钢铁智库-钢铁周报-2012年10月8日
数据 预见趋势 研究 把握未来
2012 年 10 月 8 日 星期一
钢铁周报
市场要闻
国内：
1、汇丰：中国9月汇丰制造业PMI终值47.9
2、汇丰：中国9月汇丰制造业PMI 54.3，升至四个月最高位。
3、统计局：9月中国官方制造业PMI为49.8 前值49.2
4、统计局：9月中国官方非制造业PMI 53.7 前值56.3
5、统计局/中物流：9月份国内钢铁行业PMI指数为43.5%,脱离了8月创下的近45个月的低点?
6、中钢协：9月中旬粗钢日均产量降至3月份以来新低。2012年9月中旬重点大中型企业粗钢日均产量为152.27万 吨，旬环比下降2.73%；预估9月中旬全国粗钢日均产量为185.65万吨，旬环比下降2.01%。自8月下旬以来，全国粗钢日均产量已连续三旬保持在190万吨以下的水平。
7、中钢协澄清矿山停产面达40%报道 中国钢铁工业协会9月29日澄清，近日有关“铁矿石价格滑坡导致企业亏损，中国约40%的铁矿石矿山已经停止生产”的报道不准确。中钢协经济运行处处长、中国铁矿石价格指数编制领导小组成员刁力表示，40%矿山停产与他们掌握的实际情况不相符。刁力“这应该是未经证实的，从我们接触的小矿山来看，这个数字我觉得需要证实，应该有确切的统计以后才能说这样的话。矿协会还没有最新的消息。”
8、银行再起诉钢贸商称：只是施加压力 有受波及的银行表示，目前上海地区暴露的钢贸市场风险还是集中在少数几个市场，估计资产质量和风险情况都在可控的范围之内。公开资料显示，中信银行上海分行确实已因金融借款合同纠纷向浦东法院提起诉讼，将于10月9日下午开庭。消息称，案件与不时传出的上海钢贸圈资金链风险相关。自9月24日~10月24日这段时间内，以中信银行为原告方开庭的案件中，涉及的仓储和钢铁企业还有上海蓄坤仓储管理有限公司、上海钧合仓储有限公司等。
9、沙钢2012年10月上旬建材产品价格政策： 沙钢9月29日在“沙钢9月21日出台2012年9月下旬部分产品价格政策”为基础上出台2012年10月上旬部分产品价格政策，具体调整情况如下：
1、线材出厂价格上调100元/吨，现Φ6.5mm HPB235线材出厂价格为3650元/吨；
2、螺纹钢出厂价格上调50元/吨，现Φ14-25mm HRB335螺纹钢出厂价格为3750元/吨，Φ14-25mmHRB400螺纹钢出厂价格为3850元/吨（10mm规格加价60元/吨，12mm加价20元/吨，28mm、32mm规格加价50元/吨，Φ36~40mm加价250元/吨，同规格同级别带E抗震螺纹钢另外加价30元/吨）；
3、盘螺出厂价格上调100元/吨，现Ф8mm HRB400盘螺出厂价格为3750元/吨（同规格同级别带E抗震盘螺加价30元/吨）。
以上价格均为含税，从2012年10月1日起。
10、全国主要城市钢材库存(12.9.21—12.9.28)周变化情况： 螺纹钢库存变化(9.21-9.28)本周库存498.93万吨，上周库存529.88万吨，环比减少30.95万吨；线材库存变化(9.21-9.28)本周库存106.18万吨，上周库存117.05万吨，环比减少10.87万吨；热轧卷库存变化(9.21-9.28)本周库存352.09万吨，上周库存358.05万吨，环比减少5.97万吨；冷轧库存变化(9.21-9.28)本周库存161.99万吨，上周库存163.15万吨，环比减少1.16万吨；中板库存变化(9.21-9.28)本周库存134.57万吨，上周库存138.32万吨，环比减少3.75万吨。
据“我的钢铁网”库存调查统计，截止到2012年9月28日，全国26个主要市场五大钢材品种（螺纹钢、线材、冷轧、热轧板卷和中厚板）社会库存量为1253.76万吨，较前一周减52.69万吨，库存总量年后首次跌破1300万吨。本周五品种库存全线下降，螺纹、线材降幅居前，目前螺纹已经跌破去年最低。节前下游工地集中性补库，加快了贸易商库存的消化。
11、一周相关原料市场情况（2012.9.24-9.28）: 1、钢坯市场：本周国内钢坯市场基本稳定，只有个别地区出现震荡盘整的行情。由于前期国内外利好消息释放后，钢坯终端需求并没有明显好转，市场成交仍显得有些清淡，因此在中秋、国庆双节即将到来之际，厂商操作越发谨慎，对后市看法不一。目前，钢坯资源供应比较有限，绝大多数商家手中库存压力不大，因此商家并不急于甩货，而是多以观望为主。双节期间，钢厂生产基本正常，资源将陆续流入市场，而放假期间钢坯需求必然会十分清淡，因此节后钢坯库存将会有所增加，这对钢坯价格继续上涨形成阻力。好在当前政策利好于钢市，钢厂挺价意愿较强，再加上带钢、型材等成品材与钢坯价差偏大，故预计节后国内钢坯市场将以小幅调整为主。2、焦炭市场：本周国内焦炭市场整体运行较稳，成交情况仍略显清淡。从目前国内焦炭市场整体行情来看，市场整体处于盘整阶段。其中，华北、东北的部分地区本周有所小幅上扬，但高价成交仍有压力。中南地区受前期煤矿事故影响，炼焦煤价格出现上涨，在此情况下该地区焦炭价格报价坚挺，短期内该地区焦炭价格有趋扬态势。从钢厂情况来看，由于节前有采购焦炭的需求，近期部分钢厂小幅上调焦炭的采购价格。预计短期内焦炭市场或以偏稳运行为主。3、废钢市场：本周废钢市场震荡调整。周前期期货、电子盘震荡，建材市场走弱，钢坯价格亦不稳定，在此情况下，废钢市场观望氛围浓郁。周后期成品材、钢坯价格上扬，受此影响，废钢市场运行较为畅通。虽然废钢资源依旧紧张，多数商家收货难度较大，但在行情不稳定的情形下，贸易商、散户采购量价都未明显提升。