12月2日景川投资金属早报

宏观经济数据：
1、德国联邦统计局周五公布，德国10月季调后实质零售销售较前月下滑0.8%，较上年同期下滑0.2%。9月修正值分别为下滑0.2%和上升0.3%。德国10月实质零售销售较上月增长0.5%，较上年同期增长1.3%。
2、全英房屋抵押贷款协会公布的数据显示，英国11月房价上升速度为三年多来最快。11月房价较较上年同期增长6.5%，同比涨幅为2010年7月以来最大，而且超出分析师预期，但仍较2007年底创下的高峰低约6%。英国11月Nationwide房价指数月率成长0.6%，预估为成长0.6
3、法国国家统计局公布的数据显示，法国10月生产者物价指数(PPI)月率下滑0.2%，前值为成长0.3%。法国10月生产者物价指数(PPI)年率下滑1.4%，前值为下滑0.8%。
4、周五公布的数据显示，法国10月家庭消费支出月率下滑0.2%，预期为成长0.2%，前值为下滑0.1%。
5、意大利10月失业率持稳在12.5%，青年失业率创出41.2%的纪录新高。
6、英国央行公布，英国10月抵押贷款批准件数为67,701件，预估为68,500件，为2008年2月以来最高。英国10月抵押贷款发放金额增加12.23亿英镑，预估为增加12亿英镑。英国10月M4货供额较前月增加0.1%，较上年同期增加2.4%。
7、法国10月家庭消费支出月率下滑0.2%，预期为成长0.2%，前值为下滑0.1%。
8、国家统计局和物流与采购联合会(CFLP)周日联合公布，中国11月官方制造业采购经理人指数(PMI)为51.4。
9、欧盟统计局周五公布，欧元区11月失业率降至12.1%，为2011年2月来首次下降。这略好于此前分析师预估的12.2%，但未反映出欧元区17个成员国之间就业市场情况的差异。
10、欧盟统计局周五公布的数据显示，欧元区11月消费者物价调和指数(HICP)初值为较上年同期增长0.9%，调查预估为升0.8%，10月为升0.7%。
11、中国央行最新公布的10月央行口径外汇占款大增4,495亿元人民币，较上月增量扩大近七成，且创下2008年1月以来的单月新高。央行资产负债表显示，10月末央行口径外汇占款余额达258,043亿元，较9月末的253,548亿元增加4,495亿元。
小结：中国数据利多，欧洲数据略偏多。
基本面消息：
1、据伦敦11月29日消息，伦敦金属交易所(LME)基金属库存变动情况如下：
   铜库存减少5,375吨，至423,825吨；
   铝库存增加74,700吨，至5,470,425吨；
   铅库存减少500吨，至231,375吨；
   镍库存减少48吨，至251,862吨；
   锡库存增加90吨，至10,905吨；
   锌库存减少2,200吨，至962,250吨；
   铝合金库存减少80吨，至59,660吨。
伦敦金属交易所(LME)11月29日基金属注销仓单情况如下：
  金属   库存总量   注销仓单  注销占百分比(%)
  铜    423,825    265,725   62.70
  铝   5,470,425   2,087,600   38.16
  铅    231,375    48,775   21.08
  镍    251,862    99,054   39.33
  锡    10,905     2,610   23.93
  锌    962,250    532,825   55.37
2、中国证监会周六发布关于进一步推进新股发行制度改革的意见，并指出这是逐步推进股票发行从核准制向注册制过度的重要步骤。国务院同日则发布有关开展优先股试点的指导意见，对优先股的发行条件、股东权利义务、转让交易等方面作了界定。
3、据圣地亚哥11月29日消息，智利政府周五称，该国10月铜产量为507,694吨，较上年同期增加6.5%，因一重要铜矿生产恢复正常，且其他矿产量改善。智利1-10月铜产量增长6.4%，至470万吨左右。政府预计智利今年铜产量将达到570万吨左右，较去年增加近5%，并创历史高点。10月铜产量较9月增加3.8%。
小结：伦铜库存减少。智利铜产量增加。中国IPO新规与优先股试点同步出炉，具对冲作用。
11月29日，LME期铜周五收高，受美元走软及周末前投机性买盘提振。伦敦时间11月29日17:00(北京时间11月30日1:00)，三个月期铜收高0.5%，报每吨7,055美元，从上周触及的三个月低位6,910美元反弹，但本月下跌2.7%。美元周五下跌，增强铜等以美元计价的资产对持有其他货币买家的吸引力。收盘前，衡量美元兑一揽子货币的美元指数跌至73.42。投资者受到激励，因欧元区11月失业率在大约四年来首次下降，加之通胀攀升，为欧元区经济复苏带来新动能。期铜周三跌至一周低点，受市场供应过剩及感恩节前市场缺乏交投兴致打压。扶助期铜的另一原因是，数据显示LME铜库存下降至423,825吨，为今年2月中旬来最低此外，上海期交所铜库存在周五减少2.1%。反映LME和上海期交所铜库存下降不代表铜被使用的迹象是，麦格理称一项贸易数据分析显示，今年越南进口大约250,000吨铜，是该国需求的约三倍。越南并没有被批准成为LME金属交割点，所以其库存不会在LME报告中反映出来。智利10月铜产出为507,694吨，同比上升6.5%。三个月期锡收涨1.2%，报每吨22,800美元。三个月期铝上涨0.1%，至每吨1,755美元。力拓周五表示，其位于澳洲的Gove炼厂将停止生产氧化铝，因该厂在艰困市况下无法存活。三个月期镍收涨0.9%，报每吨13,520美元，但本月下跌7.59%。三个月期锌收高1%，报1,887美元。三个月期铅收涨0.7%，报2,080美元。
综述：上周五伦铜上涨。中国11月官方采购经理人指数好于预期，外汇占款增加又给市场提供较充足的流通性，欧洲失业率下降利多市场。铜的产量增加依旧压制市场反弹。建议空单继续持有。欢迎加入公司交流群探讨，群号283808678，具体操作关注公司易短信提示与语音早会。

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