钢铁智库-钢铁早报-2012年7月9日
数据 预见趋势 研究 把握未来
2012 年 7 月9日 星期一
钢铁周报
市场要闻
国内：
1、统计局：6月CPI 2.2% PPI -2.1%
2、中物联：6月中国官方制造业采购经理指数(PMI)为50.2%
3、汇丰中国：6月中国制造业PMI终值48.2，为七月来的最低，连续八个月处在荣枯分水岭。
4、温家宝: 把抑制房地产投机投资性需求作为一项长期政策。 温总理在江苏省常州市调研时强调，目前房地产市场调控仍然处在关键时期，调控任务还很艰巨。必须坚定不移做好调控工作，把抑制房地产投机投资性需求作为一项长期政策。温家宝强调，进一步做好调控工作，要把握好以下几个方面：一要继续坚决抑制投机投资性需求，防止变相放松购房政策，防止不实信息炒作误导。二要采取有效措施，积极引导和支持房地产企业调整产品结构，增加普通商品房供给，满足合理的自住性需求。三要继续稳步推进保障性安居工程建设，尽快形成有效供给。
5、央行：一年期存款利率下调0.25 贷款利率下调0.31 自2012年7月6日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.31个百分点；其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。自同日起，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7倍。个人住房贷款利率浮动区间不作调整，金融机构要继续严格执行差别化的各项住房信贷政策，继续抑制投机投资性购房。
6、全国主要城市钢材库存(12.6.29—12.7.6)周变化情况： 螺纹钢库存变化(6.29-7.6)本周库存672.51万吨，上周库存671.25万吨，环比增加1.26万吨；线材库存变化(6.29-7.6)本周库存176.52万吨，上周库存177.6万吨，环比减少1.08万吨；热轧卷库存变化(6.29-7.6)本周库存380.85万吨，上周库存382.76万吨，环比减少1.91万吨；冷轧库存变化(6.29-7.6)本周库存170.09万吨，上周库存169.90万吨，环比增加0.19万吨；中板库存变化(6.29-7.6)本周库存154.87万吨，上周库存153.10万吨，环比增加1.77万吨。
据“我的钢铁网”库存调查统计，截止到2012年7月6日，全国26个主要市场五大钢材品种（螺纹钢、线材、热轧板卷、冷轧板卷和中厚板）社会库存量为1554.84万吨，较前一周增0.23万吨，增幅有所下降。但比去年同期高出160多万吨，创出年内来的最高增量。分品种看，线材、热轧库存小幅下降，螺纹钢、冷轧、中板库存继续攀升，中板库存增加明显。
7、一周相关原料市场情况（2012.7.2-7.6）: 1、钢坯市场：本周国内多数城市钢坯价格基本稳定，只有唐山市场出现小幅调整，厂商报价混乱，市场成交偏淡。目前，主导城市唐山钢坯现货资源仍比较有限，因此一些有现货的贸易商以及钢厂零散出货价格明显高于钢厂给协议户的结算价格。下游成品材市场不温不火，轧材厂采购钢坯积极性不高，厂内钢坯库存控制在低位。周四晚间降息消息的传出，对市场信心有所提振，唐山部分型材厂借机试探性拉涨，且成交略有好转。受此影响，钢坯价格有望随之追涨，但就此打破弱势局面的可能性不大。2、焦炭市场：本周国内焦炭市场以弱势盘整为主，部分地区市场报价小幅小下调。本周，炼焦煤方面，在焦炭市场持续疲软运行和钢厂对焦炭压价力度较大的情况下，炼焦煤市场低迷状态难改，无法对焦炭市场形成有力支撑。钢厂方面，由于近期的钢材市场颓势难改，市场心态较为脆弱，短期内或将延续弱势为主。同时，钢厂在维持焦炭低库存量和采购价格低的情况下，使得焦企销售压力倍增，焦企自身焦炭库存较高。综合以上所有因素，预计短期内焦炭市场现状难以有所好转。