2013年1月4日景川投资金属早报
景川投资有限公司
宏观经济数据：
1、美国上周货币供给M1增加308亿美元，美国上周货币供给M2增加385亿美元
2、周四公布的数据显示，美国12月22日当周道琼斯-三菱东京UFJ银行商业景气指数较前周增长1.1%，较去年同期持平。
3、美国劳工部周四公布，12月29日当周初请失业金人数为37.万人。周初请失业金人数四周均值为36.0万人。12月22日当周续请失业金人数为324.5万人。
4、就业谘询公司Challenger,Gray & Christmas周四发布的报告显示，美国企业12月计划裁员数四个月来首次减少，2012年裁员总数为1997年以来最低。报告显示，12月企业宣布计划裁员数为32,556人，为2012年月度第二低点，较11月的57,081减少43%。2012年只有8月的裁员数低于该水准，当时为32,239。
5、美国抵押贷款银行协会(MBA)周四公布的数据显示，美国12月28日当周MBA抵押贷款申请活动指数较此前一周下滑。数据显示，美国12月28日当周MBA抵押贷款申请活动指数较此前一周下降10.4%，至650.3，12月21日当周为725.5。12月28日当周，抵押贷款购买指数下降10.5%，至169.5，12月21日当周为189.4；再融资活动指数下降10.4%，至3528.3，12月21日当周为3937.4；30年期固定抵押贷款利率上升1个基点，至3.52%，12月21日当周为3.51%。
6、欧洲央行公布的数据显示，11月欧元区M3货供额较上年同期增长3.8%，增速稍有放缓，但符合市场预期。
7、德国联邦劳工局周四公布，德国12月经季节调整的失业人口增加3,000人，至294.2万人。德国12月经季节调整的失业率为6.9%，11月亦为6.9%。德国12月未经调整的失业总人口增加至284万人，11月修正为275.1万人。
8、德国联邦劳工局周四公布，德国11月经季节调整后根据国际劳工组织(ILO)标准计算的就业人口较前月增加1万人，上月修正后为减少2万人。
9、中国国家统计局与物流与采购联合会(CFLP)周四公布,中国12月官方非制造业商务活动指数升至56.1;上月为55.6。稍早公布的官方12月制造业PMI指数连续第三个月位于荣枯线上方,持平于上月创下的七个月高位50.6,显示中国经济稳步复苏,但回升力度仍偏弱。
10、美国12月ISM制造业采购经理人指数(PMI)为50.7，预估为50.3；11月为49.5。美国12月ISM制造业投入物价分项指数为55.5，预估为51.5。12月新订单分项指数为50.3；生产分项指数为52.6；就业分项指数为52.7；供应商交货分项指数为54.7；库存分项指数为43.0；未交货订单分项指数为48.5；出口订单指数为51.5；进口分项指数为51.5。
11、金融信息提供商Markit周三宣布，Markit美国12月制造业 PMI终值为54.0，初值为54.2。
12、周三公布的调查显示，随着新订单骤降，去年12月欧元区制造业萎缩程度加深，暗示2012年最后一季欧元区经济衰退幅度或加大。欧元区Markit采购经理人指数(PMI)12月终值为46.1，11月为46.2，12月初值为46.3。该 指数2011年8月以来一直低于50的荣枯分水线。
13、一项周三公布的调查显示，12月的法国制造业活动连续第10个月呈现萎缩，虽然萎缩幅度有所放缓，但其中新订单再度下滑预示2013年前景不妙。法国12月Markit/CDAF制造业采购经理人指数(PMI)终值为44.6，稍高于11月的44.5，但仍低于50的荣枯分水岭。
14、据北京1月1日消息，国家统计局和物流与采购联合会(CFLP)周二公布,中国宏观经济先行指标--12月官方制造业采购经理人指数(PMI)与上月持平仍为50.6,低於路透调查预估中值为51.0.这是该数据连续第三个月处在荣枯线上方,与上月的50.6一致。制造业PMI是一个综合指数,按照国际上通用的做法,由五个主要扩散指数加权而成.通常PMI指数在50以上,反映经济总体扩张;低於50,反映经济衰退。
小结：美国数据利多，中国数据利多，欧洲数据偏空。
基本面消息：
1、据伦敦1月3日消息，伦敦金属交易所(LME)基金属库存变动情况如下：
铜库存减少500吨，至320,000吨；
铝库存增加2,150吨，至5,212,500吨；
锌库存减少2,675吨，至1,218,050吨；
铅库存减少3,150吨，至314,550吨；
镍库存增加18吨，至141,708吨；
锡库存减少125吨， 至12,675吨；
铝合金库存持平于87,740吨。
伦敦金属交易所(LME)1月3日基金属注销仓单情况如下
金属 库存总量 注销仓单 注销占百分比
铜 320,000 50,150 15.67
铝 5,212,500 2,220,600 42.60
锌 1,218,050 615,875 50.56
铅 314,550 177,825 56.53
镍 141,708 13,830 9.76
锡 12,675 2,505 19.76
2、据利马1月3日消息，南方铜业公司秘鲁工会领袖Ricardo Juarez周四称，矿工将在近期与该公司进行合同谈判，但如果谈判破裂，工人将在1月15日后进行罢工。
3、美国联邦储备理事会(FED)周四公布的12月政策会议记录显示，FED对进一步扩大其2.9万亿(兆)美元资产负债表的保留态度增强，这令华尔街感到意外。即使FED目前看来势必继续推行无限制的刺激计划，但他们越发担心其资产购买行动会给金融市场带来潜在风险。会议记录显示，"几名(委员)认为，在远早于2013年底之前就放缓或停止购买资产可能是适当之举，称担忧金融稳定和资产负债表规模。"
小结：伦铜库存略减。预期的罢工对铜微弱支撑。美联储会议纪要偏空。
1月3日LME基本金属期货周四收跌，回吐前一交易日部分涨幅。伦敦时间1月3日17:00(北京时间1月4日1:00)，三个月期铜收跌0.5%,报每吨8,154美元，低于周三收盘价8，210美元，当日铜价触及10月中以来最高。三个月期铝收挫2.1%至每吨2,116美元。投资者周四锁定获利，而美元兑欧元上涨且外部市场走软。基本金属周三与股市等其他风险资产一道大幅上涨，因美国国会在最后一刻达成避免财政悬崖的协议。三个月期铅收盘时在场内交易没有成交，最后买入价为2,399美元，周三的最后买入价报2,430美元。期铅日高为2,499美元，为2011年9月初以来最高，受助于供应紧缺。LME铅库存跌至314,550吨，为10月底以来最低，取消仓单与总库存之比攀升至接近57%的纪录水平。部分分析师预计期铅将进一步走高。瑞士信贷在一份报告中称，“铅仍是我们中期看好的金属，我们预计，期铅价格将在2013-15年大幅攀升。” 指标三个月期锌收报每吨2,088美元，周三收报每吨2,141美元。周四期锌盘中触及去年2月初以来最高2,187.25美元。三个月期铝收报每吨2,116美元，周三收报2,160美元。三个月期锡报每吨23,980美元，周三最后买入价为24,445美元。三个月期镍报每吨17,500美元，周三报17,725美元。
综述：昨伦铜收跌。美国国会在最后一刻达成避免财政悬崖的协议引发基本金属前两交易日大涨，而昨日美联储会议纪要显示的内容无意给市场反弹带来压力，建议少量多单持有，具体关注团队交易短信提示与语音会议。
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