10月29日景川投资金属早报

宏观经济数据：
1、美联储周一公布数据显示，美国9月工业生产较前月增长0.6%，预估为增长0.4%，增幅创2月以来最大；8月为增长0.4%，前值亦为增长0.4%。美国9月产能利用率为78.3%，预估为78.0%，为2008年7月以来最高；8月为77.9%，前值为77.8%。美国9月制造业产出较前月增长0.1%，预估为增长0.4%；8月为增长0.5%，前值为增长0.7%。
2、全美不动产协会(NAR)周一公布，美国9月成屋待完成销售指数较上月下降5.6%，为2010年5月以来最大单月跌幅，至101.6，预估为增长0.1%。美国9月成屋待完成销售较2012年9月下降1.2%。
3、美联储(达拉斯联储周一公布的数据显示，美国10月达拉斯联储制造业产出指数升至13.3，前值11.5。
4、英国工业联盟(CBI)周一公布，10月零售销售差值为正2预估为正33，创6月以来最低；9月时为正34。英国11月CBI零售销售差值期望值为正23。
5、意大利统计局周一公布，意大利10月制造业信心指数升至逾两年来最高位97.3，预估为微降至96.3。
6、据首尔10月28日消息，韩国央行周一公布的数据显示，10月消费者信心指数升至2012年中以来最高，因为韩国民众对未来生活条件的看法越来越乐观。韩国央行表示，10月消费者信心指数升至106，为2012年5月以来高点，9月时为102。
7、日本政府周二公布数据显示9月失业率小幅下滑，求才求职比持稳在逾五年最高水准，暗示抗击通缩的努力取得稳步进展。日本9月失业率为4.0%。日本9月求财求职比与8月的0.95持平。
8、日本政府周二公布的数据显示，9月经价格调整后的实质家庭支出较上年同期增长3.7%，显示消费者支出或已自轻微下跌中复苏。预估中值为实质家庭支出同比增长0.5%。8月则为较上年同期下滑1.6%。
小结：美国数据利多，欧洲数据利多；日本数据偏多。
基本面消息：
1、据伦敦10月28日消息，伦敦金属交易所(LME)基金属库存变动情况如下：
   铜库存减少2,675吨，至478,200吨；
   铝库存减少1,400吨，至5,395,900吨；
   铅库存增加1,800吨，至232,925吨；
   镍库存减少294吨，至234,984吨；
   锡库存减少170吨，至12,940吨；
   锌库存减少2,700吨，至1,037,775吨；
   铝合金库存持平于61,120吨。
伦敦金属交易所(LME)10月28日基金属注销仓单情况如下：
   金属  库存总量   注销仓单  注销占百分比(%)
   铜     478,200   263,350    55.07
   铝    5,395,900  2,181,675    40.43
   铅     232,925   54,750    23.51
   镍     234,984   66,522    28.31
   锡     12,940    3,445    26.62
   锌    1,037,775   516,525    49.77
2、据伦敦10月28日消息，国际铝业协会（IAI）周一公布的数据显示，9月全球铝库存下降10.6万吨至213万吨，8月修正后为223.6万吨。IAI称，9月铝库存较上年同期减少20.3万吨。含未锻造铝、未加工废铝、铝加工品及铝半成品库存在内，去年9月全球铝库存总量为233万吨。9月未锻造铝库存为109.6万吨，低于8月的118.2万吨。去年9月未锻造铝库存为130.6万吨。
3、据秘鲁利马10月28日消息，秘鲁南方铜业公司（SCCO）周一将2013年全年铜产量预估从此前预计的64万吨调降至63万吨。南方铜业是全球主要的铜生产商之一。
小结：伦铜库存减少，秘鲁南方铜业微幅调降今年铜产量预估支撑铜价。
10月28日LME基金属期货周一温和收高，受助于美元大体疲软及美国和中国需求改善的预期。伦敦时间10月28日17:00(北京时间10月29日1:00)，三个月期铜收高0.1%至每吨7,190美元，仍陷于8月初迄今7,000-7,420美元交投区间内。美元较近几周的水准走软继续为价格提供支撑。基金属以美元计价，因此当美元走软，其对持有其他货币买家的吸引力增强。若联邦公开市场委员会周三如市场预期那样决定不缩减目前的经济刺激规模，基金属价格将受到支撑。美联储债券购买计划为工业金属需求提供支撑，因其刺激经济成长并增强市场流动性。因中国短期贷款利率上周四大涨至6月以来最高水准。投资者担忧流动性突然收紧料损及中国经济成长，进而打压铜需求。期铝周一触及两个月最高，因交易商称投资者押注伦敦金属交易所(LME)将调整仓库规例，此举会提振铝价。期锌和期铅也触及8月来最高水平，因基金买入。LME三个月期铝攀升日高至1,900美元，此为8月23日来最高。在场内交易收盘时没有成交，但最后买入价报1,895美元，上升0.8%。LME仓库受库存积压问题所累，铝库存积压的情况尤其严重。周一铝成交量在LME金属中最高，达15,200手，锌为11,108手，铜为10,595手。期锌上涨0.7%，收报每吨1,969美元。期铅收升0.2%，报2,210美元，此前触及2,218美元高位。两者均为8月28日来最高水平。三个月期锡收盘持平在23,200美元。三个月期镍小升0.1%，报14,590美元。
综述：昨伦铜微涨。美国9月工业生产增长以及南方铜业调降产量等均支撑铜价，但是中国短期贷款利率跳升给市场的忧虑并没有消除。建议少量空单。欢迎加入公司交流群探讨，群号283808678，具体操作关注公司交易短信提示与语音早会。

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