央行特急文件规定首套房贷利率最低可七折”，有意曲解央行政策意图，有市场炒作之嫌。
2、银监会声明：2012年6月8日银监会发布的《商业银行资本管理办法（试行）》明确个人住房抵押贷款的风险权重为50%，与现行监管规定相一致，未做任何调整。近日，有媒体称，银监会降低了个人住房抵押贷款的风险权重，纯属误解。特此声明。二○一二年六月十四日
3、统计局：中国5月新建住宅销售价格指数较上年同期下滑1.2% 据统计局测算，5月70个大中城市新建住宅销售价格同比下降1.5%，为去年初开始测算该加权指数以来连续第三月出现下跌；从环比看，5月新建住宅销售价格较上月下降0.1%，为开始测算该加权指数以来连续第八个月出现下跌。
4、财政部:1-5月国企利润同比下降10.4%，连续四个月下降 中国中国财政部周五（6.15）公布，1-5月国有企业累计实现利润总额8，301.3亿元人民币，同比下降10.4%。该指标已连续四个月呈现下降趋势。数据显示，国企利润5月比4月环比下降11.8%。
5、住建部：鼓励民资进入市政公用领域 住建部13日正式发布了《关于进一步鼓励和引导民间资本进入市政公用事业领域的实施意见》(以下简称《实施意见》)，鼓励民间资本采取独资、合资合作、资产收购、购买地方政府债券、投资基金、股票等多种方式直接或间接投资城镇供气、供热、污水处理厂、生活垃圾处理设施等项目的建设和运营。《实施意见》要求，不对民间资本参与市政公用事业建设另设附加条件，《实施意见》规定，凡是实行优惠政策的投资领域，其优惠政策同样适用于民间投资，并且允许跨地区、跨行业参与市政公用设施的建设与运营。
6、全国主要城市钢材库存(12.6.8—12.6.15)周变化情况： 螺纹钢库存变化(6.8-6.15)本周库存670.46万吨，上周库存677.39万吨，环比减少6.93万吨；线材库存变化(6.8-6.15)本周库存176.17万吨，上周库存178.83万吨，环比减少2.66万吨；热轧卷库存变化(6.8-6.15)本周库存万吨，上周库存377.03万吨，环比减少万吨；冷轧库存变化(6.8-6.15)本周库存万吨，上周库存168.24万吨，环比减少万吨；中板库存变化(6.8-6.15)本周库存万吨，上周库存148.39万吨，环比减少万吨。
据库存调查统计，截止到2012年6月15日，全国26个主要市场五大钢材品种（螺纹钢、线材、热轧板卷、冷轧板卷和中厚板）社会库存量为1543.8万吨，较前一周下降6.1万吨，库存连续十七周下降，降幅继续收窄。与去年同期相比（2011年6月17日），总库存高出110.2万吨，螺纹钢和线材总库存比去年同期高出162.2万吨。
7、一周相关原料市场情况（2012.6.11-6.15）: 1、钢坯市场：本周唐山钢坯市场呈现先跌后稳的走势，而国内大多数城市并没有随之调整，而是暂时将价格挂稳，市场观望气氛浓厚。目前唐山市场钢坯供需两弱，厂商操作谨慎。上游铁矿石报价略显坚挺，个别地区价格小幅上涨；但焦炭市场却迟迟不见好转，主导城市价格频频下滑。另外，虽然近期有诸多利好政策出台，但从目前来看对钢市影响有限。而国际经济形势亦不乐观，对后期国内经济影响很大，钢坯市场也会因此受到波及。综合考虑，预计下周钢坯市场将维持低位运行的格局，且后市风险较大，建议厂商操作需谨慎。2、焦炭市场：本周国内焦炭市场弱势下滑，成交清淡。本周国内焦炭市场下滑地区主要集中在山西和河北地区，下滑幅度在30元左右，最高降幅为60元。本周，虽然国内钢材市场基本摆脱下行走势，市场整体呈现波动盘整态势，但是有钢厂盈利状况仍处堪忧状态，对于焦炭仍执行前期采购政策，焦炭采购量和采购价格控制力度仍大。同时，由于焦炭企业库存压力仍显偏大，不得不选择降价出货套现，以减轻企业资金压力。上游炼焦煤方面，同样也处于疲软运行状态，市场价格一路下滑，使得焦炭成本支撑薄弱。综合上述情况，预计焦炭市场后期弱势难改，部分地区或将因需求疲软持续小幅走低。3、废钢市场：本周废钢市场弱势盘整。目前废钢市场资源流通低缓，钢厂严控成本，大多保持低价格低需求，不乏停采观望现象，经销商资源库存压力不大，而运作积极性几乎消耗殆尽。据贸易商称，虽然宏观政策小有利好，但是对长期低迷的废钢市场想要彻底向好运行，支撑力度仍显不够。当前钢厂亏损，成品材库存不低，使得钢厂生产受阻，对原材料如废钢等得采购提升不多。上游回收单位和终端需求，均面临资源流通低缓的压力，在行情偏低的情况下，预计近期废钢市场将步入下滑通道。4、铁矿石市场：本周国内铁矿市场挺价维稳为主，部分地区和矿种小幅上扬，成交情况仍不乐观。国内矿选厂商报价依然坚挺，低价出货意愿不高，部分地区可流通资源仍较为偏紧，供需双方博弈状态不改。从目前国内钢厂采购状况，以及市场成交情况来看，下周国内铁矿石市场将以“稳市”为主，矿选企业为促进成交或小幅调整报价。5、海运指数：波罗的海贸易海运交易所干散货运价指数周五连续第六个交易日上涨，因较小型船舶活动增多。波罗的海干散货运价指数涨12点或1.32%，至924点。波罗的海巴拿马型船运价指数涨1.82%至1,065点。波罗的海海岬型船运价指数跌14点，报1,148点。
