钢铁智库-钢铁早报-2012年8月27日
数据 预见趋势 研究 把握未来
2012 年 8 月27日 星期一
钢铁周报
市场要闻
国内：
1、统计局：中国1-7月全国规模以上工业企业利润同比下滑2.7% 降幅超过1-6月的2.2%。
2、汇丰：8月中国汇丰制造业PMI初值47.8 创下九个月新低，且为连续第十个月处在荣枯分水岭下方。
3、温家宝：千方百计稳定外需 努力实现稳增长目标 温家宝总理在广东考察,就当前经济走势特别是稳定外需、加快外贸转型升级进行调研。温家宝指出，当前，要高度重视进出口贸易中存在的问题和困难，有针对性地采取措施推动出口稳定增长，为实现全年经济社会发展目标提供良好条件。温家宝说，从新出口订单指数等先行指标看，下一阶段出口仍将面临较多困难和不确定性，对此要高度重视。三季度是实现全年出口增长目标的关键时期，要有针对性地采取措施：一要继续落实和完善稳定出口政策。加快出口退税进度，确保及时退税。扩大出口信用保险规模，提高出口信用保险覆盖面，特别要注意发展对小微企业的信用保险，引入商业保险公司开展短期险业务试点，落实好大型成套设备出口融资保险专项安排。二要加快转变外贸发展方式。鼓励外贸企业培育更多自主知识产权产品和自主品牌。加快建设外贸生产基地，搭建贸易平台，鼓励企业建立国际营销网络。三要积极扩大进口，重点增加进口先进技术设备、关键零部件以及与人民群众密切相关的生活用品。四要妥善应对贸易摩擦，降低贸易摩擦的风险和影响。五要着力提高利用外资水平。
4、住建部：正研究政策措施强化楼市调控 中国住房城乡建设部有关负责人近日在接受媒体采访时透露，从此前开展的督查情况看，个别地方出现了为强调稳增长，刺激住房消费的苗头。国务院督查组已要求这些地区立即予以纠正。这位负责人透露，住建部正密切监测房地产市场的变化，研究进一步强化市场调控的政策措施。
5、中钢协：8月中旬全国粗钢日均产量为193万吨 据中钢协最新旬报显示，8月中旬重点大中型钢铁企业粗钢日均产量为158万吨，旬环比下降2.5%；之前公布的8月上旬重点大中型企业粗钢日产量为162.05万吨，旬环比增长0.82%，全国粗钢日均产量估算值为196.99万吨，旬环比增长1.05%。
6、全国主要城市钢材库存(12.8.17—12.8.24)周变化情况： 螺纹钢库存变化(8.17-8.24)本周库存603.04万吨，上周库存619.82万吨，环比减少16.78万吨；线材库存变化(8.17-8.24)本周库存147.56万吨，上周库存149.78万吨，环比减少2.22万吨；热轧卷库存变化(8.17-8.24)本周库存390.34万吨，上周库存391.94万吨，环比减少1.60万吨；冷轧库存变化(8.17-8.24)本周库存167.40万吨，上周库存168.40万吨，环比增加1.00万吨；中板库存变化(8.17-8.24)本周库存148.02万吨，上周库存149.48万吨，环比减少1.46万吨。
据“我的钢铁网”库存调查统计，截止到2012年8月24日，全国26个主要市场五大钢材品种（螺纹钢、线材、热轧板卷、冷轧板卷和中厚板）社会库存量为1456.4万吨，较前一周减少22.9万吨，钢材库存连续第五周回落。与去年同期相比（2011年8月26日），总库存高出72.8万吨，而螺纹钢和线材总库存比去年同期高出103.8万吨，增幅下降明显，也是连续五周回落。
7、一周相关原料市场情况（2012.8.6-8.10）: 1、钢坯市场：本周国内钢坯市场继续下探，且成交不见好转，市场悲观气氛继续蔓延。虽临近周末，钢坯出货略有好转，其价格也止跌企稳，但由于主导钢厂检修、停产现象不多，以及多数厂商心态不稳；同时原材料价格不断松动，尤其进口铁矿石价格跌幅扩大；再加上终端需求短期内难见好转，因此预计下周钢坯价格将继续回落。2、焦炭市场：本周国内焦炭市场偏弱运行，成交清淡。目前国内焦炭市场整体走势好于前期，虽仍有地区出现价格下调，但多以小幅调整为主。整体来看受上游炼焦煤市场与下游钢铁业的双重影响，焦炭价格已经出现了大幅下跌，目前吨均价维持在1300左右，再进行深层次的下跌有些困难。在亏损企业不断增加的情况下，多数焦企采取积极措施，减少下游低迷市场对已经脆弱的焦炭市场带来的进一步打击。整体来看，在下游需求没有改善的情况下，焦炭市场仍将维持弱势低迷的态势。