7月31日景川投资金属早报

宏观经济数据：
1、德国8月GFK消费者信心指数触及近六年高点，受收入预期、景气循环预期和购买意愿更为强劲的扶助。德国8月GFK消费者信心指数自7月的6.8升至7.0，为2007年9月以来最高，预估为6.9。
2、西班牙7月消费者物价调和指数初值较上年同期上升1.9%，符合预期，7月全国消费者物价指数同比增1.8%。
3、西班牙国家统计局周二公布的数据显示，西班牙4-6月国内生产总值(GDP)初值较前季下降0.1%。数据符合分析师预估，为第八个季度萎缩，第一季GDP较前季下滑0.5%。第二季GDP较上年同期萎缩1.7%，萎缩幅度小于前季的下降2%，并略好于路透调查预估的萎缩1.8%。
4、欧盟执委会周二公布的数据显示，欧元区7月消费者信心指数终值为负17.4，6月为负18.8。欧元区7月经济景气指数升至92.5，预估为92.6，6月为91.3。欧元区7月消费者通胀预期指数为15.3，6月修正为16.1。
5、德国联邦统计局周二公布数据显示，德国7月消费者物价调和指数(HICP)初值为较前月上升0.4%，较上年同期上涨1.9%；预估分别为上升0.3%和上升1.8%。德国7月消费者物价指数(CPI)初值为较前月上升0.5%，较上年同期上升1.9%。预估分别为上升0.3%和上升1.7%。
6、美国国际购物中心协会(ICSC)和高盛周二联合发布的报告显示，7月27日止当周美国连锁店销售较前周下降1.6%，年率成长2.2%。
7、Redbook Research周二公布的报告显示，7月27日止当周美国连锁店销售经季节调整后较上年同期增长2.9%。2013年7月迄今连锁店销售较上年同期增长3.0%，较前月增长0.8%。
8、美国经济谘商会周二公布，美国7月消费者信心指数下跌至80.3，6月消费者信心指数被上修至82.1，原先公布为81.4。 分析师预估为81.4。美国7月消费者现况指数为73.6，6月为68.7；美国7月消费者预期指数为84.7，6月为91.1。
9、日本7月制造业活动以四个月来最慢速度扩张，这显示企业因为出口成长放缓而压抑生产。Markit/日本资材管理协会(JMMA)7月经季节调整后的制造业采购经理人指数(PMI)报50.7,低于6月的52.3。指数仍在景气荣枯分水岭50之上，连续第五个月摆脱萎缩区域，但该数据显示成长力道已经放缓至3月以来新低。
小结：美国数据偏多，欧洲数据利多，日本数据偏空。
基本面消息：
1、据伦敦7月30日消息，伦敦金属交易所(LME)基金属库存变动情况如下：
   铜库存减少5,225吨，至613,550吨；
   铝库存减少2,250吨，至5,473,925吨；
   铅库存增加1,875吨，至200,225吨；
   镍库存增加510吨，至200,790吨；
   锡库存减少545吨，至14,000吨；
   锌库存减少1,550吨，至1,053,575吨；
   铝合金库存持平于66,960吨。
伦敦金属交易所(LME)7月30日基金属注销仓单情况如下：
金属   库存总量  注销仓单  注销占百分比(%)
铜    613,550   314,725   51.30
铝   5,473,925  2,143,750   39.16
铅    200,225   107,650   53.76
镍    200,790   31,374   15.63
锡     14,000    4,945   35.32
锌   1,053,575   623,550   59.18
2、据彭博社7月30日消息，日本最大镍的生产商表示，随着中国生产较便宜的替代品，全球镍生产过剩的情况可能进一步扩大，创下历史新高，对已步入空头市场的镍价而言更是雪上加霜。精炼镍2013年的供给将会较需求超出80,000公吨，而在5月份这个预估数字为70,000公吨。他说，去年供过于求73,000公吨。印尼、菲律宾生产的含镍生铁目前在期货市场的交易是纯镍的替代品。

3、据圣地亚哥7月30日消息，智利政府周二公布的数据显示，该国6月铜产量为482,252吨，较上年同期增加6.5%，因矿石品位上升及一“重要”矿床的铜提取效率较前一年提高。智利是全球最大的铜生产国，该国铜产量占全球铜总产量的三分之一。

小结：伦铜库存减少，支持铜价有限。
7月30日，LME基本金属周二收低，多个金属触及数周低位，因谨慎投资者在中美关键数据及为期两日的美国货币政策会议结果出炉前抛售。伦敦时间7月30日16:00(北京时间7月31日00:00)，三个月期铜收低约2.1%至每吨6,735美元，为7月10日来最低。中国为全球头号金属消费国，占全球铜需求的40%左右。低于50的PMI值将代表活动收缩，触发大量基金属抛售，且助燃工业金属消费放缓的担忧。有调查显示，工业层面的持续通缩将抑制制造业的动能扩张，预计中国7月官方制造业采购经理人指数(PMI)将回落至荣枯分水岭之下--49.9。若美联储继续其购债计划，美元将随之走软，从而支撑以美元计价的基本金属，因其对外币持有者来说更加廉价。其他金属中，期镍延续跌势，因库存高企。三个月期镍收低1.2%，报每吨13,525美元。三个月期铝收报于三周低点每吨1,776美元，跌1.2%。三个月期锡跌0.75%，至19,775美元。三个月期锌跌0.5%，收报1,836美元。三个月期铅跌1.7%，收报2,030美元。
综述：昨日伦铜下跌。德国数据带动欧洲数据上升支撑市场，美国销售数据也在增长。但今天天公布的中国官方采购经理人指数，而中国铜消费占世界的40%。市场预估数据不理想，建议空单或可继续持有。欢迎加入公司交流群探讨，群号283808678，具体操作关注公司交易短信提示与语音早会。

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