9月17日景川投资金属早报

宏观经济数据：
1、周一公布的数据显示，意大利7月贸易顺差59亿欧元。7月进口同比降0.3%，出口同比增加3.0%。
2、欧盟统计局周一公布，欧元区8月消费者物价调和指数(HICP)终值较前月上升0.1%，较上年同期上升1.3%。
3、欧盟统计局周一公布，欧元区第二季劳工成本较上年同期增长0.9%。欧元区第一季劳工成本修正后为上升1.7%，前值为上升1.6%。
4、美国纽约联邦储备银行周一公布，美国纽约联邦储备银行9月制造业指数为+6.29，预估为+9.20。纽约联邦储备银行8月制造业指数为8.24。
5、美国联邦储备理事会(美联储/FED)周一公布数据显示，美国8月工业生产较前月增长0.4%，预估为增长0.4%，7月为持平，前值亦为持平。美国8月产能利用率为77.8%，预估为77.8%，7月为77.6%，前值为77.6%。美国8月制造业产出较前月增长0.7%，预估为增长0.4%，7月为下滑0.4%。
6、周一公布的数据显示，7月加拿大投资者净买入海外证券9.47亿加元。7月海外投资者净买入加拿大证券60.90亿加元。
小结：美国数据利空；欧洲数据利多。
基本面消息：
1、据伦敦9月16日消息，伦敦金属交易所(LME)基金属库存变动情况如下：
   铜库存减少2,850吨，至574,675吨；
   铝库存增加12,050吨，至5,360,375吨；
   铅库存减少450吨，至231,225吨；
   镍库存减少420吨，至217,002吨；
   锡库存增加90吨，至14,280吨；
   锌库存减少2,975吨，至980,100吨；
   铝合金库存减少340吨，至63,680吨。
伦敦金属交易所(LME)9月16日基金属注销仓单情况如下：
   金属   库存总量   注销仓单  注销占百分比(%)
   铜     574,675   276,700   48.15
   铝    5,360,375  1,945,650   36.30
   铅     231,225    71,850   31.07
   镍     217,002    44,406   20.46
   锡     14,280    2,040   14.29
   锌     980,100   602,025   61.42
2、据利马9月16日消息，官方数据及行业分析机构显示，尽管全球金属价格低迷，但秘鲁2016年底铜产量有望增长逾一倍，因几处大型矿产项目启动生产。秘鲁今年产量放缓，因老旧矿场矿石品位下降、投资减少、全球金属价格低迷以及中国等买需疲软。但由于一系列即将启动的采矿项目，秘鲁预计未来十年铜产量提高两倍，黄金产量至少提高30%。秘鲁政府表示，2016年秘鲁铜产量或将达到约280万吨，去年为130万吨。2014年铜产量将上升，主要因中铝投资48亿美元的特罗莫克项目。如果特罗莫克项目今年年底或者2015年启动，铜产量预计达到每年30万吨。
小结：伦铜库存减少。秘鲁增产消息不利铜价反弹。
9月16日周一LME基本金属多数收跌，市场仍在勉力寻找交投方向，但期铜收高。期铜自上周五触及的五周低点回升，因随着叙利亚危机政治解决预期增加，投资者风险偏好回升，且美元走软亦为市场提供支撑。俄罗斯与美国周六抛开分歧，就叙利亚问题达成协议。根据协议，销毁叙利亚总统阿萨德政府的化学武器或可避免美国对叙发动军事打击，这提振铜和股票等风险资产的价格。美联储现任副主席珍妮特．耶伦成为最热门的候选人。消息发布后，美元指数跌至四周低点。投资者预计若叶伦当选，美联储的货币政策可能将在更长的一段时间内保持更为宽松。美元走软为期铜价格提供支撑，因这会提振以美元计价商品的需求。伦敦时间9月16日16:00(北京时间9月17日00:00)，三个月期铜收高0.62%，报每吨7,085美元。上周五，该合约一度跌至每吨7,024美元，为自8月8日以来的最低点。目前铜价较6月晚期触及的三年低点已经上涨约7%，这主要是受益于全球经济增长前景改善的预期。近期公布的经济数据也提振中国需求增加的乐观看法。中国是全球最大的铜消费国，每年的精炼铜消费量约占全球总量的40%。但期铜周一未能突破每吨7,420美元的阻力位，这是8月中触及的近期交投区间的高端。三个月期铝收跌0.45%至每吨1,782美元。三个月期锌收跌0.21%至每吨1,865美元。三个月期镍收跌0.04%至每吨13,870美元。三个月期铅收跌0.82%至每吨2,053美元，上周五，该合约一度跌2.3%至六周低点的，因LME铅库存在一天之内大幅增加约30%。上周五公布的数据显示，LME铅库存增加49,475吨，为自1970年以来最大库存日增幅。三个月期锡则收跌0.11%至每吨22,875美元，在上周触及逾五个月低点之后继续下探，因市场担心来自印尼的锡供应过剩。
综述：昨伦铜收涨。美国近期公布的数据不如预期的那么强劲，增长略显乏力，秘鲁铜产量增加也不理铜价。今明两天举行的美联储货币政策会议缩减购债的规模可能低于市场预期的100亿美元，但在未明朗之前。建议空单继续持有。欢迎加入公司交流群探讨，群号283808678，具体操作关注公司交易短信提示与语音早会。

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