商家目前的态度是价格合适，收购料型好的货；料型不好，价格低廉也不收购。而钢厂顾虑节后价格上扬和保证节日期间生产的正常性，近期采购废钢量价有所增加，促使市场成交略有好转。对即将到来的“银十”，商家期望值增强，同时股市期货上涨幅度增加，在此行情下，预计近期废钢市场或将小幅提升。 4、铁矿石市场：本本周国内铁矿石市场盘整运行，部分地区略有调整，但调幅较小。经过一段时期的上涨之后，目前国内铁矿石市场活跃程度有所降低，钢厂采购积极性明显下降，市场恢复到较为理性的运行阶段，整体处于盘整状态。“十一”假期前，国内铁矿石市场并未出现集中采购的现象，大部分钢铁企业在铁矿石库存量尚显宽余的情况下，继续提价采购的意愿不足，而部分厂商对节后市场略有期望，由此供需双方出现僵持状态。预计节后铁矿石市场或在钢材市场上涨的带动下，停止观望，试探性上调价格。5、海运指数：波罗的海贸易海运交易所干散货运价指数.BADI周五连续第六日上涨，至875点，指数本周累积上涨了14.2%。因预期中国结束长达一周的假期后将增加库存。波罗的海海岬型船运价指数。BACI涨59点至1，932点。波罗的海巴拿马型船运价指数。BPNI涨54点至598点。
12、铁矿石港口库存周(2012.9.21-2012.9.28)变化情况 据我的钢铁网铁矿石港口库存统计显示，截止9月28日，全国主要港口铁矿石库存总量为9468万吨，较上月同期减少350万吨。港口库存分品种看，澳矿、巴矿和印矿分别为4158万吨、2383万吨和738万吨，分别较上月减少了108、157和29万吨。值得关注的是，印矿港口库存自今年5月下旬以来已连续十六周下滑，占港口总比重已降至7.5%，显现印度铁矿石出口政策已影响我国进口铁矿石的稳定供应。而非主流矿港口库存稳步攀升，由年初的21.1%升至23.1%，增加了154万吨。
13、2012 年 9月 29 日 Myspic指数 本周Myspic综合指数盘整趋强，报132.9点，较上周上涨0.19%。本周扁平材指数继续上涨，报116.7点，较上周上涨0.25%。其中，中厚板指数下跌0.64%，热轧板卷指数上涨0.15%。本周建材指数先抑后扬，报151.6点，较上周上涨0.14%，涨幅明显收窄。
注：以上图表来源“我的钢铁网”
国际:
1、美劳工部：美国9月非农就业人口为增加11.4万人，9月失业率为7.8%，创下2009年1月以来最低点。
2、美国商务部：美国8月建筑支出下降0.6%，跌幅为去年7月以来最大。
3、ISM:美国9月ISM制造业指数为51.5 制造业指数和新订单分项指数为5月来首次升至50以上。
4、欧盟统计局：欧元区8月生产者物价指数月率上升0.9%，年率成长2.7%。
5、Markit:美国9月Markit制造业采购经理人指数(PMI)终值为51.1
6、Markit:欧元区9月制造业PMI终值46.1，连续第14个月低于荣枯分水岭。
7、Markit:德国9月制造业PMI终值上修至47.4，为今年3月以来最高,但制造业活动连续第七个月萎缩。
8、Markit:法国9月制造业PMI降至42.7，连续第七个月处在荣枯分界线50下方，为2009年4月以来最低，
9、Markit:意大利9月制造业PMI升至45.7，制造业活动9月连续第14个月萎缩。
10、Markit:西班牙9月制造业PMI回升至44.6，为2月以来最高，景气连续第17个月萎缩但幅度放缓。
11、Markit:希腊9月制造业PMI微幅升至42.2，制造业新订单及产出下滑。
12、全英房屋抵押贷款协会：英国9月Nationwide房价指数月率下跌0.4%
13、英国9月Markit/CIPS建筑业采购经理人指数升至49.5，为连续第二个月低于荣枯分水岭。
后势研判：
国际方面:
欧洲方面：假期英国央行宣布维持原来3,750亿英镑的购债规模不变，同时维持利率在0.5%不变。而后欧央行宣布维持货币政策不变，同时欧央行行长德拉基在新闻发布会上重申经济增长前景疲软,但其强调，央行推出新一轮购债计划“直接货币交易(OMT)”缓解了金融市场的紧张情绪，该计划对防止形式恶化有一定效用。
美国方面：据上周五（10月5日）外谋进行的一项调查显示，美联储将在最新的QE3计划中买入总计6,000亿美元债券，并可能在扭转操作结束后直接买入美国国债。
美元指数在突破2011年5月以来的上升通道后，美元中期弱市的格局得以确认，经历反弹后，新一轮下跌继续展开中。供参考。
全球商品综合指数回升较为缓慢，但整体仍将延续振荡上行趋势。供参考。
综述：在美联储宣布祭出QE3,假期美国非农就业数据再次登场，失业率但破8，并创2009年1月以来的最低。除澳洲央行降息之外，其他各央行行保持原来的政策不变，同时西班牙的标售也非常成功。在欧盟未出变数的前提下，金融市场以稳定为主。本周关注欧盟方面的三大相关会议：欧盟主席峰会、欧元集团会议以及欧央行和美联储举行的会议。
国内方面：
一方面从制造业数据来看，9月份的官方制造业指数自今年5月份以来持续4个月回落后，首次回升。同时汇丰制造业PMI终值上修至47.9，仍在荣枯分水岭下方，但脱离8月创下的41个月以来最低水平。在大的背景下制造业依旧疲软，但有起稳的迹象。
另一方面从资金面来看，中秋国庆节前央行向公开市场净投放3650亿元，周净投放创历史天量，效果堪比一次降准,其向市场传导的是较为宽松的讯息。接下来就看整体政策的进一步落实了。
从股市来上看，上证指数国庆前跌破2000关口后，在未突破压力线前暂将其视为反弹对待，对商品的引导意义不强。供参考。
