8月31日景川投资金属早报
景川投资有限公司
宏观经济数据：
1、美国8月18日当周三菱东京UFJ银行商业景气指数年率增长1.6%
2、美国8月堪萨斯联储制造业综合指数为8
3、美国商务部周四公布，美国7月个人所得较前月增加0.3%，预估为增加0.3%。美国7月个人支出较前月增加0.4%，预估为增加0.4%。美国7月核心PCE物价指数较前月持平，预估为上升0.1%。
4、美国劳工部周四公布，美国一周初请失业金人数为37.4万人，预估为37.0万人。美国一周续请失业金人数为331.6万人，预估为330.7万人。美国一周初请失业金人数四周均值为37.0万人。
5、欧盟执委会周四公布的欧元区8月经济景气调查报告显示，欧元区8月经济景气指数为86.1，预估为87.5，7月为87.9。欧元区8月企业景气指数为负1.21，预估为负1.30，7月为负1.27。
6、德国联邦统计局周四公布，德国7月按国际劳工组织(ILO)标准计算的就业人口经季节调整后较前月增加2.3万人，6月为增加2.3万人。
7、德国联邦劳工局周四公布，德国8月经季节调整的失业人口增加9000人，预估为增加8000人，至290.1万人。就业市场愈发疲弱，受累于德国经济增长放缓。
8、意大利统计局(Istat)周四公布的数据显示，意大利8月Istat制造业商业信心指数微幅上升，但包括建筑业、服务业、零售及批发行业指数均出现不同程度的下滑。
9、周五公布的调查显示，日本8月制造业活动萎缩至16个月最低水准，因全球经济疲弱持续打压出口和工业生产。日本8月Markit/JMMA制造业采购经理人指数(PMI)经季节调整后为47.7，低于7月的47.9。
10、日本总务省周五公布，7月全国核心消费者物价指数(CPI)较上年同期下滑0.3%。这表明该国仍难以摆脱通缩并实现日本央行1%的通胀率目标。
小结：美国数据总体偏多；德国数据偏弱，日本数据偏弱，利空。
基本面消息：
1、据伦敦8月30日消息，伦敦金属交易所(LME)基金属库存变动情况如下：
铜库存减少3,850吨，至230,175吨
铝库存减少10,700吨，至4,878,950吨
锌库存减少1,575吨，至953,650吨
镍库存增加498吨，至118,662吨
铅库存减少1,100吨，至311,475吨
锡库存增加25吨，至11,635吨
铝合金库存减少560吨，至85,000吨
伦敦金属交易所(LME)8月30日基金属注销仓单情况如下：
金属 库存总量 注销仓单 注销占百分比
铜 230,175 36,900 16.03
铝 4,878,950 1,696,425 34.77
铅 311,475 78,125 25.08
镍 118,662 14,604 12.31
锌 953,650 124,575 13.06
锡 11,635 5,485 47.14
2、亚特兰大联邦储备银行总裁洛克哈特周四表示,下个月美联储政策制定者们召开会议以决断是否进一步放松政策,支持和反对的阵营将很接近。"如果情势从现在起开始恶化--"每月新增就业岗位持续远低于10万个...如果出现通货膨胀减缓的迹象,就可能暗示会出现通货紧缩--到那时就不会对政策存有很多的疑问,"他今年拥有在美联储政策制定委员会上的投票权。
3、据圣地亚哥8月30日消息，智利政府周四称，该国7月铜产量较上年同期跳增9.8%至414,339吨，因比较基数偏低及生产能力提升。智利为全球最大的铜生产国。智利政府上月表示，该国6月铜产量为452,690吨，较上年同期增加5.6%。智利国家统计局称，7月铜产量增加主要是因为必和必拓公司控股持有的Escondida铜矿在2011年7月因工人罢工产量基数较低。1-7月，智利铜产量为3,058,611吨，同比增加3.4%。
小结：伦铜库存减少，支持铜价。美联储官员讲话显示不排除推QE3，支撑市场。
8月30日LME基本金属周四收盘大多温和下跌，缩减早盘涨幅，因美元兑欧元走强--但期价大豆在区间内交投，因市场离场观望美国联邦储备理事会(FED,美联储)是否会在周五的会议上宣布重要声明，从而足以提振铜价。期铜走低，因在FED主席贝南克周五发表讲话前，交易商对美联储进一步放宽政策的前景感到不安，不过跌幅受限，因中国总理表达了对欧元区走出危机的信心。伦敦时间8月30日16:00(北京时间8月31日0:00)，LME三个月期铜收盘接近持平，仅下跌0.1%或5美元，至每吨7,570美元。铜价自2月触及年内峰值后累积回落约13%，8月在清淡成交中陷于7,300-7,700美元的区间内。未平仓合约再度减少，至2006年12月以来的新低220,242手。中国总理温家宝有关欧元区的讲话扶助抵消了市场弥漫的看空人气，之前中国国家发改委主任张平周三表示，从目前情况看，已出台的各项政策措施正在见到成效，经济增长呈现缓中趋稳态势。国有企业五矿期货周四在一份报告中称，中国的铜实货需求转弱，现货铜较9月期铜的升水收窄至45美元，上周溢价在100美元左右。溢价收窄暗示近期炼厂和投机客的一波现货买盘未能推高市场，因终端用户需求疲弱。近月期铝和期铅合约较远月合约溢价也收窄。9月-10月期铝溢价收窄至1.5美元，两周前为贴水12.5美元左右。三个月期铝收跌0.90%，报每吨1,876美元。9月-10月期铅溢价收窄至0.50美元，一周前为贴水3美元左右。三个月期铅收跌1.62%，报每吨1,944美元。三个月期锌收挫1.19%，报每吨1,834美元。三个月期锡周三下跌后扩大跌幅，回落0.10%，报每吨19,600美元。三个月期锡价格收跌1.99%，收报每吨15,975美元，因印尼PT Timah恢复现货销售继续令价格承压。
综述：昨伦铜收跌。德国日本数据利空市场，但是中德两国总理会晤时中国总理的的讲话给市场正面影响，QE3的推出也未排除，建议投资者多单持有。具体可关注团队交易提示与语音早会。
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