3、废钢市场：本周废钢市场小幅下跌，成交不多。近期金融市场行情依然低迷，成品材市场持续走跌，钢坯、铁矿石、焦炭等弱势走跌，废钢市场亦弱势难改。目前各地钢厂检修限产政策依旧继续，各钢厂结合本钢厂的实际消耗和库存状况而定，部分钢厂只在有订单生产的情况下少量收货，有些钢厂干脆暂停采购废钢。废钢市场的低位行情与低迷需求让很多商家都选择休市观望，对后市预期值依旧不高。持续下挫的废钢价格，抑制商家的供货积极性，手头资源库存不大，多数处于半休假中，资源流通频率低缓，市场观望氛围浓郁。虽然国际废钢有上扬现象出现，但是对国内市场并没有提振作用，在成品材依然运行不畅的情况下，预计近期废钢市场仍将持续低位运行。4、铁矿石市场：本周国内铁矿石市场下滑明显，其中进口矿加速下跌。目前，在国内钢材市场持续低迷运行，钢厂盈利状况每况愈下，国际钢材市场和铁矿石市场较为疲软的情况下，国内铁矿石市场持续呈现下滑走势，而且进口矿市场本周无论是在跌幅上还是跌速上均呈现加大的现象。综合来看，国内铁矿石市场整体仍处于下行通道之中，预计下周仍然难以摆脱弱势状态，部分地区和矿种仍有下跌风险存在。5、海运指数：波罗的海贸易海运交易所干散货运价指数.BADI周五微涨，波罗的海干散货运价指数至717点。波罗的海海岬型船运价指数.BACI攀升近2%至1,124点。波罗的海巴拿马型船舶运价指数。BPNI下跌1.43%，至828点。
8、铁矿石港口库存周(2012.8.17-2012.8.24)变化情况 据我的钢铁网铁矿石港口库存统计显示，截止到2012年8月24日，全国30个主要港口铁矿石库存总量为9895万吨，较前一周增加83万吨，连续两周明显上升，总库存创下23周来的新高。与去年同期（2011年8月26日）相比，总库存增加374万吨。分港口看，上周库存增加的港口数明显增加，共有15个港口库存上升，主要集中在华东和华南地区。其中京唐港增加最多，较前一周增加30万吨，其次是福州港，增加27万吨。华东地区的日照港和青岛港也均增加10万吨。库存下降的港口仅7个，曹妃甸港和天津港下降最明显，分别减少30万吨和29万吨。从铁矿石来源来看，上周三大进口来源地库存增减互现，其中巴西矿增加最多，较前一周增加82万吨，澳大利亚矿增加16万吨，而印度矿下降43万吨。三大进口来源地占比也因此继续回落，并再创年内新低。
9、2012年 8月 24日 Myspic指数 本周Myspic综合指数呈现窄幅波动格局，报130.5点，较上周下跌1.92%。本周扁平材指数报114.8点，较上周下跌2.05%，跌势大幅扩大。其中，中厚板和热轧板卷指数周跌幅分别为1.66%和2.57%。本周长材指数报148.6点，较上周下跌1.81%，跌幅有所增加。其中，螺纹钢和线材指数较上周分别下跌1.76%和2.04%。
注：以上图表来源“我的钢铁网”
国际:
1、Markit：美国8月制造业采购经理人指数(PMI)初值为51.9
2、欧元区8月制造业PMI初值升至45.3，连续13个月低于荣枯分水岭
3、德国8月制造业PMI初值升至45.1，连续第六个月处于荣枯线下方。
4、法国8月制造业PMI初值升至46.2，为4月以来最高。
5、FHFA：美国6月FHFA房价指数年率上升3.6%，月率为成长0.7%。
6、美国商务部：经季调7月新屋销售年率为37.2万户，较上月增长3.6%。
7、美国商务部：美国7月建筑许可修正为增长6.7%，前值为增长6.8%。
8、美国商务部：美国7月耐用品订单增长4.2%
9、ECRI：美国8月17日止当周领先指标小升至123.3,年率上升至负0.1%。
10、欧盟执委会：欧元区8月消费者信心指数为负24.6
后势研判：
国际方面:
欧洲方面：在近期德国方面对欧洲央行购债计划一直持反对态度不变，但周末有媒体报道，德国财政部或考虑放松欧洲央行购债计划条件。报道称德国财政部正考虑是否通过欧洲央行对符合条件国家的购债计划 。另有报道指出欧洲央行正制定的最新国债购买方案中，该行正考虑设定启动购债行动的收益率目标区间，这一方案正在欧央行内部赢得越来越多的支持。如若新的购债计划能够顺利通过，这将有利于稳定欧元区的问题。
从数据上来看，欧元区的制造业PMI值较前期略有改善，但消费者信心指数跌至三年来的最低，前景仍不乐观。