8、铁矿石港口库存周(2012.6.11-2012.6.15)变化情况 据我的钢铁网铁矿石港口库存统计显示，截止到2012年6月15日，全国30个主要港口铁矿石库存总量为9646万吨，较前一周减少20万吨。分港口看，上周铁矿石库存增加的数量大大减少，而库存保持不变的明显增多。仅4个港口库存增加，而有15个港口铁矿石库存保持不变，另外11个港口库存减少。其中北方港口库存多数有变化，并且增减互现，曹妃甸、天津港和京唐港库存均有下降，三个港口库存共减少81万吨，据了解，曹妃甸港口主要是由于天气原因关闭了个别泊位。而大连港和秦皇岛港都有增加，分别增加80万吨和15万吨。华东和南方地区港口多数保持不变，日照港出现40万吨的回升，而青岛港库存下降25万吨。从铁矿石来源来看，巴西、澳大利和印度三大来源地全线小幅回落，三大来源地共减少21万吨，也就是说上周港口库存下降主要是由于三大来源地的下降。
9、2012年 6月 15日 Myspic指数 本周Myspic综合指数报148.7点，较上周下跌0.18%，呈长材强板材弱格局。本周扁平材指数报131.6点，较上周下跌0.33%，跌幅略有收窄。本周长材指数报168.6点，较上周下跌0.04%，跌势明显收窄。其中，螺纹指数止跌回升，报164.9点，较上周上涨0.13%。
注：以上图表来源“我的钢铁网”
国际:
1、ECRI:美国6月8日止当周领先指标升至121.9 美国6月8日止当周领先指标(WLI)上升至121.9指标最近一周小升，但其增长年率则下滑至负3.0%为今年2月来最低位。
2、美国6月汤森路透/密歇根大学消费者信心指数初值为74.1
3、美联储理事会： 5月工业生产较前月下滑0.1%，5月产能利用率为79.0%。
4、美国纽约联邦储备银行： 6月纽约联邦储备银行制造业指数为2.29
5、美国6月纽约联储制造业指数为2.29
6、欧盟统计局：欧元区4月未季调贸易顺差为52亿欧元 其中：上年同期为逆差45亿欧元，欧元区4月未经季节调整的出口较上年同期增长6%，进口下滑1%。 欧元区4月经季节调整的出口较前月下滑1.3%，进口较前月下滑3.0%。
7、欧盟统计局：欧元区第一季就业人口较前季减少0.2%,较上年同期减少0.5%。
8、意大利4月全球贸易逆差缩窄至2.02亿欧元,对欧盟贸易顺差为7.02亿欧元。
9、希腊大选进程：从最新官方统计结果显示，在对97%的选票进行统计后，希腊新民主党获得了29.7%的选票，领先于左翼政党的26.9%。泛希腊社会运动党(PASOK)则获得了12.3%的支持率。由于国会将额外赋予领先政党50个议席，那么新民主党和泛希腊社会运动党将占据300个国会议席中的162席，这将确保联合政府得以通过1300亿欧元的援助方案。
后势研判：
国际方面:
欧洲方面：
上周希腊大选是市场关注的重头戏，从其目前的官方统计数据来看，从最新的选举统计来看，最有可能的情况是，由保守派新民主党组成联合执政政府，不过激进左翼联盟政党或将强烈抗议援助计划中苛刻的条件。最终结果预计将于今天（6.18）下午13：00左右公布。同时德国此前也暗示，将为希腊偿还援助款的时限提供一定的回旋余地。从上周的表现来看，市场对其结果偏乐观，在盘面上已有反应。
另一方面评级机构对西班牙态度基本一致，在欧元区提出给予其不超过1000亿欧元的贷款后，穆迪继独立评级机构Egan-Jone宣布下调其国债评级，并暗示短期内诊有进一步下调的空间。这一现象值得我们特别商榷。
美国方面：
上周美国公布的数据不是很理想，5月零售近2年来首次连续第二个月下滑，PPI月创近3年来最大的降幅，通胀压力缩小。这也为美联储推出更多宽松的政策提供了条件。
美元指数在上升通道中继续运行,目前调整至0.5的位置。
全球商品综合指数继续运行在下降通道中，头肩底形态小有稚形，需进一步观察。供参考。
综述：从目前看希腊的高度警界线暂时已解除，接下来市场的焦点或许会放在全球货币政策的预期上来。欧元区或将转至西班牙，及意大利。谨慎对待为易。供参考。
国内方面：
近期从一系列连续的数据来看，国内经济受受整体大环境的影响， 进一步走弱。市场对政府正策干预期待值挺高的。同时上周央行公布的M1、M2数据较前期均有所回升，以及上周央行跟银监会声明的有关房贷折扣的问题。都从一定程度上说明市场期待有关楼市的松动。但从大的方向来看房价的调控形将继续，但需求或有所拉动。
从股市来看，上证继续4浪区间运行，静待政策刺激。希腊问题缓解，或现反弹。供参考。
现货方面：现货市场整体走势较为沉闷，从周初的弱势到临近周末的逐渐企稳，表明低库存与弱需求、高产出之间取得弱平衡。上周政策上继续利好，但碍于国内经济下行趋势确立，终端需求短期内难以改善。钢厂对后市也较为谨慎，主导钢厂中沙钢、武钢陆续下调出厂价格，市场心态趋弱。此外，希腊大选，资本市场盘整观望中，也难对现货形成指引。前期加速审批的部分项目，迫于资金压力，仅有部分复工或开工，故需求的释放还有待观察，短期内钢市将继续弱势盘整。