现货方面：国庆长假前一周周初各主要品种价格大多呈弱势下行态势，不过，由于后半程的上涨，除中厚板市场，其余品种一周下来较上周还是有一定上涨。由于临近中秋、国庆长假，部分中间商和工地节前备货，使得市场整体成交尚可。随着节日逐渐临近，本周市场成交较前期明显转淡，观望氛围日渐浓厚，部分商家提前休市，钢价也多以弱势波动为主。
备注：政策干预后，钢铁行业新出口订单继续反弹，钢市回暖的因素增加,“去库存化”的较为明显，后市钢价有望继续回升?但需注意两个方面：（一）钢铁业产能过剩的基本状况并未有根本的改观,宏观经济的调整复苏尚有一个过程。(二)钢贸企业的资金链风险问题。供参考。
技术方面：螺纹指数自反弹以来，日内大幅波动的频率增加，前期的超跌，目前其强于其他商品的反弹势头仍将延续。供参考。
操作建议:继续以反弹操作思路对待，现阶段持反弹趋势单为易，减少日内频繁进出的频率。本周RB1301趋势单以3600为参考“反弹浮动止损”点。供参考。
运费（数据来源：我的钢铁）
|
路线 |
10-8国际海运费 |
9-24国际海运费 |
|
澳洲-中国(美元/吨) |
9.018 |
8.014 |
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巴西-中国(美元/吨) |
22.412 |
21.069 |
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印度西岸-中国(美元/吨) |
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青岛-张家港(元/吨) |
25 |
25 |
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北仑-上海(元/吨) |
18 |
18 |
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秦皇岛-广州（煤炭）(元/吨) |
38 |
39 |
2012年9月28日 铁矿石港口价格
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名称 |
品位 |
产地 |
天津港 |
连云港 |
青岛港 |
北仑港 |
日照港 |
京唐港 |
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PB粉 |
61.5% |
澳大利亚 |
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PB块 |
62.5% |
澳大利亚 |
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890-900 |
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880-890 |
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Yandi粉 |
58% |
澳大利亚 |
730-750 |
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|
巴西粗粉 |
63.5 % |
巴西 |
815-825 |
|
785-795 |
780-790 |
790-800 |
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|
巴西粗粉 |
64.5% |
巴西 |
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印度粉矿 |
63.5% |
印度 |
845-855 |
835-845 |
835-845 |
|
830-840 |
855-865 |
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印度粉矿 |
63% |
印度 |
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印度粉矿 |
62% |
印度 |
|
800-810 |
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|
810-820 |
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印度粉矿 |
61% |
印度 |
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印度粉矿 |
60% |
印度 |
755-765 |
740-750 |
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印度粉矿 |
59% |
印度 |
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印度粉矿 |
58% |
印度 |
|
690-700 |
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纽曼块矿 |
62% |
澳洲 |
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注：以上价格为车板价（元/湿吨），价格相对于前周的变化情况。 | ||||||||
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