3、废钢市场：本周废钢市场低位运行，成交量不高。近期外围环境改观乏力，成品材市场运行不畅，铁矿石、钢坯、煤焦等原材料行情也不佳，受此影响废钢市场行情处于弱势。目前钢厂废钢资源库存量不大，但多数都没有提升采购的意愿，主要是消化前期库存；贸易商因出货困难，收货积极性也不高，多以回款为主。不过由于废钢资源稍显紧张，资源并不易采，所以在市场需求并不景气的情况下，价格并没有因为需求的不济而出现明显下调，废钢市场依然小幅盘整居多。预计近期废钢市场弱势难改。4、铁矿石市场：本周国内铁矿石市场窄幅波动，成交情况不畅。由于本周国内钢材市场疲软运行，加之钢厂铁矿石库存状况尚可，钢厂采购力度一般。周内，国产矿部分地区，及部分进口矿矿种价格有所回落，但受可操作资源有限及矿选厂商低价出货意愿不强的影响，整体市场降幅颇为有限。综合来看，下周国内铁矿石市场整体运行较为平稳，个别地区或矿种仍有小幅调整。5、海运指数：波罗的海贸易海运交易所干散货运价指数.BDI周五上涨,因海岬型船与巴拿马型船运价均升高。波罗的海干散货运价指数上涨1.7%,至1,157点,本周累计上涨15.2%.波罗的海海岬型船运价指数.BCI上涨38点或2.6%,至1,493点.但海岬型船舶运价今年迄今累计下滑约71%。波罗的海巴拿马型船运价指数.BPI上升3.4%至1,129点。
8、铁矿石港口库存周(2012.6.29-2012.7.6)变化情况 据我的钢铁网铁矿石港口库存统计显示，截止到2012年7月6日，全国30个主要港口铁矿石库存总量为9776万吨，较前一周增加95万吨，总库存八周来首次突破9700万吨，也创下十四周来的新高。与去年同期（2011年7月8日）相比，总库存增加411万吨，增幅有所放大。分港口看，上周铁矿石库存上升的港口数量有所增加，共有11个港口库存增加，北方三大港口中，曹妃甸和天津港库存继续增加，且增量有所放大，分别增加60万吨和50万吨，京唐港则出现40万吨的下降；连云港和湛江港也分别增加38万吨和25万吨。其他港口增量相对有限。上周有10个港口库存出现下降，京唐港下降最明显，江阴港也有20万吨的下降，其他港口变化幅度较小。日照港和青岛港增减互现，日照港减少10万吨，而青岛港库存增加了10万吨。从铁矿石来源来看，澳大利亚矿继续增加，而巴西和印度矿小幅下降。澳大利亚矿较前一周增加80万吨，印度矿和巴西矿分别减少13万吨和15万吨。三大主要来源地共增加52万吨，库存占比继续下降。
9、2012年 7月 6日 Myspic指数 本周Myspic综合指数146.4点，周环比下跌0.76%；扁平材指数129.5点，周环比下降0.68%；长材指数165.9点，周环比下降0.84%。
注：以上图表来源“我的钢铁网”
国际:
1、美国劳工部：6月季调后非农就业人口增加8万人 6月失业率为8.2
2、ECRI：美国6月22日止当周领先指标(WLI)升至121.9，增长年率升至负2.9%，两者均升至三周高位。
3、美国6月ISM制造业PMI 49.7，为2009年7月以来的首次出现衰退。
4、6月份欧元区制造业PMI终值为45.1，为2009年6月以来的最低值。
5、德国6月制造业PMI终值45.0，跌至三年来谷底。
6、法国6月Markit/CDAF制造业PMI终值下修至45.2，为连续第三个月低于荣枯分水岭50。
7、德国经济部:德国5月工业生产较前月增长1.6%，4月工业生产修正为下滑2.1%。
8、ECRI:5月通胀压力降至26个月低点6,6月通胀率初值持稳在16个月低点2.4%。
后势研判：
国际方面:
上周全球三大央行的货币政策导向与美国6月的非农就业数据无疑是整个市场关注的焦点。
英国央行宣布维持官方银行利率0.50%不变。同时扩大500亿英镑资产购买规模至 3750亿英镑。
欧洲央行宣布，调降基准利率25个基点, 基准再融资利率至0.75%,至历史新低,存款利率至零.
