7月28日景川投资金属早报

1、据国家统计局7月27日消息，1-6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额28649.8亿元，同比增长11.4%，增速比1-5月份提高1.6个百分点；实现主营活动利润26722亿元，同比增长10.8%，增速比1-5月份提高1.7个百分点。6月份，规模以上工业企业实现利润总额5880.8亿元，同比增长17.9%，增速比5月份提高9个百分点。
2、美国7月18日当周ECRI领先指标为135.8，前值为135.2。7月11日当周ECRI领先指标修正为135.1，初值为135.2。
3、美国商务部周五公布的数据显示，美国6月耐用品订单月率上升0.7%，好于预期的上升0.5%，前值修正为下降1.0%，初值下降0.9%。
4、美国商务部周五公布，美国6月建筑许可年率降幅由4.2%修正为3.2%，年率由96.3万户上修为97.3万户。
5、德国8月Gfk消费者信心指数升至9.0，再度刷新逾七年半(2006年以来)高位；预期值8.9，前值8.9也一度创逾七年半(2006年12月以来)最高位；去年同期为7.0。德国公布7月IFO企业景气指数为108.0, 预期值为109.4, 前值为109.7。同时公布的德国7月IFO企业现况指数为112.9,预期值为114.5,前值为114.8
6、欧元区6月M3货币供应量较上年同期增1.5%；预期为增1.2%。欧元区4月至6月三个月平均M3货币供应量增1.1%；预期增0.9%。6月私营领域贷款降1.7%；5月降2.0%。
7、英国第二季度国内生产总值(GDP)较前季升0.8%，较上年同期增长3.1%。
8、2014年上半年末，金融机构人民币各项贷款余额同比增长14%，上半年新增贷款5.74万亿元人民币。央行发布的上半年贷款投向统计报告称，上半年末，人民币房地产贷款余额同比增长19.2%，增速比上季末高0.4个百分点；而个人购房贷款余额同比增长18.4%，增速比上季末低1.7个百分点。中国央行公布上半年金融机构贷款投向统计报告：2014年上半年末，金融机构人民币各项贷款余额77.63万亿元，同比增长14%，增速比上季末高0.1个百分点；上半年增加5.74万亿元，同比多增6590亿元。
小结：美国数据利多。欧洲数据偏多。中国数据利多。
基本面消息：
1、据伦敦7月25日消息，伦敦金属交易所(LME)基金属库存变动情况如下：
   铜库存减少1,750吨，至152,600吨；
   铝库存减少8,825吨，至4,913,225吨；
   锌库存减少1,050吨，至653,900吨；
   镍库存增加192吨，至312,156吨；
   铅库存增加1,100吨，至214,525吨；
   锡库存减少70吨，至11,775吨；
   铝合金库存减少320吨，至34,740吨。
伦敦金属交易所(LME)7月25日金属注销仓单情况如下：
金属   库存总量   注销仓单  注销占百分比(%)
铜    152,600    36,925    24.20
铝   4,913,225  2,878,550    58.59
铅    214,525    10,025     4.67
锌    653,900    70,775    10.82
镍    312,156   102,756    32.92
锡    11,775    1,730    14.69
2、国际评级机构惠誉(Ftich)周五确认俄罗斯主权信用"BBB"评级，前景展望负面。惠誉指出，东乌克兰不断恶化的安全局势使得俄罗斯与欧盟及美国的关系备受压力。该机构表示，美国的制裁将会抑制资本流入到俄罗斯，反而可能会导致更高的资本流出，从而对俄罗斯的外汇储备和经济增长构成下行压力。惠誉称，制裁和国际紧张局势会让俄罗斯付出增长的代价，可能使其陷入彻底的衰退。惠誉预期俄罗斯外汇储备到2014年底将降至4500亿美元，2015年底降至4000亿美元。
小结：伦铜库存减少。欧盟对俄罗斯实施制裁但范围缩小略偏空。
7月25日LME基本金属期货周五收盘涨跌不一，部分金属回吐稍早涨幅。期铜周五下滑，因印尼供应上升的前景向市场施压，不过，令人鼓舞的中国经济数据限制期铜进一步下跌。伦敦时间7月25日16:00，三个月期铜盘中触及7,198.25美元的日内高位，距离6月中触及的四个半月高位7,212美元不远，之后收低0.7%，报每吨7,120美元。本周初，金属价格曾大幅走高，部分由于中国和欧洲制造业数据积需求改善的希望。中国是全球最大的铜消费国，约占全球需求总量的40%，欧洲紧随其后。印尼负责煤炭和矿产事务的官员Sukhyar表示，预计印尼周五会和美国自由港麦克默伦公司解备忘录，允许其在下半年出口75.6万吨铜精矿。在签订谅解备忘录之后，自由港印尼分支首席执行官Rozik Soetjipto向记者表示，他希望最早可在8月恢复铜精矿出口。高盛表示，预期未来12个月，铜表现将逊于其他基本金属，称铜在中国房地产行业有巨大敞口，高盛预期，今明两年中国地产业仍然比较低迷。LME期铅周五攀升至去年12月来最高的2,279美元，因对中国经济愈发乐观，令投资者买现落后的金属合约。三个月期铅收报每吨2,267美元，上扬1.3%。LME期锌收报每吨2,390美元，上升0.1%，连续第五日创下三年高位。三个月期铝收跌1.38%，报每吨1,998美元。三个月期镍上涨0.2%，收报每吨19,200美元。三个月期锡收报每吨22,475美元，上涨0.4%。
综述：上周五日伦铜收跌。美国耐用品订单增长但低于预期。欧洲队俄罗斯制裁开始打压市场，同时惠誉调降俄罗斯评级。中国上半年贷款增速则支持市场，建议短线操作。欢迎加入公司交流群探讨，群号283808678，具体操作关注公司易短信提示。

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