技术方面：螺纹指数目前我们仍将其定位为反弹结构，技术上尚不构筑走强的条件，后续需进一步确认。供参考。
操作建议:多单谨慎持有，如若主力跌破4100，多单先考虑离场。钢贸企业建议短期内观望，等待回落再另行考虑是否进货。供参考。
运费（数据来源：我的钢铁）
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路线 |
6-18国际海运费 |
6-11国际海运费 |
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澳洲-中国(美元/吨) |
6.564 |
6.982 |
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巴西-中国(美元/吨) |
17.196 |
17.419 |
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印度西岸-中国(美元/吨) |
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青岛-张家港(元/吨) |
24 |
25 |
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北仑-上海(元/吨) |
17 |
17 |
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秦皇岛-广州（煤炭）(元/吨) |
34 |
35 |
2012年6月18日 铁矿石港口价格
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名称 |
品位 |
产地 |
天津港 |
连云港 |
青岛港 |
北仑港 |
日照港 |
京唐港 |
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PB粉 |
61.5% |
澳大利亚 |
970-980 |
970-980 |
970-980 |
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PB块 |
62.5% |
澳大利亚 |
1060-1070 |
1035-1045 |
1035-1045 |
|
1015-1025 |
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Yandi粉 |
58% |
澳大利亚 |
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巴西粗粉 |
63.5 % |
巴西 |
|
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|
945-955 |
945-955 |
|
|
巴西粗粉 |
64.5% |
巴西 |
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印度粉矿 |
63.5% |
印度 |
1010-1020 |
995-1005 |
995-1005 |
|
985-995 |
1000-1010 |
|
印度粉矿 |
63% |
印度 |
990-1000 |
970-985 |
970-985 |
|
960-970 |
980-990 |
|
印度粉矿 |
62% |
印度 |
960-970 |
940-950 |
940-950 |
|
930-940 |
945-955 |
|
印度粉矿 |
61% |
印度 |
920-930 |
900-910 |
900-910 |
|
890-900 |
895-905 |
|
印度粉矿 |
60% |
印度 |
890-900 |
870-880 |
870-880 |
|
860-870 |
965-875 |
|
印度粉矿 |
59% |
印度 |
850-860 |
830-940 |
830-840 |
|
820-830 |
935-845 |
|
印度粉矿 |
58% |
印度 |
820-830 |
800-810 |
800-810 |
|
780-790 |
805-815 |
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纽曼块矿 |
62% |
澳洲 |
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注：以上价格为车板价（元/湿吨），价格相对于前周的变化情况。 | ||||||||
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