美国6月非农数据虽较5月略有改善，导致市场对于经济前景的预期并不乐观，但又无法提升对于QE3的预期。
美元指数现阶段在上升通道中继续运行，短期内结束上涨的可能性偏低。
全球商品综合指数继续运行在下降通道中，上周向通道上轨位置测试后回落，近期或在通道上轨位置继续反复测试，但整体仍偏弱。供参考。
综述：目前全球略宽松的流动性格局短期内暂确立，但经济数据乏善可陈，经济的下行风险及略宽松的货币氛围或将同时并存，建议审慎为易。供参考。
备注：本周大事件：周初欧元集团会议日及后半周美联储会议纪要。
国内方面：
上周我们看分析完国内的制造业PMI的低迷，提升了市场对经济继续放缓的担忧。本周公布的6月CPI、PPI继续回落，与PMI相呼应。上周五央行再次宣布下调存贷款基准利率，意味着或将进入降息的周期。经济数据的低迷，流动性相对宽松，或将继续并存。在目前的经济形势上保持谨慎的态度，较为合适。
从股市来看，我们将其整体周期拉长，将其重新划分，上证指数继续处在下行通道中，头肩底形态初显，是否会构筑成功。接下来观察是否能够在右肩获得支撑，后续能否突破颈线位，走强？供参考。
现货方面：上周钢材市场继续盘整下行，全球三大央行联合释放宽松利好，但资本市场反应平淡，现货市场市场信心也难以提振。投资者反而认为，这从侧面佐证全球经济增长形势严峻，心态上更加悲观。从市场反馈看，在产量高企难下，需求增长不足情形下，商家大多选择继续降价出货。
备注：钢贸企业 资金链的风险问题，整体需求的疲软以及钢厂调价，成本支撑或将继续下移等因素的影响下，从目前的钢市不易过度乐观。供参考。
技术方面：螺纹指数楔形突破后，回归弱市区间。不可过度乐观。供参考。
操作建议: 本周继续延续上周观点，4100上方的空单续持，钢贸企业套保头寸续持。投机者或采取逢高抛的思路为易。如若到达下方近期的成本支撑，可先考虑开始结清部分空头头寸。供参考。
运费（数据来源：我的钢铁）
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路线 |
7-9国际海运费 |
7-2国际海运费 |
|
澳洲-中国(美元/吨) |
8.000 |
6.717 |
|
巴西-中国(美元/吨) |
18.664 |
17.625 |
|
印度西岸-中国(美元/吨) |
|
|
|
青岛-张家港(元/吨) |
24 |
24 |
|
北仑-上海(元/吨) |
16 |
17 |
|
秦皇岛-广州（煤炭）(元/吨) |
34 |
34 |
2012年7月6日 铁矿石港口价格
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名称 |
品位 |
产地 |
天津港 |
连云港 |
青岛港 |
北仑港 |
日照港 |
京唐港 |
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PB粉 |
61.5% |
澳大利亚 |
960 |
960 |
950 |
|
955 |
|
|
PB块 |
62.5% |
澳大利亚 |
1050 |
1035 |
1040 |
|
1040 |
|
|
Yandi粉 |
58% |
澳大利亚 |
|
|
875 |
|
|
|
|
巴西粗粉 |
63.5 % |
巴西 |
950 |
945 |
|
|
|
|
|
巴西粗粉 |
64.5% |
巴西 |
|
|
|
|
|
|
|
印度粉矿 |
63.5% |
印度 |
1010 |
1000 |
1000 |
|
1000 |
1010 |
|
印度粉矿 |
63% |
印度 |
990 |
980 |
985 |
|
985 |
990 |
|
印度粉矿 |
62% |
印度 |
965 |
945 |
955 |
|
955 |
955 |
|
印度粉矿 |
61% |
印度 |
925 |
905 |
915 |
|
915 |
905 |
|
印度粉矿 |
60% |
印度 |
895 |
875 |
885 |
- |
885 |
875 |
|
印度粉矿 |
59% |
印度 |
855 |
835 |
845 |
- |
845 |
845 |
|
印度粉矿 |
58% |
印度 |
835 |
810 |
815 |
|
815 |
815 |
|
纽曼块矿 |
62% |
澳洲 |
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注：以上价格为车板价（元/湿吨），价格相对于前周的变化情况。 | ||||||||
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