【景川投资】20140813——8月12日伦铜沪铜跨市套利报告
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2014年8月13日 伦铜_沪铜跨市套利报告
【套利原理】 跨市套利是指在某个交易所买入（或卖出）某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一交易所卖出（或买入）同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所对冲手中的合约获利。由于存在地域、时空上的差距，同一种商品在不同的期货交易所存在合理的价格差异。一般来说，两个市场的价差稳定在一个固定的区域内，但有时会出现短暂的异常。在经济规律的调节下，差价最终又会恢复到正常的水平。
【操作方案】 方案一：正向套利：此时价差高，国内价格相对于LME 价格偏高利于进口，抛SHFE 买LME。 方案二：反向套利：此时价差低，国内价格相对于LME 价格偏低利于出口，买SHFE 抛LME。
【跟踪指标】
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