美国方面： 美联储的会议纪要指出，FOMC认为，除非美国经济出现相当大幅度的改善，否则美联储可能“很快”祭出新一轮货币刺激政策。在美国数据好转，市场对QE3降温的同时，其又再度点炒燃了大家对QE3的热情。本周全球央行的年会，美联储及各央行又将会像市场传导怎样的讯息呢？
美元指数上周在其上方压力线附近受阻回落较流畅，对商品有一定支撑。
全球商品综合指数箱体容突破，技术上具备走强的条件。供参考。
综述： 现阶段主要是对各央行的政策导向的预期，欧洲是否继续购买国债，美联储近期会不会推QE3。供参考。
国内方面：
汇丰8月的制造业PMI初值连续10月位于荣枯岭之下，并创9月来的新低。之前7月49.3,曾创下21个月以来最大环比升幅。本周公布的规模工业企业利润下滑幅度扩大，从宏观数据来看，经济增长仍将继续放缓。关注后续终值的表现。
上周二央行逆回购2200亿元规模创历史新高，从一定程度上缓解资金面紧张的问题。在经济不景气的大背景下，政储稳增长的大前提下，市场或对后续政策干预的期待值偏高。
从股市来看，上证指数弱市5浪运行，对商品市场难以构筑支撑。供参考。
现货方面： 由于利空占据主导，国内钢价继续震荡探底，上周初各主要品种价格普遍大幅下跌，但后半程跌势逐步趋缓，个别地区建材价格因钢厂干预甚至出现小幅拉涨。临近月底，市场资金紧张，迫于成交迟迟未能改善，商家降价出货意愿增强。下游需求持续疲弱，市场底部继续下移，在“买涨不买跌”心态的主导下，终端用户普遍推迟采购时间。
备注：上游原料价格呈加速下行态势，下游需求疲软以及钢贸行业重复质押导致的行业信用危机，这些都是值得我们正视的问题。
技术方面：螺纹指数5浪运行流畅，本周又继续创新低，后续不排除创上市新低的可能。供参考。
操作建议:保持空头思路不变，空单续持观望，多看少动为易。钢贸企业套保头寸续持，投资者互补性空单续持，目前抄底的时机未成熟。供参考。
运费（数据来源：我的钢铁）
|
路线 |
8-27国际海运费 |
8-20国际海运费 |
|
澳洲-中国(美元/吨) |
6.842 |
6.583 |
|
巴西-中国(美元/吨) |
17.219 |
17.238 |
|
印度西岸-中国(美元/吨) |
|
|
|
青岛-张家港(元/吨) |
25 |
24 |
|
北仑-上海(元/吨) |
18 |
18 |
|
秦皇岛-广州（煤炭）(元/吨) |
40 |
38 |
2012年8月24日 铁矿石港口价格
|
名称 |
品位 |
产地 |
天津港 |
连云港 |
青岛港 |
北仑港 |
日照港 |
京唐港 |
|
PB粉 |
61.5% |
澳大利亚 |
750 |
730 |
725 |
|
730 |
|
|
PB块 |
62.5% |
澳大利亚 |
850 |
825 |
825 |
|
830 |
|
|
Yandi粉 |
58% |
澳大利亚 |
|
|
655 |
|
|
|
|
巴西粗粉 |
63.5 % |
巴西 |
765 |
735 |
|
- |
|
|
|
巴西粗粉 |
64.5% |
巴西 |
|
|
|
|
|
|
|
印度粉矿 |
63.5% |
印度 |
805 |
800 |
800 |
|
815 |
815 |
|
印度粉矿 |
63% |
印度 |
790 |
785 |
785 |
|
785 |
795 |
|
印度粉矿 |
62% |
印度 |
760 |
755 |
755 |
|
755 |
770 |
|
印度粉矿 |
61% |
印度 |
730 |
725 |
725 |
|
725 |
740 |
|
印度粉矿 |
60% |
印度 |
700 |
690 |
690 |
- |
690 |
710 |
|
印度粉矿 |
59% |
印度 |
670 |
660 |
670 |
- |
670 |
680 |
|
印度粉矿 |
58% |
印度 |
650 |
640 |
635 |
|
640 |
650 |
|
纽曼块矿 |
62% |
澳洲 |
|
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注：以上价格为车板价（元/湿吨），价格相对于前周的变化情况。 | ||||||||
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